Тренды IPO 2025, часть 5
Продолжение. Начало — тренд №1, тренд №2, тренд №3, тренд №4
Экологичность и социальность — любимые слова продвинутой части нашего общества. Отношения, атмосфера на работе, эмоции — если они экологичны, то в личной жизни, в карьере, в собственном мироощущении и в бизнесе царит гармония. Отсюда – еще один тренд.
Тренд №5. Социальное предпринимательство
Характерные особенности
— Проекты, направленные на поддержку разных групп населения, предоставление им возможности участия во всех общественных, культурных и бизнес-инициативах;
— Это про то, чтобы люди с какими-либо ограничениями (не по здоровью) могли пользоваться любыми услугами. Сюда же инклюзивность – проекты для людей с ограниченными возможностями. Отказ от доминирующей модели, когда человек с инвалидностью воспринимается как больной, которому нужны сострадание и демонстрация положения «сверху — вниз»;
— Это еще про то, что для разных социальных групп услуги должны быть персонализированы и таргетированы. Для зумеров – одно, для мам – другое, для кого-то еще -- третье;
— Убежденность, что общими усилиями представители бизнеса, волонтеры и все заинтересованные люди смогут сделать наш мир лучше.
Кстати, люди с ОВЗ – это самое “большое меньшинство” в мире. По данным ООН – 1,85 млрд человек. Задумайтесь, это больше, чем население Китая (1,41 млрд человек). Близкое окружение таких людей (члены семьи, друзья, находящиеся с ними в эмоциональной связке) – еще 3,3 млрд человек.
Ограниченные возможности кардинально меняют способы взаимодействия человека с миром и влияют на то, как он потребляет товары и услуги. Компании и бренды все чаще заходят в этот сегмент потребителей, создавая для них новые решения и возможности.
Пример
Медицинский холдинг "Медскан" смотрит в нужном направлении. Недавно компания заявила о возможности проведения IPO в 2025 году (планировалось в 2024-м но по техническим причинам не состоялось). Объем консолидированной выручки ГК за год вырос на 21% до 50,3 млрд рублей.
АО "Медскан" – один из лидеров негосударственного сектора здравоохранения в России. Одна из главных целей ГК – развитие социально важных проектов:
— Волонтерский Центр для иностранных студентов;
— Проекты по социализации людей с инвалидностью;
— Равные консультанты в клиниках группы "Медскан";
— Медскан во благо;
— Сообщество молодых ученых.
Полезное дело задумала ГК. Надеемся, все получится по плану. А инвесторы, которые понимают тренд – будут ждать размещение акций группы компаний.
Завершение следует…
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес — образование. У нас нет рекламы, платных закрытых каналов. Если вам нравится и полезно то, что вы читаете – поддержите нас репостом. Если нужно обучение по формированию портфеля, управлению капиталом, привлечению инвестиций (IPO/Pre-IPO) или персональное обучение – пишите мне напрямую @AlexPrmk.
@pro100IPO
#тренды2025
Продолжение. Начало — тренд №1, тренд №2, тренд №3, тренд №4
Экологичность и социальность — любимые слова продвинутой части нашего общества. Отношения, атмосфера на работе, эмоции — если они экологичны, то в личной жизни, в карьере, в собственном мироощущении и в бизнесе царит гармония. Отсюда – еще один тренд.
Тренд №5. Социальное предпринимательство
Характерные особенности
— Проекты, направленные на поддержку разных групп населения, предоставление им возможности участия во всех общественных, культурных и бизнес-инициативах;
— Это про то, чтобы люди с какими-либо ограничениями (не по здоровью) могли пользоваться любыми услугами. Сюда же инклюзивность – проекты для людей с ограниченными возможностями. Отказ от доминирующей модели, когда человек с инвалидностью воспринимается как больной, которому нужны сострадание и демонстрация положения «сверху — вниз»;
— Это еще про то, что для разных социальных групп услуги должны быть персонализированы и таргетированы. Для зумеров – одно, для мам – другое, для кого-то еще -- третье;
— Убежденность, что общими усилиями представители бизнеса, волонтеры и все заинтересованные люди смогут сделать наш мир лучше.
Кстати, люди с ОВЗ – это самое “большое меньшинство” в мире. По данным ООН – 1,85 млрд человек. Задумайтесь, это больше, чем население Китая (1,41 млрд человек). Близкое окружение таких людей (члены семьи, друзья, находящиеся с ними в эмоциональной связке) – еще 3,3 млрд человек.
Ограниченные возможности кардинально меняют способы взаимодействия человека с миром и влияют на то, как он потребляет товары и услуги. Компании и бренды все чаще заходят в этот сегмент потребителей, создавая для них новые решения и возможности.
Пример
Медицинский холдинг "Медскан" смотрит в нужном направлении. Недавно компания заявила о возможности проведения IPO в 2025 году (планировалось в 2024-м но по техническим причинам не состоялось). Объем консолидированной выручки ГК за год вырос на 21% до 50,3 млрд рублей.
"Мы рассматриваем стратегическое развитие группы компаний как социальный проект, который позволит нуждающимся в медицинской помощи и заботе людям получать ее на высочайшем уровне в любом регионе России, обеспечивая здоровье и долголетие населения", – отметил Евгений Туголуков, член СД АО "Медскан".
АО "Медскан" – один из лидеров негосударственного сектора здравоохранения в России. Одна из главных целей ГК – развитие социально важных проектов:
— Волонтерский Центр для иностранных студентов;
— Проекты по социализации людей с инвалидностью;
— Равные консультанты в клиниках группы "Медскан";
— Медскан во благо;
— Сообщество молодых ученых.
Полезное дело задумала ГК. Надеемся, все получится по плану. А инвесторы, которые понимают тренд – будут ждать размещение акций группы компаний.
Завершение следует…
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес — образование. У нас нет рекламы, платных закрытых каналов. Если вам нравится и полезно то, что вы читаете – поддержите нас репостом. Если нужно обучение по формированию портфеля, управлению капиталом, привлечению инвестиций (IPO/Pre-IPO) или персональное обучение – пишите мне напрямую @AlexPrmk.
@pro100IPO
#тренды2025
👍14🔥5❤3🤔2👏1🤝1
Дайджест по пятницам – главное за неделю
Мероприятия
🌟 Конференция IPO-2025, Москва, уже 27 февраля. Высокотехнологический сектор – отраслевой фаворит на рынке IPO&SPO. Вместе с эмитентами в панельной дискуссии на эту тему примут участие банк-организатор таких сделок и коммуникационное агентство. Зарегистрироваться
🌟 Конференция Cbonds&Smart-Lab PRO облигации – 1 марта. Участники мероприятия смогут найти эффективные стратегии инвестирования при высокой ключевой ставке, познакомиться с ведущими эмитентами; получить лучшие инвестиционные идеи от топовых портфельных управляющих. Зарегистрироваться
Компании
🌟 ARS Smart Robotics планирует привлечь до 250 млн рублей в ходе pre-IPO. Предлагается 409 598 акций АО «АРС Холдинг» (допэмиссия), это 17% уставного капитала. Цена – 604,25 рубля за бумагу. Оценка компании -- 1,456 млрд рублей. 17 февраля открылся прием заявок, будет длиться до 28 марта (на инвестплатформе Rounds и в сервисе «Газпромбанк Инвестиции»). Последующее IPO – в течение пяти лет.
🌟 ЦБ зарегистрировал проспект акций готовящей IPO инвестплатформы JetLend. JetLend в ходе размещения предложит инвесторам около 10% акций. Ранее планировалось проведение IPO в декабре 2024 года, на тот момент стоимость площадки оценивалась в ₽8–12 млрд. Однако, IPO перенесли на 2025 год по техническими причинами. Площадка также собирается получить лицензию брокера, это позволит выстроить бизнес по организации IPO для МСБ.
🌟 АО «Экзалтер» (Exalter и AdTech-компания Visible) продлевает сбор книги заявок на платформе MOEX Start до 27 марта 2025 года. Группа предлагает 500 тыс обыкновенных акций по цене 1 320 рублей за бумагу (20% уставного капитала). Текущий уровень спроса – примерно половина от планируемого объема привлекаемых средств. Инвесторам предложат защитный механизм в виде пут-опциона (оферта от эмитента на выкуп акций с доходностью в размере 50% от КС) – инвесторы используют оферту как страховку от “невыхода” эмитента на IPO до 31.12.28 года. Нюанс – оферта доступна инвесторам, купившим не менее 7500 акций.
—
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес — образование. У нас нет рекламы, платных закрытых каналов. Если вам нравится и полезно то, что вы читаете – поддержите нас репостом. Если нужно обучение по формированию портфеля, управлению капиталом, привлечению инвестиций (IPO/Pre-IPO) или персональное обучение – пишите мне напрямую @AlexPrmk.
@pro100IPO
#дайджест
Мероприятия
🌟 Конференция IPO-2025, Москва, уже 27 февраля. Высокотехнологический сектор – отраслевой фаворит на рынке IPO&SPO. Вместе с эмитентами в панельной дискуссии на эту тему примут участие банк-организатор таких сделок и коммуникационное агентство. Зарегистрироваться
🌟 Конференция Cbonds&Smart-Lab PRO облигации – 1 марта. Участники мероприятия смогут найти эффективные стратегии инвестирования при высокой ключевой ставке, познакомиться с ведущими эмитентами; получить лучшие инвестиционные идеи от топовых портфельных управляющих. Зарегистрироваться
Компании
🌟 ARS Smart Robotics планирует привлечь до 250 млн рублей в ходе pre-IPO. Предлагается 409 598 акций АО «АРС Холдинг» (допэмиссия), это 17% уставного капитала. Цена – 604,25 рубля за бумагу. Оценка компании -- 1,456 млрд рублей. 17 февраля открылся прием заявок, будет длиться до 28 марта (на инвестплатформе Rounds и в сервисе «Газпромбанк Инвестиции»). Последующее IPO – в течение пяти лет.
🌟 ЦБ зарегистрировал проспект акций готовящей IPO инвестплатформы JetLend. JetLend в ходе размещения предложит инвесторам около 10% акций. Ранее планировалось проведение IPO в декабре 2024 года, на тот момент стоимость площадки оценивалась в ₽8–12 млрд. Однако, IPO перенесли на 2025 год по техническими причинами. Площадка также собирается получить лицензию брокера, это позволит выстроить бизнес по организации IPO для МСБ.
🌟 АО «Экзалтер» (Exalter и AdTech-компания Visible) продлевает сбор книги заявок на платформе MOEX Start до 27 марта 2025 года. Группа предлагает 500 тыс обыкновенных акций по цене 1 320 рублей за бумагу (20% уставного капитала). Текущий уровень спроса – примерно половина от планируемого объема привлекаемых средств. Инвесторам предложат защитный механизм в виде пут-опциона (оферта от эмитента на выкуп акций с доходностью в размере 50% от КС) – инвесторы используют оферту как страховку от “невыхода” эмитента на IPO до 31.12.28 года. Нюанс – оферта доступна инвесторам, купившим не менее 7500 акций.
—
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес — образование. У нас нет рекламы, платных закрытых каналов. Если вам нравится и полезно то, что вы читаете – поддержите нас репостом. Если нужно обучение по формированию портфеля, управлению капиталом, привлечению инвестиций (IPO/Pre-IPO) или персональное обучение – пишите мне напрямую @AlexPrmk.
