Важные для крипторынка события 20 марта из экономического календаря. Ночью и с утра вышли данные по экономике Китая (процентная ставка, то есть доступность денег - в рамках прогноза) и Великобритании (потребинфляция, то есть маркер успеха борьбы с инфляцией - лучше прогноза).
В расписании на остаток дня остается все самое ключевое, ФРС США и их процентная ставка:
❗️- 20:00 по Киеву / 21:00 по МСК / 23:00 по Астане - Решение по процентной ставке ФРС США.
❗️- 20:00 по Киеву / 21:00 по МСК / 23:00 по Астане - Экономические прогнозы и заявление ФРС США.
❗️- 20:30 по Киеву / 21:30 по МСК / 23:30 по Астане - Пресс-конференция главы ФРС США Джерома Пауэлла.
Расклад с прогнозами от #CMEGroup не изменился с 12 марта (https://t.me/Plan_73/20983):
- 99% - будет либо пауза, либо понижение на 0,25 процентных пункта.
- 1% - будет понижение либо на 0,25 процентных пункта, либо на 0,5 процентных пункта.
- прогнозов понижения либо на 0,5 процентных пункта, либо на 0,75 процентных пункта - нет.
Пауза уже заложена в цене рисковых активов. Существенный импульс по ценам будет только если будет неожиданное решение - повышение либо снижение. Но вероятность этого очень мала. Поэтому просто ждем повышенную волатильность на событии.
#календарь_крипторынка
Подписаться на нас
Наш сайт - proekt-73.com
В расписании на остаток дня остается все самое ключевое, ФРС США и их процентная ставка:
❗️- 20:00 по Киеву / 21:00 по МСК / 23:00 по Астане - Решение по процентной ставке ФРС США.
❗️- 20:00 по Киеву / 21:00 по МСК / 23:00 по Астане - Экономические прогнозы и заявление ФРС США.
❗️- 20:30 по Киеву / 21:30 по МСК / 23:30 по Астане - Пресс-конференция главы ФРС США Джерома Пауэлла.
Расклад с прогнозами от #CMEGroup не изменился с 12 марта (https://t.me/Plan_73/20983):
- 99% - будет либо пауза, либо понижение на 0,25 процентных пункта.
- 1% - будет понижение либо на 0,25 процентных пункта, либо на 0,5 процентных пункта.
- прогнозов понижения либо на 0,5 процентных пункта, либо на 0,75 процентных пункта - нет.
Пауза уже заложена в цене рисковых активов. Существенный импульс по ценам будет только если будет неожиданное решение - повышение либо снижение. Но вероятность этого очень мала. Поэтому просто ждем повышенную волатильность на событии.
#календарь_крипторынка
Подписаться на нас
Наш сайт - proekt-73.com
До решения ФРС США по процентной ставке уже менее 5 часов и на рынке консенсус - ожидания паузы.
Расклад с прогнозами от #CMEGroup мало изменился по сравнению с прошлым 20 марта, перед прошлым заседанием (https://t.me/Plan_73/21164):
- 97,5% - будет либо пауза, либо понижение на 0,25 процентных пункта. 20 марта было 99%.
- 2,5% - будет понижение либо на 0,25 процентных пункта, либо на 0,5 процентных пункта. 20 марта было 1%.
- прогнозов понижения либо на 0,5 процентных пункта, либо на 0,75 процентных пункта - нет.
Пауза уже заложена в цене рисковых активов. Важнее теперь что скажет глава ФРС США Пауэлл на пресс-конференции. Возможно, в этот раз она будет более «ястребиной».
Но в реальности у ФРС крайне мало вариантов действий. Данные потребительской инфляции - плохие. Снижается ниже прогнозов, несмотря на усилия. Данные ВВП США - плохие, ощутимо хуже прогнозов (https://t.me/Plan_73/22161). Обанкротился первый американский банк в 2024 (Republic First Bank https://t.me/Plan_73/22280). Рынок труда и оплата труда - не «охлаждаются» до нужной степени.
Возможностей удерживать процентную ставку на паузе, при этом продолжая политику количественного ужесточения (QT, уменьшение эмиссии $) - все меньше. Все это плохо для экономики и перед выборами ведет к единственному сценарию - снижение процентной ставки (или хотя бы конкретика по старту снижения) и завершение политики количественного ужесточения. То есть - «включение печатного станка». Нужно отказаться по крайней мере от чего-то из двух. Иначе - дальнейшие банкротства и рецессии.
Для рынков рисковых активов, включая криптовалютный, «дешевые деньги» стали бы позитивом, фактором роста.
#анализ_крипторынка
Подписаться на нас
Наш сайт - proekt-73.com
Расклад с прогнозами от #CMEGroup мало изменился по сравнению с прошлым 20 марта, перед прошлым заседанием (https://t.me/Plan_73/21164):
- 97,5% - будет либо пауза, либо понижение на 0,25 процентных пункта. 20 марта было 99%.
- 2,5% - будет понижение либо на 0,25 процентных пункта, либо на 0,5 процентных пункта. 20 марта было 1%.
- прогнозов понижения либо на 0,5 процентных пункта, либо на 0,75 процентных пункта - нет.
Пауза уже заложена в цене рисковых активов. Важнее теперь что скажет глава ФРС США Пауэлл на пресс-конференции. Возможно, в этот раз она будет более «ястребиной».
