Видео уже доступно для просмотра!


Тема: "Дефицит бюджета. Падение промышленного производства. Кризис. Разбираемся. ИИС."

https://youtu.be/nGGRJ-uqOBs

Напоминаю, есть возможность получить ранний доступ к моим видео: https://clck.ru/3FadCM , видео следующей недели уже загружено.

00:00 От 35 000 к 35 млн. О чем сегодня поговорим?
01:14 Что происходит на рыке?
04:44 Подробнее про экономику
11:08 Дефицит бюджета
21:01 Чего ждем в этом месяце?
25:36 Какие компании рассматриваю сейчас?
26:57 Что покупаю?
29:05 "Экономисты" от оппозиции и их пропаганда
36:05 Я для вас старался: лайк, подписка, комментарий



П.с. После выхода ролика на основном канале YouTube, через 5 дней видео будут дублироваться ТГ канале и через 6 - на других площадках:

RUTube: https://rutube.ru/channel/39235183/
Дзен: https://dzen.ru/poly_invest
Vk: https://vkvideo.ru/@antonpolyakov_poly_invest
для тех у кого YouTube не работает.

Друзья, новое видео уже вышло на boosty

ФИЛЬМ
Тема: "Природный газ и СПГ. Борьба за энергию будущего. Как на этом заработать? Большое Исследование."

Cсылка на boosty: https://clck.ru/3FadCM

Выше рынка: акции, на которые делают ставку

В обновленном отчете Солид сохранил предыдущие рекомендации по рынку. В фокусе внимания $NVTK, в отношении которой аналитики делают ставку на урегулирование конфликта и $Х5, которая сейчас имеет низкую оценку как по мультипликаторам, так и по отрасли в целом.

По $PLZL нужно мониторить прогресс по Сухому логу и не упустить момент. $LENT в целом не так интересна, как $Х5, а $T продолжает наращивать доходы за счет небанковской деятельности и это хорошо! Подробнее о компаниях в отчете аналитика.

&Антикризисная_Россия

Рубрика #выжимки

Самое важное из исследования «Еженедельный обзор инвестидей» от Солид Брокер:


$NVTK «НОВАТЭК» является крупнейшим независимым производителем природного газа в России. Компания занимается разведкой, добычей, переработкой, реализацией природного газа, жидких углеводородов и имеет двадцатипятилетний опыт работы в российской нефтегазовой отрасли. Новатэк развивает СПГ- проекты на Ямале: Ямал СПГ, Арктик СПГ-2, Арктик СПГ-1, Обский ГХК, а Мурманский СПГ.

ПОЛОЖИТЕЛЬНЫЕ ФАКТОРЫ:
Самая стабильная компания роста нефтегазовом секторе в РФ
Самая высокомаржинальная крупная нефтегазовая компания в мире (маржинальность итогам 2023 года)
Перспективный план СПГ-проектов на Ямале до 2030 года: добыча СПГ должна вырасти в 3 раза к 2030 году
Прогресс по созданию теневого СПГ-флота и продолжение строительства второй очереди Арктик СПГ-2
Высокая доля долгосрочных контрактов с привязкой к нефтяным котировкам, что будет сглаживать среднюю цену реализации в случае коррекции
Исторически дешевая оценка по основным мультипликаторам
Потенциальный выкуп долей иностранных инвесторов из СПГ-проектов с дисконтом
Выплата 50% чистой прибыли на дивиденды
Низкая долговая нагрузка

НЕГАТИВНЫЕ ФАКТОРЫ И РИСКИ:
Риск падения цен на нефть и газ, а также проблемы с модернизацией и новыми проектами из-за отсутствия импортных компонентов и зарубежных подрядчиков

$X5 Group – это лидер продуктового ритейла в РФ. Компания занимает долю рынка в 14,6% и имеет оборот немногим менее 4 трлн рублей в год. X5 управляет сетевыми магазинами «Пятёрочка», «Перекрёсток», «Чижик», онлайн- гипермаркетом «Vprok.ru» и др.

