Друзья, Ролик на YouTube выйдет 10.05 в 8:00 по мск.

Причина:
Проблемы с интернетом на время 9 мая.

Друзья, новое видео уже вышло на boosty

Мой ИИС
Тема: "Дефицит бюджета. Падение промышленного производства. Кризис. Разбираемся. ИИС."

Cсылка на boosty: https://clck.ru/3FadCM

Видео уже доступно для просмотра!


Тема: "10 советов самому себе. Как нужно было начинать?"

https://youtu.be/S5i6OiKKcM4

Напоминаю, есть возможность получить ранний доступ к моим видео: https://clck.ru/3FadCM , видео следующей недели уже загружено.

00:00 10 советов самому себе, как приобрести капитал
00:57 Мне повезло
01:24 Работа
04:01 Пассивный доход
06:51 Накопления
07:53 Виды активов
09:29 Цели
10:48 Смена локации
12:58 Здоровье
14:34 Оптимизация расходов
16:51 Новые навыки
18:02 Инвестирование в рынок акций
19:51 Я для вас старался: лайк, подписка, комментарий



П.с. После выхода ролика на основном канале YouTube, через 5 дней видео будут дублироваться ТГ канале и через 6 - на других площадках:

RUTube: https://rutube.ru/channel/39235183/
Дзен: https://dzen.ru/poly_invest
Vk: https://vkvideo.ru/@antonpolyakov_poly_invest
для тех у кого YouTube не работает.

скоро выйдет новый "Фильм"

Нефтяной сектор: рекомендации на фоне негативных ожиданий
На фоне событий с 1к24 аналитики Совкома решили пересмотреть прогнозы по сектору и основным компаниям. В целом, они все также рекомендуют брать $ROSN, $LKOH, $SIBN, $TATN, но при этом раскрывают динамику изменений основных показателей и собственных ожиданий. Напомню, я на сектор смотрю негативно.

Рубрика #выжимки

Самое важное из исследования «Весна: время сменить лыжи» от Совкомбанк:

По итогам марта 2025 года на фоне укрепления рубля и слабой динамики стоимости Brent (ожиданий относительно слабого первого квартала 2025 года у нефтяных компаний) мы наблюдаем снижение относительной стоимости нефтяной бочки к индексу нефти и газа - спотовому индикатору, что свидетельствует о меньшем потенциале роста капитализации компаний за счет макропараметров.

Введенные в начале января 2025 года санкции привели к новому росту дисконтов на российскую нефть. Снижение котировок эталонных сортов подвинуло цену Urals ниже $60 за баррель. Выход цены за искусственно созданную ценовую отсечку временно повышает возможности экспортёров по фрахтованию судов для российской нефти.

На фоне изменения макроэкономических параметров по сравнению с заложенными в наших прогнозах на 2025 год мы видим, что рост акций сектора уже не выглядит столь очевидным — особенно с учётом ожидаемой негативной динамики финансовых показателей. Акции компаний сектора могут показать рост в случае геополитической деэскалации, однако текущие мультипликаторы компаний, выглядят менее привлекательно, чем в январе 2025 года.

$ROSN Роснефть. В течение апреля 2025 года в ценовом диапазоне 427–453 рубля за акцию наблюдались повышенные объёмы, что может свидетельствовать о выкупе компанией собственных акций.

Совокупность факторов - динамики ключевой ставки и сокращения ценовых дисконтов - формирует значительный потенциал для роста стоимости. В 2025 году мы прогнозируем снижение воздействия неденежных статей (валютная переоценка и переоценка отложенных налогов), что окажет положительное влияние на чистую прибыль.

$LKOH ЛУКОЙЛ. СД рекомендовал выплату дивидендов на уровне 541 руб. на акцию за 2п24г., закрытие реестра ожидается 03.06.2025 – текущая доходность 7.9%. Отрицательный чистый долг (1 трлн руб.), привлекательные мультипликаторы (EV/EBITDA остаётся на низком уровне) и стабильная дивидендная политика.

Хотя отрицательная валютная переоценка может снизить отчётную чистую прибыль, она положительно скажется на свободном денежном потоке (дивидендная база), поскольку уменьшит размер налогооблагаемой прибыли.

$SIBN ГазпромНефть. Котировки динамично росли вместе с рынком в декабре 2024, однако, санкции 10.01.2025г. откатили часть роста. Динамика цены акций компании может быть лучше рынка на фоне геополитического позитива.

Повышенный коэффициент выплаты (75% по МСФО), доступ к премиальным сортам нефти и высококлассная переработка обеспечивают качественную фундаментальную основу для роста котировок и выплаты дивидендов.