@pro100IPO
#дайджест
👍24❤5🔥4👏2✍1🤝1
Почему ожидания инвесторов от роста рынка IPO не оправдались
Инвесторов “греет” идея участия в первичных размещениях, даже несмотря на результаты прошлого года, когда многие IPO закончились для инвесторов, можно сказать, неудачно. Наученные опытом, инвесторы стали намного более осторожными в выборе компаний.
Прошлый год был вообще был сложным и слабым для фондового рынка, но результаты первичных размещений оказались еще хуже. Даже если сравнить динамику акций компаний, вышедших на IPO в 2023–2024 годах, с динамикой индекса Мосбиржи – мы увидим, что по многим из них она хуже рынка.
Какой вывод напрашивается? Да самый очевидный: в 2025 году эмитентам придется учесть, что частные инвесторы станут еще более избирательными.
Практически все будущие эмитенты готовы критически оценивать экономику будущих сделок – самостоятельно или с помощью сторонних консультантов. И это правильно, потому что IPO – это не просто способ привлечь деньги, а шанс "показать себя" инвесторам.
Для успешного старта компаниям нельзя жадничать – нужно размещать акции по такой цене, чтобы заработать могли не только спекулянты, но и долгосрочные инвесторы, купившие их на первичном размещении.
Только справедливая цена создаст хорошую базу для роста капитализации компании и позволит в будущем успешно проводить дополнительные размещения.
Но почему же ожидания инвесторов не оправдались?
– Правила аллокации и локап-периодов стали серьезной проблемой. Спрос на акции на некоторых размещениях настолько превышал предложение, что инвесторы получали мизерную долю бумаг. Локап-периоды тоже были либо затянуты, либо слишком коротки.
– Слабая культура IPO в России сыграла свою роль. Многие инвесторы не обладают достаточным опытом и знаниями для оценки компаний и рисков, и это часто приводило к ошибочным инвестиционным решениям.
– Высокая волатильность после IPO – еще одна проблема. Котировки могут резко колебаться, и это не всегда отражает реальную стоимость бизнеса. Вспомните IPO “ЕвроТранс” и цену их акций через месяц.
– Слишком агрессивные, навязчивые маркетинговые кампании никак не улучшают качество первичных публичных размещений. Инвесторы теряют доверие, начинают сомневаться в перспективах развития компаний.
Что же делать эмитентам?
Сказать-то легко: нужно быть честными и прозрачными, не жадничать с ценами и показывать реальную стоимость своего бизнеса. А вот сделать – очень сложно. Но это единственный путь для создания доверия инвесторов и привлечения их денег.
@pro100IPO
#проблемыIPO
Инвесторов “греет” идея участия в первичных размещениях, даже несмотря на результаты прошлого года, когда многие IPO закончились для инвесторов, можно сказать, неудачно. Наученные опытом, инвесторы стали намного более осторожными в выборе компаний.
Прошлый год был вообще был сложным и слабым для фондового рынка, но результаты первичных размещений оказались еще хуже. Даже если сравнить динамику акций компаний, вышедших на IPO в 2023–2024 годах, с динамикой индекса Мосбиржи – мы увидим, что по многим из них она хуже рынка.
Какой вывод напрашивается? Да самый очевидный: в 2025 году эмитентам придется учесть, что частные инвесторы станут еще более избирательными.
Практически все будущие эмитенты готовы критически оценивать экономику будущих сделок – самостоятельно или с помощью сторонних консультантов. И это правильно, потому что IPO – это не просто способ привлечь деньги, а шанс "показать себя" инвесторам.
Для успешного старта компаниям нельзя жадничать – нужно размещать акции по такой цене, чтобы заработать могли не только спекулянты, но и долгосрочные инвесторы, купившие их на первичном размещении.
Только справедливая цена создаст хорошую базу для роста капитализации компании и позволит в будущем успешно проводить дополнительные размещения.
Но почему же ожидания инвесторов не оправдались?
– Правила аллокации и локап-периодов стали серьезной проблемой. Спрос на акции на некоторых размещениях настолько превышал предложение, что инвесторы получали мизерную долю бумаг. Локап-периоды тоже были либо затянуты, либо слишком коротки.
– Слабая культура IPO в России сыграла свою роль. Многие инвесторы не обладают достаточным опытом и знаниями для оценки компаний и рисков, и это часто приводило к ошибочным инвестиционным решениям.
– Высокая волатильность после IPO – еще одна проблема. Котировки могут резко колебаться, и это не всегда отражает реальную стоимость бизнеса. Вспомните IPO “ЕвроТранс” и цену их акций через месяц.
– Слишком агрессивные, навязчивые маркетинговые кампании никак не улучшают качество первичных публичных размещений. Инвесторы теряют доверие, начинают сомневаться в перспективах развития компаний.
Что же делать эмитентам?
Сказать-то легко: нужно быть честными и прозрачными, не жадничать с ценами и показывать реальную стоимость своего бизнеса. А вот сделать – очень сложно. Но это единственный путь для создания доверия инвесторов и привлечения их денег.
@pro100IPO
#проблемыIPO
Telegram
Просто про IPO Pre IPO
Аллокация на IPO и free-float - что беспокоит ЦБ
Два вопроса, возникших на рынке IPO, в которых необходимо разобраться:
1. Низкая доля акций в свободном обращении (free-float) после IPO. Регулятор предлагает обсудить установление минимального порога для…
Два вопроса, возникших на рынке IPO, в которых необходимо разобраться:
1. Низкая доля акций в свободном обращении (free-float) после IPO. Регулятор предлагает обсудить установление минимального порога для…
👍22🔥5👏4❤3🤔3🤝1
Тренды IPO 2025, часть 6
Людям нравится следовать трендам – видимо, срабатывает убеждение, что иначе можно “отстать от жизни”. Хорошо это или плохо? Вопрос философский, из разряда “яд или лекарство”.
Возьмем бытовой пример – вы заметили, как каждый год “перекрашиваются” наши улицы? В том смысле, что люди начинают одеваться в определенный цвет, назначенный “цветом года” Pantone Color Institute. Да, они говорят, что проводят макроуровневое исследование для прогнозирования цветовых тенденций. Но кто заставляет нас это делать?
Все аналогично работает и в других секторах экономики. Давайте повторим, на какие тренды обратить внимание при выборе инвестиций.
Мы выделили 5 трендов. Немыслимое, новаторство, прекрасное далеко, слово пацана и социальное предпринимательство.
Что их объединяет? Есть ли ключевые факторы, на которые нужно смотреть при выборе инвестиций?
Баффетт, лукаво усмехаясь, говорил – цифры, коэффициенты и статистические показатели лучшим образом распишет любой аналитик. А то, что всем известно – никому не интересно. Поэтому Уоррен Баффетт особое внимание обращал на Intrinsic Value (IV), а его параметры хранил в тайне. Обо всем другом он мог рассказывать часами. А про IV – молчок.
Я углубился в этот аспект баффеттовского подхода к инвестициям и определил самое важное, на мой взгляд:
— Записанной на бумаге формулы IV не существует;
— Тренируйте память – Баффетт, например, держит в памяти целые таблицы самых важных данных;
— Не обращайте внимания на “Book value”: топовые бизнес-проекты зарабатывают больше, чем можно спрогнозировать стандартными методами;
— Оценивайте бизнес по будущему денежному потоку. Текущий денежный поток не имеет значения;
— Рассказы менеджеров о блестящих перспективах не важны. IV должен “лежать на поверхности”. Гоните туман иллюзий, предпочтение – “моменту озарения”, когда понимаете – вот она, хорошая покупка;
— Оценка бизнеса – только малая часть. Смотрите на руководителей. Менеджмент компании – важнейший фактор для инвестирования.
В начале цикла о трендах я поставил вопрос – трудно ли вложить деньги в IPO и заработать? Отвечу цитатой Джейсона Стэтхэма: “Километр за хлебом – далеко. Километр за пивом – да легко.”
Если вам интересна тема – оставляйте комментарии. Возможно, у вас есть какое-то наблюдение – поделитесь с нами.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес — образование. У нас нет рекламы, платных закрытых каналов. Если вам нравится и полезно то, что вы читаете – поддержите нас репостом. Если нужно обучение по формированию портфеля, управлению капиталом, привлечению инвестиций (IPO/Pre-IPO), учеба в институте или персональное обучение – пишите мне напрямую @AlexPrmk.
@pro100IPO
#тренды2025
Людям нравится следовать трендам – видимо, срабатывает убеждение, что иначе можно “отстать от жизни”. Хорошо это или плохо? Вопрос философский, из разряда “яд или лекарство”.
Возьмем бытовой пример – вы заметили, как каждый год “перекрашиваются” наши улицы? В том смысле, что люди начинают одеваться в определенный цвет, назначенный “цветом года” Pantone Color Institute. Да, они говорят, что проводят макроуровневое исследование для прогнозирования цветовых тенденций. Но кто заставляет нас это делать?
Все аналогично работает и в других секторах экономики. Давайте повторим, на какие тренды обратить внимание при выборе инвестиций.
Мы выделили 5 трендов. Немыслимое, новаторство, прекрасное далеко, слово пацана и социальное предпринимательство.
Что их объединяет? Есть ли ключевые факторы, на которые нужно смотреть при выборе инвестиций?
Баффетт, лукаво усмехаясь, говорил – цифры, коэффициенты и статистические показатели лучшим образом распишет любой аналитик. А то, что всем известно – никому не интересно. Поэтому Уоррен Баффетт особое внимание обращал на Intrinsic Value (IV), а его параметры хранил в тайне. Обо всем другом он мог рассказывать часами. А про IV – молчок.
Я углубился в этот аспект баффеттовского подхода к инвестициям и определил самое важное, на мой взгляд:
— Записанной на бумаге формулы IV не существует;
— Тренируйте память – Баффетт, например, держит в памяти целые таблицы самых важных данных;
— Не обращайте внимания на “Book value”: топовые бизнес-проекты зарабатывают больше, чем можно спрогнозировать стандартными методами;
— Оценивайте бизнес по будущему денежному потоку. Текущий денежный поток не имеет значения;
— Рассказы менеджеров о блестящих перспективах не важны. IV должен “лежать на поверхности”. Гоните туман иллюзий, предпочтение – “моменту озарения”, когда понимаете – вот она, хорошая покупка;
— Оценка бизнеса – только малая часть. Смотрите на руководителей. Менеджмент компании – важнейший фактор для инвестирования.
В начале цикла о трендах я поставил вопрос – трудно ли вложить деньги в IPO и заработать? Отвечу цитатой Джейсона Стэтхэма: “Километр за хлебом – далеко. Километр за пивом – да легко.”
Если вам интересна тема – оставляйте комментарии. Возможно, у вас есть какое-то наблюдение – поделитесь с нами.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес — образование. У нас нет рекламы, платных закрытых каналов. Если вам нравится и полезно то, что вы читаете – поддержите нас репостом. Если нужно обучение по формированию портфеля, управлению капиталом, привлечению инвестиций (IPO/Pre-IPO), учеба в институте или персональное обучение – пишите мне напрямую @AlexPrmk.
@pro100IPO
#тренды2025
Telegram
Просто про IPO Pre IPO
Тренды IPO 2025
Дум-скролерам хочется расслабиться. Удачно вложив свои деньги, одеться в гуччи и беззаботно пить лавандовый раф на кокосовом.
