Эксперимент с ЦФА от “Маркет Эксперта”

В мае месяце как-то незаметно прошла информация о том, что селлер “Маркет Эксперт” планирует проведение IPO в следующем году. Но сюжет обрел нетривиальный поворот: до классического первичного размещения компания планирует выпустить ЦФА в уже в IV кв 2024-го на сумму от ₽50 млн до ₽100 млн на год. Ставка ожидается в 26–27%.

Это первый шаг к публичности. ЦФА в данном случае можно рассматривать как "обертку" облигаций. Будет закрытая подписка и только для квалов. Селлер сейчас выбирает оператора из тех платформ, которые работают с ЦФА.

Для чего предпринимается такой шаг?

Рискнем предположить, что это своего рода эксперимент. По сравнению с монстрами Wildberries и Ozon, “Маркет Эксперт” – небольшая компания. С другой стороны, площадки с более узкой специализацией (например, fashion-ретейл) растут тоже неплохо.

Но никто из них не предпринимал попытки взаимодействия с инвестором посредством нового инструмента ЦФА. Видимо, “Маркет Эксперт” пионер в этом деле – очень интересно будет наблюдать за развитием ситуации. Будут ли институционалы, доля физлиц, вот это все. Может быть, компания имеет поддержку или “задание” на эксперимент, о которых мы не знаем? Каковы ваши версии?

*Справка
“Маркет Эксперт” импортирует товары в Россию по франшизе международной компании Tangeniring и реализует их под собственными брендами Wowzilla, Monsec, Basbag, Careboom. Выручка в 2023 году – ₽225,3 млн (данные СПАРК). Выручка в I кв 2024 года – ₽150 млн. Планы на год - увеличение выручки в более чем шесть раз год к году, до ₽1,5 млрд.

@pro100IPO

#маркет_эксперт

"Смарт-Аллокатор" он же “Умный Распределитель”, он же “Мудрый Распределитель”

Мосбиржа разрабатывает "Смарт-Аллокатор" для внедрения в рамках торговой системы.

Не знаю, как у вас, у меня само название вызывает неоднозначные ассоциации. Почему такое засилье “иностранщины” у нас? Ну назовите просто - Умный Распределитель, или Мудрый! 👼

Анекдоты из будущего

😁 Мудрый Распределитель после подключения к ИИ Яндекса делает аллокацию по фотографии инвестора: дает больше тем, кто ему нравится, при этом научно обосновывает свои решения.

😁 Умный Распределитель отказался распределять акции среди инвесторов после их анкетирования. Ключевыми вопросами были: “Курите? Пьете?” И ответ -- вам не нужны акции, вы не доживете до прибыли.

Основные функции сервиса

Инструмент предназначен для автоматического управления аллокацией акций во время IPO, упрощая процесс. Будет множество сценариев распределения акций, адаптированных под запросы рынка. В зависимости от конкретного эмитента – разные правила, например, минимальное количество акций или исключение спекулятивных заявок. В будущем сервис станет полностью настраиваемым, позволяя организаторам формировать индивидуальные сценарии для конкретных сделок.

Более равномерное распределение акций – это важно, учитывая большое количество заявок от физлиц. "Смарт-Аллокатор" позволит избежать трудоемкого процесса распределения, который сейчас выполняется в полуручном режиме.

Банк России ранее рекомендовал устанавливать заранее “правила аллокации” и раскрывать информацию о них. Нужно снизить “уровень недовольства” среди инвесторов (многие не понимают, почему их заявки удовлетворяются не в полном объеме).

Ожидаемая дата запуска

"Смарт-Аллокатор" будет реализован в IV кв 2024 года. Участникам рынка не придется проводить значительные внутренние технические доработки: сервис будет интегрирован в существующую инфраструктуру биржи.

В завершение еще немного хорошего настроения

✍️ Первый закон MOEX: “Умный Распределитель” не может причинить вред инвестору или своим бездействием допустить причинение вреда”.

Новость:

Аллокация последнего IPO была 0%. Чтобы не причинить вред инвестору, “Умный Распределитель” после изучения отчетности компании умно не распределил акции. Будущее наступило!

P. S. Все анекдоты придуманы в процессе написания статьи! )))

@pro100IPO
#аллокация

Онлайн-площадки для pre-IPO: перспективы

С 2022 года российский рынок IPO претерпел значительные изменения, включая активное развитие онлайн-площадок для pre-IPO (бизнесу — возможность привлекать капитал на ранних стадиях своего развития, инвесторам — возможность участвовать в инвестициях до выхода компании на биржу).

Предпосылки для развития pre-IPO

После экономических потрясений 2022 года, когда нерешительность эмитентов по выходу на IPO была понятна, рынок начал восстанавливаться. Наблюдался рост интереса частных инвесторов, они стали заметными игроками на IPO-рынке.