Но в реальности у ФРС крайне мало вариантов действий. Данные потребительской инфляции - плохие. Снижается ниже прогнозов, несмотря на усилия. Данные ВВП США - плохие, ощутимо хуже прогнозов (https://t.me/Plan_73/22161). Обанкротился первый американский банк в 2024 (Republic First Bank https://t.me/Plan_73/22280). Рынок труда и оплата труда - не «охлаждаются» до нужной степени.
Возможностей удерживать процентную ставку на паузе, при этом продолжая политику количественного ужесточения (QT, уменьшение эмиссии $) - все меньше. Все это плохо для экономики и перед выборами ведет к единственному сценарию - снижение процентной ставки (или хотя бы конкретика по старту снижения) и завершение политики количественного ужесточения. То есть - «включение печатного станка». Нужно отказаться по крайней мере от чего-то из двух. Иначе - дальнейшие банкротства и рецессии.
Для рынков рисковых активов, включая криптовалютный, «дешевые деньги» стали бы позитивом, фактором роста.
#анализ_крипторынка
Подписаться на нас
Наш сайт - proekt-73.com
Американские профильные СМИ делают упор на позитив именно по потребительской инфляции. А конкретно - по Базовому индексу потребительских цен.
Дело в том, что он снизился (https://t.me/Plan_73/22688) впервые за шесть месяцев, что и вынес в заголовок #Bloomberg. Добавив, что эта статистика - «в облегчение для ФРС». Цитата из новости:
«Показатель базовой инфляции в США снизился в апреле впервые за шесть месяцев, что является небольшим шагом в правильном направлении для чиновников Федеральной резервной системы, желающих начать снижение процентных ставок в этом году.»
Упора на данные Объем розничных продаж в Bloomberg не делают. Хотя субъективно - это все же очень важный инфляционный фактор. И его роль в импульсном росте после публикации макроданных - очень важна.
Плюс все же важно видеть динамику снижения в первую очередь по Индексу, а не Базовому индексу. Из-за того, что Базовый индекс не учитывает затраты на бензин.
Напомним, что следующее заседание ФРС США будет 12 июня. В #CMEGroup обновленный прогноз по решению ФРС по процентной ставке выглядит так:
- 91,5% - будет либо пауза, либо понижение на 0,25 процентных пункта. 1 мая до заседания ФРС было 97,5% (https://t.me/Plan_73/22343).
- 8,5% - будет понижение либо на 0,25 процентных пункта, либо на 0,5 процентных пункта. 1 мая до заседания ФРС было 2,5%.
- прогнозов понижения либо на 0,5 процентных пункта, либо на 0,75 процентных пункта - нет.
То есть ожиданий снижения процентной ставки стало больше. НО вряд ли эти ожидания в июне оправдают себя. По данным #CMEGroup ожидания снижения процентной ставки ощутимо начинают расти с заседания, запланированного уже на 31 июля. То есть ближе к концу лета.
#новости_крипторынка
Подписаться на нас
Наш сайт - proekt-73.com
Дело в том, что он снизился (https://t.me/Plan_73/22688) впервые за шесть месяцев, что и вынес в заголовок #Bloomberg. Добавив, что эта статистика - «в облегчение для ФРС». Цитата из новости:
«Показатель базовой инфляции в США снизился в апреле впервые за шесть месяцев, что является небольшим шагом в правильном направлении для чиновников Федеральной резервной системы, желающих начать снижение процентных ставок в этом году.»
Упора на данные Объем розничных продаж в Bloomberg не делают. Хотя субъективно - это все же очень важный инфляционный фактор. И его роль в импульсном росте после публикации макроданных - очень важна.
Плюс все же важно видеть динамику снижения в первую очередь по Индексу, а не Базовому индексу. Из-за того, что Базовый индекс не учитывает затраты на бензин.
Напомним, что следующее заседание ФРС США будет 12 июня. В #CMEGroup обновленный прогноз по решению ФРС по процентной ставке выглядит так:
- 91,5% - будет либо пауза, либо понижение на 0,25 процентных пункта. 1 мая до заседания ФРС было 97,5% (https://t.me/Plan_73/22343).
- 8,5% - будет понижение либо на 0,25 процентных пункта, либо на 0,5 процентных пункта. 1 мая до заседания ФРС было 2,5%.
- прогнозов понижения либо на 0,5 процентных пункта, либо на 0,75 процентных пункта - нет.
То есть ожиданий снижения процентной ставки стало больше. НО вряд ли эти ожидания в июне оправдают себя. По данным #CMEGroup ожидания снижения процентной ставки ощутимо начинают расти с заседания, запланированного уже на 31 июля. То есть ближе к концу лета.
#новости_крипторынка
Подписаться на нас
Наш сайт - proekt-73.com
Сенаторы США направили ФРС письмо с требованием снизить процентную ставку. Документ подписали, в частности, Элизабет Уоррен, Джеки Розен и Джон Хикенлупер.
В кои-то веки от требований «антикрипто»-сенатора Уоррен может быть позитив для крипторынка 😁
В #CMEGroup актуальный прогноз по решению ФРС по процентной ставке завтра, 12 июня, выглядит так:
- 99,4% - будет либо пауза, либо понижение на 0,25 процентных пункта. 15 мая было 91,5% (https://t.me/Plan_73/22692).
