📈Что такое QE (количественное смягчение) и как оно может влиять на российский рынок?
😣Когда экономика сталкивается с кризисом, центробанки включают «печатный станок» — запускают количественное смягчение (QE). Но как это работает в России и стоит ли инвесторам ждать QE от ЦБ РФ?
#ПолиГрамотность
💲QE — это не просто печать денег
В развитых странах центробанки проводят данную политику, скупая госбонды и другие активы, чтобы насытить экономику деньгами и стимулировать рост.
🙌Сегодня словосочетание «запуск печатного станка» скорее метафора, так как денги никто не пеатает и никакой станок не зпускает. Деньги не физические, а электронные — ЦБ создаёт резервы и покупает активы у банков. И целью стоит снижение ставки, поддержка бизнеса и рынка.
В России политика смягчения применяется иначе.
Прямого аналога американского QE у нас нет, но были похожие меры:
✅ 2020–2021 — ЦБ выкупал ОФЗ (гособлигации) у банков, чтобы поддержать ликвидность во время пандемии.
✅ Санкции-2022 — экстренные меры (временное ослабление регуляции, рефинансирование банков).
✅ Господдержка через банки — льготные кредиты бизнесу (например, программа 8% для МСП).
☝️Но! ЦБ РФ избегает массовой эмиссии, чтобы не разгонять инфляцию, с которой она борется всеми доступными методами
🌐Другими причинами, по которым ЦБ не спешит с QE заключаются в санкциях (ведь избыток рублей без роста производства может ослабить национальную валюту) и ограниченном рынке госдолга (в отличие от США, Россия не может бесконечно наращивать госдолг). В России это скорее точечный инструмент, а не постоянная политика.
⚠️Ограниченное использование механизма в России не исключает того, что на мировую экономическую систему влияют меры центробанков стран – крупных игроков рынка. Следовательно, данное влияние распространяется и на российский рынок.
📈 Рост ликвидности в мире приводит к притоку в рискованные активы
🔄 Корреляция с сырьём. QE на Западе часто разгоняет спрос ( а следовательно и цену) на нефть, что поддерживает бюджет РФ.
Что делать инвестору?
🔹 Следить за политикой ЦБ РФ — если будет смягчение, можно ждать роста рублёвых активов. Но до этого еще далеко в условиях высокой инфляции, с которой ЦБ борется давно и ключевой ставки.
🔹 Ориентироваться на сырьё, но не забывать про диверсификацию— нефть и газ остаются ключевыми для российской экономики. Это не ИИР, а очевидный факт! Да, российский рынок во многом завязан на сырьевой базе, а нефтегазовые доходы – колоссальный источник бюджета. Но не следует забывать и о других секторах, которые в различные циклы имеют существенный потенциал роста.
📌Итоговый вывод можно выразить словами:
В России полноценного QE нет и не будет еще долго из-за рисков инфляции и санкций, но возможны отдельные, точнечные проявления политики. Инвесторам важно следить за действиями не только ЦБ, но и ФРС — от этого зависят валютные курсы, индексы, котировки акций.
📱За действиями центробанков каких стран важно следить, по вашему мнению? Или это не важно вовсе и все следят только за действиями ЦБ? Делитесь в комментариях!
#ПолиГрамотность - обучающие посты.
#прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #пульс_учит #учу_в_пульсе
😣Когда экономика сталкивается с кризисом, центробанки включают «печатный станок» — запускают количественное смягчение (QE). Но как это работает в России и стоит ли инвесторам ждать QE от ЦБ РФ?
#ПолиГрамотность
💲QE — это не просто печать денег
В развитых странах центробанки проводят данную политику, скупая госбонды и другие активы, чтобы насытить экономику деньгами и стимулировать рост.
🙌Сегодня словосочетание «запуск печатного станка» скорее метафора, так как денги никто не пеатает и никакой станок не зпускает. Деньги не физические, а электронные — ЦБ создаёт резервы и покупает активы у банков. И целью стоит снижение ставки, поддержка бизнеса и рынка.
В России политика смягчения применяется иначе.
Прямого аналога американского QE у нас нет, но были похожие меры:
✅ 2020–2021 — ЦБ выкупал ОФЗ (гособлигации) у банков, чтобы поддержать ликвидность во время пандемии.
✅ Санкции-2022 — экстренные меры (временное ослабление регуляции, рефинансирование банков).
✅ Господдержка через банки — льготные кредиты бизнесу (например, программа 8% для МСП).
☝️Но! ЦБ РФ избегает массовой эмиссии, чтобы не разгонять инфляцию, с которой она борется всеми доступными методами
🌐Другими причинами, по которым ЦБ не спешит с QE заключаются в санкциях (ведь избыток рублей без роста производства может ослабить национальную валюту) и ограниченном рынке госдолга (в отличие от США, Россия не может бесконечно наращивать госдолг). В России это скорее точечный инструмент, а не постоянная политика.