Преимущество и желаемое богатство получит тот, кто способен раньше увидеть тренды, на которые еще не обратила внимание…
Дум-скролерам хочется расслабиться. Удачно вложив свои деньги, одеться в гуччи и беззаботно пить лавандовый раф на кокосовом.
Преимущество и желаемое богатство получит тот, кто способен раньше увидеть тренды, на которые еще не обратила внимание…
👍25❤9🔥7👏5🤔1🤝1
"Видеоглаз" планирует IPO
Производитель систем видеонаблюдения "Видеоглаз" рассматривает возможность проведения IPO в 2027-2028 годах. Компания планирует выйти на биржу при достижении следующих показателей:
— Выручка в размере 10 млрд рублей;
— Повышение маржинальности по EBITDA и чистой прибыли;
— Завершение локализации производства.
В настоящее время IPO — не приоритетная задача, поскольку компания находится в стадии активного роста.
В декабре 2024 года УК "Альфа-Капитал" в рамках pre-IPO приобрела 33% долей в четырех компаниях группы "Видеоглаз". Детали сделки не разглашаются. Известно, что раунд был комбинированным (cash-in и cash-out), и основная часть привлеченных средств будет направлена на развитие компании.
"Видеоглаз" планирует запустить собственное производство в течение одного-двух лет (камеры видеонаблюдения, видеорегистраторы, персональные регистраторы, коммутаторы и системы оповещения). Планируемый объем производства в первый год – 10 тысяч устройств.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес — образование. У нас нет рекламы, платных закрытых каналов. Если вам нравится и полезно то, что вы читаете – поддержите нас репостом. Если нужно обучение по формированию портфеля, управлению капиталом, привлечению инвестиций (IPO/Pre-IPO) или персональное обучение – пишите мне напрямую @AlexPrmk.
@pro100IPO
#видеоглаз
Производитель систем видеонаблюдения "Видеоглаз" рассматривает возможность проведения IPO в 2027-2028 годах. Компания планирует выйти на биржу при достижении следующих показателей:
— Выручка в размере 10 млрд рублей;
— Повышение маржинальности по EBITDA и чистой прибыли;
— Завершение локализации производства.
В настоящее время IPO — не приоритетная задача, поскольку компания находится в стадии активного роста.
В декабре 2024 года УК "Альфа-Капитал" в рамках pre-IPO приобрела 33% долей в четырех компаниях группы "Видеоглаз". Детали сделки не разглашаются. Известно, что раунд был комбинированным (cash-in и cash-out), и основная часть привлеченных средств будет направлена на развитие компании.
"Видеоглаз" планирует запустить собственное производство в течение одного-двух лет (камеры видеонаблюдения, видеорегистраторы, персональные регистраторы, коммутаторы и системы оповещения). Планируемый объем производства в первый год – 10 тысяч устройств.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес — образование. У нас нет рекламы, платных закрытых каналов. Если вам нравится и полезно то, что вы читаете – поддержите нас репостом. Если нужно обучение по формированию портфеля, управлению капиталом, привлечению инвестиций (IPO/Pre-IPO) или персональное обучение – пишите мне напрямую @AlexPrmk.
@pro100IPO
#видеоглаз
videoglaz.ru
Системы безопасности и видеонаблюдения - ВИДЕОГЛАЗ Москва
Видеоглаз - продажа, установка систем безопасности и видеонаблюдения в Москве. В нашем магазине вы можете быстро подобрать и купить оборудование систем видеонаблюдения, контроля доступа, ОПС и сопутствующие товары. Широкий ассортимент оборудования для безопасности…
👍26❤2🤝2
📢 Москва зовёт: 1 марта — конференция Cbonds & Smart-Lab PRO облигации!
Уже в субботу в столице состоится грандиозное событие для всех, кто интересуется инвестициями в облигации - первая совместная конференция Cbonds & Smart-Lab PRO облигации💼🏙
🔥 Дата: 1 марта
📍Место: Москва
Что вас ждёт?
➊ Эмитенты, инвесторы, брокеры и управляющие соберутся вместе, чтобы обсудить ключевые ставки, защиту от рыночной волатильности и горячие инвестиционные идеи.
➋ Три зала, три потока обсуждений — ведущие эксперты, топ-менеджеры и даже представители ЦБ РФ поделятся своим опытом.
➌ Тема дня: актуальные тренды на рынке облигаций, управление рисками и эффективные стратегии управления портфелем.
🎁 Для VIP-гостей — эксклюзивный бонус: вечерняя прогулка на теплоходе Radisson по Москве-реке. Закаты, новые знакомства и море вдохновения!
👉 ЗАРЕГИСТРИРОВАТЬСЯ
Не упустите шанс узнать новое, расширить сеть контактов и найти лучшие инвестиционные решения!
@pro100IPO
#анонс
Уже в субботу в столице состоится грандиозное событие для всех, кто интересуется инвестициями в облигации - первая совместная конференция Cbonds & Smart-Lab PRO облигации💼🏙
🔥 Дата: 1 марта
📍Место: Москва
Что вас ждёт?
➊ Эмитенты, инвесторы, брокеры и управляющие соберутся вместе, чтобы обсудить ключевые ставки, защиту от рыночной волатильности и горячие инвестиционные идеи.
➋ Три зала, три потока обсуждений — ведущие эксперты, топ-менеджеры и даже представители ЦБ РФ поделятся своим опытом.
➌ Тема дня: актуальные тренды на рынке облигаций, управление рисками и эффективные стратегии управления портфелем.
🎁 Для VIP-гостей — эксклюзивный бонус: вечерняя прогулка на теплоходе Radisson по Москве-реке. Закаты, новые знакомства и море вдохновения!
👉 ЗАРЕГИСТРИРОВАТЬСЯ
Не упустите шанс узнать новое, расширить сеть контактов и найти лучшие инвестиционные решения!
@pro100IPO
#анонс
👍20🔥4✍3
Планы «Нанософт» по выходу на биржу
Компания «Нанософт» (разработка инженерного ПО и систем автоматизированного проектирования (САПР), рассматривает возможность проведения IPO на Мосбирже в 2025 году. Компания хочет расширить партнерские возможности и укрепить бренд, особенно на фоне прошлогоднего роста рынка ПО для проектирования.
Финансовые показатели и структура компании
«Нанософт» владеет 100% ООО «Нанософт разработка», зарегистрированного в 2016 году. Выручка компании за 2023 год – 3,5 млрд руб., а чистая прибыль — 1,6 млрд руб. Клиентская база превысила 8,6 тыс. юрлиц.
Компания уже привлекла банки-организаторы для подготовки к IPO и впервые раскрыла аудированную финансовую отчетность за 2021–2023 годы.
Рыночные перспективы и риски
Рынок инженерного софта в 2024 году впервые за два года показал рост, достигнув 50 млрд руб. Видимо, это связано с увеличением спроса со стороны строительной и машиностроительной отраслей. Однако, эксперты отмечают все еще низкий уровень цифровизации промышленности. К тому же, впереди еще нечетко, но “маячит возможность возвращения иностранных вендоров. Российские компании беспокоятся о конкуренции.
Выход на биржу, несомненно, позволит «Нанософт» привлечь необходимый капитал для новых проектов и потенциально провести сделки M&A. Однако рынок остается под давлением из-за возможного возвращения иностранных IT-гигантов, и это может повлиять на долгосрочные перспективы российских разработчиков.
—
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес — образование. У нас нет рекламы, платных закрытых каналов. Если вам нравится и полезно то, что вы читаете – поддержите нас репостом. Если нужно обучение по формированию портфеля, управлению капиталом, привлечению инвестиций (IPO/Pre-IPO) или персональное обучение – пишите мне напрямую @AlexPrmk.
@pro100IPO
#нанософт
Компания «Нанософт» (разработка инженерного ПО и систем автоматизированного проектирования (САПР), рассматривает возможность проведения IPO на Мосбирже в 2025 году. Компания хочет расширить партнерские возможности и укрепить бренд, особенно на фоне прошлогоднего роста рынка ПО для проектирования.
Финансовые показатели и структура компании
«Нанософт» владеет 100% ООО «Нанософт разработка», зарегистрированного в 2016 году. Выручка компании за 2023 год – 3,5 млрд руб., а чистая прибыль — 1,6 млрд руб. Клиентская база превысила 8,6 тыс. юрлиц.
Компания уже привлекла банки-организаторы для подготовки к IPO и впервые раскрыла аудированную финансовую отчетность за 2021–2023 годы.
Рыночные перспективы и риски
Рынок инженерного софта в 2024 году впервые за два года показал рост, достигнув 50 млрд руб. Видимо, это связано с увеличением спроса со стороны строительной и машиностроительной отраслей. Однако, эксперты отмечают все еще низкий уровень цифровизации промышленности. К тому же, впереди еще нечетко, но “маячит возможность возвращения иностранных вендоров. Российские компании беспокоятся о конкуренции.
Выход на биржу, несомненно, позволит «Нанософт» привлечь необходимый капитал для новых проектов и потенциально провести сделки M&A. Однако рынок остается под давлением из-за возможного возвращения иностранных IT-гигантов, и это может повлиять на долгосрочные перспективы российских разработчиков.
—
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес — образование. У нас нет рекламы, платных закрытых каналов. Если вам нравится и полезно то, что вы читаете – поддержите нас репостом. Если нужно обучение по формированию портфеля, управлению капиталом, привлечению инвестиций (IPO/Pre-IPO) или персональное обучение – пишите мне напрямую @AlexPrmk.
@pro100IPO
#нанософт
www.nanocad.ru
Нанософт
Российский разработчик инженерного ПО: САПР/CAD, ТИМ/BIM и технологий для сопровождения объектов ПГС на всех этапах жизненного цикла, а также сквозной цифровизации всех процессов в производстве
👍16🔥9❤3👏3🤝3
Очевидно – мне нужен клон
Важнейшие конференции идут одна за другой. 26 февраля в “Форуме” была горячая дискуссия “Pre-IPO: особенности и инструменты корпоративного управления”. Говорили об аудите системы корпоративного управления компаний. Обнаружили множество нюансов, важных для компаний и критичных для инвесторов. Искали пути оптимизации корпоративного управления – такие, которые не нарушают права инвесторов и кредиторов. Обсуждали также “новую жизнь” компании после IPO. Много спорили о рекомендациях для компаний в преддверии и после pre-IPO.
Увы, термин Pre-IPO, прямо скажу, “заездили”: его используют все подряд. Даже те компании, которые не планируют в будущем выходить на IPO или даже те, кто делают венчур. Похоже, это как навязчивый “припев” сейчас такой, модный тренд. Нужно четко различать разные сущности – расскажу об этом подробнее в другом посте.
27 февраля прошла конференция IPO-2025. С утра до позднего вечера – множество полезных выступлений и дискуссий. Говорили о стандартах качества в сделках, обсуждали M&A-стратегии в применении к IPO и возникающие риски, думали, как эффективно привлекать институционалов – всего не повторишь в коротком тексте.