- 0,6% - будет понижение либо на 0,25 процентных пункта, либо на 0,5 процентных пункта. 15 мая было 8,5% (https://t.me/Plan_73/22692).
- прогнозов понижения либо на 0,5 процентных пункта, либо на 0,75 процентных пункта - нет.
Полнейший консенсус в ожиданиях. Это значит, что ожидание полностью заложено в текущие цены на рынках рисковых активов. Если завтра ФРС США примет решение о снижении процентной ставки на 0,5 процентных пункта (что вряд ли) или о повышении процентной ставки (что еще более вряд ли) - можно ждать сильных движений уже на моменте оглашения решения. А в целом - основные движения снова ожидаются на выступлении главы ФРС США Пауэлла.
#новости_крипторынка
Подписаться на нас
Наш сайт - proekt-73.com
В кои-то веки от требований «антикрипто»-сенатора Уоррен может быть позитив для крипторынка 😁
В #CMEGroup актуальный прогноз по решению ФРС по процентной ставке завтра, 12 июня, выглядит так:
- 99,4% - будет либо пауза, либо понижение на 0,25 процентных пункта. 15 мая было 91,5% (https://t.me/Plan_73/22692).
- 0,6% - будет понижение либо на 0,25 процентных пункта, либо на 0,5 процентных пункта. 15 мая было 8,5% (https://t.me/Plan_73/22692).
- прогнозов понижения либо на 0,5 процентных пункта, либо на 0,75 процентных пункта - нет.
Полнейший консенсус в ожиданиях. Это значит, что ожидание полностью заложено в текущие цены на рынках рисковых активов. Если завтра ФРС США примет решение о снижении процентной ставки на 0,5 процентных пункта (что вряд ли) или о повышении процентной ставки (что еще более вряд ли) - можно ждать сильных движений уже на моменте оглашения решения. А в целом - основные движения снова ожидаются на выступлении главы ФРС США Пауэлла.
#новости_крипторынка
Подписаться на нас
Наш сайт - proekt-73.com
Итоги каждого из трех заседаний ФРС США в 2024 приводили к росту цены BTC на 16-25%. На это в преддверии сегодняшнего заседания Федеральной резервной системы обратил внимание трейдер и криптоаналитик Али Мартинес (ali_charts, 63,8 тыс. подписчиков в Х):
- после заседания 31 января 2024 - рост на +25,13%,
- после заседания 20 марта 2024 - рост на +18,09%,
- после заседания 1 мая 2024 - рост на +15,95%.
Сложно говорить о том, повторится ли история в четвертый раз. Но в ожидании каждого из заседаний цена BTC снижалась. И снизилась и сейчас.
В сети обсуждают вероятность тог, что перед выборами президента США чиновники ФРС вообще решат понизить ставку. Хотя такое ожидание явно не в рамках консенсус-прогноза (по данным #CMEGroup 99,4% - вероятность, что будет очередная пауза https://t.me/Plan_73/23174).
Шанс на то, что это случится - есть, хоть и небольшой. Но в целом чем сильнее такие ожидания снижения ставки будут до сегодняшнего решения ФРС - тем больше риски, что рынок покажет еще один импульс вниз в случае очередной паузы.
#анализ_биткоина
Подписаться на нас
Наш сайт - proekt-73.com
- после заседания 31 января 2024 - рост на +25,13%,
- после заседания 20 марта 2024 - рост на +18,09%,
- после заседания 1 мая 2024 - рост на +15,95%.
Сложно говорить о том, повторится ли история в четвертый раз. Но в ожидании каждого из заседаний цена BTC снижалась. И снизилась и сейчас.
В сети обсуждают вероятность тог, что перед выборами президента США чиновники ФРС вообще решат понизить ставку. Хотя такое ожидание явно не в рамках консенсус-прогноза (по данным #CMEGroup 99,4% - вероятность, что будет очередная пауза https://t.me/Plan_73/23174).
Шанс на то, что это случится - есть, хоть и небольшой. Но в целом чем сильнее такие ожидания снижения ставки будут до сегодняшнего решения ФРС - тем больше риски, что рынок покажет еще один импульс вниз в случае очередной паузы.
#анализ_биткоина
Подписаться на нас
Наш сайт - proekt-73.com
Важный нюанс по сегодняшним данным потребинфляции США - отрицательный индекс в данных месяц к месяцу. -0,1% при прогнозе 0,1% и предыдущем показателе 0,0%.
В англоязычном Х активно обсуждают, что это - первый отрицательный результат индекса потребительских цен с 2020 года. За 4 года. За все президентство Байдена. Ощутимый сигнал.
В #CMEGroup обновили ожидания по процентной ставке.
Прогноз на заседание ФРС США 31 июля:
- 91,2% - будет либо пауза, либо понижение на 0,25 процентных пункта.
- 8,8% - будет понижение либо на 0,25 процентных пункта, либо на 0,5 процентных пункта.
- прогнозов понижения либо на 0,5 процентных пункта, либо на 0,75 процентных пункта - нет.
А вот по следующему заседанию аж 18 сентября - уже крайне оптимистичные ожидания. Неоправдание которых больно ударило бы по рынкам в моменте:
- 10,9% - будет либо пауза, либо понижение на 0,25 процентных пункта.
- 81,3% - будет понижение либо на 0,25 процентных пункта, либо на 0,5 процентных пункта.
- 7,7% - будет понижение либо на 0,5 процентных пункта, либо на 0,75 процентных пункта.
#новости_крипторынка
Подписаться на нас
Наш сайт - proekt-73.com
В англоязычном Х активно обсуждают, что это - первый отрицательный результат индекса потребительских цен с 2020 года. За 4 года. За все президентство Байдена. Ощутимый сигнал.
В #CMEGroup обновили ожидания по процентной ставке.
Прогноз на заседание ФРС США 31 июля:
- 91,2% - будет либо пауза, либо понижение на 0,25 процентных пункта.
- 8,8% - будет понижение либо на 0,25 процентных пункта, либо на 0,5 процентных пункта.
- прогнозов понижения либо на 0,5 процентных пункта, либо на 0,75 процентных пункта - нет.
А вот по следующему заседанию аж 18 сентября - уже крайне оптимистичные ожидания. Неоправдание которых больно ударило бы по рынкам в моменте:
- 10,9% - будет либо пауза, либо понижение на 0,25 процентных пункта.
- 81,3% - будет понижение либо на 0,25 процентных пункта, либо на 0,5 процентных пункта.
- 7,7% - будет понижение либо на 0,5 процентных пункта, либо на 0,75 процентных пункта.
#новости_крипторынка
Подписаться на нас
Наш сайт - proekt-73.com
СМИ уже пишут, что ФРС США не будет ждать инфляции в 2%, чтобы снизить процентную ставку. #CNBC вынесли эту новость в заголовок: «Пауэлл дал понять, что ФРС не будет ждать, пока инфляция снизится до 2%, прежде чем снижать ставки».
Дополнительные тезисы из выступления Пауэлла к уже сказанному (само выступление окончено, так что больше обновлений не будет):
- Первоначальная инфляция, вызванная спросом на товары, изначально выглядела кратковременной. ФРС переоценила скорость восстановления экономики.
- Работа, проделанная в 2020 году в ответ на пандемию, хорошо зарекомендует себя и войдет в историю. Что касается инфляции, то будут споры о реакции ФРС на нее.
- ФРС имеет независимость и полную поддержку от двух партий.
- Сейчас экономика растет на 1,5% в год. Этот показатель не хуже периода до пандемии.
- Существует путь к снижению инфляции без тех проблем на рынке труда, которые были характерны для прошлых циклов ужесточения. Не похоже, что на рынке труда есть значительные проблемы и спад.
- Сценарий «жесткой посадки» - не самый вероятный.
- Когда ФРС получит уверенность в снижении инфляции, наступит время действовать. Нужно больше макроданных.
- Наращивая госдолг, мы идем по неустойчивому пути.
Также Пауэлл заявил, что останется на своем посту до мая 2026. И не стал говорить о том, останется ли он на еще один срок.
Тем временем у #CMEGroup обновленные ожидания по снижению процентной ставки на заседании 18 сентября выглядят так:
- 8,6% - будет либо пауза, либо понижение на 0,25 процентных пункта (11 июля было 10,9%).
- 89,6% - будет понижение либо на 0,25 процентных пункта, либо на 0,5 процентных пункта (11 июля было 81,3%).
- 1,8% - будет понижение либо на 0,5 процентных пункта, либо на 0,75 процентных пункта (11 июля было 7,7%).
#новости_крипторынка
Подписаться на нас
Наш сайт - proekt-73.com
Дополнительные тезисы из выступления Пауэлла к уже сказанному (само выступление окончено, так что больше обновлений не будет):
- Первоначальная инфляция, вызванная спросом на товары, изначально выглядела кратковременной. ФРС переоценила скорость восстановления экономики.
- Работа, проделанная в 2020 году в ответ на пандемию, хорошо зарекомендует себя и войдет в историю. Что касается инфляции, то будут споры о реакции ФРС на нее.
- ФРС имеет независимость и полную поддержку от двух партий.
- Сейчас экономика растет на 1,5% в год. Этот показатель не хуже периода до пандемии.
- Существует путь к снижению инфляции без тех проблем на рынке труда, которые были характерны для прошлых циклов ужесточения. Не похоже, что на рынке труда есть значительные проблемы и спад.
- Сценарий «жесткой посадки» - не самый вероятный.
- Когда ФРС получит уверенность в снижении инфляции, наступит время действовать. Нужно больше макроданных.
- Наращивая госдолг, мы идем по неустойчивому пути.
Также Пауэлл заявил, что останется на своем посту до мая 2026. И не стал говорить о том, останется ли он на еще один срок.
Тем временем у #CMEGroup обновленные ожидания по снижению процентной ставки на заседании 18 сентября выглядят так:
- 8,6% - будет либо пауза, либо понижение на 0,25 процентных пункта (11 июля было 10,9%).
- 89,6% - будет понижение либо на 0,25 процентных пункта, либо на 0,5 процентных пункта (11 июля было 81,3%).
- 1,8% - будет понижение либо на 0,5 процентных пункта, либо на 0,75 процентных пункта (11 июля было 7,7%).
#новости_крипторынка
Подписаться на нас
Наш сайт - proekt-73.com
Bloomberg пишет, что Пауэлл по итогам заседания ФРС сегодня может дать сигнал о снижении ставки в сентябре.
Это - ожидание рынка, высказанное устами журналистов ТОП-издания:
«Вероятно, на этой неделе представители Федеральной резервной системы приблизятся к снижению процентных ставок с двадцатилетнего максимума, дав сигнал о возможном снижении ставки в сентябре, хотя, возможно, они воздержатся от предоставления дополнительных подробностей…
… Они, вероятно, признают, что инфляция достигла прогресса в достижении их цели в 2% - предпосылки для снижения ставок - после сдержанных показателей потребительских цен за июнь. Поскольку безработица также растет, чиновники, вероятно, укажут на целесообразность смягчения политики в ближайшее время»
Это - ожидание, уже заложенное в рынок. Как и ожидание решения по паузе сегодня. Если сигналов от Пауэлла по снижению ставки уже в ближайшие месяцы не будет - рынки может ждать коррекционное движение разочарования.
На #CMEGroup по сегодняшнему заседанию практически полный консенсус в ожиданиях. 96,9% - пауза или понижение на 0,25 процентных пункта. Но заложено ожидание именно паузы.
А вот свежие цифры по следующему заседанию 18 сентября:
- 12,0% - будет либо пауза, либо понижение на 0,25 процентных пункта (15 июля было 8,6%).
- 87,7% - будет понижение либо на 0,25 процентных пункта, либо на 0,5 процентных пункта (15 июля было 89,6%).
- 0,3% - будет понижение либо на 0,5 процентных пункта, либо на 0,75 процентных пункта (15 июля было 1,8%).
Оптимизм за две недели поостыл, но совсем незначительно.
Гендиректор Goldman Sachs Дэвид Соломон заявил, что «вероятность одного или двух снижений процентных ставок осенью кажется более высокой».
#новости_крипторынка
Подписаться на нас
Наш сайт - proekt-73.com
Это - ожидание рынка, высказанное устами журналистов ТОП-издания:
«Вероятно, на этой неделе представители Федеральной резервной системы приблизятся к снижению процентных ставок с двадцатилетнего максимума, дав сигнал о возможном снижении ставки в сентябре, хотя, возможно, они воздержатся от предоставления дополнительных подробностей…
… Они, вероятно, признают, что инфляция достигла прогресса в достижении их цели в 2% - предпосылки для снижения ставок - после сдержанных показателей потребительских цен за июнь. Поскольку безработица также растет, чиновники, вероятно, укажут на целесообразность смягчения политики в ближайшее время»
Это - ожидание, уже заложенное в рынок. Как и ожидание решения по паузе сегодня. Если сигналов от Пауэлла по снижению ставки уже в ближайшие месяцы не будет - рынки может ждать коррекционное движение разочарования.
На #CMEGroup по сегодняшнему заседанию практически полный консенсус в ожиданиях. 96,9% - пауза или понижение на 0,25 процентных пункта. Но заложено ожидание именно паузы.
А вот свежие цифры по следующему заседанию 18 сентября:
- 12,0% - будет либо пауза, либо понижение на 0,25 процентных пункта (15 июля было 8,6%).
- 87,7% - будет понижение либо на 0,25 процентных пункта, либо на 0,5 процентных пункта (15 июля было 89,6%).
- 0,3% - будет понижение либо на 0,5 процентных пункта, либо на 0,75 процентных пункта (15 июля было 1,8%).
Оптимизм за две недели поостыл, но совсем незначительно.
Гендиректор Goldman Sachs Дэвид Соломон заявил, что «вероятность одного или двух снижений процентных ставок осенью кажется более высокой».
#новости_крипторынка
Подписаться на нас
Наш сайт - proekt-73.com
На фоне решения с паузой от ФРС США по процентой ставке прогноз от CMEGroup на сентябрь - 93,5% снижения.
Еще сегодня вечером было 87,7% (https://t.me/Plan_73/24367).
Был вопрос по поводу того, что это за прогнозы от #CMEGroup и как они высчитываются.
Инструмент FedWatch Tool от CMEGroup анализирует фьючерсы по ставкам ФРС для прогнозирования вероятностей изменений в целевой ставке федеральных фондов на будущих заседаниях ФРС.
То есть прогнозы основаны на рыночных ожиданиях и контрактных ценах на фьючерсы. Это не экспертная оценка и не опрос, это лучше 👌
#новости_крипторынка
Подписаться на нас
Наш сайт - proekt-73.com
Еще сегодня вечером было 87,7% (https://t.me/Plan_73/24367).
Был вопрос по поводу того, что это за прогнозы от #CMEGroup и как они высчитываются.
Инструмент FedWatch Tool от CMEGroup анализирует фьючерсы по ставкам ФРС для прогнозирования вероятностей изменений в целевой ставке федеральных фондов на будущих заседаниях ФРС.
То есть прогнозы основаны на рыночных ожиданиях и контрактных ценах на фьючерсы. Это не экспертная оценка и не опрос, это лучше 👌
#новости_крипторынка
Подписаться на нас
Наш сайт - proekt-73.com
Глава ФРС США Пауэлл продолжает говорить о вероятности снижения процентной ставки в сентябре. Отвечает на вопросы журналистов.
Ключевое к уже сказанному (https://t.me/Plan_73/24387):
❗️- Работа по борьбе с инфляцией еще не закончена, но можно позволить себе начать смягчать денежно-кредитную политику
- В базовом варианте можно предположить, что ставка будет снижаться и дальше (после первого снижения, - прим.).
