Подписчики сообщают, что оценка заводов в тексте выше сильно завышена. Тем более.

Самое главное в интервью, на мой взгляд, сказано на последних минутах (02:06:29): "... воссоединение произойдёт!"

За то и боремся.

И двух месяцев не прошло, как прогнозы начинают сбываться. Европейцы двигаются в правильном направлении.

Ещё немного, и, как при русских царях, европейцы ломанутся в Россию, где работа, зарплата, запрет на содомитов/педофилию и мясо можно есть без проблем.

https://t.me/prizhimov/899

Подготовка презентации - это, друзья мои, искусство. Я, признаться, до сих пор учусь, и в особо важных случаях привлекаю профи. То есть, сам готовлю цифры и тезисы, а оформление поручаю тем, кто в этом разбирается гораздо лучше меня.

Стоит отметить, что качественная преза - это дорого. Очень. Для одного проекта давеча немногим менее стольника отдал, но там было много слайдов и работали мы над ней пару недель без передыха.

Поэтому, бесплатные лайфхаки умных людей бесценны. Наслаждайтесь.
Ну, и вообще, полезный канал.

https://t.me/analyst_club/1880?single

Все-таки, жадность перевесила. Понятно, что это "на будущее восстановление", но будущее может наступить и внезапно, а восстановление может означать возврат долгов европейцам, нехило вложившимся в конфликт.

Дело в другом.
Во-первых, ваши деньги, все-таки, могут забрать, на моргнув глазом. Право собственности в Старом Свете больше не работает, джентльмены привычно превращаются во флибустьеров. Хранить там деньги опасно, "замучаетесь потом пыль глотать" (С).

Во-вторых, у нас тоже появляется право отвечать. И есть у меня мнение, что, возможно, скоро и ответим. Асимметрично, разумеется.

#какненадоделать

Давным давно в далёкой галактике... Когда рубль подчинялся законам природы и был относительно предсказуем. В общем, западная компания, российский офис. Отчётность в долларах, расходы в рублях.

Финик новый, только пришел, финансовая служба едва начала процесс восстановления из развала. Валютную позицию стали считать лишь через полгода после описываемых событий, бо ещё учёт хромал и месяц только-только учились без ошибок закрывать.

Бравые финансисты из HQ решили сделать доброе дело - с этого, кстати, всегда обычно все и начинается. Мол, административные расходы у вас в рублях, а рубль укрепляется. Давайте мы сделаем хедж - продадим доллары вперёд, и заработаем на курсовой разнице. Ну логично же: чем крепче рубль, тем дороже содержание офиса в долларах. А, если сейчас зафиксируем курс, а рыночный продолжит падение, то у нас будет положительная курсовая разница - profit! Финик пытался как-то объяснить, что не надо так, что бред, но там же люди умные, не то, что мы здесь, лапотники...

Продали несколько миллионов долларов, посчитали грядущую прибыль, порадовались... А курс возьми, и развернись! Упорно курс шёл к укреплению ну например с 70 до 60, а после того, как сделали хедж, взял, и бахнул обратно и выше 70. Компания в убытках, и единственное, что удалось финику сделать, это отправить убыток на книжки HQ, чтобы он у них болтался, и не портил результат российского офиса.

Мораль сей басни:

1) Нельзя принимать финансовые решения на основании каких-либо ожиданий/прогнозов /инсайдов и прочих гаданий о курсе. Да, мы все знаем, что рубль всегда слабеет, а если и укрепляется, то ненадолго. Да, я сам грешен, время от времени позволяю себе поразмышлять о судьбе рубля и даже какие-то цифры иногда озвучиваю. Но это все не имеет ровно никакого значения!

2) Принимать решения, делать фиксацию курса с помощью деривативов можно только на основании расчёта валютной позиции и сути контрактов её формирующих.

Посчитали вы закупку импорта в долларах по 95, вас все устраивает. Знаете, насколько вы в шорте по доллару, ровно столько и купили. Купили доллар с поставкой, когда вам нужно, по 95 - красавчики. Если по 94 купили, то, вообще, молодцы.

Посчитали экспортный контракт, получили лонг в долларе, сделали все то же самое, красавчики. Молодцами, понятное дело будете, если по 96 продадите - очевидно, почему.


Всё остальное - от лукавого.
Подробнее - во второй серии "Управления рисками" на ютуб.

Рубрика "письма читателей".

Вдогонку к предыдущему посту может возникнуть резонная мысль: а не ну ли на фиг ваши хеджи-шмеджи, давайте не будем с курсом играть, как деды наши не играли! И вот вам история от нашего давнего подписчика на эту тему.
Итак:

"На дворе 2009 год, небольшая компания-интегратор. Денег, разумеется мало, но это нормально.

У одной из команд в работе контракт на внедрение американской системы в Банке. При этом, саму систему интегратор покупает у американцев за доллар, а Банку внедряет за рубль. Тут пока тоже все нормально.

И вот Банк платит в рублях по контракту, соответственно, надо купить валюту и заплатить в Штаты. Логично. Однако мудрый финдир радостно придерживает деньги - можно же позже заплатить, а пока прокрутить на другие нужды компании!

Кончается все тем, что курс улетает процентов на 20, хеджа никакого нет, жуткий скандал."

Конец истории стёрся в памяти, как разрулили - тоже, но это и неважно. И даже неважно, что финдир не заплатил американцам сразу - решение-то, в целом, правильное.

Неправильно лишь то, что он не зафиксировал курс, имея очевидный шорт по доллару. Впрочем, что уж там...

Л-логика.

У нас в чатике я редко публикую какую-то жутко инсайдерскую информацию. Причина проста: будешь много болтать, с тобой перестанут делиться важными деталями. Если какие-то сведения и нужно обсудить, то лучше подсветить их с помощью очевидных трендов и логики.

Поэтому, я, в основном, рассуждаю, оперируя общеизвестными фактами и логикой. Вот, к примеру, месяц назад было рассуждение о грядущем начале непубличных переговоров украинской элиты с нашими власть придержащими. Никакой конспирологии - можно было просто сложить дважды два с опорой на СМИ и сделать вывод. А теперь эту же информацию открыто транслирует глава СВР.

Зачем Нарышкин это делает - понятно. Сигнал тем, кто ещё колеблется. К сожалению, ко всем проблемам в Украине скоро (в конце марта и финально - в мае) добавится ещё и грызня за власть, а дальше - махновщина, петлюровщина и "опять власть меняется". На этом фоне Запад уже обсуждает должность "смотрящего", чтобы хоть как-то удержать свой порядок в стране, а наши приглашают местных авторитетов к диалогу - порешать вопрос и окончательно закрыть проблему. Очевидно, что второй вариант ментально и психологически ближе, поэтому есть ощущение, что финал истории с войной может быть уже на горизонте.

Те, кто видел ролик "Маркетинг для финансистов" помнят, что я собирался сделать интервью с крутым маркетологом. Не сложилось по разным уважительным причинам.

Но тот самый маркетолог запустила свою программу онлайн-обучения, и у них скоро стартует курс "Управление брендом". Понятно, что мы тут, в основном, по финансам, но в виде благодарности за помощь в подготовке того материала, просто не могу не поделиться. А Аня тогда вычитывала сценарий ролика, подсказывала, где бред, и что надо было улучшить/углубить - ролик получился во многом, благодаря ей.

Кстати, чтобы этот пост не был похож на попытку монетизации:
1) это не попытка монетизации
2) Аня даже не в курсе про этот пост.

Короче, вот: https://docs.google.com/forms/d/1EmB6wwLIRaoMSiwGlOBrjgJewxNhm2FH8rkFyM_Mgsc/viewform?pli=1&pli=1&edit_requested=true#settings

Одной из главных проблем логистики на Украине к середине десятых стала нехватка паровозов. Не хватало примерно 2 тысяч локомотивов, поэтому страдала оборачиваемость грузов - долго ждали своей очереди на отправку. Из некоторых областей, вообще, невозможно было железной дорогой вывезти грузы, например, из Закарпатья в одесские порты.
Соответственно, нагрузка ложилась на автотранспорт: сотни и тысячи перегруженных грузовиков с нарощенными для большей вместимости бортами ползли по дорогам, чадя изношенными двигателями и разбивая асфальт.

У аналога РЖД в Украине - Укрзализницы - денег хронически не было ни на что. Почему, как - это отдельная история. А один паровоз, кстати - это 4-6 миллиона долларов. Соответственно, 2 тысячи нехватающих локомотивов - это десять ярдов. Тупик.

Мы тогда тоже страдали от нехватки локомотивов, и я подумал: а почему бы нам самим их не купить? Поставим наши паровозы челноками метаться от наших элеваторов к нашим портам и обратно - эффективность до небес будет. А в несезон пусть УЗ гоняет их по своим нуждам, а нам ренту платит. Отличная мысль. Лямов 50 - это 10 паровозов, а там посмотрим.

Проблема оказалась в том, что у УЗ, кстати, как и у РЖД, монополия на тягу. То есть, нельзя на пути общего пользования частные локомотивы выпускать. Тут без вариантов.
Хорошо, говорю. Давайте мы профинансируем покупку, паровозы будут на вашем балансе, локомотивы будут закреплены за нашими отгрузками, а вы будете выплачивать их стоимость в рассрочку. Те, разумеется, согласны, но был нюанс: мне были нужны гарантии.


УЗ - это госструктура. Если решат забрать паровозы и не обслуживать меня, если решат не платить, то судиться с ними бесполезно. Паровозы у них не заберут, денег я тоже никогда не увижу даже с исполнительным листом на руках.

Гарантии на такие суммы мог дать только банк. Коммерческим банкам это было 100% неинтересно по той же причине: госсобственность на УЗ. С государством может сражаться только государство или надгосударственная структура.
А кто у нас такой, надгосударственный? Поэтому я схватил УЗ в охапку, и побежал в ЕБРР. Однозначно их тема: большие инвестиции, инфраструктурый проект, государственно-частное партнёрство - надо брать.

Стоит ли говорить, что я был послан? Никто в здравом уме в эту дыру (я про УЗ) денег вбивать не хотел, а все разговоры про развитие и прогресс Украины ничего не стоили. И даже наши старшие в Европе быстро поняли, что никто и никогда не будет связываться с развитием украинской инфраструктуры на фоне имевшихся рисков. Ну его нафиг - нам прямо сказали.

Что забавно. Вчера ЕБРР с гордостью отрапортовал, что за два последних года выдал 4 ярда евро на финансирование Украины. Куда и на что эти деньги ушли сложно сказать, но в статье речь про 100 лямов на инвестиции в гидроэнергетику. Что изменилось тоже неочевидно, тем более, что мы не просили денег, а хотели покрытие рисков. Видимо, рисков на Украине сейчас очевидно меньше...

Было забавно, когда давеча с европейцами обсуждали экспорт российскими компаниями зерна с новых территорий. Разговор шёл на английском, и мои собеседники использовали оборот "stolen Ukrainian grain", а я невозмутимо пользовался вариантом "captured grain".

А, вот, когда речь идёт о российских активах за рубежом, то журналисты Bloomberg используют слово "seized". Разница, как говорится, в отношении.

Короче, некие эксперты-юристы в количестве десяти штук сочинили письмо о том, что отдать наши деньги Украине - это законно. Типа, новая санкция. И не для себя - на возмещение ущерба Украине.

Думаю, рано или поздно решатся - уж слишком жирный кусок. Но, уверен, украинским руководителям делать стойку на деньги преждевременно. Скорее всего, помощь будет в списанных танках и внедорожниках, сухпайках, носках и добрых словах. А деньги уйдут в оплату всего этого европейцам. Цены, разумеется, будут космическими.

Друзья, позвольте поинтересоваться на такую тему.

Если я приведу на интервью 1) юриста 2) адвоката 3) главу коллегии адвокатов - и все это будет один человек... какие у нас могут быть к нему вопросы?

Если интерес есть, накидывайте в этом посте в комментариях темы для разбора. Наберётся интересный перечень - сделаем стрим и их поразбираем, ну и в процессе с вами пообщаемся онлайн.

Го?

Там, где они учились, мы преподавали! (с)

Шри-Ланка рассчиталась по долгам за иранскую нефть чаем на сумму около 20 лямов. Это даже не совсем новость, об этом говорили ещё 3 года назад, но неважно.

Чай за нефть - это все ерунда. Советский Союз как-то лицензию на альбом группы АББА за картошку покупал! Шведы стартовали на Евровидении в 1974 году с песней Waterloo, и получили невероятную известность и успех. Дальше пошли всем известные хиты Mamma Mia, Dancing Queen, Happy New Year... Вокруг Союза был тогда железный занавес и санкции, про АББА узнали из "вражьих голосов" - американских и европейских пропагандистских радиостанций, целенаправленно вещавших на СССР. С них же и писали песни на плёнку, которые расходились по стране в ужасном качестве.

Всё поменялось с лёгкой руки продюсера АББА Стига Андерсона. Он сумел договориться с фирмой звукозаписи "Мелодия" о продаже лицензии на выпуск альбома АББА, причём вместо дефицитной валюты, он согласился на нефть и овощи. Буквально, на картошку.

Да, конечно, пришлось ему и со шведским правительством договариваться, но все прошло гладко, и альбом АББА вышел в Союзе. За картошку.

Я несколько раз писал ещё год-полтора назад, что фондовый рынок уже достаточно давно (ещё в нулевых, и с 2008 примерно года - окончательно) потерял связь с реальностью. Приводил всякие примеры - особенно моей любовью пользовался Нетфликс, но это неважно.

Суть в другом. Объем кэша, который печатается Штатами, нужно было куда-то девать. Девать - значит, надувать всякие пузыри: долговые (в период околонулевых ставок), фондовые, криптовые.

Долговой пузырь сейчас подвержен негативном влиянию повышенных ставок - ещё бы, если ключевая ставка в долларе выросла с 0.25% до 5.5%, то многие долговые инструменты, не основанные на формуле "ключ +" уйдут в минуса.

Поэтому остаётся старый добрый пузырь в акциях и новоблагословленный - крипта. В американской фонде сейчас все держится на нескольких локомотивах, особенно впечатляет Nvidia, о которой в последнее время не писал только ленивый. В крипте разгон взял биток - об этом мы тоже некоторое время назад говорили.

И вот, к нашей дискуссии подключается некто Уоррен Баффет с заявлением о том, что фондовый рынок сейчас все больше напоминает казино. Что мы можем на это сказать? Давно уже не только напоминает, но уже все в неоновых огнях на входе: Казино!

А в казино, напомню, всегда выигрывает казино. И не говорите, что вас не предупреждали.

У хуситов первыми появились глубиные бомбы или современные подводные аппараты. Об этом как-то не подумал.

Надо же, как далеко зашёл прогресс... Нищий Йемен - и такой прорыв в проектировании и строительстве подводного флота... Ай-ай-ай.. Хотя, что уже там - если несколько украинцев с арендованной яхты смогли Северные потоки взорвать, то что уже говорить про какую-то там проволоку на дне..

Кстати, за последнее время стал очевидным супер лайфхак в развитии новостной ленты чатика. Берёшь повестку, придумываешь самое бредовое развитие событий, публикуешь его, как прогноз. Ждёшь пару дней месяцев, находишь реализацию этого сценария в сводке новостных сайтов, делаешь пост в стиле "а я говорил!" - profit.
Главное - побольше бреда, это сейчас залог успеха.

Мы так, конечно, не делаем, но это лишь свидетельствует об остатках разума у автора и аудитории канала. В мире уже совсем другой тренд в моде. Хотя и у нас время от времени получается 👆

Не, ну это уже наглость.

Вольный пересказ её слов: "Давайте заберем русские деньги. Либо просто заберем и потратим, либо заберем, выпустим под них ценные бумаги, бумаги продадим, деньги потратим.
Да, и не волнуйтесь, что инвесторы и торговцы побегут из доллара и евро - альтернатив нет".

Воистину:
1) Украсть ящик водки, водку вылить, бутылки сдать, деньги пропить.
2) Куда вы денетесь с подводной лодки?

И это - уровень современной дипломатии и риторики официальных лиц.

Англоговорящие подписчики, welcome to comments, если моё изложение хоть на миллиметр отклоняется от смысла статьи.

Давайте немного освежим чатик. Попалось на глаза - может, кому-то будет полезно 👇👇👇