$TATN ТатНефть. Лучшая динамика среди акций сектора: акции компании не растеряли рост в период с декабря 2024. СД рекомендовал финальные дивиденды за 2024 г. (исходя из 75% прибыли по МСФО) на уровне 43.11 руб. на акцию – доходность 5.9%.

Впечатляющие результаты за 2024 год, отрицательный чистый долг, рекордные дивиденды. Даже на фоне изменения макропрогнозов на 2025 год компания выглядит одной из самых стабильных историй в секторе, несмотря на относительно высокую (для сектора) цену акций по мультипликаторам.

#выжимки - только самая интересная и полезная информацию из отчетов и обзоров управляющих компаний, фондов, банков и инвестдомов.

https://antonpolyakov.ru/

Ютуб — https://www.youtube.com/@polyinvest
Телеграм — https://t.me/Polyakov_Ant

Публичные стратегии:
comon.ru/users/ks111/
tinkoff.ru/invest/social/profile/Poly_invest/ #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени

💎Как найти недооценённые компании на российском рынке?

💲Недооценённые акции могут принести высокую доходность, но как отличить реально недооценённые акции от "ценовых ловушек"? Разберём ключевые подходы.

#ПолиГрамотность

🔍Анализ мультипликаторов
Сравните ключевые финансовые показатели компании со средними значениями по отрасли и историческими данными:
🔸P/E (цена / прибыль) – если ниже аналогов, возможно, акции недооценены.
🔸P/B (цена / балансовая стоимость) – значение <1 может означать, что активы компании стоят дороже её рыночной капитализации.
🔸EV/EBITDA – хороший показатель для сравнения компаний с разной долговой нагрузкой (идеально <5-6x).

✔ Отберите компании с мультипликаторами ниже отраслевых.
✔ Проверьте, нет ли объективных причин для низкой оценки (долги, санкции, убытки).


📈Оценка финансового здоровья
Недооценённость должна быть обоснованной, а не связанной с проблемами бизнеса. Проверьте:
⚡️Долговую нагрузку (соотношение Debt/EBITDA <3-4x – комфортный уровень).
⚡️Свободный денежный поток (FCF) – компания должна стабильно генерировать кэш.
⚡️Рентабельность (ROE, ROIC >10-15%) – показывает эффективность бизнеса.


✔ Отсеивайте компании с растущими долгами и отрицательным FCF.

💸Дивидендная политика. Высокая дивидендная доходность (8%+) может быть признаком недооценённости, но важно убедиться, что дивиденды покрываются прибылью и свободным денежным потоком и нет резкого роста долга ради выплат.

✔ Рекомендуется проверить историю выплат и прогнозы по дивидендам.


🌐Сравнение с зарубежными аналогами
Если российская компания торгуется с P/E 5x, а её международный конкурент – с P/E 15x, это повод изучить её глубже. Ищите глобальные аналоги и сравните мультипликаторы. Изучите историю иностранной компании и если российская движется по тому же пути, то стоит обратить на нее внимание.

🙌Для примера, во многом отечественные маркетплейсы повторяют путь западных аналогов и высока вероятность, что через 5-10 лет способны достичь того же уровня развития бизнеса. Но стоит учитывать разницу в рисках (возможность выхода на мировой рынок, возможность привлечения относительно дешевого капитала для дальнейшего развития)


📊Качественный анализ бизнеса
Цифры еще не всё. Важно понять есть и у компании устойчивое конкурентное преимущество, как меняется выручка и маржинальность и насколько эффективен менеджмент! Для этого стоит изучить отчетность и стратегию развития, следить за новостями о компании и секторе, оценить позицию в отрасли и перспективы роста.


📍Проверка ликвидности и рисков
Даже дешёвые акции могут оставаться такими годами, если у них низкая ликвидность (мало сделок) и существуют скрытые риски в виде санкций и регуляторных изменений.

✔ Стоит проверить средний дневной оборот по торгам.


Чтобы не запутаться можете воспользоваться небольшим чек-листом:
🤹Отберите акции с низкими P/E, P/B, EV/EBITDA.
🔍Проверьте долги, денежные потоки, рентабельность.
📈Убедитесь, что дивиденды устойчивы.
🌐Сравните с зарубежными аналогами.
⚡️Проанализируйте бизнес-модель и риски.
💵Купите только те акции, где недооценённость обоснована.

🚨И помните, дешёвое не равно хорошее. Чаще всего низкая цена оправдана слабыми перспективами и поиск «жемчужины» может стоить немалых усилий.