- Риски роста инфляции снизились в процессе охлаждения рынка труда. Сейчас есть риски ухудшения ситуации с занятостью.
- Сейчас мы наблюдаем более широкую дезинфляцию.
- Сегодняшнее решение по паузе было единогласным.
- На этом заседании действительно обсуждались аргументы в пользу снижения ставок, была реальная дискуссия, но подавляющее большинство поддержало паузу.
- Мы сейчас не думаем о снижении ставки сразу на 0,5 процентных пункта.
На фоне выступления Пауэлла прогноз на #CMEGroup изменился в сторону «пауза или понижение на 0,25 процентных пункта»:
- 14,3% - будет либо пауза, либо понижение на 0,25 процентных пункта (до выступления было 6,4% https://t.me/Plan_73/24386).
- 85,6% - будет понижение либо на 0,25 процентных пункта, либо на 0,5 процентных пункта (до выступления было 93,5%).
- 0,1% - будет понижение либо на 0,5 процентных пункта, либо на 0,75 процентных пункта (до выступления было также 0,1%).
#новости_крипторынка
Подписаться на нас
Наш сайт - proekt-73.com
Ключевое к уже сказанному (https://t.me/Plan_73/24387):
❗️- Работа по борьбе с инфляцией еще не закончена, но можно позволить себе начать смягчать денежно-кредитную политику
- В базовом варианте можно предположить, что ставка будет снижаться и дальше (после первого снижения, - прим.).
- Риски роста инфляции снизились в процессе охлаждения рынка труда. Сейчас есть риски ухудшения ситуации с занятостью.
- Сейчас мы наблюдаем более широкую дезинфляцию.
- Сегодняшнее решение по паузе было единогласным.
- На этом заседании действительно обсуждались аргументы в пользу снижения ставок, была реальная дискуссия, но подавляющее большинство поддержало паузу.
- Мы сейчас не думаем о снижении ставки сразу на 0,5 процентных пункта.
На фоне выступления Пауэлла прогноз на #CMEGroup изменился в сторону «пауза или понижение на 0,25 процентных пункта»:
- 14,3% - будет либо пауза, либо понижение на 0,25 процентных пункта (до выступления было 6,4% https://t.me/Plan_73/24386).
- 85,6% - будет понижение либо на 0,25 процентных пункта, либо на 0,5 процентных пункта (до выступления было 93,5%).
- 0,1% - будет понижение либо на 0,5 процентных пункта, либо на 0,75 процентных пункта (до выступления было также 0,1%).
#новости_крипторынка
Подписаться на нас
Наш сайт - proekt-73.com
Данные рынка труда США второй день подряд показывают существенную слабость. Прямо-таки очень:
- Изменение числа занятых в частном несельскохозяйственном секторе (июль) - 97 тыс. при прогнозе 148 тыс. и предыдущем показателе 136 тыс.
- Уровень безработицы (июль) - 4,3% при прогнозе 4,1% и предыдущем показателе 4,1%.
С учетом этого и вчерашних данных по первичным заявкам на пособия по безработице (https://t.me/Plan_73/24414) - вероятность снижения процентной ставки ФРС США в сентябре стала еще выше.
Прогноз от #CMEGroup ощутимо изменился:
- 0% - будет либо пауза, либо понижение на 0,25 процентных пункта (на выступлении Пауэлла 31 июля было 14,3% https://t.me/Plan_73/24389).
- 30,5% - будет понижение либо на 0,25 процентных пункта, либо на 0,5 процентных пункта (на выступлении Пауэлла 31 июля было 85,6%).
- 69,5% - будет понижение либо на 0,5 процентных пункта, либо на 0,75 процентных пункта (на выступлении Пауэлла 31 июля было 0,1%).
ТО ЕСТЬ сейчас рынки закладывают максимально-оптимистичный сценарий. И это при том, что на пресс-конференции 31 июля Пауэлл прямо заявлял: «Мы сейчас не думаем о снижении ставки сразу на 0,5 процентных пункта» (https://t.me/Plan_73/24389).
С одной стороны, это сейчас создает завышенные ожидания от сентября. С другой стороны, ожидания рынков еще поостынут, но эти цифры по рынку труда никуда не денутся. И ФРС обязаны будут их учитывать на своем следующем заседании.
Курс #BTC на публикации данных сделал локальный лонг-сквиз четко в объемный уровень 64 120$ и пока показывает рост.
#новости_крипторынка #анализ_биткоина
Подписаться на нас
Наш сайт - proekt-73.com
- Изменение числа занятых в частном несельскохозяйственном секторе (июль) - 97 тыс. при прогнозе 148 тыс. и предыдущем показателе 136 тыс.
- Уровень безработицы (июль) - 4,3% при прогнозе 4,1% и предыдущем показателе 4,1%.
С учетом этого и вчерашних данных по первичным заявкам на пособия по безработице (https://t.me/Plan_73/24414) - вероятность снижения процентной ставки ФРС США в сентябре стала еще выше.
Прогноз от #CMEGroup ощутимо изменился:
- 0% - будет либо пауза, либо понижение на 0,25 процентных пункта (на выступлении Пауэлла 31 июля было 14,3% https://t.me/Plan_73/24389).
- 30,5% - будет понижение либо на 0,25 процентных пункта, либо на 0,5 процентных пункта (на выступлении Пауэлла 31 июля было 85,6%).