⚠️Ограниченное использование механизма в России не исключает того, что на мировую экономическую систему влияют меры центробанков стран – крупных игроков рынка. Следовательно, данное влияние распространяется и на российский рынок.
📈 Рост ликвидности в мире приводит к притоку в рискованные активы
🔄 Корреляция с сырьём. QE на Западе часто разгоняет спрос ( а следовательно и цену) на нефть, что поддерживает бюджет РФ.
Что делать инвестору?
🔹 Следить за политикой ЦБ РФ — если будет смягчение, можно ждать роста рублёвых активов. Но до этого еще далеко в условиях высокой инфляции, с которой ЦБ борется давно и ключевой ставки.
🔹 Ориентироваться на сырьё, но не забывать про диверсификацию— нефть и газ остаются ключевыми для российской экономики. Это не ИИР, а очевидный факт! Да, российский рынок во многом завязан на сырьевой базе, а нефтегазовые доходы – колоссальный источник бюджета. Но не следует забывать и о других секторах, которые в различные циклы имеют существенный потенциал роста.
📌Итоговый вывод можно выразить словами:
В России полноценного QE нет и не будет еще долго из-за рисков инфляции и санкций, но возможны отдельные, точнечные проявления политики. Инвесторам важно следить за действиями не только ЦБ, но и ФРС — от этого зависят валютные курсы, индексы, котировки акций.
📱За действиями центробанков каких стран важно следить, по вашему мнению? Или это не важно вовсе и все следят только за действиями ЦБ? Делитесь в комментариях!
#ПолиГрамотность - обучающие посты.
#прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #пульс_учит #учу_в_пульсе
ПАО «АЛРОСА»: торговая политика США создает дополнительные риски
Нерушимое положение $ALRS на российском рынке определяет не только широкая поддержка государства, но и прочное закрепление на мировом рынке (около 27%). Высокая стоимость входа в отрасль не столь существенный барьер, желающие всегда найдутся, но не в ситуации, когда у компании 95% российского рынка алмазов. Проблемка, что мало кто может отличить искусственный алмаз от природного. Я в сектор не верю.
Компания: АЛРОСА $ALRS
Текущая цена (руб): 49
Целевая цена (руб): 63
Upside (%): 29
#ИнвестПатруль
Инвест идея от Альфа Банк:
Геополитика продолжает определять динамику российского фондового рынка. Акции АЛРОСА сейчас на 13% дешевле, чем в начале года. В поддержку инвестиционного кейса компании говорит улучшение ситуации с запасами на рынке алмазов, в то время как наблюдающееся укрепление рубля и спекулятивные настроения на фоне ужесточения торговой политики США создают дополнительные риски.
Чистый импорт алмазов в марте составил 12,4 млн карат, продемонстрировав рост на 79% по сравнению с февралем и на 40% рост г/г. Чистый импорт за первый квартал 2025 года на уровне 26 млн ближе к показателю за 1К23. Цены на алмазное сырье в 1К25 выросли на 5% по сравнению с 4К24, до $103 за карат. В марте цены снизились по сравнению с февралем на 4% на фоне роста объемов и увеличения доли мелкокаратного сырья.
Чистый экспорт бриллиантов по итогам марта составил 1,4 млн карат, продемонстрировав 6%-й рост к прошлому году в объемах и стоимостном выражении. Средняя цена экспортируемых бриллиантов составила $794 за карат, оставшись на уровне прошлого года
Чистый экспорт искусственных бриллиантов из Индии составил $129 млн, что на 10% выше г/г.
Влияние тарифной политики Трампа на ювелирные рынки
Индия остается мировым гранильным хабом, в котором обрабатывается 90% алмазного сырья, а также других камней природного и искусственного происхождения. Доля США в совокупном экспорте драгоценных камней и ювелирных изделий Индии в 2023-2024 финансовом году составляла 33%. Доля Индии в календарном 2024 представляла собой 13% совокупного импорта ювелирной продукции в США.
Если изначально предполагалось «выравнивание» импортных тарифов для покрытия торгового дефицита между Индией и США, то сейчас речь идет о том, что все ограненная продукция из Индии будет облагаться 26%-й пошлиной, вне зависимости от страны отправки. Это предполагает технический отскок цен, так как продавцы постараются переложить дополнительные затраты на покупателей.
В моменте повышение тарифа отложено на 90 дней. Тем не менее, общее снижение потребительских настроений на фоне возросшей неопределенности снижает прогноз роста продаж при росте цен.