Российский рынок pre-IPO начал формироваться после внесения изменений в законодательство в 2020 году. В 2022 году объем сделок на этих платформах составил ₽297 млн, а к концу 2023 года компании привлекли уже миллиарды рублей через инвестиционные площадки: бизнес нашел альтернативные способы привлечения средств при жесткой ДКП.

Один из ярких примеров успешного pre-IPO – компания Hyper (строительство зарядной инфраструктуры). Hyper разместила акции для частных инвесторов на платформе Zorko и привлекла более ₽127 млн. Стартапы могут эффективно использовать онлайн-площадки для привлечения капитала.

Мосбиржа и новые инициативы

Мосбиржа также активно развивает рынок pre-IPO. 23 июля запущена pre-IPO платформа Moex Start, здесь непубличные компании смогут привлекать капитал для развития на ранних стадиях. Акции будут размещаться по закрытой подписке. Нужно помнить одно — это новые возможности для инвесторов, но и новые риски.

Развитие онлайн-площадок для pre-IPO – важный шаг, способный дать поддержку стартапам и привлечь частных инвесторов. Успешные кейсы и инициативы Мосбиржи подтверждают растущий интерес к этому сегменту рынка.

В условиях высокой конкуренции и изменяющихся экономических реалий, перспективы развития таких площадок выглядят весьма оптимистично.

@pro100IPO

#pre-IPO

Неделя тишины - дайджест

Состояние рынка IPO последние недели: анонсов нет. Поступают уточняющие-дополняющие данные, и все.

🌟 “Озон Фармацевтика” раскрывает неаудированные консолидированные финансовые результаты по МСФО + операционные результаты за первую половину 2024 года. Ранее был первый отчет компании результатам 2023 года.

🌟 “Ламбумиз” (IPO планируется в период с IV кв 2024-го по середину 2025 года), отчиталась по МСФО за 1-ое полугодие 2024 года. Выручка – ₽1,42 млрд, (на 15,3% больше, чем в аналогичном периоде прошлого года). Чистая прибыль – рост на 16,7% (₽125,3 млн).

🌟 Акции владельца финтеха CarMoney 11 сентября взлетали на 22% на новости о том, что ПСБ объявил оферту на выкуп акций с премией 30%. ПСБ намерен довести долю в компании до 25%. Максимальная цена сделки – ₽2,5 за акцию, что было почти на 30% выше уровня закрытия торгов 10 сентября.

@pro100IPO
#дайджест

«Софтлайн» объявляет цену размещения акций допэмиссии

Совет директоров IT-компании «Софтлайн» утвердил цену размещения акций очередной допэмиссии на уровне ₽142,3 за бумагу. Стоимость определена как цена закрытия торгов основной сессии на Мосбирже на 12 сентября.

Параметры допэмиссии

СД «Софтлайна» в июне утвердил дополнительную эмиссию в 76 млн акций. Размещение акций начинается сегодня, 16 сентября, и закончится 2 октября.

Предыдущее SPO

В ноябре 2023 года компания уже проводила SPO на Мосбирже (после разделения бизнеса на российский (Софтлайн и международный Noventiq) . Инвесторам предложили 8% акций компании (25 млн бумаг). Размещение прошло по нижней границе ценового диапазона (₽140 за бумагу.

О компании «Софтлайн»

«Софтлайн» — поставщик IT-решений, материнская консолидирующая компания для российских активов, ранее входивших в глобальную группу Softline Holding PLC. Его крупнейший акционер — компания «Аталайя».

Оборот группы может вырасти до ₽135 млрд (органический прогноз по показателю составляет ₽110 млрд), валовая прибыль может увеличиться до ₽40 млрд по сравнению с органическим прогнозом на уровне ₽30 млрд, EBITDA может вырасти до ₽10 млрд.

Предыдущее IPO и необходимость допэмиссии

В сентябре 2023 года компания провела IPO на Мосбирже, но уже в первый день торгов котировки потеряли 13%. Позже «Софтлайн» постепенно увеличивал долю торгуемых на рынке акций. И это будет уже вторая допэмиссия, необходимость которой «Софтлайн» объясняет тем, что бизнесу необходимо финансирование для «M&A-стратегии Группы, обеспечивающей ее неорганический рост».

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес — образование.

@pro100IPO
#софтлайн

Банк России предлагает субсидии для компаний, выходящих на рынок капитала

Банк России в проекте "Основные направления развития финансового рынка РФ на 2025 год и период 2026-2027 годов" предлагает внести изменения в программы поддержки приоритетных инвестиционных проектов.

Основная цель этих изменений – выравнивание подходов к мерам поддержки, применяемым к банковскому кредитованию и инструментам рынка капитала.

Субсидирование долевого финансирования

Одно из ключевых предложений – внедрение субсидирования долевого финансирования. Это означает, что компании, выходящие на рынок капитала, смогут получать субсидии, распределенные во времени, как альтернативу традиционным субсидиям по кредитам. Такой шаг может облегчить доступ бизнеса к финансовым ресурсам.