⁉️Занимаетесь ли вы целенаправленным поиском недооцененных акций? Какова ваша стратегия? Делитесь в комментариях! 👇


#ПолиГрамотность - обучающие посты.
#прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #пульс_учит #учу_в_пульсе

ПАО «Магнит»: «вкусная» возможность выхода на премиальный сегмент

Думаю, мимо инвесторов, а уж тем более, держателей акций $MGNT не прошла новость о приобретении доли в «Азбука вкуса». По меркам «Магнита» это небольшой бизнес, но сделка позволит компании охватить разные ценовые сегменты и укрепить свои позиции. К Магниту я отношусь скептически, если сравнивать с Х5


Компания: ПАО «Магнит» $MGNT
Текущая цена (руб): 4395
Целевая цена (руб): 6550
Upside: 49

Идея от Альфа банк:

Магнит сообщил о приобретении контрольного пакета в сети «Азбука вкуса» (операционная компания — ООО «Городской супермаркет»). На наш взгляд, данная сделка не приведет к существенному росту долговой нагрузки Магнита и не окажет существенного влияния на решение по дивидендам за 2024 г.

Бизнес Азбуки вкуса: 171 магазин (вкл. 107 супермаркетов «Азбука вкуса», 59 минимаркетов «Азбука daily» и 5 гипермаркетов «АВ маркет») общей торговой площадью 100,4 тыс. кв.м (в т.ч. супермаркеты – 77,9 тыс. кв.м и минимаркеты – 11,9 тыс. кв.м); 5 собственных кулинарных, хлебопекарных и кондитерских производств (ок. 20% доля готовой еды в товарообороте); 3 РЦ и складская инфраструктура доставки общей площадью 47 тыс. кв.м.

Большая часть магазинов расположена в Москве (138 торговых точек) и Московской области (23 торговых точки), остальная часть работает в Санкт-Петербурге. Кроме того, компания управляет бизнесом онлайн-доставки из собственных магазинов (доля онлайн в товарообороте – 12%), оказывает услуги кейтеринга и прочие сервисы.

Финансовые показатели. В 2024 г. выручка ООО Азбуки вкуса составила 101,2 млрд руб. (+17% г/г), при этом компания в последние годы практически не наращивала торговые площади. Выручка с 1 кв.м Азбуки вкуса составляет более 1 млн руб. (против 288 тыс. руб. у Магнита).

Маржа EBITDA Азбуки вкуса в 2021 г. составила 6,7%, в 2022- 23 гг. – снизилась до 4,1-4,3%. В 1П24 (последние доступные публичные данные) маржа EBITDA выросла на 2,7 пп. г/г и составила 4,9% - такая динамика, по нашим оценкам, может предполагать маржу EBITDA по итогам 2024 г. на уровне 7-7,5%.

Эффект на бизнес Магнита. За счет сделки Магнит может усилить позиции в столичных регионах и выйти в премиальный сегмент, а также усилить компетенции в производстве готовой еды.

Потенциальный вклад Азбуки вкуса в торговые площади Магнита составит 1%, в выручку – 3%, в EBITDA – 4% без учета потенциальных синергий. Магнит планирует сохранить бренд «Азбука вкуса», а также ключевую управленческую команду, представители Магнита будут вовлечены в стратегическое управление.

Оценка и влияние на дивидендный потенциал. Стоимость сделки не раскрывается. Оценка, упомянутая в СМИ (30-35 млрд руб.), соответствует 4х EV/EBITDA 2024 г., а с учетом роста бизнеса и синергий форвардный мультипликатор может быть ближе к 3х, на наш взгляд (форвардный мультипликатор самого Магнита – 3,2х при текущих котировках).

Соотношение чистый долг / EBITDA Магнита вырастет на 0,1x в результате сделки, по нашим оценкам, и мы не ожидаем, что сделка окажет существенное влияние на решение о дивидендах за 2024 г. – в случае выплаты 600-700 руб. на акцию чистый долг / EBITDA Магнита на конец 2025 г. может составить 1,8x.


#ИнвестПатруль– буду выкладывать инвестиционную идею от проф участника рынка. Вместе с его полным обзором. !Важно! Это не мои инвестиционные идеи, я не несу за них ответственности. Мои идеи только в моем портфеле стратегий.

https://antonpolyakov.ru/

Ютуб — https://www.youtube.com/@polyinvest
Телеграм — https://t.me/Polyakov_Ant

Публичные стратегии:
comon.ru/users/ks111/
tinkoff.ru/invest/social/profile/Poly_invest/
#прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени