Антон Поляков (Poly_invest)
16.1K subscribers
1.96K photos
200 videos
514 files
857 links
Все доходы от инвестиций.
Портфельный управляющий фондом для КВАЛ инвесторов.
Информация по фонду:
https://funds.finam.ru/ipif/polyakov-invest/

Все мои стратегии и информация обо мне: https://antonpolyakov.ru/
Download Telegram
ЦБ защищает миноритариев, налог для банков, новые идеи от Сбера и другие новости недели

#События_недели
&Антикризисная_Россия
&Компании роста RUB

🔂 В SberCIB обновили подборку с краткосрочными идеями на рынке акций

В обновленный список эксперты включили акции ВТБ ($VTBR), девелопера ЛСР ($LSRG) и «Яндекса» ($YDEX). При этом из подборки не исключили никакие бумаги.

Публикации обновленных идей, особенно от крупных финансовых институтов, служит важным сигналом для инвесторов, на которые стоит обращать внимание!


👀 ЦБ рассмотрит изменения в правилах выкупа акций у миноритариев

Речь идет об увеличении минимального количества акций, приобретение которых даст крупному акционеру право принудительного выкупа бумаг у других инвесторов.
В ЦБ считают, что увеличение этого порога в соответствии с обязательным или добровольным предложением по выкупу акций позволит в большей степени гарантировать справедливую цену выкупа.

Инициатива положительно повлияет на защиту прав миноритарных акционеров. Это усилит доверие к российскому рынку со стороны частных инвесторов, которые будут чувствовать большую уверенность в справедливости ценовых предложений.


⏱️ Российским застройщикам позволили сдвигать сроки ввода жилья

По словам замглавы кабмина, подобное решение властей является антикризисной мерой. Хуснуллин отметил, что на данный момент задержки по вводу наблюдаются приблизительно у 20% застройщиков, и причина этому, продолжил он, кроется не в технической неготовности объектов.

Данное решение снижает операционные и финансовые риски для компаний сектора, уменьшая вероятность банкротств и масштабных срывов обязательств. Это может быть позитивно воспринято рынком, однако для инвесторов это также сигнал о системных проблемах в отрасли, что может повысить дисконт к акциям девелоперов из-за возросших рисков задержек и потенциального снижения доверия дольщиков.


📉 От Газпромнефть в России потребовали снизить цены на топливо

По данным ФАС, компания без экономически или технологически обусловленных причин подняла стоимость всех видов топлива на отдельных АЗС. На исправление ситуации ведомство отвело 12 дней, в противном случае будет возбуждено антимонопольное дело.

Подобные меры могут привести к переоценке акций нефтяных компаний в сторону снижения, так как инвесторы будут закладывать в цену риск вмешательства государства в ценообразование и изъятия дополнительной маржи.


🛢️ Трамп допустил прекращение конфликта на Украине из-за снижения цены нефти

«Если цена на нефть снизится — Россия будет вынуждена согласиться на урегулирование», — сказал он на совместной пресс-конференции с премьер-министром Великобритании

Если цена на нефть снизится на подобных слухах, это окажет давление на доходы российского бюджета и компаний сырьевого сектора, что негативно скажется на фондовом рынке в целом. Для инвесторов это напоминание о высокой волатильности и геополитических рисках.


💰 В России хотят ввести разовый налог на сверхприбыль банков

Депутаты намерены пополнить бюджет страны на 200 млрд рублей.

По данным Центробанка, если в 2022 году доходы банков были рекордно низкие — на уровне 200 млрд рублей, то в 2023 году этот показатель, наоборот, устремился вверх и превысил отметку в 3 трлн. В прошлом году доходы банков стали еще больше — 3,8 трлн рублей. В этой связи законопроектом предлагается механизм изъятия дополнительной прибыли банковской сферы.

Это прямое изъятие капитала у акционеров, которое, с высокой вероятностью, приведет к снижению дивидендных выплат и просадке в котировках банковских акций.