Оценка акций АЛРОСА
Наша оценка акций компании базируется на методе ДДП на горизонте 2025-2029 г/г и прогнозных мультипликаторах EV/EBITDA и PE за 2026 год (4,0х и 5,0х соответственно). В рамках текущего пересмотра модели мы учли укрепление рубля.
Прогноз финансовых результатов на 2025 год основан на ожидании, что средний курс составит 95 руб. за доллар (ранее мы моделировали 105 руб. за доллар), а на 2026 г. прогнозируется курс 100 руб. за доллар.
Мы также снизили ожидания по объемам продаж в 2025 году до совокупных 31 млн карат в связи осторожными темпами дестокинга индийской огранки в части огранённой продукции и возможными отсрочками продаж в связи с неопределённостью на фоне новых торговых пошлин.
В сочетании с динамикой курса рубля это скорректировало наши ожидания по EBITDA АЛРОСА в 2025 году до 107 млрд руб
#ИнвестПатруль– буду выкладывать инвестиционную идею от проф участника рынка. Вместе с его полным обзором. !Важно! Это не мои инвестиционные идеи, я не несу за них ответственности. Мои идеи только в моем портфеле стратегий.
https://antonpolyakov.ru/
Ютуб — https://www.youtube.com/@polyinvest
Телеграм — https://t.me/Polyakov_Ant
Публичные стратегии:
comon.ru/users/ks111/
tinkoff.ru/invest/social/profile/Poly_invest/
#прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени
Нерушимое положение $ALRS на российском рынке определяет не только широкая поддержка государства, но и прочное закрепление на мировом рынке (около 27%). Высокая стоимость входа в отрасль не столь существенный барьер, желающие всегда найдутся, но не в ситуации, когда у компании 95% российского рынка алмазов. Проблемка, что мало кто может отличить искусственный алмаз от природного. Я в сектор не верю.
Компания: АЛРОСА $ALRS
Текущая цена (руб): 49
Целевая цена (руб): 63
Upside (%): 29
#ИнвестПатруль
Инвест идея от Альфа Банк:
Геополитика продолжает определять динамику российского фондового рынка. Акции АЛРОСА сейчас на 13% дешевле, чем в начале года. В поддержку инвестиционного кейса компании говорит улучшение ситуации с запасами на рынке алмазов, в то время как наблюдающееся укрепление рубля и спекулятивные настроения на фоне ужесточения торговой политики США создают дополнительные риски.
Чистый импорт алмазов в марте составил 12,4 млн карат, продемонстрировав рост на 79% по сравнению с февралем и на 40% рост г/г. Чистый импорт за первый квартал 2025 года на уровне 26 млн ближе к показателю за 1К23. Цены на алмазное сырье в 1К25 выросли на 5% по сравнению с 4К24, до $103 за карат. В марте цены снизились по сравнению с февралем на 4% на фоне роста объемов и увеличения доли мелкокаратного сырья.
Чистый экспорт бриллиантов по итогам марта составил 1,4 млн карат, продемонстрировав 6%-й рост к прошлому году в объемах и стоимостном выражении. Средняя цена экспортируемых бриллиантов составила $794 за карат, оставшись на уровне прошлого года
Чистый экспорт искусственных бриллиантов из Индии составил $129 млн, что на 10% выше г/г.
Влияние тарифной политики Трампа на ювелирные рынки
Индия остается мировым гранильным хабом, в котором обрабатывается 90% алмазного сырья, а также других камней природного и искусственного происхождения. Доля США в совокупном экспорте драгоценных камней и ювелирных изделий Индии в 2023-2024 финансовом году составляла 33%. Доля Индии в календарном 2024 представляла собой 13% совокупного импорта ювелирной продукции в США.
Если изначально предполагалось «выравнивание» импортных тарифов для покрытия торгового дефицита между Индией и США, то сейчас речь идет о том, что все ограненная продукция из Индии будет облагаться 26%-й пошлиной, вне зависимости от страны отправки. Это предполагает технический отскок цен, так как продавцы постараются переложить дополнительные затраты на покупателей.
В моменте повышение тарифа отложено на 90 дней. Тем не менее, общее снижение потребительских настроений на фоне возросшей неопределенности снижает прогноз роста продаж при росте цен.
Оценка акций АЛРОСА
Наша оценка акций компании базируется на методе ДДП на горизонте 2025-2029 г/г и прогнозных мультипликаторах EV/EBITDA и PE за 2026 год (4,0х и 5,0х соответственно). В рамках текущего пересмотра модели мы учли укрепление рубля.
Прогноз финансовых результатов на 2025 год основан на ожидании, что средний курс составит 95 руб. за доллар (ранее мы моделировали 105 руб. за доллар), а на 2026 г. прогнозируется курс 100 руб. за доллар.
Мы также снизили ожидания по объемам продаж в 2025 году до совокупных 31 млн карат в связи осторожными темпами дестокинга индийской огранки в части огранённой продукции и возможными отсрочками продаж в связи с неопределённостью на фоне новых торговых пошлин.
В сочетании с динамикой курса рубля это скорректировало наши ожидания по EBITDA АЛРОСА в 2025 году до 107 млрд руб
#ИнвестПатруль– буду выкладывать инвестиционную идею от проф участника рынка. Вместе с его полным обзором. !Важно! Это не мои инвестиционные идеи, я не несу за них ответственности. Мои идеи только в моем портфеле стратегий.
https://antonpolyakov.ru/
Ютуб — https://www.youtube.com/@polyinvest
Телеграм — https://t.me/Polyakov_Ant
Публичные стратегии:
comon.ru/users/ks111/
tinkoff.ru/invest/social/profile/Poly_invest/
#прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени
YouTube
Anton Polyakov. Poly Invest.
Антон Поляков.
Портфельный управляющий. Частный инвестор.
Все доходны от инвестиций. Живу с дивидендов.
Выпускник кафедры «Финансы и денежное обращение» Санкт-Петербургского политехнического университета. 8 лет проработал в крупных банках и управляю активами…
Портфельный управляющий. Частный инвестор.
Все доходны от инвестиций. Живу с дивидендов.
Выпускник кафедры «Финансы и денежное обращение» Санкт-Петербургского политехнического университета. 8 лет проработал в крупных банках и управляю активами…
Друзья, как и обещал дублирую ролик тут в ТГ
Теперь и сжатую версию 🙂
00:00 Начало
00:26 Введение
03:04 Что из себя представляет БРИКС
10:00 Почему БРИКС выгоден странам-участницам?
15:22 Санкции Запада больше не работают на БРИКС?
17:59 Масштабные проекты БРИКС
24:06 Вызовы и проблемы БРИКС
26:10 Перспективы развития БРИКС
27:44 Как страны БРИКС будут торговать? Аналог ВТО от БРИКС
30:42 Торговые войны неизбежны? Остановит ли Трамп БРИКС?
35:35 Глобальная единая инвестиционная биржа БРИКС
39:46 Рейтинговые агентства БРИКС и российский рынок
42:56 Валюта БРИКС — перевернет все?
46:02 Как будет развиваться финансовая система БРИКС?
46:29 Как появится валюта БРИКС?
49:11 Я для вас старался, пожалуйста, поставьте лайк, комментарий, и подписывайтесь
Ролик на 1 день позже будет доступен:
RUTube: https://rutube.ru/channel/39235183/
Дзен: https://dzen.ru/poly_invest
Vk: https://vkvideo.ru/@antonpolyakov_poly_invest
Ранний доступ на Boosty: https://clck.ru/3FadCM
Теперь и сжатую версию 🙂
00:00 Начало
00:26 Введение
03:04 Что из себя представляет БРИКС
10:00 Почему БРИКС выгоден странам-участницам?
15:22 Санкции Запада больше не работают на БРИКС?
17:59 Масштабные проекты БРИКС
24:06 Вызовы и проблемы БРИКС
26:10 Перспективы развития БРИКС
27:44 Как страны БРИКС будут торговать? Аналог ВТО от БРИКС
30:42 Торговые войны неизбежны? Остановит ли Трамп БРИКС?
35:35 Глобальная единая инвестиционная биржа БРИКС
39:46 Рейтинговые агентства БРИКС и российский рынок
42:56 Валюта БРИКС — перевернет все?
46:02 Как будет развиваться финансовая система БРИКС?
46:29 Как появится валюта БРИКС?
49:11 Я для вас старался, пожалуйста, поставьте лайк, комментарий, и подписывайтесь
Ролик на 1 день позже будет доступен:
RUTube: https://rutube.ru/channel/39235183/
Дзен: https://dzen.ru/poly_invest
Vk: https://vkvideo.ru/@antonpolyakov_poly_invest
Ранний доступ на Boosty: https://clck.ru/3FadCM
🏠Ипотека vs аренда: разумный выбор с точки зрения инвестиций?
💲Покупка жилья в ипотеку или аренда — один из самых острых финансовых вопросов современности. Одни считают, что ипотека — это кабала, другие уверены, что аренда — это «выброшенные деньги». Давайте разберёмся на цифрах, учитывая текущие ставки, цены на недвижимость и альтернативные инвестиции.
#ПолиГрамотность
Ипотека: плюсы и минусы
✅ Плюсы
🔹 Жильё останется вашим – через 10-20-30 лет вы станете полноправным собственником.