ПОЛОЖИТЕЛЬНЫЕ ФАКТОРЫ:
Высокие темпы роста выручки за счет роста трафика, роста среднего чека и экспансии
Бенефициар продуктовой инфляции
Компания поддерживает стабильный уровень маржинальности несмотря на меняющуюся макроэкономическую среду – очень эффективная бизнес-модель
Начало выплат дивидендов после продолжительного перерыва, включая выплату спецдивиденда
Компания продолжает экспансию в Восточной Сибири и на Дальнем Востоке
Единственный крупный продуктовый ритейлер со стабильным ростом трафика
Исторически низкая оценка по мультипликаторам и самая дешевая оценка в секторе, что аномально для лидера отрасли

НЕГАТИВНЫЕ ФАКТОРЫ И РИСКИ:
Рост капитальных расходов из-за девальвации, инфляции издержек
Тяжелая ситуация на рынке труда вызывает рост расходов на персонал, что снижает маржинальность
Высокая конкуренция на рынке онлайн-ритейла

#выжимки - только самая интересная и полезная информацию из отчетов и обзоров управляющих компаний, фондов, банков и инвестдомов.

https://antonpolyakov.ru/

Ютуб — https://www.youtube.com/@polyinvest
Телеграм — https://t.me/Polyakov_Ant

Публичные стратегии:
comon.ru/users/ks111/
tinkoff.ru/invest/social/profile/Poly_invest/ #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени

Очень специфический набор рекомендаций.
Полюс сейчас хорош, пока в нем есть локальная коррекция, можно искать точку для входа и набора стратегической позиции.
$PLZL $SMLT $ETLN $LSRG

&Антикризисная_Россия


Рубрика #выжимки

Самое важное из исследования «Инвестиционная стратегия 2П25» от Альфа банк:

Среди потенциальных драйверов рынка акций во 2П25 следует отметить ожидаемое ослабление рубля (наши макроэкономисты прогнозируют, что он подешевеет до 100 руб. за доллар), которое может повысить инвестиционную привлекательность российских компаний, особенно экспортеров.

Важным аспектом привлекательности российского рынка акций остаются дивиденды. В рамках текущего дивидендного сезона, до конца июля, ожидаются дивидендные выплаты на общую сумму до 2,3 трлн руб. при условии дивидендных выплат со стороны Газпрома. Во время осеннего дивидендного сезона ожидается выплата промежуточных дивидендов за 2025 г. на общую сумму еще 1,5 трлн руб. Средняя дивидендная доходность акций российских компаний составляет около 8,7%.

$PLZL Полюс наш неизменный фаворит среди компаний золотодобывающего сектора ввиду низкой себестоимости, а также прозрачной производственной и финансовоий структуры. Компания – одна из немногих – двигается в противофазе падению россиийского рынка.

Полюс по результатам 2024 года показал не только рекордные значения по производству на уровне выше 3 тыс. тонн, но и рекордную рентабельность по EBITDA на уровне 77%.

Компания впервые с 2021 года возобновила выплату дивидендов, снижает долговую нагрузку, что однозначно является позитивным фактором.

Мы подтверждаем рекомендацию ВЫШЕ РЫНКА по акциям Полюса с целевой ценой на 12 месяцев на уровне 2480 руб. (предыдущая целевая цена – 1788 руб.). Оценка компании выведена как равновесное среднее трех параметров: по модели DCF, по мультипликаторам P/E 2026П и EV/EBITDA 2026П, причем вес каждого из параметров составляет 1/3. Тем не менее, считаем, что ключевым драйвером остается потенциал роста цен на золото.

В отношении рынка недвижимости выделяем $PIKK ПИК СЗ как стабильную компанию с сильной денежной позицией. Мы полагаем, что ПИК сможет вернуться к стратегии покупки участков в момент разворота денежно-кредитной политики. ВЫШЕ РЫНКА.

$LSRG Группа ЛСР. На наш взгляд, стратегия компании, направленная на оптимизацию земельного банка и частичный переход в строительство отельного бизнеса, выглядит грамотно в силу наличия льготного кредитования под строительство туристических объектов.

В то же время это единственный эмитент, который готов выплачивать дивиденды. Однако считаем, что текущий уровень котировок отражает справедливую оценку бизнеса. НА УРОВНЕ РЫНКА.