📢 Друзья, делитесь новостями, которые оказались в фокусе Вашего внимания в комментариях под постом ↩️

#События_недели - важные новости из мира экономики иинвестиций.
https://antonpolyakov.ru/

Ютуб — https://www.youtube.com/@polyinvest
Телеграм — https://t.me/Polyakov_Ant


Публичные стратегии:
comon.ru/users/ks111/

tinkoff.ru/invest/social/profile/Poly_invest/

https://fintarget.ru/strategies/dividendnaya-zarplata

#прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени
👍6221🤝8
👍41😐10👀4👎3
🚨Финансовая блокада, удар по ВПК и нефти: последствия принятия 19 пакета санкций против РФ

💥Европейский союз анонсировал новый санкционный удар. Цель не просто осложнить, а парализовать ключевые артерии российской экономики: от нефтяных вышек и газовых терминалов до банковских карт и теневого флота. Что именно предлагается в этот раз и как новые санкции скажутся на экономике? Читаем в данном посте

#События_недели

&Антикризисная_Россия
&Компании роста RUB

🛢️«Предлагается ускорить поэтапный отказ от российского сжиженного природного газа (СПГ) к 1 января 2027 г. и ввести полный запрет на транзакции с нефтяными компаниями. Предлагаются санкции против нефтяных компаний и НПЗ в третьих странах»

Полная потеря западного рынка уже не так страшна, с учетом того, что РФ уже переориентирована на азиатские рынки. Возможно, что российский газ при этом будет продаваться с дисконтом при возросших затратах на логистику. Санкции против НПЗ в третьих странах затруднят переработку российской нефти, усложняя ее реэкспорт и снижая маржу.

📉«Еврокомиссия призывает снизить потолок цен на нефть из России в $47,6 за баррель»

Потолок цен напрямую сокращает валютную выручку РФ от экспорта нефти. Цена в $47,6 близка к себестоимости добычи в некоторых регионах, что угрожает рентабельности целых месторождений. Это снижает доходы бюджета, финансирующие в том числе военные расходы, и ограничивает инвестиции в нефтегазовый сектор — основу российской экономики.

🚫«Полный запрет на все транзакции с участием компаний Роснефть ($ROSN) и Газпромнефть ($SIBN) (сейчас еще действует ряд исключений)»

Жесткий удар по флагманам нефтяной отрасли. Запрет на транзакции усложнит им расчеты с международными контрагентами, даже за поставки в дружественные страны. Это создаст операционные трудности, повысит издержки и риски


💵«Евросоюз в рамках нового пакета санкций собирается распространить ранее введенные ограничительные меры на платежную систему «Мир» и «СБП», усилить борьбу с обходом санкций. Ограничения впервые коснутся криптовалютных платформ. Будет введен запрет на транзакции в криптовалютах и оказание иных услуг гражданам РФ

Рестрикции также затронут иностранные банки, связанные с российскими альтернативными платежными системами»

Вторичные санкции против иностранных банков — мощный инструмент. Под угрозой отключения от SWIFT или других ограничений, эти банки могут свернуть любые операции с Россией, даже не прямо запрещенные, что резко сузит и без того ограниченные возможности для международных расчетов, повысит их стоимость и риски.

📋«В санкционный список планируется внести 45 российских и зарубежных компаний и 118 судов, которые, как утверждается, принадлежат к «теневому флоту». В общей сложности в этот список включены более 560 судов.»

Цель — парализовать "теневой флот", который РФ использует для обхода нефтяных санкций. Включение судов в черный список лишит их страховки, доступа в порты и сервисного обслуживания. Это повысит риски и стоимость перевозок российской нефти, может привести к простоям танкеров и, как следствие, к необходимости увеличивать скидки на нефть для компенсации этих рисков покупателям.

📌19-й пакет санкций ЕС не просто вводит новые ограничения, а системно ужесточает и закрывает лазейки в предыдущих. Его цель — целенаправленно сокращать доходы России от экспорта энергоресурсов, блокировать доступ к технологиям для ВПК и полностью изолировать, и без того ограниченную, российскую финансовую систему от мира.