🔹 Защита от роста аренды – платёж по ипотеке фиксированный, а аренда может дорожать. Причем реальная стоимость денег из года в год падает и хоть платеж остается фиксированным. В реальном выражении вы платите меньше, при прочих равных финансовая нагрузка все ниже
🔹 Возможность сдавать – если переедете, квартиру можно превратить в источник дохода.
🔹 Налоговые вычеты – можно вернуть до 650 тыс. рублей (13% от суммы ипотеки).
❌ Минусы
🔸 Огромная переплата – при ставке 12% за 20 лет вы заплатите в 2-2,5 раза больше первоначальной стоимости, а сегодня, без учета льготных программ, ставка превышает 20%
🔸 Риск потери дохода – если не сможете платить, банк заберёт квартиру.
🔸 Обременение – сложнее взять другие кредиты, переехать в другой город/страну.
🔸 Ремонт и налоги – все расходы на содержании жилья ложатся на вас.
📌 Пример расчёта
- Квартира: 10 млн руб.
- Первоначальный взнос: 2 млн (20%)
- Ставка: при 12% на 20 лет (из расчета падения ставок и возврата к нормальному % по ипотеке на горизонте 2-3 лет)
- Ежемесячный платёж: ~ 88 тыс. руб.
- Общая переплата: ~ 13 млн руб.
Аренда: плюсы и минусы
✅ Плюсы
🔹 Гибкость – можно легко переехать в другой район или город.
🔹 Нет переплат – вы платите только за проживание, без процентов банку.
🔹 Свободные деньги – можно инвестировать разницу между арендой и ипотекой и накопить на жилье.
🔹 Не ваши проблемы – ремонт, ЖКХ, налоги на собственника.
❌ Минусы
🔸 Деньги «в никуда» – через 20 лет у вас не будет своей квартиры.
🔸 Рост арендной платы – в Москве аренда может расти на 5-10% в год.
🔸 Нестабильность – арендодатель может попросить освободить жильё.
📌 Пример расчёта
- Аренда аналогичной квартиры: 60 тыс. руб./мес.
- Разница с ипотекой: 88 тыс. – 60 тыс. = 28 тыс. руб./мес.
- Если инвестировать эти деньги под 10% годовых (из расчета средней доходности на длинном горизонте при нормальных ставках), через 20 лет накопления составят ~21,5 млн руб, что даже с учетом роста цен на недвижимость за 10 лет больше стоимости жилья в будущем)
Что выгоднее?
📉 Ипотека выигрывает, если:
✔ Цены на недвижимость растут быстрее инфляции.
✔ Вы готовы жить в одной квартире долгие годы.
✔ У вас стабильный доход, и вы не боитесь долга.
📈 Аренда выгоднее, если:
✔ Вы инвестируете разницу и получаете доходность выше роста недвижимости.
✔ Часто переезжаете или не уверены в будущем доходе.
✔ В вашем городе аренда намного дешевле ипотеки, что увеличивает разницу (которую при должной дисциплине можно инвестировать)
🤔Отвечая на вопрос, что же выбрать можно вспомнить о разнице между ценой и ценностью. Никто не знает, что случится за 10-15-20 лет, при любом раскладе вы рискуете. Также стоит учесть ценность выбора для каждого в отдельности. Для кого то собственное жилье настолько «идея фикс», что, не смотря на рациональность, даже при таких высоких ставках люди готовы залезть в «ипотеку» на многие годы. А для других важнее инвестиции и накопление капитала для выхода на «пенсию» до 40 лет.
🔥А что выбираете вы? Поделитесь в комментариях!
#ПолиГрамотность - обучающие посты.
#прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #пульс_учит #учу_в_пульсе
💲Покупка жилья в ипотеку или аренда — один из самых острых финансовых вопросов современности. Одни считают, что ипотека — это кабала, другие уверены, что аренда — это «выброшенные деньги». Давайте разберёмся на цифрах, учитывая текущие ставки, цены на недвижимость и альтернативные инвестиции.
#ПолиГрамотность
Ипотека: плюсы и минусы
✅ Плюсы
🔹 Жильё останется вашим – через 10-20-30 лет вы станете полноправным собственником.
🔹 Защита от роста аренды – платёж по ипотеке фиксированный, а аренда может дорожать. Причем реальная стоимость денег из года в год падает и хоть платеж остается фиксированным. В реальном выражении вы платите меньше, при прочих равных финансовая нагрузка все ниже
🔹 Возможность сдавать – если переедете, квартиру можно превратить в источник дохода.
🔹 Налоговые вычеты – можно вернуть до 650 тыс. рублей (13% от суммы ипотеки).
❌ Минусы
🔸 Огромная переплата – при ставке 12% за 20 лет вы заплатите в 2-2,5 раза больше первоначальной стоимости, а сегодня, без учета льготных программ, ставка превышает 20%
🔸 Риск потери дохода – если не сможете платить, банк заберёт квартиру.