Я отметил важность момента – не допустить чрезмерной “зарегулированности”, типа “вот только так и никак иначе”. Нам нужно сохранить те компании, которые хотели бы привлечь инвестиции в капитал, не отталкивать их от этого рынка. Достаточно просто называть это правильными словами, тем более, что уже есть закон, есть требования. Выдумывать что-то дополнительное и ограничивать – ну, это лишнее…
Уже после конференции меня попросили выступить на мероприятии, которые создали специально “под меня”: как выйти на рынок pre-IPO и IPO компаниям, которые когда-то были венчурными стартапами, а теперь это уже серьезные бизнесы с выручкой в год от 500 млн. И они бурно растут, удваиваясь, утраиваясь каждый год. Рассказал им этапы выхода, как стать публичными, некоторым посоветовал стратега. Выступление получилось полезным — и веселым, шутили и выпивали. Мне нужен срочно клон, который может много выпивать.
Здесь же появилась идея “книжного клуба” для потенциальных эмитентов. Такой закрытый а-ля "клуб по интересам" – для тех, кто “бежит, идет или лежит в сторону публичности””, для обсуждения своих кейсов и обменом практической экспертизой.
Уже завтра, 1 марта, Конференция Cbonds&Smart-Lab PRO облигации! Кто-то может помочь с клонированием?
@pro100IPO
#конференции
Важнейшие конференции идут одна за другой. 26 февраля в “Форуме” была горячая дискуссия “Pre-IPO: особенности и инструменты корпоративного управления”. Говорили об аудите системы корпоративного управления компаний. Обнаружили множество нюансов, важных для компаний и критичных для инвесторов. Искали пути оптимизации корпоративного управления – такие, которые не нарушают права инвесторов и кредиторов. Обсуждали также “новую жизнь” компании после IPO. Много спорили о рекомендациях для компаний в преддверии и после pre-IPO.
Увы, термин Pre-IPO, прямо скажу, “заездили”: его используют все подряд. Даже те компании, которые не планируют в будущем выходить на IPO или даже те, кто делают венчур. Похоже, это как навязчивый “припев” сейчас такой, модный тренд. Нужно четко различать разные сущности – расскажу об этом подробнее в другом посте.
27 февраля прошла конференция IPO-2025. С утра до позднего вечера – множество полезных выступлений и дискуссий. Говорили о стандартах качества в сделках, обсуждали M&A-стратегии в применении к IPO и возникающие риски, думали, как эффективно привлекать институционалов – всего не повторишь в коротком тексте.
Я отметил важность момента – не допустить чрезмерной “зарегулированности”, типа “вот только так и никак иначе”. Нам нужно сохранить те компании, которые хотели бы привлечь инвестиции в капитал, не отталкивать их от этого рынка. Достаточно просто называть это правильными словами, тем более, что уже есть закон, есть требования. Выдумывать что-то дополнительное и ограничивать – ну, это лишнее…
Уже после конференции меня попросили выступить на мероприятии, которые создали специально “под меня”: как выйти на рынок pre-IPO и IPO компаниям, которые когда-то были венчурными стартапами, а теперь это уже серьезные бизнесы с выручкой в год от 500 млн. И они бурно растут, удваиваясь, утраиваясь каждый год. Рассказал им этапы выхода, как стать публичными, некоторым посоветовал стратега. Выступление получилось полезным — и веселым, шутили и выпивали. Мне нужен срочно клон, который может много выпивать.
Здесь же появилась идея “книжного клуба” для потенциальных эмитентов. Такой закрытый а-ля "клуб по интересам" – для тех, кто “бежит, идет или лежит в сторону публичности””, для обсуждения своих кейсов и обменом практической экспертизой.
Уже завтра, 1 марта, Конференция Cbonds&Smart-Lab PRO облигации! Кто-то может помочь с клонированием?
@pro100IPO
#конференции
👍22🔥10❤4👏3
Нужен ли рейтинг организаторов IPO
«Деловая Россия» предложила Банку России создать рейтинг организаторов IPO – внимание! – как альтернативу ответственности организаторов за содержание проспекта ценных бумаг эмитента (письмо направлено в ЦБ).
Предложение – своеобразный ответ Банку России на январский консультативный доклад. Нет смысла пересказывать письмо, но вот о плюсах и минусах в случае принятия инициативы можно поразмышлять.
Плюсы:
✅ Возможно снижение нагрузки на организаторов IPO. Рейтинг позволит организаторам IPO избежать излишней ответственности за содержание проспекта ценных бумаг эмитента. Это снизит их издержки и стимулирует их к участию в большем количестве IPO.
✅ Возможно повышение прозрачности рынка. Рейтинг позволит инвесторам получать больше информации об организаторах IPO и принимать более взвешенные решения об инвестициях.
✅ Стимулирование конкуренции. Рейтинг будет стимулировать организаторов IPO к улучшению своей работы для получения более высокого рейтинга.
Минусы:
❗️Отсутствие ответственности за содержание проспекта ценных бумаг эмитента может привести к тому, что организаторы IPO будут менее тщательно проверять информацию, предоставляемую эмитентами. Увеличатся риски для инвесторов.
❗️Возможность манипулирования рейтингом. Да, такой риск велик. Организаторы IPO могут начать "крутить" цифрами так как им выгодно, чтобы получить более высокий рейтинг.
❗️Рейтинг может оказаться недостаточно эффективным инструментом для защиты инвесторов, если он не будет учитывать все факторы, влияющие на качество IPO.
В целом, как и любое новшество, предложение «Деловой России» имеет как плюсы, так и минусы. Как вы считаете, это жизнеспособная идея? Или новая головная боль?
@pro100IPO
#рейтинг
«Деловая Россия» предложила Банку России создать рейтинг организаторов IPO – внимание! – как альтернативу ответственности организаторов за содержание проспекта ценных бумаг эмитента (письмо направлено в ЦБ).
Предложение – своеобразный ответ Банку России на январский консультативный доклад. Нет смысла пересказывать письмо, но вот о плюсах и минусах в случае принятия инициативы можно поразмышлять.
Плюсы:
✅ Возможно снижение нагрузки на организаторов IPO. Рейтинг позволит организаторам IPO избежать излишней ответственности за содержание проспекта ценных бумаг эмитента. Это снизит их издержки и стимулирует их к участию в большем количестве IPO.
✅ Возможно повышение прозрачности рынка. Рейтинг позволит инвесторам получать больше информации об организаторах IPO и принимать более взвешенные решения об инвестициях.
✅ Стимулирование конкуренции. Рейтинг будет стимулировать организаторов IPO к улучшению своей работы для получения более высокого рейтинга.
Минусы:
❗️Отсутствие ответственности за содержание проспекта ценных бумаг эмитента может привести к тому, что организаторы IPO будут менее тщательно проверять информацию, предоставляемую эмитентами. Увеличатся риски для инвесторов.
❗️Возможность манипулирования рейтингом. Да, такой риск велик. Организаторы IPO могут начать "крутить" цифрами так как им выгодно, чтобы получить более высокий рейтинг.
❗️Рейтинг может оказаться недостаточно эффективным инструментом для защиты инвесторов, если он не будет учитывать все факторы, влияющие на качество IPO.
В целом, как и любое новшество, предложение «Деловой России» имеет как плюсы, так и минусы. Как вы считаете, это жизнеспособная идея? Или новая головная боль?
@pro100IPO
#рейтинг
ПРАЙМ
"Деловая Россия" предложила создать рейтинг организаторов IPO
"Деловая Россия" предложила Банку России создать рейтинг организаторов первичных публичных размещений акций (IPO) вместо введения ответственности организаторов... | 03.03.2025, ПРАЙМ
👍19💯5🔥1👏1🤝1
VK Tech рассматривает возможность IPO
VK подтвердила возможность проведения IPO акций своего IT-поставщика, VK Tech. Решение будет принято с учетом рыночной конъюнктуры.
Сегодня VK Tech опубликовала свои финансовые результаты за 2024 год, есть хороший рост:
Выручка увеличилась на 42,1% до 13,6 млрд руб. Рост из-за расширения клиентской базы на 90,5% и увеличения продаж и крупным клиентам, и МСБ.
Чистая прибыль выросла в три раза до 1,3 млрд руб.
Скорректированная EBITDA увеличилась в 2,4 раза, достигнув 4 млрд руб. Рентабельность по этому показателю -- 29,2%.
Операционные расходы, естественно, тоже выросли на 23,5% до 9,2 млрд руб., это связано с увеличением расходов на IT-команду.
VK Tech предлагает готовую экосистему корпоративного ПО, включая облачные сервисы, коммуникационные платформы, HR-решения, финансовые и дата-сервисы.
Акции ВК отреагировали на отчетность VK Tech и подтверждение возможного проведения IPO «дочки» положительно.
—
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес — образование. У нас нет рекламы, платных закрытых каналов. Если вам нравится и полезно то, что вы читаете – поддержите нас репостом. Если нужно обучение по формированию портфеля, управлению капиталом, привлечению инвестиций (IPO/Pre-IPO) или персональное обучение – пишите мне напрямую @AlexPrmk.
@pro100IPO
#vktech
VK подтвердила возможность проведения IPO акций своего IT-поставщика, VK Tech. Решение будет принято с учетом рыночной конъюнктуры.
Сегодня VK Tech опубликовала свои финансовые результаты за 2024 год, есть хороший рост:
Выручка увеличилась на 42,1% до 13,6 млрд руб. Рост из-за расширения клиентской базы на 90,5% и увеличения продаж и крупным клиентам, и МСБ.
Чистая прибыль выросла в три раза до 1,3 млрд руб.
Скорректированная EBITDA увеличилась в 2,4 раза, достигнув 4 млрд руб. Рентабельность по этому показателю -- 29,2%.
Операционные расходы, естественно, тоже выросли на 23,5% до 9,2 млрд руб., это связано с увеличением расходов на IT-команду.
VK Tech предлагает готовую экосистему корпоративного ПО, включая облачные сервисы, коммуникационные платформы, HR-решения, финансовые и дата-сервисы.
Акции ВК отреагировали на отчетность VK Tech и подтверждение возможного проведения IPO «дочки» положительно.
—
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес — образование. У нас нет рекламы, платных закрытых каналов. Если вам нравится и полезно то, что вы читаете – поддержите нас репостом. Если нужно обучение по формированию портфеля, управлению капиталом, привлечению инвестиций (IPO/Pre-IPO) или персональное обучение – пишите мне напрямую @AlexPrmk.
@pro100IPO
#vktech
👍20❤4🔥3👏3✍1🤝1
pre-IPO – скоро им будут детей пугать!
После нескольких конференций продолжаем тему “размытия понятий”
Что только не называют словом pre-IPO. И продажу франшизы, и краудинвестинг, и продажу акций компаний без отчетности и без выручки. Это, конечно же, не pre-IPO! Pre-IPO — это всего лишь промежуточный этап (1-3 года) до выхода на IPO!
Все остальное – можно как угодно называть, привлечение инвестиций в капитал, краудинвестинг, но это не pre-IPO!
Коллеги солидарны со мной в этой оценке.
Владимир Овчаров (директор рынка акций ПАО Московская Биржа) комментирует ситуацию так:
“Мы солидарны с инвестбанкирами в части определения термина pre-IPO. В настоящий момент прорабатываем вынесение вопроса терминологии, а также дополнительных требований и рекомендаций по сделкам pre-IPO на экспертный совет по допуску эмитентов в MoEX Start.
В результате появится четкая типология сделок, в рамках которой Pre-IPO будет доступно эмитентам, удовлетворяющим набору критериев, главный из которых – это обязательство получения листинга в перспективе 2-3 лет.
Иные сделки будут классифицироваться как закрытый синдикат институциональных инвесторов. Станет ли это стандартом – покажет время.”