Расширение инвестиционных возможностей НПФ

В документе также поднимается вопрос о расширении инвестиционных возможностей негосударственных пенсионных фондов (НПФ). Банк России планирует отменить часть требований к составу и структуре их инвестиционных портфелей, за исключением концентрационных лимитов и единого лимита на активы с дополнительным уровнем риска. Это должно способствовать более активному инвестированию НПФ в различные проекты.

Прозрачность дивидендной политики

ЦБ РФ также акцентирует внимание на важности предсказуемости дивидендных выплат для повышения привлекательности инвестиций. В связи с этим планируется установить требования к содержанию дивидендной политики публичных компаний, включая обязательство по ее утверждению и раскрытию. Компании должны будут объяснять акционерам причины отклонения от утвержденной политики.

Поддержка высокотехнологичных отраслей

Банк России подчеркивает необходимость внедрения инструментов поддержки и повышения инвестиционного качества ценных бумаг для компаний, работающих в перспективных и приоритетных отраслях: высокотехнологичное производство, импортозамещение и несырьевой экспорт.

Возможные инструменты поддержки

- Государственные гарантии и поддержку со стороны институтов развития;
- Программы помощи компаниям, выходящим на рынок акций и облигаций в перспективных отраслях;
- Налоговые льготы и субсидии для эмитентов.

Резюме

Предложения Банка России направлены на создание более благоприятной среды для выхода компаний на рынок капитала. Это должно способствовать развитию экономики и привлечению инвестиций в ключевые отрасли.

Внедрение новых инициатив позволит не только поддержать бизнес, но и повысить доверие инвесторов к российскому финансовому рынку.

@pro100IPO

#субсидии

Arenadata объявляет о намерении провести IPO на Мосбирже

Разработчик программного обеспечения Arenadata официально сообщил о своем намерении провести IPO на Московской бирже.

Открытие книги заявок ожидается уже в сентябре, free-float – около 15%. Это событие сделает Arenadata первой публичной компанией среди российских разработчиков системного ПО в секторе управления данными.

Условия размещения акций

В рамках предстоящей сделки действующие акционеры предложат инвесторам свои акции. После IPO они сохранят значительные доли в капитале компании и продолжат участвовать в ее развитии. Arenadata планирует включение акций во II котировальный список Мосбиржи.

Lock-up – 180 дней после окончания IPO, механизм стабилизации на срок 30 дней после начала торгов.

Цели IPO

- Запуск программы долгосрочной мотивации сотрудников;
- Повышение узнаваемости бренда и информированности о продуктах компании;
- Подготовка базы для будущих сделок по слиянию и поглощению (M&A), где акции могут выступать в качестве средства платежа;
- Укрепление корпоративной структуры с учетом лучших практик в России и за рубежом.

Программа долгосрочной мотивации

Перед IPO компания утвердила программу долгосрочной мотивации персонала с передачей акций в 2026 году. Началась регистрация привилегированных акций (2,35% от целевого капитала).

Кроме того, Arenadata планирует обмен долей миноритарных участников операционных компаний на акции ПАО "Группа Аренадата". В рамках этой операции также будут выпущены привилегированные акции в размере 11,65% от капитала. Акции выпускаются в пользу специально созданного оператора опционной программы, без обращения на торгах до конвертации в обыкновенные акции.

Финансовые показатели

Выручка Arenadata за первое полугодие 2024 года – ₽2,3 млрд, OIBDA — ₽601 млн. Соотношение чистого долга к OIBDA за предыдущие 12 месяцев (LTM) – всего 0,07. На дату подписания финансовой отчетности был погашен займ в размере ₽100 млн.

Резюме

IPO Arenadata на Мосбирже – важный шаг для компании, который не только повысит ее финансовую устойчивость, но и откроет новые возможности для роста и развития. Инвесторы могут ожидать интересные предложения и перспективы в рамках этого размещения.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес — образование.

@pro100IPO
#аренадата

Вчера неожиданно ФРС снизила ставку на 50!

Еще недавно ожидали снижение ставки на 25 пп до конца года, а теперь 100! Такое сильное сокращение заставит задуматься и наш ЦБ.

Конечно, это очень хорошо для акций, но рынки пока отреагировали только повышенной волатильностью.

Так все-таки дальше – вверх или вниз?

Наш прогноз – ВВЕРХ! Какие видим риски? Неужели это сильное снижение означает наличие проблем? Рынки пока не отреагировали, похоже, очевидный позитив для акций содержит сигнал о больших проблемах, которые увидела ФРС и поэтому снизила сразу на 50 пп.

Что делать? НИЧЕГО!

Ничего – совет тот же, ничего не менять, ведь у вас есть план инвестирования? Долгосрочным инвесторам и думать надо долгосрочно! Послушаем, конечно, комментарии Пауэлла и других членов ФРС. Посмотрим их прогнозы по рынку труда.

Пока мы не уверены, что начался новый цикл смягчения, как это было в 2007 и в 2020. Скорее всего, это просто игра на опережение.

Думаю, нет у ФРС никакой особой информации, о чем все сейчас пишут: “ФРС что-то знает…”, это основной комментарий сегодня в СМИ.

Полагаю, что ФРС, как все чиновники, мыслит просто: а вдруг завтра кризис и скажут, что мы виноваты, не были решительны и опоздали со снижением ставок, а давай-ка мы сработаем на опережение. К сожалению, так думают чиновники, поскольку боятся обвинений в некомпетентности. Так что это, скорее, сделано для демонстрации уверенности и показывает лишь озабоченность попыткой сыграть на опережение.

Кстати, наш ЦБ действует абсолютно так же, только боится инфляции больше, чем остановки экономики. Чиновники – они и в Африке чиновники…

@ifitpro

#фрс

Главное за неделю - дайджест по пятницам

🌟 IT-компания “Софтлайн” объявила цену размещения акций в рамках допэмиссии по ₽142,3 за акцию. Допэмиссия включает выпуск до 76 млн акций и направлена на финансирование сделок M&A. По итогам 2024 года, при успешном завершении сделок, компания ожидает оборот в ₽135 млрд, что значительно выше органического прогноза в ₽110 млрд.

🌟 Нефтесервисная компания "Технологии ОФС", преемник российских активов Baker Hughes, рассматривает возможность IPO через два года. Президент компании Давид Гаджимирзаев отметил, что в текущих условиях фондовый рынок нестабилен, поэтому решено отложить выход на биржу. Основная задача компании сейчас — запуск новых производственных площадей. IPO не актуально на данный момент.

🌟 Ожидания IPO госкомпаний. Замминистра финансов Иван Чебесков сообщил о планах провести IPO 30 госкомпаний, что станет ключевым драйвером привлечения инвестиций в новые публичные размещения. Это часть федерального проекта по развитию финансового рынка, который должен увеличить капитализацию фондового рынка до 66% от ВВП к 2030 году. В период с 2025 по 2030 год Минфин ожидает по 20 публичных размещений в год общей капитализацией ₽4,5 трлн, из которых ₽1 трлн обеспечат IPO госкомпаний.

🌟 ПАО "Группа Аренадата", ведущий российский разработчик ПО, планирует провести первичное публичное предложение обыкновенных акций с листингом на Мосбирже. Открытие книги заявок ожидается уже в сентябре. Основные цели IPO — запуск программы мотивации сотрудников и подготовка к будущим сделкам M&A.

🌟 Инвестплатформа Lender Invest привлекла ₽150 млн в ходе pre-IPO, оценив свою стоимость на уровне ₽1 млрд. Компания планирует провести IPO в 2026 году и ожидает получить оценку в ₽10 млрд к моменту размещения. Привлеченные средства будут направлены на увеличение клиентской базы и развитие IT-системы.

🌟 ПИФы инвестируют рекордные суммы в новых эмитентов. В июле 2024 года паевые инвестиционные фонды приобрели акции IPO-эмитентов на сумму как минимум ₽4,6 млрд, что стало максимальным показателем с начала "бума IPO" в России. Ранее максимальная сумма инвестиций зафиксирована в феврале этого года, когда фонды вложили ₽2,5 млрд в акции каршеринг-сервиса "Делимобиль" и IT-компании "Диасофт".

Наибольшим интересом в июле пользовались акции компании "ВИ.ру", в которые управляющие вложили ₽2,9 млрд. Более ₽1,6 млрд из этой суммы инвестировали фонды УК "Райффайзен Капитал". Таким образом, "ВИ.ру" стал лидером среди новых эмитентов 2023-2024 годов по привлечению средств от ПИФ.

🌟 Банк России предлагает сделать выход на биржу более привлекательным для компаний, выдавая субсидии для долевого финансирования. В новом проекте "Основные направления развития финансового рынка" на 2025-2027 годы регулятор указывает на необходимость выравнивания условий для банковского кредитования и рыночных инструментов. Это может стать альтернативой традиционным субсидиям по кредитам.

Также планируется расширение инвестиционных возможностей для НПФ и повышение предсказуемости дивидендных выплат для укрепления доверия инвесторов.

🌟 Общие тенденции на рынке IPO. В конце 2024 - начале 2025 годов может пройти от 9 до 11 новых IPO. Компании из различных секторов, включая IT и нефтесервисный, рассматривают возможность выхода на биржу как способ привлечения капитала для дальнейшего роста и развития. Драйверы роста рынка:

- Интерес со стороны ПИФ и НПФ;
- Банк России предпринимает шаги для улучшения условий выхода компаний на биржу;
- Государственные инициативы направлены на поддержку бизнеса и привлечение инвестиций.

Эти изменения в совокупности должны существенно повлиять на финансовый ландшафт страны в ближайшие годы.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес — образование.

@pro100IPO
#дайджест

#IPO #PRE-IPO

Если вам нужна оценка или аналитический обзор компании или вы интересуетесь темой PRE-IPO — приходите к нам в институт 1ИФИТ.