$ETLN Группа «Эталон». Считаем, что до завершения процесса редомициляции акции компании останутся под давлением. Также видим риск дальнейшего негативного влияния на прибыль из-за участка Электрозавода. НА ПЕРЕСМОТРЕ.

$SMLTА ГК «Самолет» находятся около исторических минимумов. При этом долговая нагрузка компании остается высокой. Мы полагаем, что бизнес в ближайшее время будет нацелен на ускоренный ввод объектов в эксплуатацию. НА ПЕРЕСМОТРЕ.


#выжимки - только самая интересная и полезная информацию из отчетов и обзоров управляющих компаний, фондов, банков и инвестдомов.

https://antonpolyakov.ru/

Ютуб — https://www.youtube.com/@polyinvest
Телеграм — https://t.me/Polyakov_Ant

Публичные стратегии:
comon.ru/users/ks111/
tinkoff.ru/invest/social/profile/Poly_invest/ #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени

🚀Корпоративные действия: сплиты и обратные выкупы — в чем смысл?

⚡️Корпоративные действия — это мощные инструменты управления капитализацией, ликвидностью и восприятием компании на рынке. Среди них два ключевых — сплиты (дробление акций) и обратные выкупы (buyback).
Но как они работают? Когда выгодны, а когда — просто маркетинг?

#ПолиГрамотность


🤹‍♀️Сплит — это увеличение количества акций в обращении при пропорциональном снижении цены. Например, при сплите 1:2 акционер вместо 1 акции за ₽10 000 получает 2 акции по ₽5 000. Капитализация не меняется, но меняется структура обращения. Зачем компании это делают?

📈Повышение ликвидности
Высокая цена одной акции может ограничивать круг инвесторов. После сплита бумаги становятся доступнее для розницы, увеличивается свободный float и оборот.

🎭Психологический эффект
Розничные инвесторы чаще покупают "дешевые" акции. Сплит создает иллюзию доступности, даже если фундаментальная стоимость компании не изменилась.

📊Включение в индексы
Некоторые индексы требуют определенного уровня ликвидности и цены. Сплит помогает соответствовать критериям.

😍Когда сплит действительно полезен?
Компания растет, и высокая цена акции становится барьером для новых инвесторов.
Низкий free-float мешает увеличить оборот.
Есть планы на дополнительное размещение (SPO).

🚨Сплит не всегда хорошо. Иногда компания проводит сплит на пике стоимости без фундаментальных причин и это может быть попытка "оживить" интерес к переоцененной бумаге.


🤷Обратные выкупы (buyback): зачем тратить деньги на свои же акции?

💸Компания использует свободный денежный поток (FCF) или даже заемные средства, чтобы выкупить свои акции с рынка. Их либо аннулируют (уменьшая количество бумаг в обращении), либо используют для мотивации топ-менеджмента. Зачем это нужно?

📈Увеличение EPS (прибыли на акцию)
Меньше акций → та же прибыль распределяется на меньшее количество бумаг → EPS растет. Это делает компанию привлекательнее для инвесторов.

🥁Сигнал рынку
Buyback — это заявление: "Мы считаем свои акции недооцененными". Часто после объявления бумаги растут.

😍Когда buyback — это хорошо?
У компании устойчивый FCF и низкий долг.
Акции действительно недооценены (низкий P/E, P/B).
Есть четкая программа выкупа, а не разовые операции.

🚨Тревожиться стоит, когда компания берет долги для выкупа, ухудшая баланс, выкупает акции по завышенным ценам и все это вместо инвестиций в развитие бизнеса!

🙌Buyback и манипуляции
В некоторых случаях buyback используют для искусственного поддержания цены. Например, если крупные акционеры хотят продать долю, компания может выкупать бумаги, не давая котировкам упасть.


📌Всегда оценивайте корпоративные действия в связке с фундаментальными показателями. Без этого даже самый красивый buyback или сплит — просто шум.

А как вы используете информацию о корпоративных действиях в своей стратегии? Делитесь мнением в комментариях! 🚀

#ПолиГрамотность - обучающие посты.
#прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #пульс_учит #учу_в_пульсе

Нефтегаз и финансы: идеи на 2 квартал 2025

Ближайшего весомого позитива для финансового сектора ($T, $SBER) ожидаем в начале цикла снижения ключевой ставки. С учетом долгой «заморозки» на 21% даже незначительное снижение может стать сильным сигналом для рынка.