- 69,5% - будет понижение либо на 0,5 процентных пункта, либо на 0,75 процентных пункта (на выступлении Пауэлла 31 июля было 0,1%).
ТО ЕСТЬ сейчас рынки закладывают максимально-оптимистичный сценарий. И это при том, что на пресс-конференции 31 июля Пауэлл прямо заявлял: «Мы сейчас не думаем о снижении ставки сразу на 0,5 процентных пункта» (https://t.me/Plan_73/24389).
С одной стороны, это сейчас создает завышенные ожидания от сентября. С другой стороны, ожидания рынков еще поостынут, но эти цифры по рынку труда никуда не денутся. И ФРС обязаны будут их учитывать на своем следующем заседании.
Курс #BTC на публикации данных сделал локальный лонг-сквиз четко в объемный уровень 64 120$ и пока показывает рост.
#новости_крипторынка #анализ_биткоина
Подписаться на нас
Наш сайт - proekt-73.com
Данные производственной инфляции в США - меньше прогнозов, позитив для рынков.
- Базовый индекс цен производителей (PPI) США (июль) - 0,0% при прогнозе 0,2% и предыдущем показателе 0,3%.
- Индекс цен производителей (PPI) (июль) - 0,1% при прогнозе 0,2% и предыдущем показателе 0,2%.
Тот же #BTC отреагировал ростом, хоть и очень локальным. Но в целом сегодняшние данные - позитивный сигнал для макроэкономики. Он повышает вероятность снижения процентной ставки решением ФРС США в сентябре. Потому что говорит о снижении инфляции в производственном секторе. Плюс, как опережающий индикатор, обещает позитивные данные по потребинфляции августа.
Прогноз от #CMEGroup по решению ФРС в сентябре:
- 0% - будет либо пауза, либо понижение на 0,25 процентных пункта.
- 52,5% - будет понижение либо на 0,25 процентных пункта, либо на 0,5 процентных пункта (2 августа было 30,5%).
- 47,5% - будет понижение либо на 0,5 процентных пункта, либо на 0,75 процентных пункта (2 августа было 69,5%).
То есть с начала августа оптимистов по темпам снижения поубавилось. Но паузу по-прежнему не ждет вообще никто. Особенно после падения рынков 5 августа. После которого, кстати, вопреки ожиданиям, внеочередного снижения ставки не случилось. Это и убавило оптимизм по темпам снижения.
#анализ_крипторынка
Подписаться на нас
Наш сайт - proekt-73.com
- Базовый индекс цен производителей (PPI) США (июль) - 0,0% при прогнозе 0,2% и предыдущем показателе 0,3%.
- Индекс цен производителей (PPI) (июль) - 0,1% при прогнозе 0,2% и предыдущем показателе 0,2%.
Тот же #BTC отреагировал ростом, хоть и очень локальным. Но в целом сегодняшние данные - позитивный сигнал для макроэкономики. Он повышает вероятность снижения процентной ставки решением ФРС США в сентябре. Потому что говорит о снижении инфляции в производственном секторе. Плюс, как опережающий индикатор, обещает позитивные данные по потребинфляции августа.
Прогноз от #CMEGroup по решению ФРС в сентябре:
- 0% - будет либо пауза, либо понижение на 0,25 процентных пункта.
- 52,5% - будет понижение либо на 0,25 процентных пункта, либо на 0,5 процентных пункта (2 августа было 30,5%).
- 47,5% - будет понижение либо на 0,5 процентных пункта, либо на 0,75 процентных пункта (2 августа было 69,5%).
То есть с начала августа оптимистов по темпам снижения поубавилось. Но паузу по-прежнему не ждет вообще никто. Особенно после падения рынков 5 августа. После которого, кстати, вопреки ожиданиям, внеочередного снижения ставки не случилось. Это и убавило оптимизм по темпам снижения.
#анализ_крипторынка
Подписаться на нас
Наш сайт - proekt-73.com
Ключевое событие дня, недели и месяца - сегодня глава ФРС США Джером Пауэлл выступает на симпозиуме в Джексон-Хоуле. Стоит ждать повышенной волатильности с возможным «распилом» в две стороны.
Рынки ожидают, что на этот раз от Пауэлла будут конкретные анонсы снижения процентной ставки в сентябре. А оптимально - и ориентиры по количеству снижений до конца года (максимальный позитив для рынков - три снижения до конца года - в сентябре, ноябре и декабре). Как видно по графикам #CMEGroup, в ожиданиях рынка все это и заложено. На сентябрь и ноябрь большинство ждет снижение на 0,25 процентных пункта. На декабрь - уже 0,5 процентных пункта.
Учитывая рост #BTC в последние дни - ожидание заявления по снижению в сентябре уже заложено в график. Поэтому дальше вопрос ставится так: или заявления будут для рынков еще более позитивными (что обеспечит продолжение восходящего тренда), или в моменте будет коррекционное движение из-за недостаточности «голубиных» тезисов. На возможной коррекции важно будет удержать объемный уровень 59 335$. А в крайнем и менее вероятном для текущей ситуации случае - 57 709$. Коррекция ниже будет угрожать продолжению восходящего движения.
График BTC пока нет смысла разбирать отдельно, но в целом со вчера там мало изменений. Уровень 61 231$ остается краеугольным. Там пул сопротивлений, включая линию шеи пГиП.