АО «Заряд!» компания-стартап на рынке аренды зарядных устройств (пауэрбанков).

Модель бизнеса – франчайзинг станций раздачи мобильных пауэрбанков.

По данным официального сайта на текущий момент:
✅ 35 тыс. активных пользователей в день;
✅ 15 тыс. станций в 90+ городах и 3 странах (+159% за год);
✅ количество пользователей за последний месяц — 530 тыс.
✅ общее количество пользователей Бери Заряд! 2,5 млн (+146% за год)
✅ Является аккредитованной IT-компанией Сколково.

В марте 2024 ООО «Заряд!» преобразовано в АО.

В конце мая компания вышла на Pre-IPO при поддержке Альфа-Инвестиции, рассчитывая привлечь 500-700 млн, но собрала 750 млн за 3 дня.

Финансовые показатели в 2023 г.

- Выручка: 1,86 млрд. (+158% г./г)
- Чистая прибыль: 168,5 млн. (в 2022 отрицательная).
- EBITDA 170 млн руб. (в 2022 отрицательная)
- Рентабельность продаж (прибыли от продаж в каждом рубле выручки): 13%
- Рентабельность собственного капитала (ROE): 45%
- Рентабельность активов (ROA): 27.3%

Оценка компании:

По сравнительному подходу по мультипликатору EV|EBITDA для высокотехнологического сектора лидер рынка диапазон 9-11, возьмем среднее 10 составит 1,7 млрд.

По доходному подходу методом FCF может достигать 3,3 млрд.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес — образование.

t.me/ifitpro
t.me/pro100IPO
I-institute.ru

https://www.kommersant.ru/doc/7168072

ТГК-14 объявляет о начале SPO на Мосбирже

Предложение направлено на укрепление позиций компании на публичном рынке капитала за счет привлечения новых инвесторов и увеличения доли акций в свободном обращении. Это также должно способствовать росту ликвидности акций.

Условия и детали SPO

✅ Сбор заявок с 23 сентября по 3 октября 2024 года;
✅ Максимальная цена: ₽0,01125 за акцию;
✅ Акции доступны для квалифицированных и неквалифицированных инвесторов через российских брокеров;
✅ Направление использования средств: не менее 65% от суммы сделки -- на финансирование приоритетных проектов ТГК-14;
✅ Структура сделки не предполагает размытие долей владения текущих миноритарных акционеров.

В рамках SPO акционер АО "ДУК", владеющий 85,5% акций ТГК-14, предложит пакет обыкновенных акций в размере до 20% от общего количества акций.

Условия lock-up и стабилизационный пакет

Предусмотрен стандартный lock-up период в течение 180 дней с даты завершения SPO. В результате сделки доля акций в свободном обращении может составить около 29%, окончательный размер free-float будет зависеть от количества проданных акций.

Акционером выделен стабилизационный пакет в размере 5% от сделки на срок до 30 дней после окончания SPO.

О компании ТГК-14

ТГК-14 – один из ведущих производителей и поставщиков электрической и тепловой энергии (Забайкальский край и Бурятия). В 2023 году выручка компании от продажи продукции по МСФО – ₽16,9 млрд, EBITDA — ₽3 млрд, рентабельность по EBITDA достигла 17,6%.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес -- образование.

@pro100IPO

#тгк_14

Pre-IPO YouTool

YouTool — лидер в сфере аренды инструмента, платформа шеринг-оборудования. Цель работы площадки – сделать рынок аренды технологичным и комфортным для арендаторов и для владельцев оборудования.

В 2026 году компания планирует выйти на IPO, и она станет, как в свое время Все Инструменты, первой публичной компанией в своем сегменте в России.

Основные инвестиционные показатели

- Планируемая доходность по EBITDA к 2025 году – 45%;
- В 2026 году ожидается рост капитализации компании до ₽1,7 млрд, при этом цена акции прогнозируется на уровне ₽540;.
- YouTool готова выплачивать дивиденды: в 2025 году планируется распределение 70% от чистой прибыли среди акционеров.

Ключевые факторы успеха

- Инновации и технологии: управление и контроль за оборудованием через собственную систему Fleet Management с помощью смартфона. Внедрение искусственного интеллекта для анализа и управления.

- Удобство, простота, доступность: аренда инструмента доступна онлайн всего в три клика, доставка по Москве, например, – 38 минут (партнер Яндекс Доставка).

- Поддержка институционалов: в YouTool уже инвестировали крупные игроки: Сбер 500, Сколково и Зерно VC. Это подтверждает хороший потенциал модели шеринга оборудования.

Достижения

- Более 17 000 сделок и свыше 1 500 единиц оборудования под управлением компании.
- Масштабная география: компания активно работает более чем в 50 городах России.
- Успешное привлечение крупных инвесторов и партнеров, среди которых лидеры российского бизнеса.