В отличии от финансов, в нефтегазе ($ROSN,$SIBN) больше следует ориентироваться на внешнеэкономические процессы: разрешение конфликта, санкции, изменение договоренностей по добыче ОПЭК+. Следим за изменениями.

Компания: $ROSN/$GAZP/$T/$SBER
Текущая цена (руб): 431/136/3056/305
Целевая цена (руб): 555/183/4600/380
Upside (%): 28/34/50/24

#ИнвестПатруль

Инвест идея от Альфа банк:

Роснефть ($ROSN) Компания продолжает демонстрировать выдающуюся операционную эффективность за счёт снижения удельных расходов и наращивания добычи на высокомаржинальных проектах группы.

Это позволило компании обеспечить устойчивость рентабельности по EBITDA (30% за 2024 г.), которая при благоприятной конъюнктуре рынка может достичь 33% по мере ввода новых проектов в 2026-2027 гг.

Мы полагаем, что Восток Ойл может стать одним из немногих флагманских проектов, запуск которых состоится в 2025 г. Так, до конца 1П25 к началу коммерческой добычи готовятся месторождения Пайяха и Ичеминское, что вкупе с ростом добычи газа (более 1,5 млн б. н. э. в сутки) может стать ключевым драйвером развития бизнеса группы в 2025-2026 гг.

Газпром ($GAZP) Cильные операционные результаты за 2024 г. вкупе со стабилизацией долга, капитальных расходов и СДП Газпрома указывают на восстановление финансового положения группы.

Так, выполнение ковенант дивидендной политики (снижение долговой нагрузки с 2,5х до 1,8х по мультипликатору «чистый долг/EBITDA») может стать подспорьем для возобновления их выплат, потенциал которых составляет более 30 руб. на акцию (доходность порядка 20% в текущих ценах).

При этом мы отмечаем значительный нереализованный экспортный потенциал группы, который в случае политической воли в части возобновления поставок на украинском (Суджа, Сохрановка) или немецком (одна из веток Северного потока – 2) маршрутах предполагает рост суточных объёмов экспорта на 25—45%, что может стать ключевым фактором переоценки её инвестиционной привлекательности.

Т-Технологии ($T). Мы ожидаем, что в 2025 г. прибыль Т-Технологий вырастет на 47% г/г, а ROE составит 31%, при минимальном росте кредитного портфеля (13% г/г).
Диверсификация бизнеса обеспечивает устойчивость ROE к динамике процентных ставок.

Акции Т-Технологий торгуются с коэффициентом P/E 2025 на уровне 4,7х, с 27%-м дисконтом к средним уровням 2022-2025 гг., с 11%-й премией к Сбербанку (против 66% исторически) и с 13%-м дисконтом к Сбербанку по P/E 2026П. С учетом темпов роста бизнеса и уровня ROE мы считаем, что акции Т-Технологий недооценены рынком.

Сбербанк. ($SBER) На наш взгляд, акции Сбербанка в текущих условиях представляют собой защитную акцию с устойчивыми дивидендами и ежегодным приростом прибыли, независимо от динамики процентных ставок.
По нашим оценкам, чистая прибыль Сбербанка вырастет в пределах 5% в 2025П, ROE составит 22%, а дивидендная доходность – 12%.

Акции Сбербанка торгуются с коэффициентом P/E 2025П на уровне 4,2х, что выглядит справедливо относительно текущих процентных ставок и доходностей ОФЗ. В сценарии положительного развития событий на макроуровне Сбербанк будет одним из бенефициаров, на наш взгляд.


#ИнвестПатруль– буду выкладывать инвестиционную идею от проф участника рынка. Вместе с его полным обзором. !Важно! Это не мои инвестиционные идеи, я не несу за них ответственности. Мои идеи только в моем портфеле стратегий.

https://antonpolyakov.ru/

Ютуб — https://www.youtube.com/@polyinvest
Телеграм — https://t.me/Polyakov_Ant

Публичные стратегии:
comon.ru/users/ks111/
tinkoff.ru/invest/social/profile/Poly_invest/

#прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени