🚀🎙Друзья! Чтобы не было спонтанно, запланировали войс на завтра в 20:30 по мск. Сможете задать вопросы по акциям, крипте, портфелю и т.д.
Всех ждём!
Всех ждём!
P.s для ребят, которые участвовали в войсе. $SNAP тоже относится к этому списку.
💰Долгожданные инвестиции в инфраструктуру
"Шлюз и плотина №25" - огромная дамба, расположенная в штате Миссури, подвижная часть которой в длину достигает 400 м, является важнейшим звеном в системе, соединяющей месторождения угля и газа Среднего Запада с южными портами, а оттуда и с азиатскими рынками. Примерно 60% американского экспорта кукурузы и сои ежегодно проходит через этот логистический узел. Однако проблема состоит в том, что дабе почти 100 лет, а некогда колоссальная вместимость на данным момент уступает даже небольшим каналам - серьезная проблема.
👉 Как Вы наверняка догадались, сегодня речь пойдет об инфраструктуре США.
Спасение дамбы, по идее, должно быть уже близко: 5 ноября Палата представителей приняла законопроект в размере 1 t$ о ремонте и модернизации устаревающей инфраструктуры Америки. На внутренние водные пути было выделено около 2,5 b$. При этом ожидается, что весомая часть из них пойдет на реконструкцию именно "Шлюза и плотины №25", дабы удвоить размер пропускной способности, предполагается, что время полного прохода одной баржи сократится с 3-4 часов до 30 минут.
На самом деле, по всей стране сотни таких же гос проектов, как предполагается, получат большой импульс от нововведения администрации. Кроме этого, законопроект включает в себя 40 b$ финансирования для ремонта мостов, что является крупнейшей такой инвестицией со времени строительства системы межштатных автомагистралей. На пассажирские железнодорожные перевозки будет выделено почти 70 b$, направленных как на устранение многолетних задержек в обслуживании, так и на обеспечение обслуживания в новых районах. Еще ~65 b$ обеспечат каждому американцу доступ к высокоскоростному Интернету. К слову, это первый крупный законодательный проект администрации Бидона со времен принятия краткосрочного пакета стимулирующих мер, сам проект это половина от программы Бидона 3B "Build Back Better".
❗️В течение многих лет американская инфраструктура страдала от недостаточных инвестиций. По данным Американского общества инженеров-строителей (ASCE), в течение следующего десятилетия потребуется 2,6 t$, дабы "наладить всё, что можно". Примерно половина общей суммы ожидалась бы в рамках регулярного бюджетного обслуживания, а это означает, что около 550 b$ фактически составляют новые расходы, которые будут выплачены в течение пяти лет. И это реально не много. Давайте глянем на прогнонзые значения федеральных расходов на инфраструктуру от ВВП: в период с 2022 по 2026 годы они вырастут с 0,8 до 1,3%, однако именно это повышение серьезно выбивается из рамок постоянного снижения за последние 30 лет.
📊В Morgan Stanley считают, что каждые дополнительные 100 b$ инвестиций в инфраструктуру в год могут обеспечить рост ВВП примерно на 0,1 п.п. В долгосрочной перспективе, опять же по прогнозам MS, больший запас хорошего физического капитала может поддержать производительность и повысить потенциальный экономический рост США на 0,2 п.п. Это само по себе даст более 1 t$ пособий к 2050 году.
Реализация неизбежно будет сопряжена с трудностями. Почти удвоение расходов федерального правительства на инфраструктуру может привести к очень плохим не только экономическим, но и, скорее, политическим проблемам. Перерасход средств часто мешает американским инфраструктурным проектам. По данным исследовательской группы Transit Costs Project, строительство железных дорог в Америке обходится дороже, чем почти в любой другой стране на 17%. В последние десятилетия также резко возросли цены на строительство федеральных автомагистралей. С положительной стороны, законопроект создает возможности для частных инвесторов присоединиться к усилиям правительства, что может как увеличить общие расходы, так и повысить финансовую дисциплину.
"Любой город или штат, ищущий федеральное финансирование для транспортных проектов стоимостью более 750 m$, должен будет оценить, принесет ли партнерство с инвесторами из частного сектора лучшие результаты".
#president_capital #аналитика #мнение
"Шлюз и плотина №25" - огромная дамба, расположенная в штате Миссури, подвижная часть которой в длину достигает 400 м, является важнейшим звеном в системе, соединяющей месторождения угля и газа Среднего Запада с южными портами, а оттуда и с азиатскими рынками. Примерно 60% американского экспорта кукурузы и сои ежегодно проходит через этот логистический узел. Однако проблема состоит в том, что дабе почти 100 лет, а некогда колоссальная вместимость на данным момент уступает даже небольшим каналам - серьезная проблема.
👉 Как Вы наверняка догадались, сегодня речь пойдет об инфраструктуре США.
Спасение дамбы, по идее, должно быть уже близко: 5 ноября Палата представителей приняла законопроект в размере 1 t$ о ремонте и модернизации устаревающей инфраструктуры Америки. На внутренние водные пути было выделено около 2,5 b$. При этом ожидается, что весомая часть из них пойдет на реконструкцию именно "Шлюза и плотины №25", дабы удвоить размер пропускной способности, предполагается, что время полного прохода одной баржи сократится с 3-4 часов до 30 минут.
На самом деле, по всей стране сотни таких же гос проектов, как предполагается, получат большой импульс от нововведения администрации. Кроме этого, законопроект включает в себя 40 b$ финансирования для ремонта мостов, что является крупнейшей такой инвестицией со времени строительства системы межштатных автомагистралей. На пассажирские железнодорожные перевозки будет выделено почти 70 b$, направленных как на устранение многолетних задержек в обслуживании, так и на обеспечение обслуживания в новых районах. Еще ~65 b$ обеспечат каждому американцу доступ к высокоскоростному Интернету. К слову, это первый крупный законодательный проект администрации Бидона со времен принятия краткосрочного пакета стимулирующих мер, сам проект это половина от программы Бидона 3B "Build Back Better".
❗️В течение многих лет американская инфраструктура страдала от недостаточных инвестиций. По данным Американского общества инженеров-строителей (ASCE), в течение следующего десятилетия потребуется 2,6 t$, дабы "наладить всё, что можно". Примерно половина общей суммы ожидалась бы в рамках регулярного бюджетного обслуживания, а это означает, что около 550 b$ фактически составляют новые расходы, которые будут выплачены в течение пяти лет. И это реально не много. Давайте глянем на прогнонзые значения федеральных расходов на инфраструктуру от ВВП: в период с 2022 по 2026 годы они вырастут с 0,8 до 1,3%, однако именно это повышение серьезно выбивается из рамок постоянного снижения за последние 30 лет.
📊В Morgan Stanley считают, что каждые дополнительные 100 b$ инвестиций в инфраструктуру в год могут обеспечить рост ВВП примерно на 0,1 п.п. В долгосрочной перспективе, опять же по прогнозам MS, больший запас хорошего физического капитала может поддержать производительность и повысить потенциальный экономический рост США на 0,2 п.п. Это само по себе даст более 1 t$ пособий к 2050 году.
Реализация неизбежно будет сопряжена с трудностями. Почти удвоение расходов федерального правительства на инфраструктуру может привести к очень плохим не только экономическим, но и, скорее, политическим проблемам. Перерасход средств часто мешает американским инфраструктурным проектам. По данным исследовательской группы Transit Costs Project, строительство железных дорог в Америке обходится дороже, чем почти в любой другой стране на 17%. В последние десятилетия также резко возросли цены на строительство федеральных автомагистралей. С положительной стороны, законопроект создает возможности для частных инвесторов присоединиться к усилиям правительства, что может как увеличить общие расходы, так и повысить финансовую дисциплину.
"Любой город или штат, ищущий федеральное финансирование для транспортных проектов стоимостью более 750 m$, должен будет оценить, принесет ли партнерство с инвесторами из частного сектора лучшие результаты".
#president_capital #аналитика #мнение
President | Capital
📊 Все вокруг спорят о наличии корреляции ВТС с SP500. Мы просто наложили оба графика друг на друга и обнаружили, что начиная +- с августа действительно наблюдается корреляция. Поэтому можно полагать, что коррекция или рост на рынке акций повлечёт за собой…
🏦 Свежий рисерч от Morgan Stanley подтверждает корреляцию BTC с SNP, при чем гораздо лучшую, чем с другими активами.
P.s BTC пошёл в рост от 40к$ вместе с рынком акций😉
#president_capital #статистика
P.s BTC пошёл в рост от 40к$ вместе с рынком акций😉
#president_capital #статистика
💡Что купить под инфраструктурный законопроект?
👉 Инфраструктурный проект, о котором сегодня писалось ранее, предполагает также увеличение финансирования автомобильных дорог на 50% в течение следующих 5 лет, а также рост субсидирования бизнесов по поставкам строительных материалов на 9% до лета 2023 года.
Вообще, программа проекта выглядит достаточно интересно на автомагистрали (и все, что с ними связано, включая мосты и автомобильные переправы) будет направлено 348 b$, на "общественный транспорт" 91 b$, авиация 25 b$, гранты инфраструктурным компаниям 19 b$ и на прочие программы оставшиеся +500 b$.
В связи с этим можно выделить следующие компании, которые, по идее, должным максимальным образом выиграть от данного проекта. (Оба эмитента доступны на СПб Бирже).
1️⃣ Martin Marietta Materials. Основным конкурентным преимуществом является то, что эмитент является ведущим поставщиком заполнителей, используемых для строительства автомобильных дорог, жилых, коммерческих и промышленных зданий и вообще любых инфраструктурных проектов. Помимо того, что компания уже обладает действительно огромной сетью собственных точек реализации практически по всей Северной Америке, руководство совершает приобретения (почти на ежегодной основе), которые, к примеру, за 2020 год в совокупности увеличили количество цементных заводов в 1,5 раза, а распределительных терминалов - в 3.
По прогнозам, CAGR продаж до 2023 года составит 15,2%, а до 2025 12%. Среднегодовой рост EPS до 2024, по ожиданиям, составит 18,1% (у S&P500 менее 9%), свободный денежный поток до аналогичного периода будет расти с темпами 20% в год.
2️⃣ Vulcan Materials. Эмитент, в принципе, занимается практически тем же, что и Martin Marietta, за исключением более ярко выраженного присутствия такого сегмента, как производство и реализация асфальтобетонных смесей (гляньте ещё разок, сколько денег на это будет выделено).
Кроме этого, компания - важный партнер правительства как США, так и Канады, то есть государственный подрядчик. За три последних года 45-55% выручки поступало от заказов, финансируемых правительствами перечисленных стран и некоторых других государств. Независимо от колебаний объемов поставок, компания намерена повысить рентабельность продукции в 2021 году. Увеличение цен, объемов и операционной эффективности помогло компании достичь роста рентабельности на 5% и скорректированной EBITDA (на 7%) в первом полугодии 2021 года. В 2021 году Вулкан планирует потратить от 450 до 475 m$ на капитальные затраты, включая проекты роста. CAGR продаж до 2024 года 7,3%, ожидаемый среднегодовой рост EPS до аналогичного периода 18,6%. А вот прогнозируемый рост FCF - один из самых значительных в отрасли: 20,6%.
#president_capital #мнение #инвестидеи
👉 Инфраструктурный проект, о котором сегодня писалось ранее, предполагает также увеличение финансирования автомобильных дорог на 50% в течение следующих 5 лет, а также рост субсидирования бизнесов по поставкам строительных материалов на 9% до лета 2023 года.
Вообще, программа проекта выглядит достаточно интересно на автомагистрали (и все, что с ними связано, включая мосты и автомобильные переправы) будет направлено 348 b$, на "общественный транспорт" 91 b$, авиация 25 b$, гранты инфраструктурным компаниям 19 b$ и на прочие программы оставшиеся +500 b$.
В связи с этим можно выделить следующие компании, которые, по идее, должным максимальным образом выиграть от данного проекта. (Оба эмитента доступны на СПб Бирже).