Технологии, внедряемые YouTool для управления оборудованием

1. Система Fleet Management позволяет контролировать парк инструментов с помощью смартфона, что значительно упрощает процесс аренды и управления.

2. Искусственный интеллект. Компания внедряет искусственный интеллект для анализа и управления арендными процессами. Можно предсказывать потребности пользователей в аренде и ремонте инструментов, оптимизировать выполнение задач в различных сферах (строительство, производство и т. п.).

3. Умный поиск и бесконтактная аренда. Поиск позволяет пользователям находить нужное оборудование за считанные минуты. Бесконтактная аренда — возможность подписания договора онлайн и доставку инструмента курьером.

4. Прогнозирование потребностей. YouTool использует предиктивные модели для прогноза запросов по аренде. Компания может заранее подготовиться к пиковым периодам спроса и оптимизировать свои ресурсы.

5. Датчики слежения. Возможность удаленно контролировать состояние инструментов, а также отключать их в случае необходимости.

Проект интересный. Виден потенциал, есть привлекательная модель бизнеса. С планами выхода на IPO в 2026 году и поддержкой крупных инвесторов компания может стать значимым игроком на рынке аренды инструментов в России.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес -- образование.

@pro100IPO

#youtool

МТС планирует IPO рекламного направления в 2025 году

В следующем году МТС может вывести на IPO свое рекламное бизнес-направление МТС Ads.

Президент компании Вячеслав Николаев отметил, что выход на биржу поможет привлечь дополнительные средства и повысить стоимость всего холдинга.

Стратегия оценки бизнеса

В будущем могут выйти на IPO еще несколько дочерних компаний МТС. Это позволит переоценить холдинг, который в настоящее время оценивается по мультипликаторам телекоммуникационного рынка.

“Залог успешного IPO — правильно выбранный момент. В следующем году — если позволит рынок. МТС до сих пор оценивается аналитиками по мультипликаторам телекоммуникационного рынка, но у нас есть бизнесы, которые оцениваются по другим коэффициентам. Когда он [дочерний бизнес] выходит на IPO и оценивается по новому мультипликатору, это увеличивает оценку стоимости и самой МТС. IPO также позволяет финансировать новые бизнесы, которые благодаря этому могут расти еще быстрее”, — пояснил Вячеслав Николаев.

Финансовые моменты

По итогам второго квартала 2024 года выручка маркетинговой платформы МТС Ads — ₽8,5 млрд, почти сравнялась с выручкой розничного сегмента оператора.

ООО “Стрим”, дочка МТС, развивает рекламные и маркетинговые технологии. Кроме того, ранее МТС приобрела 67% платформы для размещения нативной рекламы Buzzoola, и сервис автоматизированной закупки рекламных показов Segmento. В МТС говорили о том, что до 2026 года планируют вложить до ₽1 млрд в технологии динамического ретаргетинга. Также было заключено соглашение с Telegram, оператор теперь может таргетировать рекламу в мессенджере по номеру телефона.

Также в составе группы AdTech –- сервис для самостоятельного запуска таргетированных рассылок и рекламы в интернете на основе Big Data “МТС Маркетолог”, платформа для рассылки сообщений по собственной базе для крупного и среднего бизнеса МТС OmniChannel, комплексное платформенное решение для продвижения крупного бизнеса МТС Ads, официальный оператор рекламных данных “МедиаСкаут”.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес — образование.

@pro100IPO
#мтс

Продолжается сбор заявок на участие в IPO Группы Arenadata

Книга заявок покрыта по верхней границе диапазона в день открытия – 24 сентября, по максимальной цене в ₽95 за акцию. Компания отлично поработала с оценкой бизнеса и с инвесторами.

Сбор заявок – до 30 сентября, но при троекратном покрытии закрытие возможно ранее. Максим Пустовой, гендиректор Группы, не исключил такую возможность:

“Переподписки в три раза было бы достаточно для досрочного закрытия книги заявок. Я вообще закрыл бы книгу, если бы была хорошая переподписка, чтобы не морозить деньги тех, кто делает заявки, и вообще не создавать ажиотаж и не выходить с минимальными аллокациями”.

Спрос на размещение высокий и от институциональных, и от розничных инвесторов. Допэмиссий акций не планируется, а вот вторичные размещения (для повышения ликвидности).

Финансовые показатели Группы впечатляют. Однако, есть два важных момента: заявленная цель IPO — cash-out, акционеры продают 14% в рынок, аллокация ожидается небольшая. Тем не менее, продукты Группы выглядят востребованными на многие годы вперед.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес – образование.

@pro100IPO
#arenadata

Главное за неделю – дайджест по пятницам

🌟 Продолжается SPO ТГК-14, сбор заявок до 3 октября. Основные параметры предложения: максимальная цена: ₽0,01125 за акцию, не менее 65% от суммы сделки направят на финансирование приоритетных проектов. Размытие долей владения текущих миноритарных акционеров не предполагается. Доля акций в свободном обращении может составить около 29%. Lock up период 180 дней, стабпакет (5% от сделки) - на срок до 30 дней после SPO.

🌟 Продолжается IPO Группы Arenadata, сбор заявок до 30 сентября, акции начнут торговаться на Мосбирже с 1 октября, II котировальный список. Основные параметры предложения: индикативный ценовой диапазон: ₽85-95 за акцию. Предложено 28 млн акций от действующих акционеров, из них 2,8 млн для стабилизации цены на 30 дней после начала торгов. Книга заявок покрыта уже в первый день IPO, 24 сентября, по верхней границе диапазона, сейчас переподписана уже несколько раз, не исключено досрочное завершение размещения.

🌟 HR-tech компания СмартСтаффинг, участник проекта Сколково (входит в Тим Форс Альянс), готовит pre-IPO. Планируется привлечь ₽250 млн. Цель – развитие платформы B2BCloud, в том числе внедрение ИИ, улучшение UX/UI, интеграция с внешними системами. Выручка компании за 2023 год – ₽731,3 млн, чистая прибыль – ₽145,5 млн. Объем заемных средств на конец 2023 года – ₽8,2 млн руб. Компания планирует увеличить прибыль и трансформировать структуру выручки, повысив долю цифровых услуг. Сбор заявок начнется после завершения консультаций со стратегическими инвесторами.

🌟 МТС планирует IPO рекламного бизнес-направления МТС Ads в 2025 году. В перспективе могут выйти на биржу еще 4-5 дочерних компаний. Президент компании Вячеслав Николаев отметил, что компания готова к размещению и ждет подходящего момента.

🌟 Мажоритарный акционер АПРИ, ОК-Финанс, снизил свою долю до 84,32% после IPO (прошло в июле этого года). До IPO ОК-Финанс владела 91,78%, другой акционер Виктор Иванов — 8,22%. После IPO free float – примерно 8%. По данным ЕГРЮЛ, ОК-Финанс на 43,74% принадлежит Тимофею Карабинцеву, 20,95% у члена СД АПРИ Александра Букреева. В рамках IPO АПРИ привлекла ₽880 млн, уставный капитал компании – ₽1,115 млрд.

🌟 ЗПИФ Рентал ПРО (под управлением УК А класс капитал) разместит дополнительные паи на Мосбирже на ₽3 млрд. Точный размер сделки назовут после закрытия книги заявок (3 октября включительно). Минимальная сумма инвестиций — ₽990, только для квалов. Инвестиционная стратегия Рентал ПРО – вложения в готовые объекты и проекты коммерческой недвижимости. УК заявляла ранее о планах приобретения строящихся объектов у девелопера и их продаже при наличии благоприятных условий. СЧА Рентал ПРО на момент сделки (данные А класс капитал) – ₽25,8 млрд. Целевая доходность – примерно 22% годовых на 10-летнем горизонте.

@pro100IPO
#дайджест

Конференции по IPO осенью

Не пропустите 8 октября – состоится IPO Форум (организатор РА АКРА), где будут обсуждаться актуальные вопросы рынка. Мы встретимся с представителями регулятора и бирж, эмитентов, банков, профессиональных участников рынка (подробный список спикеров на сайте). Состоятся также отдельные круглые столы для встреч компаний с инвесторами.

Крупная тематическая конференция состоится 16 ноября, ждите анонсов.
Основные темы для обсуждения: процесс выхода на IPO и его главные этапы, вопросы справедливой оценки акций, стратегии успешных размещений и подобные. Готовьте вопросы заранее и регистрируйтесь. Оба мероприятия очень полезны.

@pro100IPO
#конференции

Успех Arenadata

Видимо, летнее затишье утомило инвесторов – IPO Аренадата имело ошеломительный успех) Был высок интерес и розничных, и институциональных инвесторов.

Что повлияло на процесс?

1. Привлекательная оценка компании. Аренадата предложила свои акции по цене ₽95, это соответствует рыночной капитализации в ₽19 млрд. Оценка была воспринята как умеренная по сравнению с аналогичными компаниями в IT-секторе, инвесторы увидели потенциал роста.

2. Сильный спрос на первичные размещения. Несмотря на общую волатильность на фондовых рынках, спрос на акции Аренадата сильно превысил предложение. Маркетинговый отдел компании поработал “на отлично”: общение компании с потенциальными акционерами еще до начала IPO было на высоте.

3. Устойчивые финансовые показатели. Аренадата продемонстрировала положительную динамику выручки и прибыли за последние годы, это также укрепило доверие инвесторов. Ожидается, что выручка компании будет расти в среднем на 50% в год. Привлекательный актив для долгосрочных вложений.

4. Интерес к сектору управления данными. Группа Аренадата работает в быстрорастущем сегменте ПО для управления данными. Сектор становится все более важным на фоне ухода иностранных конкурентов и растущих требований к локальным решениям. Это создает дополнительные возможности для роста бизнеса.