🔸 Обременение – сложнее взять другие кредиты, переехать в другой город/страну.
🔸 Ремонт и налоги – все расходы на содержании жилья ложатся на вас.
📌 Пример расчёта
- Квартира: 10 млн руб.
- Первоначальный взнос: 2 млн (20%)
- Ставка: при 12% на 20 лет (из расчета падения ставок и возврата к нормальному % по ипотеке на горизонте 2-3 лет)
- Ежемесячный платёж: ~ 88 тыс. руб.
- Общая переплата: ~ 13 млн руб.
Аренда: плюсы и минусы
✅ Плюсы
🔹 Гибкость – можно легко переехать в другой район или город.
🔹 Нет переплат – вы платите только за проживание, без процентов банку.
🔹 Свободные деньги – можно инвестировать разницу между арендой и ипотекой и накопить на жилье.
🔹 Не ваши проблемы – ремонт, ЖКХ, налоги на собственника.
❌ Минусы
🔸 Деньги «в никуда» – через 20 лет у вас не будет своей квартиры.
🔸 Рост арендной платы – в Москве аренда может расти на 5-10% в год.
🔸 Нестабильность – арендодатель может попросить освободить жильё.
📌 Пример расчёта
- Аренда аналогичной квартиры: 60 тыс. руб./мес.
- Разница с ипотекой: 88 тыс. – 60 тыс. = 28 тыс. руб./мес.
- Если инвестировать эти деньги под 10% годовых (из расчета средней доходности на длинном горизонте при нормальных ставках), через 20 лет накопления составят ~21,5 млн руб, что даже с учетом роста цен на недвижимость за 10 лет больше стоимости жилья в будущем)
Что выгоднее?
📉 Ипотека выигрывает, если:
✔ Цены на недвижимость растут быстрее инфляции.
✔ Вы готовы жить в одной квартире долгие годы.
✔ У вас стабильный доход, и вы не боитесь долга.
📈 Аренда выгоднее, если:
✔ Вы инвестируете разницу и получаете доходность выше роста недвижимости.
✔ Часто переезжаете или не уверены в будущем доходе.
✔ В вашем городе аренда намного дешевле ипотеки, что увеличивает разницу (которую при должной дисциплине можно инвестировать)
🤔Отвечая на вопрос, что же выбрать можно вспомнить о разнице между ценой и ценностью. Никто не знает, что случится за 10-15-20 лет, при любом раскладе вы рискуете. Также стоит учесть ценность выбора для каждого в отдельности. Для кого то собственное жилье настолько «идея фикс», что, не смотря на рациональность, даже при таких высоких ставках люди готовы залезть в «ипотеку» на многие годы. А для других важнее инвестиции и накопление капитала для выхода на «пенсию» до 40 лет.
🔥А что выбираете вы? Поделитесь в комментариях!
#ПолиГрамотность - обучающие посты.
#прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #пульс_учит #учу_в_пульсе
Видео уже доступно для просмотра!
Тема: "Состав дивидендного портфеля финансовой независимости? Купи и держи 10 лет. Сектора и компании."
https://youtu.be/HXDkSkniXNs
Напоминаю, есть возможность получить ранний доступ к моим видео: https://clck.ru/3FadCM , видео следующей недели уже загружено.
00:00 Начало
00:16 Мы продолжаем цикл видео про финансовую независимость
01:18 Ко мне обратились хорошие люди управляющие приютом для животных
02:59 Каким образом я подбираю компании в портфель
06:50 Компания прокси на российскую экономику
08:23 Лучший ритейл в стране
10:32 Медицина
12:38 Новая энергетика
14:05 Естественный (?) монополист
16:35 Дивидендный аристократ
18:42 Спорное управление, но интересный потенциал
19:50 Под вопросом
20:56 Итоги
21:51 Я для вас старался: лайк, подписка, комментарий
П.с. После выхода ролика на основном канале YouTube, через 5 дней видео будут дублироваться ТГ канале и через 6 - на других площадках:
RUTube: https://rutube.ru/channel/39235183/
Дзен: https://dzen.ru/poly_invest
Vk: https://vkvideo.ru/@antonpolyakov_poly_invest
для тех у кого YouTube не работает.
Тема: "Состав дивидендного портфеля финансовой независимости? Купи и держи 10 лет. Сектора и компании."
https://youtu.be/HXDkSkniXNs
Напоминаю, есть возможность получить ранний доступ к моим видео: https://clck.ru/3FadCM , видео следующей недели уже загружено.
00:00 Начало
00:16 Мы продолжаем цикл видео про финансовую независимость
01:18 Ко мне обратились хорошие люди управляющие приютом для животных
02:59 Каким образом я подбираю компании в портфель
06:50 Компания прокси на российскую экономику
08:23 Лучший ритейл в стране
10:32 Медицина
12:38 Новая энергетика
14:05 Естественный (?) монополист
16:35 Дивидендный аристократ
18:42 Спорное управление, но интересный потенциал
19:50 Под вопросом
20:56 Итоги
21:51 Я для вас старался: лайк, подписка, комментарий
П.с. После выхода ролика на основном канале YouTube, через 5 дней видео будут дублироваться ТГ канале и через 6 - на других площадках:
RUTube: https://rutube.ru/channel/39235183/
Дзен: https://dzen.ru/poly_invest
Vk: https://vkvideo.ru/@antonpolyakov_poly_invest
для тех у кого YouTube не работает.
Друзья, новое видео уже вышло на boosty
Тема: "Успейте купить квартиры сейчас"
Cсылка на boosty: https://clck.ru/3FadCM
Тема: "Успейте купить квартиры сейчас"
Cсылка на boosty: https://clck.ru/3FadCM
Фавориты 2к2025: прогноз по рынку в целом и финансовому рынку, в частности
У Альфы взгляд на финансовый сектор остается позитивным не смотря на ставку, которая не может вечно держаться в «заморозке». По мнению их аналитиков $SBER, $T и $SVCB могут опережать индекс. Свое мнение я выражаю в составе портфеля стратегий.
&Антикризисная_Россия
Рубрика #выжимки
Самое важное из исследования «Инвестиционная стратегия на 2к2025» от Альфа Инвестиции
Во II квартале на рынке акций сохранится высокая волатильность при значительном влиянии геополитики и торговых войн. Также ключевой фактор поддержки — потенциальное замедление инфляции, которое сформирует ожидания снижения ключевой ставки в конце квартала.
Начинается активный дивидендный сезон, который продлится с апреля до середины июля. По нашим расчётам, в этот период дивидендная доходность акций Индекса составит 4–4,1%.
Общая доходность Индекса за счёт роста цен и выплат дивидендов во II квартале может составить 9–13,5%, а на горизонте до конца 2025 года 22,5–29%.
Факторы в пользу разворота цикла
С I квартала 2025 года темпы роста индекса потребительских цен снижаются, сезонно- скорректированный показатель инфляции также падает (прогноз ниже 7% в марте).
Курс рубля с декабря укреплялся, что поддержит темп снижения инфляции. Валютный фактор обычно сказывается на индексе потребительских цен с временным лагом.
В феврале произошёл перелом тренда — инфляционные ожидания населения и предприятий начали снижаться. Это подтверждает эффект от жёсткой ДКП, и её достаточность для постепенного замедления инфляции.
Объём корпоративного и потребительского кредитования снижается три месяца. Это ограничивает совокупный спрос и инфляционное давление.
ФИНАНСОВЫЙ СЕКТОР больше остальных выигрывает от потенциального смягчения ДКП и возможной нормализации геополитической обстановки.
$SBER Сбербанк. Самая популярная у частных инвесторов акция. Банк устойчив и сохраняет высокую рентабельность в условиях высоких процентных ставок.
Даже при консервативном сценарии чистая прибыль в 2025 году должна вырасти. Вероятное замедление роста процентных доходов будет компенсировано увеличением комиссионных. В июне ждём дивиденды с доходностью около 11,5%. В 2026 году выплаты могут быть сопоставимыми. Снижение геополитической напряжённости будет позитивно для котировок.
$T Т-Технологии. Несмотря на высокие ставки и ужесточение регулирования кредитования, в 2024 году чистая прибыль выросла на 51%. Компания вернулась к дивидендам после редомициляции и планирует ежеквартально выплачивать акционерам до 30% чистой прибыли.
Менеджмент таргетирует рост чистой прибыли в 2025 году не менее чем на 40% при рентабельности капитала больше 30% (выше, чем у Сбербанка и Совкомбанка). Компания наращивает доходы быстрее конкурентов, но оценивается лишь с небольшой премией. При этом акции торгуются с дисконтом по коэффициенту P/B к своим средне историческим значениям.
$SVCB Совкомбанк. Снижение прибыли по итогам 2024 года было вызвано разовыми эффектами и переоценкой портфеля ценных бумаг. Рост кредитного портфеля в корпоративном сегменте и в рознице, в том числе за счёт интеграции Хоум Банка, позволит увеличить прибыль на фоне разворота денежно-кредитной политики в 2025 году.
Мультипликатор P/E находится на сопоставимом уровне со Сбербанком, но у Совкомбанка более высокая рентабельность (ROE) и темпы роста бизнеса.
#выжимки - только самая интересная и полезная информацию из отчетов и обзоров управляющих компаний, фондов, банков и инвестдомов.
https://antonpolyakov.ru/
Ютуб — https://www.youtube.com/@polyinvest
Телеграм — https://t.me/Polyakov_Ant
Публичные стратегии:
comon.ru/users/ks111/
tinkoff.ru/invest/social/profile/Poly_invest/
#прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени
У Альфы взгляд на финансовый сектор остается позитивным не смотря на ставку, которая не может вечно держаться в «заморозке». По мнению их аналитиков $SBER, $T и $SVCB могут опережать индекс. Свое мнение я выражаю в составе портфеля стратегий.
&Антикризисная_Россия
Рубрика #выжимки
Самое важное из исследования «Инвестиционная стратегия на 2к2025» от Альфа Инвестиции
Во II квартале на рынке акций сохранится высокая волатильность при значительном влиянии геополитики и торговых войн. Также ключевой фактор поддержки — потенциальное замедление инфляции, которое сформирует ожидания снижения ключевой ставки в конце квартала.
Начинается активный дивидендный сезон, который продлится с апреля до середины июля. По нашим расчётам, в этот период дивидендная доходность акций Индекса составит 4–4,1%.
Общая доходность Индекса за счёт роста цен и выплат дивидендов во II квартале может составить 9–13,5%, а на горизонте до конца 2025 года 22,5–29%.
Факторы в пользу разворота цикла
С I квартала 2025 года темпы роста индекса потребительских цен снижаются, сезонно- скорректированный показатель инфляции также падает (прогноз ниже 7% в марте).
Курс рубля с декабря укреплялся, что поддержит темп снижения инфляции. Валютный фактор обычно сказывается на индексе потребительских цен с временным лагом.
В феврале произошёл перелом тренда — инфляционные ожидания населения и предприятий начали снижаться. Это подтверждает эффект от жёсткой ДКП, и её достаточность для постепенного замедления инфляции.
Объём корпоративного и потребительского кредитования снижается три месяца. Это ограничивает совокупный спрос и инфляционное давление.
ФИНАНСОВЫЙ СЕКТОР больше остальных выигрывает от потенциального смягчения ДКП и возможной нормализации геополитической обстановки.
$SBER Сбербанк. Самая популярная у частных инвесторов акция. Банк устойчив и сохраняет высокую рентабельность в условиях высоких процентных ставок.
Даже при консервативном сценарии чистая прибыль в 2025 году должна вырасти. Вероятное замедление роста процентных доходов будет компенсировано увеличением комиссионных. В июне ждём дивиденды с доходностью около 11,5%. В 2026 году выплаты могут быть сопоставимыми. Снижение геополитической напряжённости будет позитивно для котировок.
$T Т-Технологии. Несмотря на высокие ставки и ужесточение регулирования кредитования, в 2024 году чистая прибыль выросла на 51%. Компания вернулась к дивидендам после редомициляции и планирует ежеквартально выплачивать акционерам до 30% чистой прибыли.
Менеджмент таргетирует рост чистой прибыли в 2025 году не менее чем на 40% при рентабельности капитала больше 30% (выше, чем у Сбербанка и Совкомбанка). Компания наращивает доходы быстрее конкурентов, но оценивается лишь с небольшой премией. При этом акции торгуются с дисконтом по коэффициенту P/B к своим средне историческим значениям.
$SVCB Совкомбанк. Снижение прибыли по итогам 2024 года было вызвано разовыми эффектами и переоценкой портфеля ценных бумаг. Рост кредитного портфеля в корпоративном сегменте и в рознице, в том числе за счёт интеграции Хоум Банка, позволит увеличить прибыль на фоне разворота денежно-кредитной политики в 2025 году.
Мультипликатор P/E находится на сопоставимом уровне со Сбербанком, но у Совкомбанка более высокая рентабельность (ROE) и темпы роста бизнеса.
#выжимки - только самая интересная и полезная информацию из отчетов и обзоров управляющих компаний, фондов, банков и инвестдомов.
https://antonpolyakov.ru/
Ютуб — https://www.youtube.com/@polyinvest
Телеграм — https://t.me/Polyakov_Ant
Публичные стратегии:
comon.ru/users/ks111/
tinkoff.ru/invest/social/profile/Poly_invest/
#прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени
YouTube
Anton Polyakov. Poly Invest.
Антон Поляков.
Портфельный управляющий. Частный инвестор.
Все доходны от инвестиций. Живу с дивидендов.
Выпускник кафедры «Финансы и денежное обращение» Санкт-Петербургского политехнического университета. 8 лет проработал в крупных банках и управляю активами…
Портфельный управляющий. Частный инвестор.
Все доходны от инвестиций. Живу с дивидендов.
Выпускник кафедры «Финансы и денежное обращение» Санкт-Петербургского политехнического университета. 8 лет проработал в крупных банках и управляю активами…