🤔Как думаете, что будет с рынком, если по итогам серии заседаний все санкции утвердят? Пишите в комиентариях↩️

#События_недели - важные новости из мира экономики иинвестиций.
https://antonpolyakov.ru/

Ютуб — https://www.youtube.com/@polyinvest
Телеграм — https://t.me/Polyakov_Ant
Инст — https://www.instagram.com/anton_polyakov.poly_invest


Публичные стратегии:
comon.ru/users/ks111/

tinkoff.ru/invest/social/profile/Poly_invest/

https://fintarget.ru/strategies/dividendnaya-zarplata

#прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени
👍4117😱17🤔4🔥2🤣1
😁117😱7🤔5
Друзья, если кому интересно, начал вести новую социальную сеть.

Приглашаю подписаться в Instagram (принадлежит Meta, экстремистской организации, запрещённой на территории РФ)

Там будут короткие видео из моих основных роликов. Возможно будут тематические посты.

Для меня это что-то новое, посмотрим как будет развиваться.

https://www.instagram.com/anton_polyakov.poly_invest
👍59👎328❤‍🔥4🔥3
🤔Теория эффективного рынка: помощь или вред инвестору?

🙌Если бы у мира финансов была своя Библия, то Теория Эффективного Рынка (ТЭР) была бы ее Книгой Бытия — фундаментальной, уважаемой, но которую все же постоянно оспаривают и переосмысливают.

😤Споры о ней не утихают десятилетиями. Так кто же прав? Помогает ли ТЭР инвестору или она несет только вред? Прежде, чем прочитать пост, напишите в комментах свое мнение, очень интересно узнать мнение инвесторов!

Для начала разберемся, что это вообще такое.

#ПолиГрамотность

🔝Основная идея в том, что цены на финансовых рынках (акции, облигации и т.д.) всегда и мгновенно отражают всю доступную информацию, реакция рынка на новые данные достаточно быстрая. Но у теории существуют как сторонник, так и противники и я предлагаю рассмотреть оба мнения и пусть каждый выберет то, что ему ближе!

😊Сторонники ТЭР утверждают, что теория не вредит, а наоборот, освобождает и защищает рядового инвестора.

❄️Остужает пыл и спасает от иллюзий. ТЭР честно говорит: "Ты не переиграешь рынок. У тебя нет преимущества перед крупными фондами". Это удерживает многих от рискованных спекуляций и веры в "гарантированные" стратегии.

📊Пропагандирует диверсификацию. Если нельзя обыграть рынок, лучшая стратегия — присоединиться к нему. Это привело к взрывному росту популярности индексных фондов (ETF) и ПИФов, которые просто повторяют структуру широкого рыночного индекса.

🎯Смещает фокус на долгосрочные цели. Вместо того чтобы пытаться угадать, какая акция взлетит на следующей неделе, инвестор сосредотачивается на своем финансовом плане, распределении активов и терпении.

😎ТЭР — это не враг, а трезвый голос разума, который предлагает надежный, пусть и не самый захватывающий, путь к созданию капитала. Путь, который растянется на десятилетия! И это мы еще не затронули инфляционные риски!

🗣Поэтому, критиков у ТЭР не меньше, и среди них — одни из самых успешных инвесторов в истории, такие как Уоррен Баффетт, Питер Линч и Джон Темплтон.

😠Отрицание очевидных аномалий и существование противоречий. Реальная история рынка полна примеров "пузырей" и заведомо недооцененных активов. Феноменальная доходность Уоррена Баффета, достигнутая за счет поиска недооцененных компаний, — живое опровержение сильной формы ТЭР.

😑Психология игнорируется. ТЭР предполагает, что все участники рынка действуют рационально. Но на деле рынком движут эмоции: жадность, страх, стадный инстинкт.

😌Может порождать самоуспокоенность. Если верить, что рынок всегда прав, можно проигнорировать явные признаки перегретости или кризиса. Вера в неоспоримую эффективность может привести к большим потерям, когда "иррациональное изобилие" сменяется паникой.

🤒Слепое следование ТЭР может сделать инвестора пассивным и уязвимым к рыночным иррациональностям, т.к. отрицает саму возможность стратегического преимущества.

🤝Истина, как обычно, где-то посередине. Вместо вопроса "Верна ли ТЭР?" полезнее спросить: "Насколько эффективен рынок?"
Рынок эффективен, но не идеально. Это конкурентная среда, где информация распространяется очень быстро, но не мгновенно.

☝️Теория эффективного рынка приносит вред только в одном случае — если воспринимать ее как догму. Если же относиться к ней как к полезной концептуальной модели, то она становится мощным инструментом.

👀Элементы теории присутствуют на рынке, здесь есть своя правда. Большинство инвесторов действительно не способны обыграть рынок, так как поддаются эмоциям, зацикливаются, ленятся учиться и развиваться в сфере инвестиций (и я не про курсы).

🚨Но! Если научиться видеть дальше, чем большинство инвесторов, тренироваться в прогнозировании, принимать потери и победы с минимумом эмоций, то шансы обыграть рынок повышаются.

🤔А как вы думаете, можно ли обыграть рынок выше индекса на горизонте 10-15 лет? Пишите в комментариях↘️

ПолиГрамотность - обучающие посты.
#прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #пульс_учит #учу_в_пульсе
🔥28👏14👍1210🤔2
😁50🤣32😢11🥴42
Антон Поляков (Poly_invest)
Photo
Напоминаю о мошенниках

Я никогда в личку не пишу.

Лучшее , что можете сделать это пожаловаться и добавить в спам
👍307🤣2
🇷🇺 Когда российский рынок начнет расти? Какие акции вырастут?

На сентябрьском заседании по сравнению с прошлым Банк России в 2 раза сократил шаг снижения ключа. Ставка была снижена только на 1 п.п. до 17%. ЦБ прекратит снижать ставку? Что дальше ждать от регулятора? Цены на нефть до сих пор ниже $70 за баррель, а на золото — на исторических максимумах. Что будет дальше с сырьем? Стоит ли в него инвестировать? А также какие акции выиграют, а какие проиграют после окончания СВО?

Об этом в 18:00 расскажет автор стратегий автоследования и управляющий активами Антон Поляков.

Не пропустите!

📹 Смотреть БКС Live на YouTube

💬 Cмотреть БКС Live ВКонтакте

Не пропустите!

#БКСLive
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍6438🔥13👎2❤‍🔥1😁1
⬇️ ОФЗ дешевеют, но дают ли шанс зафиксировать высокий доход?

🙌 Друзья, стараюсь делать для вас посты по анализу стратегий раз в неделю. На одной неделе собираю для новости по секторам макроэкономики и секторов экономики в которых присутствуют компании из портфеля, другая неделя будет посвящена облигациям! Ваша активность в комментариях поможет понять, что для вас более актуально и полезно.

#анализ_стратегий
&Альтернатива депозита

Общая рекомендация пополнять счета стратегии и подключаться, если думали об этом.

📉 Падение индекса государственных облигаций (RGBI)
На прошлой неделе индекс RGBI опустился ниже 117 пунктов — минимум за два месяца. Причины: ожидания медленного снижения ключевой ставки и опасения по бюджету.

Цены бумаг упали, доходности выросли. Для держателей до погашения рисков нет, но при продаже сейчас фиксируется убыток. Для новых инвесторов — возможность войти по более выгодным ставкам.


📊 Динамика кривой доходности
ЦБ обновил кривую нулевых доходностей: краткосрочные выпуски подешевели, долгосрочные остались в диапазоне 14,4–14,5 %.

Краткосрочные бумаги немного прибавили в цене, что выгодно их держателям. Длинные облигации сохраняют привлекательную доходность, но несут риск просадки при изменении политики ЦБ.


🏦 Жёсткая риторика Центробанка
ЦБ дал понять, что ставка будет снижаться медленнее, чем ожидалось. Дополнительно рынок напрягают разговоры о налогах и дефиците бюджета.

Доходности ОФЗ останутся высокими. Это шанс для новых инвестиций, но риск для тех, кто ждал роста цен. Если ставка долго будет высокой, бумаги могут упасть сильнее.


💸 Коррекция на рынке
На фоне риторики ЦБ и фиксации прибыли усилились продажи. Снизилась ликвидность — банки и фонды стали осторожнее.