Анатолий Горелов недавно написал хороший пост, но и к нему есть что добавить:
“Приходит письмо от одной компании, где прямым текстом примерно так: “...мы не собираемся выходить на биржу, а просто вот сейчас привлекаем деньги в режиме pre-IPO”.
Вот это вот словосочетание – режим pre-IPO – это что такое? Из каких соображений этот термин используется? Почему не сказать прямо –- краудинвестинг? Видимо, подобные слова людям не нравятся, чем-то пугают их или отталкивают. Ну и как-то они “заместились” на термин pre-IPO. Он что, более благозвучен, больше нравится “уху инвесторов”? Считаете, что если вы привлекаете деньги у массового инвестора, значит, это pre-IPO?
Браво площадке Brainbox – пожалуй, единственной, где вещи называют своими именами – там стартапы. Неужели и туда тенденция доберется и раунды начнут называть pre-IPO?
Не хотелось бы такого сценария дальнейшего развития, учитывая, что на любой новый рынок первыми лезут скамеры и мошенники. И они себя начнут называть pre-IPO – просто потому, что термин красивый, модный.
Разные непонятные эмитенты почему-то считают, что упомянув pre-IPO, они привлекут больше внимания и больше денег. Все это приведет к тому, что термин утратит значимость в глазах адекватных инвесторов. И, к сожалению, есть опасность, что в некий момент инвесторы, просто услышав “pre-IPO”, будут ассоциировать этот термин со скамом.”
Андрей Ванин, директор по сделкам на рынке капитала БКС, согласен с этим:
“В прошлом году на фоне активного развития сегмента инвестиционных платформ, которые предлагали рынку участие в непубличных размещениях различных компаний, мы получили сильное размытие термина "pre-IPO".
Термин стал восприниматься не как качественный показатель развития компании, привлекающей капитал, а больше как маркетинговый инструмент, который в корне изменил классическое определение предварительного публичного размещения. Прямо семантический сдвиг какой-то.
Странно видеть, как компания объявляет "раунд pre-IPO", который по всем другим параметрам больше похож на раунды А или в лучшем случае В, а объемы привлекаемых средств и оценки компаний в таких привлечениях никак не связаны с бизнес-показателями.
Мы стремимся к классической терминологии и отстаиваем позицию, при которой pre-IPO – это финальная стадия привлечения капитала перед выходом на биржу, а сама компания должна соответствовать определенным критериям зрелости, в том числе наличием в стратегии понятных планов выхода на IPO на горизонте 2-3 лет.”
@pro100IPO
#preIPO
После нескольких конференций продолжаем тему “размытия понятий”
Что только не называют словом pre-IPO. И продажу франшизы, и краудинвестинг, и продажу акций компаний без отчетности и без выручки. Это, конечно же, не pre-IPO! Pre-IPO — это всего лишь промежуточный этап (1-3 года) до выхода на IPO!
Все остальное – можно как угодно называть, привлечение инвестиций в капитал, краудинвестинг, но это не pre-IPO!
Коллеги солидарны со мной в этой оценке.
Владимир Овчаров (директор рынка акций ПАО Московская Биржа) комментирует ситуацию так:
“Мы солидарны с инвестбанкирами в части определения термина pre-IPO. В настоящий момент прорабатываем вынесение вопроса терминологии, а также дополнительных требований и рекомендаций по сделкам pre-IPO на экспертный совет по допуску эмитентов в MoEX Start.
В результате появится четкая типология сделок, в рамках которой Pre-IPO будет доступно эмитентам, удовлетворяющим набору критериев, главный из которых – это обязательство получения листинга в перспективе 2-3 лет.
Иные сделки будут классифицироваться как закрытый синдикат институциональных инвесторов. Станет ли это стандартом – покажет время.”
Анатолий Горелов недавно написал хороший пост, но и к нему есть что добавить:
“Приходит письмо от одной компании, где прямым текстом примерно так: “...мы не собираемся выходить на биржу, а просто вот сейчас привлекаем деньги в режиме pre-IPO”.
Вот это вот словосочетание – режим pre-IPO – это что такое? Из каких соображений этот термин используется? Почему не сказать прямо –- краудинвестинг? Видимо, подобные слова людям не нравятся, чем-то пугают их или отталкивают. Ну и как-то они “заместились” на термин pre-IPO. Он что, более благозвучен, больше нравится “уху инвесторов”? Считаете, что если вы привлекаете деньги у массового инвестора, значит, это pre-IPO?
Браво площадке Brainbox – пожалуй, единственной, где вещи называют своими именами – там стартапы. Неужели и туда тенденция доберется и раунды начнут называть pre-IPO?
Не хотелось бы такого сценария дальнейшего развития, учитывая, что на любой новый рынок первыми лезут скамеры и мошенники. И они себя начнут называть pre-IPO – просто потому, что термин красивый, модный.
Разные непонятные эмитенты почему-то считают, что упомянув pre-IPO, они привлекут больше внимания и больше денег. Все это приведет к тому, что термин утратит значимость в глазах адекватных инвесторов. И, к сожалению, есть опасность, что в некий момент инвесторы, просто услышав “pre-IPO”, будут ассоциировать этот термин со скамом.”
Андрей Ванин, директор по сделкам на рынке капитала БКС, согласен с этим:
“В прошлом году на фоне активного развития сегмента инвестиционных платформ, которые предлагали рынку участие в непубличных размещениях различных компаний, мы получили сильное размытие термина "pre-IPO".
Термин стал восприниматься не как качественный показатель развития компании, привлекающей капитал, а больше как маркетинговый инструмент, который в корне изменил классическое определение предварительного публичного размещения. Прямо семантический сдвиг какой-то.
Странно видеть, как компания объявляет "раунд pre-IPO", который по всем другим параметрам больше похож на раунды А или в лучшем случае В, а объемы привлекаемых средств и оценки компаний в таких привлечениях никак не связаны с бизнес-показателями.
Мы стремимся к классической терминологии и отстаиваем позицию, при которой pre-IPO – это финальная стадия привлечения капитала перед выходом на биржу, а сама компания должна соответствовать определенным критериям зрелости, в том числе наличием в стратегии понятных планов выхода на IPO на горизонте 2-3 лет.”
@pro100IPO
#preIPO
Telegram
СПИн. Эмиссия выполнима!
На биржу с венчуром не ходят
В венчурной тусовке растет интерес к акционерной форме. Отчасти нездоровый, под маркером «pre-IPO» в значении «не совсем закрытая подписка в розницу». Видать, в этой новой «приоткрытости» почудился кому-то более легкий путь:…
В венчурной тусовке растет интерес к акционерной форме. Отчасти нездоровый, под маркером «pre-IPO» в значении «не совсем закрытая подписка в розницу». Видать, в этой новой «приоткрытости» почудился кому-то более легкий путь:…
👍27🔥10👏7❤3
Дайджест по пятницам – главное за неделю
Инициативы
🌟 Предложение «Деловой России» по созданию рейтинга организаторов IPO вызвало неоднозначные реакции и будущих эмитентов, и сообщества инвесторов.
В «Деловой России» полагают, что “емкость” инфраструктуры публичного рынка капитала РФ способна обеспечить до 30-35 IPO в год и до 300 новых эмитентов облигаций в год. Однако, даже таких показателей мало для развития рынка капитала в целом, а ужесточение требований может привести к еще более сильному уменьшению даже этих цифр, что «может стать непреодолимым препятствием для развития рынка на данном этапе».
Мнения
🌟 Журнал «Моноколь» внимательно слушал спикеров Конференции IPO 2025 и сделал такой вывод: в 2025-м году рынок может ожидать в лучшем случае до 20 IPO. Сбербанк называет цифры от 15 до 20 IPO.
Инвестбанкиры критичны и категоричны. Возможно, у эмитентов будут более высокими, нежели в прошлом году, объемы привлечения средств.
Однако, помимо такого грустного взгляда на ситуацию, имеется и более позитивный вариант, например, партнер LECAP Михаил Малиновский напомнил, что ЦБ хорошо поработал в регионах – проводил обучающие семинары по фондовому рынку.
Вовлеченность региональных компаний была весьма высокой – собирались по 30 компаний, из них некоторые «ментально готовы» к публичности. Речь идет о компаниях с выручкой примерно 30 млрд рублей, в том числе экспортные бизнесы. Но согласитесь, ментально – не значит физически. Тем более технически.
Мосбиржа также активно занимается подготовкой будущих эмитентов, в частности, показывает возможности рынка, оперируя реальными цифрами. Например, если P/E индекса Мосбиржи в 2024 году имел значение 4,3 – совершенно неоправданно полагать, что бизнес продастся на IPO по P/E 33, это самообман и иллюзия.
@pro100IPO
#дайджест
Инициативы
🌟 Предложение «Деловой России» по созданию рейтинга организаторов IPO вызвало неоднозначные реакции и будущих эмитентов, и сообщества инвесторов.
В «Деловой России» полагают, что “емкость” инфраструктуры публичного рынка капитала РФ способна обеспечить до 30-35 IPO в год и до 300 новых эмитентов облигаций в год. Однако, даже таких показателей мало для развития рынка капитала в целом, а ужесточение требований может привести к еще более сильному уменьшению даже этих цифр, что «может стать непреодолимым препятствием для развития рынка на данном этапе».
Мнения
🌟 Журнал «Моноколь» внимательно слушал спикеров Конференции IPO 2025 и сделал такой вывод: в 2025-м году рынок может ожидать в лучшем случае до 20 IPO. Сбербанк называет цифры от 15 до 20 IPO.
Инвестбанкиры критичны и категоричны. Возможно, у эмитентов будут более высокими, нежели в прошлом году, объемы привлечения средств.
Однако, помимо такого грустного взгляда на ситуацию, имеется и более позитивный вариант, например, партнер LECAP Михаил Малиновский напомнил, что ЦБ хорошо поработал в регионах – проводил обучающие семинары по фондовому рынку.
Вовлеченность региональных компаний была весьма высокой – собирались по 30 компаний, из них некоторые «ментально готовы» к публичности. Речь идет о компаниях с выручкой примерно 30 млрд рублей, в том числе экспортные бизнесы. Но согласитесь, ментально – не значит физически. Тем более технически.
Мосбиржа также активно занимается подготовкой будущих эмитентов, в частности, показывает возможности рынка, оперируя реальными цифрами. Например, если P/E индекса Мосбиржи в 2024 году имел значение 4,3 – совершенно неоправданно полагать, что бизнес продастся на IPO по P/E 33, это самообман и иллюзия.
@pro100IPO
#дайджест
Telegram
Просто про IPO Pre IPO
Нужен ли рейтинг организаторов IPO
«Деловая Россия» предложила Банку России создать рейтинг организаторов IPO – внимание! – как альтернативу ответственности организаторов за содержание проспекта ценных бумаг эмитента (письмо направлено в ЦБ).
Предложение…
«Деловая Россия» предложила Банку России создать рейтинг организаторов IPO – внимание! – как альтернативу ответственности организаторов за содержание проспекта ценных бумаг эмитента (письмо направлено в ЦБ).
Предложение…
👍20🔥4🤔3✍2🥰2👏2
Дайджест по пятницам – главное за неделю
Компании
🌟 Sokolov не выходит на IPO в 2025 году - выход на биржу перенесен на 2026–2027 годы, компания ждет «окно ликвидности» для проведения первичного размещения.
Ранее, еще в 2021-м году, Sokolov планировал проведение IPO в Нью-Йорке, в 2023-м году – в Москве. Затем была информация о готовности к процессу в 2025 году, даже предварительная сумма называлась – примерно 15 млрд рублей. Однако, видимо, звезды на ювелирном небосклоне потускнели или «не сошлись» – компания заявляет о технической готовности, а вот готовностинебосклона рынка капитала не видит.
🌟 К концу года будет проработан механизм выхода госкомпании «Дом.PФ» на IPO. Алексей Моисеев, замминистра финансов, отметил:
Первичное публичное размещение акций «Дом.PФ» может пройти в четвертом квартале текущего года, вероятный объем привлечения – до 15 млрд рублей.
🌟 На этой неделе АО «Цифровые привычки» закрыла книгу заявок на внебиржевом размещении на 540 млн рублей. Кроме того, заключены соглашения с крупными институционалами о приобретении обыкновенных акций. Итоговая цена после закрытия книги заявок – 30 рублей за акцию. Розница участвовала в размещении на 45% объема. Привлеченные средства направят на реализацию стратегии развития группы компаний и подготовку к IPO.
🌟 Изменения в структуре акционеров группы Arenadata. Новый акционер – вышедшей ЗПИФ «Руби Инвест», ему передана доля в 5,65% выпущенного акционерного капитала (11 822 400 обыкновенных акций). Обязательства по соблюдению ограничений на отчуждение акций в течение 180 дней после окончания IPO будут исполнены.
—
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес — образование. У нас нет рекламы, платных закрытых каналов. Если вам нравится и полезно то, что вы читаете – поддержите нас репостом. Если нужно обучение по формированию портфеля, управлению капиталом, привлечению инвестиций (IPO/Pre-IPO) или персональное обучение – пишите мне напрямую @AlexPrmk.
@pro100IPO
#дайджест
Компании
🌟 Sokolov не выходит на IPO в 2025 году - выход на биржу перенесен на 2026–2027 годы, компания ждет «окно ликвидности» для проведения первичного размещения.
Ранее, еще в 2021-м году, Sokolov планировал проведение IPO в Нью-Йорке, в 2023-м году – в Москве. Затем была информация о готовности к процессу в 2025 году, даже предварительная сумма называлась – примерно 15 млрд рублей. Однако, видимо, звезды на ювелирном небосклоне потускнели или «не сошлись» – компания заявляет о технической готовности, а вот готовности
🌟 К концу года будет проработан механизм выхода госкомпании «Дом.PФ» на IPO. Алексей Моисеев, замминистра финансов, отметил:
«Мы сейчас направили в правительство независимых представителей совета директоров. Там мы планируем двух независимых представителей совета директоров. Я не хочу сейчас называть, пока это правительство не утвердило, но это, на наш взгляд, достаточно известные люди на финансовом рынке. У нас есть план-график, который показывает, что к концу года мы должны все это дело проработать, пока все по прогнозу».
Первичное публичное размещение акций «Дом.PФ» может пройти в четвертом квартале текущего года, вероятный объем привлечения – до 15 млрд рублей.
🌟 На этой неделе АО «Цифровые привычки» закрыла книгу заявок на внебиржевом размещении на 540 млн рублей. Кроме того, заключены соглашения с крупными институционалами о приобретении обыкновенных акций. Итоговая цена после закрытия книги заявок – 30 рублей за акцию. Розница участвовала в размещении на 45% объема. Привлеченные средства направят на реализацию стратегии развития группы компаний и подготовку к IPO.
🌟 Изменения в структуре акционеров группы Arenadata. Новый акционер – вышедшей ЗПИФ «Руби Инвест», ему передана доля в 5,65% выпущенного акционерного капитала (11 822 400 обыкновенных акций). Обязательства по соблюдению ограничений на отчуждение акций в течение 180 дней после окончания IPO будут исполнены.
—
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес — образование. У нас нет рекламы, платных закрытых каналов. Если вам нравится и полезно то, что вы читаете – поддержите нас репостом. Если нужно обучение по формированию портфеля, управлению капиталом, привлечению инвестиций (IPO/Pre-IPO) или персональное обучение – пишите мне напрямую @AlexPrmk.
@pro100IPO
#дайджест
👍24🔥5🥰4❤3
Компании (продолжение)
🌟 Secret Technologies (разработка решения по IT и информационной безопасности) планирует провести IPO до 2027 года:
Период размещения зависит от готовности компании и состояния рынка, размер IPO также не определен. Средства нужны для финансирования стратегических инициатив, в том числе на разработку новых технологических решений и реализацию возможностей неорганического роста. В данный момент компания Secret Technologies – на этапе получения статуса малой технологической компании.
🌟 Uber-like сервис заботы о животных VOX запускает второй раунд на brainbox.VС, рост за год – в полтора раза. В 2024 году у VOX состоялся первый раунд сбора инвестиций, привлечено 9,6 млн рублей. Участвовали 467 частных инвесторов (обмен на 10%-ную долю в стартапе). VOX в рамках второго раунда планирует собрать 25,8 млн ₽ за 15% доли. Таким образом, общая оценка стартапа за год выросла с 96 млн ₽ до 172 млн ₽. Для платформы brainbox.VC это первый случай, когда компания возвращается за повторными инвестициями.
🌟Выход двух дочек МТС (МТС AdTech и МТС Юрент) на биржу в 2025 планируется при благоприятной конъюнктуре рынка. Инесса Галактионова, гендиректор и председатель правления МТС, отметила:
—
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес — образование. У нас нет рекламы, платных закрытых каналов. Если вам нравится и полезно то, что вы читаете – поддержите нас репостом. Если нужно обучение по формированию портфеля, управлению капиталом, привлечению инвестиций (IPO/Pre-IPO) или персональное обучение – пишите мне напрямую @AlexPrmk.
@pro100IPO
#дайджест
🌟 Secret Technologies (разработка решения по IT и информационной безопасности) планирует провести IPO до 2027 года:
«Компания включила проведение IPO в свою трехлетнюю стратегию развития. Это решение стало важным шагом в реализации амбициозных планов компании по масштабированию бизнеса и увеличению доли рынка текущих продуктов».
Период размещения зависит от готовности компании и состояния рынка, размер IPO также не определен. Средства нужны для финансирования стратегических инициатив, в том числе на разработку новых технологических решений и реализацию возможностей неорганического роста. В данный момент компания Secret Technologies – на этапе получения статуса малой технологической компании.
🌟 Uber-like сервис заботы о животных VOX запускает второй раунд на brainbox.VС, рост за год – в полтора раза. В 2024 году у VOX состоялся первый раунд сбора инвестиций, привлечено 9,6 млн рублей. Участвовали 467 частных инвесторов (обмен на 10%-ную долю в стартапе). VOX в рамках второго раунда планирует собрать 25,8 млн ₽ за 15% доли. Таким образом, общая оценка стартапа за год выросла с 96 млн ₽ до 172 млн ₽. Для платформы brainbox.VC это первый случай, когда компания возвращается за повторными инвестициями.
🌟Выход двух дочек МТС (МТС AdTech и МТС Юрент) на биржу в 2025 планируется при благоприятной конъюнктуре рынка. Инесса Галактионова, гендиректор и председатель правления МТС, отметила:
«Мы неоднократно отмечали, что у нас есть два готовых актива, которые демонстрируют достаточно хорошие результаты - это МТС AdTech и «МТС Юрент». Мы готовим эти две компании к IPO».
—
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес — образование. У нас нет рекламы, платных закрытых каналов. Если вам нравится и полезно то, что вы читаете – поддержите нас репостом. Если нужно обучение по формированию портфеля, управлению капиталом, привлечению инвестиций (IPO/Pre-IPO) или персональное обучение – пишите мне напрямую @AlexPrmk.
@pro100IPO
#дайджест
👍30🔥6❤4👏4✍2🤔2
Риски при инвестировании в непубличные компании
Не слишком ли ЦБ поднял ставку? Мы думаем, нет – ключ 21, инфляция 18-19, ставка дисконтирования 35-40%.
Мы не имеем права давать инвестиционные рекомендации, но мы можем вас научить выбирать инвестиции. В нашем канале есть огромное количество материалов по публичным компаниям. Но пришло время непубличных.
Инвестиции в непубличные компании должны быть тщательно продуманными просто потому, что нет привычного вам исторического графика и, соответственно, ликвидности.
А ликвидность – самый важный фактор. Если не будет выкупа или IPO, то решать будет геополитика – появится ли возможность продать при необходимости. Считайте, вы заморозили деньги на неопределенный срок. Даже если вам обещают IPO – это не значит, что вам обещают рост прибыли.
Не все тозолото IPO, что блестит!
В мире полно IPO, после которых не было роста или, хуже того, прошли банкротства и случилась полная потеря денег.
После покупки непубличной компании вы полностью во власти мажоритария. Ваши акции как чемодан без ручки: нести тяжело, а бросить жалко. Всегда подумайте, стоит ли отсутствие ликвидности той прибыли, которую вы планируете при благоприятном исходе.
Сможете ли вы оценить бизнес-модели компании, обоснованность прогноза доходов, долгосрочные тенденции отрасли, сделать анализ конкурентов и лидерства в секторе (+ остальные нужные для правильной оценки факторы).
Предположим, вы все учли и взвесили. Далее вы должны быть объективным и четко понимать, что делаете. Трезво оценить, сколько вы готовы заплатить за будущие доходы, а не думать о том, сколько вам заплатит “следующий дурак”.
Не забывайте, что вы можете ошибиться – и ваш портфель должен пережить эту ошибку.
@pro100IPO
#непубличные_компании
Не слишком ли ЦБ поднял ставку? Мы думаем, нет – ключ 21, инфляция 18-19, ставка дисконтирования 35-40%.
Мы не имеем права давать инвестиционные рекомендации, но мы можем вас научить выбирать инвестиции. В нашем канале есть огромное количество материалов по публичным компаниям. Но пришло время непубличных.
Инвестиции в непубличные компании должны быть тщательно продуманными просто потому, что нет привычного вам исторического графика и, соответственно, ликвидности.
А ликвидность – самый важный фактор. Если не будет выкупа или IPO, то решать будет геополитика – появится ли возможность продать при необходимости. Считайте, вы заморозили деньги на неопределенный срок. Даже если вам обещают IPO – это не значит, что вам обещают рост прибыли.
Не все то
В мире полно IPO, после которых не было роста или, хуже того, прошли банкротства и случилась полная потеря денег.
После покупки непубличной компании вы полностью во власти мажоритария. Ваши акции как чемодан без ручки: нести тяжело, а бросить жалко. Всегда подумайте, стоит ли отсутствие ликвидности той прибыли, которую вы планируете при благоприятном исходе.
Сможете ли вы оценить бизнес-модели компании, обоснованность прогноза доходов, долгосрочные тенденции отрасли, сделать анализ конкурентов и лидерства в секторе (+ остальные нужные для правильной оценки факторы).
Предположим, вы все учли и взвесили. Далее вы должны быть объективным и четко понимать, что делаете. Трезво оценить, сколько вы готовы заплатить за будущие доходы, а не думать о том, сколько вам заплатит “следующий дурак”.
Не забывайте, что вы можете ошибиться – и ваш портфель должен пережить эту ошибку.