1️⃣ Martin Marietta Materials. Основным конкурентным преимуществом является то, что эмитент является ведущим поставщиком заполнителей, используемых для строительства автомобильных дорог, жилых, коммерческих и промышленных зданий и вообще любых инфраструктурных проектов. Помимо того, что компания уже обладает действительно огромной сетью собственных точек реализации практически по всей Северной Америке, руководство совершает приобретения (почти на ежегодной основе), которые, к примеру, за 2020 год в совокупности увеличили количество цементных заводов в 1,5 раза, а распределительных терминалов - в 3.
По прогнозам, CAGR продаж до 2023 года составит 15,2%, а до 2025 12%. Среднегодовой рост EPS до 2024, по ожиданиям, составит 18,1% (у S&P500 менее 9%), свободный денежный поток до аналогичного периода будет расти с темпами 20% в год.
2️⃣ Vulcan Materials. Эмитент, в принципе, занимается практически тем же, что и Martin Marietta, за исключением более ярко выраженного присутствия такого сегмента, как производство и реализация асфальтобетонных смесей (гляньте ещё разок, сколько денег на это будет выделено).
Кроме этого, компания - важный партнер правительства как США, так и Канады, то есть государственный подрядчик. За три последних года 45-55% выручки поступало от заказов, финансируемых правительствами перечисленных стран и некоторых других государств. Независимо от колебаний объемов поставок, компания намерена повысить рентабельность продукции в 2021 году. Увеличение цен, объемов и операционной эффективности помогло компании достичь роста рентабельности на 5% и скорректированной EBITDA (на 7%) в первом полугодии 2021 года. В 2021 году Вулкан планирует потратить от 450 до 475 m$ на капитальные затраты, включая проекты роста. CAGR продаж до 2024 года 7,3%, ожидаемый среднегодовой рост EPS до аналогичного периода 18,6%. А вот прогнозируемый рост FCF - один из самых значительных в отрасли: 20,6%.
#president_capital #мнение #инвестидеи
Telegram
President | Capital
💰Долгожданные инвестиции в инфраструктуру
"Шлюз и плотина №25" - огромная дамба, расположенная в штате Миссури, подвижная часть которой в длину достигает 400 м, является важнейшим звеном в системе, соединяющей месторождения угля и газа Среднего Запада с…
"Шлюз и плотина №25" - огромная дамба, расположенная в штате Миссури, подвижная часть которой в длину достигает 400 м, является важнейшим звеном в системе, соединяющей месторождения угля и газа Среднего Запада с…
“Мы вступаем в период расширения нашего парка с четкой дорожной картой для повышения долговечности, надежности и предсказуемости наших транспортных средств в рамках подготовки к коммерческому обслуживанию в следующем году”, - сказал Майкл Колглазье, главный исполнительный директор Virgin Galactic.
-----------------
💬 Комментарий админа:
Расширение парка, конечно, прекрасно, но откуда деньги будут? На месте менеджмента я бы запампил фантики до +- красного блока (а то и выше) и там, устроив зону распределения (боковик), объявил бы допку, после чего на вырученные деньги расширял бы парк. Такая история с фактиками Галактики уже была и не один раз. По сути фантики сами по себе ничего не стоят, для компании инвесторы - лохи (извините за мой французский), которую постоянно разводят на деньги. Фин результаты все хуже, а обещаний море. Любой памп фантиков этой конторы целесообразно шортить.
#president_capital #мнение
-----------------
💬 Комментарий админа:
Расширение парка, конечно, прекрасно, но откуда деньги будут? На месте менеджмента я бы запампил фантики до +- красного блока (а то и выше) и там, устроив зону распределения (боковик), объявил бы допку, после чего на вырученные деньги расширял бы парк. Такая история с фактиками Галактики уже была и не один раз. По сути фантики сами по себе ничего не стоят, для компании инвесторы - лохи (извините за мой французский), которую постоянно разводят на деньги. Фин результаты все хуже, а обещаний море. Любой памп фантиков этой конторы целесообразно шортить.
#president_capital #мнение