Инвесторы, купившие бумаги ранее под высокую доходность, продолжают получать купон. Тем, кто ждал роста котировок, приходится учитывать, что коррекция может затянуться. Лучший подход — иметь запас ликвидности, чтобы докупать на просадках.


📅 Аукционы Минфина
Минфин объявил новые размещения ОФЗ с постоянным купоном. Несмотря на волатильность, спрос сохраняется — рынок считает госбумаги надёжным инструментом.

Новые выпуски могут краткосрочно давить на цены, но дают шанс купить с высокой доходностью. В долгосрочной перспективе растущее предложение увеличит выбор, но и конкуренцию за ликвидность


🤒 Прошедшая неделя показала, что рынок ОФЗ остаётся под давлением, но доходности держатся на привлекательных уровнях.

📌 Для консервативных инвесторов это шанс зафиксировать высокие купоны, а для тех, кто рассчитывает на быстрый рост цен, ситуация выглядит рискованной. В ближайшие месяцы рынок будет зависеть от действий ЦБ и состояния бюджета — именно эти факторы определят динамику доходностей и стоимости портфелей.

#анализ_стратегий - Анализ моих стратегий автоследования.

https://antonpolyakov.ru/

Ютуб — https://www.youtube.com/@polyinvest
Телеграм — https://t.me/Polyakov_Ant
Инст — https://www.instagram.com/anton_polyakov.poly_invest


Публичные стратегии:
https://www.tbank.ru/invest/strategies/7cc9ab73-2a55-463e-bf72-5c3741b4a839/

https://fintarget.ru/strategies/sberegatelniy-ofz-rf

https://www.comon.ru/strategies/108201/

#прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени
👍9224❤‍🔥3🤔3👎1
👍23🤔12🤣4😨21
Друзья, как и обещал дублирую ролик тут в ТГ

Теперь и сжатую версию 🙂

00:00 О чем сегодня поговорим?
01:59 Что происходит на рынке?
06:30 Цикл снижения ставки остановится
07:50 Золото
09:50 Валюта
12:50 Нефтяники
16:28 Чего ждем в этом месяце?
20:40 Я для вас старался: лайк, подписка, комментарий

Ролик на 1 день позже будет доступен:

RUTube: https://rutube.ru/channel/39235183/
Дзен: https://dzen.ru/poly_invest
Vk: https://vkvideo.ru/@antonpolyakov_poly_invest
👍9015🔥3🥱1
Индекс потребительских ожиданий: что это, как читать и зачем инвестору?


🙌 Если убрать из новостной ленты ВВП, инфляцию и ключевую ставку, останется индикатор, который чаще других первым намекает на поворот цикла. Речь об индексе потребительских ожиданий — термометре того, как потребители видят ближайшее будущее: вырастут ли доходы, легко ли будет с работой, стоит ли ввязываться в крупные покупки и чего ждать от цен?

⏱️ В отличие от «оценки текущего состояния», которая фиксирует «как сейчас», ожидания смотрят вперёд — и именно поэтому часто двигаются раньше статистики продаж и ВВП. Что это за индекс и как с ним работать? Все это узнаете из поста!

#ПолиГрамотность

👀 Интерпретация у индекса простая, но с важной оговоркой. В шкале с базой 100 всё, что заметно выше, означает доминирование оптимизма, ниже — пессимизм потребителей.

📈 Однако нам важнее не сама отметка, а траектория и контекст. Когда ожидания улучшаются, а «настоящее» люди оценивают сдержанно, это типичная фаза надежды: психология разворачивается первой, кошельки — позже.

📉 Если же ожидания проваливаются на фоне слабого «сейчас», это сигнал к обороне: потребитель уходит в режим экономии, а циклические сектора первыми ловят встречный ветер.

📍Дополняет картину подындекс «готовность к крупным покупкам»: он наиболее чувствителен к ставке и реальным доходам и часто даёт ранний намёк на спрос в авто, технике и ремонте.

📊 На практике инвесторы могут использовать индекс как рабочую карту вероятностей, а не как кнопку «купить/продать». В портфельной рутине это означает отслеживание устойчивых трендов на горизонте нескольких месяцев и кросс-проверку с инфляционными ожиданиями, данными о реальных расходах и динамике кредитования.

⬆️ Индекс потребительских ожиданий сильнее всего движет циклическое потребление: непродовольственный ритейл, товары длительного пользования (авто, техника, мебель), жильё/стройматериалы/DIY, travel-досуг, e-commerce и доставка.

↩️ Средне: розничные банки, реклама/медиа, платёжные компании.

⬇️ Слабее: продуктовый ритейл, коммуналки, телеком, фарма.

💡 На росте ожиданий лучше добавлять качественную циклику; на падении — уходить в защиту.


📌 Российская картина сейчас выглядит как осторожный оптимизм в ожиданиях при более прохладной оценке настоящего. По свежим опросам население скорее верит в улучшение горизонта года, но сохраняет высокую склонность к сбережениям; инфляционные ожидания постепенно остывают, хотя остаются повышенными по историческим меркам.

🚨 Для рынка это означает избирательный, а не всеобщий аппетит к риску: в плюсе истории, которым помогают эффективность, ценовая власть и доступ к финансированию, тогда как «широкий потребительский бум» всё ещё требует подтверждения ростом реальных доходов и смягчением финансовых условий.

Важная деталь : не стоит реагировать на одиночный «всплеск настроений», а нужно ждать подтверждения в фактах. Фиксировать прибыль, если индекс разворачивается раньше, чем "подтягиваются" продажи, и не пытаться «покупать всё» — лучше работать через лидеров качества и постепенно расширять риск.

🆘 И помните, слепо ориентироваться на 1-2 показателя нельзя, данный индекс относится к второстепенным ориентирам, используйте его с умом, как подсказку к возможным изменениям, а не гарант!

🤔 А на какой набор показателей ориентируетесь вы при принятии решений? Пиоиет в комментариях, посмотрим, кто чему верит ⤵️

ПолиГрамотность - обучающие посты.
#прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #пульс_учит #учу_в_пульсе
👍6517👏4
😁49👍8🥴3😈1
Видео уже на канале.



Тема: "Проблемы секторов экономики после СВО"

https://youtu.be/ORi4dVg-I-g

Напоминаю, есть дополнительные подписки:
boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: clck.ru/3PQqwc
boosty Только ранний доступ ко всем видео, без ИИС: clck.ru/3PQqtH,
видео следующей недели уже загружено.

00:00 Это Видео начало нового сезона, думаю я вас удивлю
01:47 Важные допущения
04:03 Одежда
06:28 Автомобили
07:49 Фармацевтика
10:30 Удобрения
12:06 Рыба
14:00 Флот
16:50 Порты
21:26 IT компании
23:45 Снижение ставки ЦБ
27:14 Я для вас старался




П.с. После выхода ролика на основном канале YouTube, через 5 дней видео будут дублироваться ТГ канале и через 6 - на других площадках:

RUTube: https://rutube.ru/channel/39235183/
Дзен: https://dzen.ru/poly_invest
Vk: https://vkvideo.ru/@antonpolyakov_poly_invest
для тех у кого YouTube не работает.
👍689👎3👌2🔥1
Друзья,


Новое видео, уже на BOOSTY.


Тема: "Мои 10 главных ошибок в инвестициях"


0:00 Начало
1:45 История про AMD
12:29 Отсутствие плана и целей
14:47 Погоня за быстрыми деньгами
17:21 Игнорирование диверсификации или излишняя диверсификация
19:12 Эмоциональные решения
21:30 Непонимание рисков
23:45 Отсутствие подушки безопасности
26:17 Чрезмерные комиссии и налоги
29:11 Следование толпе и "горячим советам"
33:38 Слишком частые сделки
36:22 Отсутствие дисциплины и долгосрочного подхода
38:41 Какой можно сделать вывод:
41:37 Я для вас старался: лайк, подписка, комментарий

boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: clck.ru/3PQqwc
boosty Только ранний доступ ко всем видео, без ИИС: clck.ru/3PQqtH
🔥43👍3010👎4👌2
👊Три удара по рынку: налог, долг и геополитика: чем обернулась неделя для инвесторов?

💬Подводим итоги недели, обсуждаем самые «горячие» новости в комментариях, делаем выводы

#События_недели

&Антикризисная_Россия
&Компании роста RUB


📉RGBI опустился ниже 116 пунктов (минимум с 15 июля).

Индекс гособлигаций Мосбиржи снижался до ~115,9 на фоне усиления фискальной повестки и ожиданий, что ЦБ может притормозить цикл смягчения. Дюрация остаётся «дорогой»: у длинных ОФЗ — повышенная чувствительность к любым новостям по бюджету и инфляции.

Для портфеля это аргумент держать упор на короткие–средние выпуски и/или флоатеры; бонды девелоперов и иных высоко закредитованных эмитентов. Необходим аккуратный точечный отбор.

⬆️Проект бюджета-2026 с повышением НДС до 22%; рынок ушёл в минус.

Минфин предложил с 1 января 2026 года поднять базовую ставку НДС с 20% до 22% (льготные 10% сохраняются). На фоне этого сообщения индекс Мосбиржи проседал: эксперты указывают, что повышенный НДС способен замедлить темпы снижения ключевой ставки или вызвать паузу.

В оценках компаний пересматриваются траектории маржи и средней стоимости капитала: под давлением — ритейл и девелоперы; относительные бенефициары — экспортеры и бизнесы с высокой ценовой властью, способные переложить налог в цену.

🌥️Минфин сократил прогноз дивидендов в бюджете-2026 до ₽703 млрд (-11,38%).

В новой трёхлетке заложено 703/765,2/829,2 млрд. руб. дивидендов на 2026–2028 года; также понижен ориентир и на 2025-й. Это повышает вероятность более консервативных дивполитик у части квази-гособоронки и инфраструктуры.

Можно обратить внимание на эмитентов с формализованной политикой выплат и достаточным денежным покрытием; дивидендные «календарные сюрпризы» становятся реже, а премия за предсказуемость — выше.

🆘Резкое падение рынка после заявления Дональда Трампа об Украине: IMOEX впервые за два месяца ниже 2700.

Реакция пришлась на вечернюю сессию: индекс уходил к ~2695, вечный фьючерс USD/RUB подпрыгивал.

Геополитическая премия к риску остаётся главным драйвером краткосрока: повышается волатильность, растёт спрос на защитные истории и экспортеров, которые дополнительно выигрывают от ослабления рубля.

💵Профсообщество попросило разрешить вывод купонов с ИИС-3 без потери льгот, ЦБ подтвердил рассмотрение.

Ассоциация владельцев облигаций направила обращения регуляторам: сейчас разрешён вывод дивидендов, но не купонов; предлагается устранить асимметрию. Если инициативу поддержат, это усилит приток розницы в облигации, удлинит горизонты сбережений и стабилизирует спрос на первичке (ОФЗ/корпбонды). Для инвесторов плюсом станет гибкость управления купонным потоком без закрытия ИИС-3.


📌Неделя 19–25 сентября прошла под знаком бюджетной повестки и возросшей премии за риск: падение RGBI ниже 116 зафиксировало давление на длинные бумаги, публикация проекта бюджета-2026 с идеей НДС 22% запустила переоценку «внутренних» историй, а сокращение прогнозов дивидендов скорректировало ожидания по выплатам госкомпаний.

🤔Геополитический фактор вновь напомнил о хрупкости восстановительных ралли, тогда как дискуссия вокруг ИИС-3 показала, что рыночная инфраструктура продолжает меняться.

#События_недели - важные новости из мира экономики иинвестиций.

boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: clck.ru/3PQqwc

boosty Только ранний доступ ко всем видео, без ИИС: clck.ru/3PQqtH

https://antonpolyakov.ru/

Ютуб — https://www.youtube.com/@polyinvest
Телеграм — https://t.me/Polyakov_Ant
Инст — https://www.instagram.com/anton_polyakov.poly_invest


Публичные стратегии:
comon.ru/users/ks111/

tinkoff.ru/invest/social/profile/Poly_invest/

https://fintarget.ru/strategies/dividendnaya-zarplata

#прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени
👍6022🤣2
🤔14👎3😁3🥴1