@pro100IPO
#непубличные_компании
👍23🔥7👏5❤3✍3
МФК «Саммит» готовится к IPO, оценивая рыночную конъюнктуру
Микрофинансовая компания «Саммит» (бренд «Доброзайм»), рассматривает возможность выхода на IPO. Финансовый директор Summit Group Екатерина Захарова сообщила об этом в видеопрезентации для инвесторов. Компания находится в процессе смены организационно-правовой формы с ООО на АО.
Оценка ситуации и планы компании
В «Саммите» считают IPO закономерным этапом развития бизнеса, который позволит компании выйти на новый уровень взаимодействия с контрагентами и предоставит дополнительные возможности для мотивации персонала.
Несмотря на отсутствие конкретных сроков, в компании внимательно следят за рыночной конъюнктурой, сигналами и настроениями инвестсообщества. Многое будет зависеть от динамики розничного капитала на рынке, изменений в денежно-кредитной политике и других факторов (в общем-то, для инвесторов ничего нового в этой формулировке нет).
Финансовые показатели и место на рынке
«Саммит» занимает 15-е место в рэнкинге «Эксперт РА» по объему выданных микрозаймов по итогам I полугодия 2024 года. В ноябре прошлого года агентство повысило рейтинг кредитоспособности компании до ruBB со стабильным прогнозом.
По итогам 2024 года объем выдач «Доброзайма» вырос на 33% до 9,83 млрд рублей, а платежи заемщиков увеличились на 35% до 11,06 млрд рублей. Чистая прибыль МФК «Саммит» подросла втрое до 496 млн рублей.
Текущая ситуация на рынке
В 2024 году МФО выдали займов на 1,5 трлн рублей (этот результат в 1,5 раза превышает данные 2023 года). Важный момент – Банк России планирует сегментировать МФО на три вида компаний с комплексным пересмотром пруденциальных требований. Если такая сегментация произойдет – это может повлиять на рынок микрозаймов, нужно следить за новостями сектора.
—
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес — образование. У нас нет рекламы, платных закрытых каналов. Если вам нравится и полезно то, что вы читаете – поддержите нас репостом. Если нужно обучение по формированию портфеля, управлению капиталом, привлечению инвестиций (IPO/Pre-IPO) или персональное обучение – пишите мне напрямую @AlexPrmk.
@pro100IPO
#доброзайм
Микрофинансовая компания «Саммит» (бренд «Доброзайм»), рассматривает возможность выхода на IPO. Финансовый директор Summit Group Екатерина Захарова сообщила об этом в видеопрезентации для инвесторов. Компания находится в процессе смены организационно-правовой формы с ООО на АО.
Оценка ситуации и планы компании
В «Саммите» считают IPO закономерным этапом развития бизнеса, который позволит компании выйти на новый уровень взаимодействия с контрагентами и предоставит дополнительные возможности для мотивации персонала.
Несмотря на отсутствие конкретных сроков, в компании внимательно следят за рыночной конъюнктурой, сигналами и настроениями инвестсообщества. Многое будет зависеть от динамики розничного капитала на рынке, изменений в денежно-кредитной политике и других факторов (в общем-то, для инвесторов ничего нового в этой формулировке нет).
Финансовые показатели и место на рынке
«Саммит» занимает 15-е место в рэнкинге «Эксперт РА» по объему выданных микрозаймов по итогам I полугодия 2024 года. В ноябре прошлого года агентство повысило рейтинг кредитоспособности компании до ruBB со стабильным прогнозом.
По итогам 2024 года объем выдач «Доброзайма» вырос на 33% до 9,83 млрд рублей, а платежи заемщиков увеличились на 35% до 11,06 млрд рублей. Чистая прибыль МФК «Саммит» подросла втрое до 496 млн рублей.
Текущая ситуация на рынке
В 2024 году МФО выдали займов на 1,5 трлн рублей (этот результат в 1,5 раза превышает данные 2023 года). Важный момент – Банк России планирует сегментировать МФО на три вида компаний с комплексным пересмотром пруденциальных требований. Если такая сегментация произойдет – это может повлиять на рынок микрозаймов, нужно следить за новостями сектора.
—
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес — образование. У нас нет рекламы, платных закрытых каналов. Если вам нравится и полезно то, что вы читаете – поддержите нас репостом. Если нужно обучение по формированию портфеля, управлению капиталом, привлечению инвестиций (IPO/Pre-IPO) или персональное обучение – пишите мне напрямую @AlexPrmk.
@pro100IPO
#доброзайм
👍22🔥4👏4🤝3❤2🤔1
Как выбрать компанию для участия в pre-IPO/IPO
Рынок pre-IPO/IPO в России переходит из нишевого в мейнстрим-сегмент. Некоторые аналитики говорят о росте объемов в 3-5 раз к 2026 году – мы думаем, цифра ближе к 10.
“Ключик” для инвестора – умение найти компании с фундаментальным потенциалом.
Обращаем внимание на акции компаний сырьевой и обрабатывающих отраслей. И вообще – смотрим на реальный бизнес. Очень внимательно анализируем ситуации с долгами (облигациями) компаний: много "скрытых" банкротов – вроде бы, и выручка есть, а вот прибыли нет...
Увы, одного “ключика” недостаточно – у вас должна быть “связка ключей”, то есть совокупность финансового анализа, отраслевой и юридической экспертизы. Все эти данные снизят риски и повысят шансы на доходность.
Парадигма финансирования изменилась
Мы видим, как госпрограммы поддержки бизнесов сокращаются (например, в IT-секторе), все больше компаний вынуждены искать частные инвестиции. И успешные кейсы 2024 года (например, pre-IPO Самолет+ на 825 млн руб.) доказали жизнеспособность модели.
Итак, на что мы смотрим прежде всего при участии в pre-IPO/IPO
– Конечно, на финансовые показатели. Желательно, чтобы минимальный рост выручки приближался к 30% г/г за последние 2-3 года;
– Прозрачность отчетности: когда компания начала предоставлять аудированную финансовую отчетность по МСФО или РСБУ, изучаем документ;
– Рентабельность бизнеса: желательно, чтобы EBITDA была в рамках не ниже 15-20%;
– Оцениваем отраслевые перспективы.
Примеры: в секторе IT и робототехники должны быть высокая маржинальность и экспортный потенциал; в реальном секторе – устойчивый спрос, возможно, импортозамещение; в секторе услуг – желательно наличие растущего рынка.
– Управленческие компетенции менеджмента – еще один ключик к “пониманию” компании и ее перспектив. Задайте себе вопросы и поищите ответы на них: есть ли у команды опыт масштабирования бизнеса? Имеется ли четкий план использования привлеченных средств (желательно, чтобы 70-80% направлялось на развитие, а не на погашение долгов).
На что обратить внимание в самом процессе pre-IPO/IPO
1️⃣ Есть ли дисконт к оценке? Акции на pre-IPO/IPO часто оценивается со скидкой к ожидаемой полностью распределенной оценке. Таким способом компании стимулируют инвесторов к покупке.
2️⃣ Уточняйте условия блокировки акций – оптимальный период 3-6 месяцев после IPO. Желательно избегать сделок с ограничениями на продажу более 2 лет (такое тоже бывает).
3️⃣ Всегда проверяйте статус эмитента (проспект ценных бумаг и пакет документов), а также отсутствуют ли судебные иски к компании.
При участии в pre-IPO/IPO помните о диверсификации!
Выделите часть портфеля для этой цели и зафиксируйте ее на 2-3% (две-три компании), и, конечно, это не должна быть одна компания. Более опытным инвесторам можно сформировать “айпиошный” портфель до 10% от общей стоимости портфеля, здесь уже будет 5-7 компаний.
Всегда учитывайте ваш риск-профиль!
Считайте его не в процентах, а в реальных суммах: сколько денег вы готовы потерять в случае, если компания не выйдет на IPO или после размещения ее акции просядут.
—
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес — образование. У нас нет рекламы, платных закрытых каналов. Если вам нравится и полезно то, что вы читаете – поддержите нас репостом. Если нужно обучение по формированию портфеля, управлению капиталом, привлечению инвестиций (IPO/Pre-IPO) или персональное обучение – пишите мне напрямую @AlexPrmk.
@pro100IPO
#выбор
Рынок pre-IPO/IPO в России переходит из нишевого в мейнстрим-сегмент. Некоторые аналитики говорят о росте объемов в 3-5 раз к 2026 году – мы думаем, цифра ближе к 10.
“Ключик” для инвестора – умение найти компании с фундаментальным потенциалом.
Обращаем внимание на акции компаний сырьевой и обрабатывающих отраслей. И вообще – смотрим на реальный бизнес. Очень внимательно анализируем ситуации с долгами (облигациями) компаний: много "скрытых" банкротов – вроде бы, и выручка есть, а вот прибыли нет...
Увы, одного “ключика” недостаточно – у вас должна быть “связка ключей”, то есть совокупность финансового анализа, отраслевой и юридической экспертизы. Все эти данные снизят риски и повысят шансы на доходность.
Парадигма финансирования изменилась
Мы видим, как госпрограммы поддержки бизнесов сокращаются (например, в IT-секторе), все больше компаний вынуждены искать частные инвестиции. И успешные кейсы 2024 года (например, pre-IPO Самолет+ на 825 млн руб.) доказали жизнеспособность модели.
Итак, на что мы смотрим прежде всего при участии в pre-IPO/IPO
– Конечно, на финансовые показатели. Желательно, чтобы минимальный рост выручки приближался к 30% г/г за последние 2-3 года;
– Прозрачность отчетности: когда компания начала предоставлять аудированную финансовую отчетность по МСФО или РСБУ, изучаем документ;
– Рентабельность бизнеса: желательно, чтобы EBITDA была в рамках не ниже 15-20%;
– Оцениваем отраслевые перспективы.
Примеры: в секторе IT и робототехники должны быть высокая маржинальность и экспортный потенциал; в реальном секторе – устойчивый спрос, возможно, импортозамещение; в секторе услуг – желательно наличие растущего рынка.
– Управленческие компетенции менеджмента – еще один ключик к “пониманию” компании и ее перспектив. Задайте себе вопросы и поищите ответы на них: есть ли у команды опыт масштабирования бизнеса? Имеется ли четкий план использования привлеченных средств (желательно, чтобы 70-80% направлялось на развитие, а не на погашение долгов).
На что обратить внимание в самом процессе pre-IPO/IPO
При участии в pre-IPO/IPO помните о диверсификации!
Выделите часть портфеля для этой цели и зафиксируйте ее на 2-3% (две-три компании), и, конечно, это не должна быть одна компания. Более опытным инвесторам можно сформировать “айпиошный” портфель до 10% от общей стоимости портфеля, здесь уже будет 5-7 компаний.
Всегда учитывайте ваш риск-профиль!
Считайте его не в процентах, а в реальных суммах: сколько денег вы готовы потерять в случае, если компания не выйдет на IPO или после размещения ее акции просядут.
—
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес — образование. У нас нет рекламы, платных закрытых каналов. Если вам нравится и полезно то, что вы читаете – поддержите нас репостом. Если нужно обучение по формированию портфеля, управлению капиталом, привлечению инвестиций (IPO/Pre-IPO) или персональное обучение – пишите мне напрямую @AlexPrmk.
@pro100IPO
#выбор
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍27❤5🤝4🔥3🥰2👏2
Важность отдела продаж в компании, готовящей pre-IPO
Хочу обратить ваше внимание на важный элемент – отделы продаж в компаниях, выходящих на pre-IPO.