5. Привлечение новых инвесторов. Около 30 тысяч частных инвесторов стали акционерами: компания смогла донести свой бизнес-кейс до максимального числа потенциальных участников. 57% акций получили институциональные инвесторы, 27% — розничные и 16% — партнеры продающих акционеров. Доля акций в свободном обращении 14%.

6. Прозрачность и открытость компании. Аренадата активно делилась информацией о своих планах и финансовых результатах, это также повлияло на рост доверия инвесторов. Компания придерживается политики максимальной открытости, и это один из важнейших аспектов для успешного IPO.

Торги акциями под тикером DATA начнутся 1 октября 2024 года в 16:00 по московскому времени.

@pro100IPO
#arenadata

Софтлайн завершил размещение дополнительного выпуска акций

Компания Софтлайн успешно завершила размещение дополнительного выпуска акций, инициированного для финансирования своей стратегии слияний и поглощений (M&A).

Основные результаты размещения

Около 9 тысяч акций дополнительного выпуска выкуплены акционерами ПАО Софтлайн в рамках их преимущественного права. Оставшаяся часть акций приобретена дочерней компанией ООО Софтлайн Проекты, и также направлено на финансирование M&A-сделок группы. После решения совета директоров о дополнительном выпуске акций в июне 2024 года, компания уже завершила четыре сделки по слиянию и поглощению, которые, как ожидается, обеспечат до 50% прогнозного прироста EBITDA по про-форма.

Условия размещения

Цена размещения в рамках допэмиссии – ₽142,3 за акцию. Решение о проведении допвыпуска принято для поддержки M&A-стратегии группы, направленной, в частности, на ускорение неорганического роста. По итогам 2024 года оборот группы может достичь ₽135 млрд (с учетом M&A). Это значительно превышает органический прогноз в ₽110 млрд. Валовая прибыль может вырасти до ₽40 млрд, а EBITDA — до ₽10 млрд (органический прогноз — ₽6 млрд).

Дальнейшие планы

Большая часть выпущенных акций теперь принадлежит дочерней компании ПАО Софтлайн, и будет использована для финансирования M&A-сделок. В данный момент количество акций составляет более 79 миллионов (около 20% от акционерного капитала компании). В ближайшие 2-3 года планируется выход дочерних компаний на рынки капитала с целью повышения капитализации группы.

@pro100IPO
#софтлайн

Главное за неделю — дайджест

🌟 ЦБ РФ упростил участие НПФ в IPO. Конечно, есть условия: совокупный объем размещения должен быть не менее ₽3 млрд; доля акций для покупки увеличилась с 5 до 10% от общего объема размещения; разрешено приобретать за счет пенсионных резервов отдельные производные финансовые инструменты на внебиржевом рынке с центральным контрагентом и др. (вступит в силу 13 октября 2024 года). Аналогичный порядок уже действует в отношении пенсионных накоплений.

🌟 Мосбиржа предложила льготы по free float для IPO крупных компаний. Мера может облегчить размещение акций. Сейчас минимальный free float для I котировального списка – 10%, но рынок не готов к большим объемам. Снижение порога требований поможет бизнесам, но создат дополнительные риски для инвесторов. Ранее Банк России предлагал ужесточить требования к free float, подчеркивая его важность для стабильности рынка.

🌟08 октября РА АКРА проведет IPO Форум. Участники обсудят процесс выхода на IPO – основные этапы, справедливая оценка акций, структура инвесторов, стратегии успешных размещений, возможности компаний и инвесторов. Организуются панельные дискуссии для встреч компаний с инвесторами.

🌟 Аренадата – инвесторы ожидали туземун, но не случилось. В первые часы после IPO цена поднималась почти до ₽110. Стоимость DATA на 03.10.2024 — ₽105,24, объем торгов — ₽103 531 570,92, макс. цена — ₽107,8, мин. цена — ₽104,44, за сутки изменение цены — 0,3%.

🌟 Сегодня в 18:00 заканчивается сбор заявок на участие в SPO ТГК-14. Не менее 65% от суммы сделки (искл. орграсходы) пойдут на финансирование приоритетных проектов компании, в том числе на погашение задолженности.

🌟 ЦБ РФ зарегистрировал допэмиссию и проспект акций для IPO "Ламбумиз" (производство упаковки для молочной продукции, соков и вин). Регистрационный номер допвыпуска —1-01-09188-H от 01.10.2024, номинальная стоимость — ₽0,025. Количество размещаемых по открытой подписке бумаг — 2,8 миллиона акций.

🌟 Софтлайн завершил размещение допвыпуска акций, проведенного для финансирования M&A-стратегии. Около 9 тысяч акций допвыпуска выкуплено акционерами ПАО "Софтлайн" в рамках преимущественного права. Оставшаяся часть выпуска куплена дочерними компаниями ПАО "Софтлайн" с целью финансирования M&A-сделок группы.

@pro100IPO
#дайджест