Чтобы разобраться, лучше всего почитать Канемана – о “рациональном и эмоциональном”. Особенно сделать упор на эмоциональное, потому что побороть привычку “забрать” своего покупателя у другого производителя очень сложно. И скорее всего, это нужно делать прямыми продажами, личной встречей.
Поэтому остро необходимо совершенствовать отделы продаж. Да, они становятся сложными. Фактически, это уже не отдел продаж, а “отдел сопровождения”. Устаревшие отделы продаж им не конкуренты. Нужен новый отдел продаж.
Скрытые банкротства или деревья умирают стоя
Многим бизнесам, которые сейчас растут – им не важна маржа. Сейчас нужна выручка, поток, компании работают даже в минус или на очень маленькой марже (из-за этого, возможно, будут банкротства). Здесь очень подходит фраза “деревья умирают стоя”, которая характеризует скрытые банкротства.
Самое главное сейчас в бизнесе – контролировать дебиторскую задолженность. Банки начали обращать внимание на следующие ковенанты, их три штуки:
1. Долг и EBITDA;
2. Проценты и EBITDA в месяц;
3. Соотношение собственных и заемных средств.
Поэтому сейчас, даже если руководитель видит, что маржинальность бизнеса низкая – нужно “растить” выручку, иначе банки откажут в кредитовании. Если выручка падает – банк напряжется и денег не даст. Приходится наращивать выручку даже в ущерб марже.
И очень важно сейчас думать о низкой базе. Не нужно лезть и покупать какое-то дорогое оборудование, дорогие станки. Нужно заниматься условным “обратным инжинирингом”. Поэтому так важны люди, инженеры, которые в этом понимают.
@pro100IPO
#отдел_продаж
Хочу обратить ваше внимание на важный элемент – отделы продаж в компаниях, выходящих на pre-IPO.
Чтобы разобраться, лучше всего почитать Канемана – о “рациональном и эмоциональном”. Особенно сделать упор на эмоциональное, потому что побороть привычку “забрать” своего покупателя у другого производителя очень сложно. И скорее всего, это нужно делать прямыми продажами, личной встречей.
Поэтому остро необходимо совершенствовать отделы продаж. Да, они становятся сложными. Фактически, это уже не отдел продаж, а “отдел сопровождения”. Устаревшие отделы продаж им не конкуренты. Нужен новый отдел продаж.
Скрытые банкротства или деревья умирают стоя
Многим бизнесам, которые сейчас растут – им не важна маржа. Сейчас нужна выручка, поток, компании работают даже в минус или на очень маленькой марже (из-за этого, возможно, будут банкротства). Здесь очень подходит фраза “деревья умирают стоя”, которая характеризует скрытые банкротства.
Самое главное сейчас в бизнесе – контролировать дебиторскую задолженность. Банки начали обращать внимание на следующие ковенанты, их три штуки:
1. Долг и EBITDA;
2. Проценты и EBITDA в месяц;
3. Соотношение собственных и заемных средств.
Поэтому сейчас, даже если руководитель видит, что маржинальность бизнеса низкая – нужно “растить” выручку, иначе банки откажут в кредитовании. Если выручка падает – банк напряжется и денег не даст. Приходится наращивать выручку даже в ущерб марже.
И очень важно сейчас думать о низкой базе. Не нужно лезть и покупать какое-то дорогое оборудование, дорогие станки. Нужно заниматься условным “обратным инжинирингом”. Поэтому так важны люди, инженеры, которые в этом понимают.
@pro100IPO
#отдел_продаж
Telegram
Примак Институт IFIT PRO
По многочисленным просьбам повторяем пост, который по непонятной причине исчез из канала: наверное, происки врагов Канемана!
Канеман. “Думай медленно… Решай быстро”
Читаем книги за вас
Вы, что, за меня есть будете?
— Ага! (Вовка)
Книга о том, как работает…
Канеман. “Думай медленно… Решай быстро”
Читаем книги за вас
Вы, что, за меня есть будете?
— Ага! (Вовка)
Книга о том, как работает…
👍22🔥5👏4✍2
Главное за неделю – дайджест по пятницам
Инициативы
🌟 Банк России и Минфин продолжают разрабатывать механизм субсидирования компаний, выходящих на IPO. Новые правила должны сделать IPO более привлекательными, чем кредиты. Ключевой элемент реформы – расширение действия субсидий:
“Совместно с Минфином мы прорабатываем использование фондового рынка как канала доведения государственной поддержки до бизнеса”, — пояснил замминистра финансов Иван Чебесков. Для технологических компаний дополнительно планируют ввести возмещение затрат на листинг до конца 2025 года.
Есть разногласия между ведомствами -- по вопросу налоговых льгот. ЦБ предлагал снижать налог на прибыль для публичных компаний в зависимости от доли free float и других показателей, однако Минфин эту идею не поддержал.
Ожидается, что субсидии для IPO начнут действовать во II–III кв. 2025 года. Скорее всего, это простимулирует волну размещений после стабилизации ключевой ставки. Для крупного бизнеса участие в программе может стать условием получения государственных контрактов и льготных кредитов.
Компании
🌟 Компания Rubytech, (создание высоконагруженных IT-инфраструктур), официально подтвердила планы выхода на биржу. Основные параметры сделки: объем привлечения: 5–10 млрд руб. Цели -- формирование мотивационных программ для сотрудников (20% эмиссии) и оптимизация корпоративного управления. Техготовность уже достигнута, точная дата размещения зависит от рыночной конъюнктуры. Финансовые показатели: выручка за 2024 год – 42,7 млрд руб. (+39% г/г), чистая прибыль – 2,1 млрд руб.
🌟 Компания "Гетэдс", разработчик решений для автоматизации рекламной деятельности, может провести IPO в ближайшие 2-3 года. Андрей Григорьев, гендиректор и сооснователь АО "Гетэдс", сообщил:
В ближайшие годы компания будет стремиться к росту выручки до 2-3 млрд руб., причем более 70% должно приходиться на продажи ИТ-продуктов. По итогам 2024 года выручка выросла до 370 млн руб. (120 млн руб. в 2023).
🌟 Российское автомобильное товарищество (АО “Автоассистанс”) планирует провести pre-IPO в середине 2025 года и привлечь 500 млн руб. IPO запланировано на 2027 год. РАТ работает с 2006 года в 72 городах России (эвакуатор, аварийный комиссар, техпомощь, подзарядка электромобиля, подвоз топлива, юридическое сопровождение, и расширенная гарантия и пр.) На балансе компании – 25 000 автомобилей техпомощи и эвакуаторов.
Средства направят на масштабирование бизнеса, развитие продуктовой линейки и приобретение СК для собственной экосистемы. РАТ активно работает над цифровизацией бизнес-процессов и снижением операционных расходов. В 2024 году выручка компании -- 1,4 млрд руб., а чистая прибыль --92 млн руб.
@pro100IPO
#дайджест
Инициативы
🌟 Банк России и Минфин продолжают разрабатывать механизм субсидирования компаний, выходящих на IPO. Новые правила должны сделать IPO более привлекательными, чем кредиты. Ключевой элемент реформы – расширение действия субсидий:
“Совместно с Минфином мы прорабатываем использование фондового рынка как канала доведения государственной поддержки до бизнеса”, — пояснил замминистра финансов Иван Чебесков. Для технологических компаний дополнительно планируют ввести возмещение затрат на листинг до конца 2025 года.
Есть разногласия между ведомствами -- по вопросу налоговых льгот. ЦБ предлагал снижать налог на прибыль для публичных компаний в зависимости от доли free float и других показателей, однако Минфин эту идею не поддержал.
Ожидается, что субсидии для IPO начнут действовать во II–III кв. 2025 года. Скорее всего, это простимулирует волну размещений после стабилизации ключевой ставки. Для крупного бизнеса участие в программе может стать условием получения государственных контрактов и льготных кредитов.
Компании
🌟 Компания Rubytech, (создание высоконагруженных IT-инфраструктур), официально подтвердила планы выхода на биржу. Основные параметры сделки: объем привлечения: 5–10 млрд руб. Цели -- формирование мотивационных программ для сотрудников (20% эмиссии) и оптимизация корпоративного управления. Техготовность уже достигнута, точная дата размещения зависит от рыночной конъюнктуры. Финансовые показатели: выручка за 2024 год – 42,7 млрд руб. (+39% г/г), чистая прибыль – 2,1 млрд руб.
🌟 Компания "Гетэдс", разработчик решений для автоматизации рекламной деятельности, может провести IPO в ближайшие 2-3 года. Андрей Григорьев, гендиректор и сооснователь АО "Гетэдс", сообщил:
"Это [IPO] – один из трех вариантов дальнейшего развития бизнеса компании. Пока готовимся к нему, он станет возможным по достижению соответствующих параметров".
В ближайшие годы компания будет стремиться к росту выручки до 2-3 млрд руб., причем более 70% должно приходиться на продажи ИТ-продуктов. По итогам 2024 года выручка выросла до 370 млн руб. (120 млн руб. в 2023).
🌟 Российское автомобильное товарищество (АО “Автоассистанс”) планирует провести pre-IPO в середине 2025 года и привлечь 500 млн руб. IPO запланировано на 2027 год. РАТ работает с 2006 года в 72 городах России (эвакуатор, аварийный комиссар, техпомощь, подзарядка электромобиля, подвоз топлива, юридическое сопровождение, и расширенная гарантия и пр.) На балансе компании – 25 000 автомобилей техпомощи и эвакуаторов.
Средства направят на масштабирование бизнеса, развитие продуктовой линейки и приобретение СК для собственной экосистемы. РАТ активно работает над цифровизацией бизнес-процессов и снижением операционных расходов. В 2024 году выручка компании -- 1,4 млрд руб., а чистая прибыль --92 млн руб.
@pro100IPO
#дайджест
👍18👏4🔥3✍1❤1
Рубрика "Делу время, потехе час"
КАКОЕ СЛОВО ЗАШИФРОВАНО?
Ответы пишите в комментариях! Победителей ждут ценные призы, виртуальные медали биржевых знатоков!
ПРИЗЫ
Как показывает опыт, читатели канала обладают прекрасным чувством юмора. Поэтому You Are Welcome, оставляйте ваши остроумные комментарии, радуйте себя и всех нас! Автора самого веселого комментария также ждет ценный приз — виртуальная медаль “Мистер Бин фондового рынка”.
ГЛАВНОЕ
Отгадывая наши ребусы, вы не только отдыхаете и развлекаетесь, но также тренируете когнитивные функции мозга и развиваете чувство юмора!
@pro100IPO
#ребус
КАКОЕ СЛОВО ЗАШИФРОВАНО?
Ответы пишите в комментариях! Победителей ждут ценные призы, виртуальные медали биржевых знатоков!
ПРИЗЫ
Как показывает опыт, читатели канала обладают прекрасным чувством юмора. Поэтому You Are Welcome, оставляйте ваши остроумные комментарии, радуйте себя и всех нас! Автора самого веселого комментария также ждет ценный приз — виртуальная медаль “Мистер Бин фондового рынка”.
ГЛАВНОЕ
Отгадывая наши ребусы, вы не только отдыхаете и развлекаетесь, но также тренируете когнитивные функции мозга и развиваете чувство юмора!
@pro100IPO
#ребус
👍19🔥3🥰3👏2😁2❤1🥴1