В целом важные для крипторынка события 23 августа из экономического календаря:
- 15:00 по Киеву и МСК / 17:00 по Астане - Речь члена ФРС США Бостика (член с «голубиной» риторикой и правом решающего голоса).
❗️- 15:00 по Киеву и МСК / 17:00 по Астане - Продолжение симпозиума в Джексон-Хоул.
❗️- 17:00 по Киеву и МСК / 19:00 по Астане - Выступление главы ФРС Пауэлла.
- 18:00 по Киеву и МСК / 20:00 по Астане - Выступление главы Банка Англии Бейли. Важно для фунта стерлингов, заложенного в формулу DXY.
Полное расписание событий макроэкономики на неделю - https://proekt-73.com/kalendar-kriptorynka/23001-ekonomicheskij-kalendar-sobytij-19-25-avgusta-sposobnyh-vliyat-na-kriptorynok/
#календарь_крипторынка #анализ_биткоина
Подписаться на нас
Наш сайт - proekt-73.com
Рынки ожидают, что на этот раз от Пауэлла будут конкретные анонсы снижения процентной ставки в сентябре. А оптимально - и ориентиры по количеству снижений до конца года (максимальный позитив для рынков - три снижения до конца года - в сентябре, ноябре и декабре). Как видно по графикам #CMEGroup, в ожиданиях рынка все это и заложено. На сентябрь и ноябрь большинство ждет снижение на 0,25 процентных пункта. На декабрь - уже 0,5 процентных пункта.
Учитывая рост #BTC в последние дни - ожидание заявления по снижению в сентябре уже заложено в график. Поэтому дальше вопрос ставится так: или заявления будут для рынков еще более позитивными (что обеспечит продолжение восходящего тренда), или в моменте будет коррекционное движение из-за недостаточности «голубиных» тезисов. На возможной коррекции важно будет удержать объемный уровень 59 335$. А в крайнем и менее вероятном для текущей ситуации случае - 57 709$. Коррекция ниже будет угрожать продолжению восходящего движения.
График BTC пока нет смысла разбирать отдельно, но в целом со вчера там мало изменений. Уровень 61 231$ остается краеугольным. Там пул сопротивлений, включая линию шеи пГиП.
В целом важные для крипторынка события 23 августа из экономического календаря:
- 15:00 по Киеву и МСК / 17:00 по Астане - Речь члена ФРС США Бостика (член с «голубиной» риторикой и правом решающего голоса).
❗️- 15:00 по Киеву и МСК / 17:00 по Астане - Продолжение симпозиума в Джексон-Хоул.
❗️- 17:00 по Киеву и МСК / 19:00 по Астане - Выступление главы ФРС Пауэлла.
- 18:00 по Киеву и МСК / 20:00 по Астане - Выступление главы Банка Англии Бейли. Важно для фунта стерлингов, заложенного в формулу DXY.
Полное расписание событий макроэкономики на неделю - https://proekt-73.com/kalendar-kriptorynka/23001-ekonomicheskij-kalendar-sobytij-19-25-avgusta-sposobnyh-vliyat-na-kriptorynok/
#календарь_крипторынка #анализ_биткоина
Подписаться на нас
Наш сайт - proekt-73.com
Макроэкономические данные США - стратегически позитивные для крипторынка. Локально «здесь и сейчас» он и так активно рос полтора часа, поэтому сначла прошел боковой«распил», покупатели пытались вытянуть цену из локальной перекупленности еще выше. И пока им это удается. Хай - 60 498$. Прогноз с походом к объемному уровню 61 231$ остается в силе. Второй вариант из обзора (https://t.me/Plan_73/25063) уже инвалидирован. Остается два и все будет зависеть от закрепления выше 61 231$, EMA 50 и 200 четырехчасового ТФ (лежат на этом уровне в «Кресте смерти») и EMA 50 дневного ТФ, которая практически там же (на сейчас на 61 549$).
Данные и их оценка:
- Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (второй квартал 2024) - 2,80% при прогнозе 2,90% и предыдущем показателе 3,70%. Даже лучше прогнозов, инфляционное давление снижается.
- ВВП за второй квартал 2024 - 3,0% при прогнозе 2,8% и предыдущем показателе 1,4%. Лучше прогнозов и в два раза лучше предыдущего показателя. Снизит опасения рецессии, удерживающие от инвестиций в рисковые активы (но не для Баффетта - «Оракул из Омахи» продолжает продавать 🤔).
- Число первичных заявок на получение пособий по безработице - 231 тыс. при прогнозе 232 тыс. и предыдущем показателе 233 тыс.
Итого: три из трех - хорошие для рынков данные.
На сейчас прогноз от #CMEGroup по решению ФРС в сентябре:
- 0% - будет либо пауза, либо понижение на 0,25 процентных пункта.
- 65,5% - будет понижение либо на 0,25 процентных пункта, либо на 0,5 процентных пункта (23 августа было 75,5%).
- 34,5% - будет понижение либо на 0,5 процентных пункта, либо на 0,75 процентных пункта (23 августа было 24,5%).
Посмотрим как изменятся оценки после этих данных. По большому счету они должны показать, что смысла снижать сразу на 0,5% нет, «тушить пожар рецессии» не нужно.
#новости_крипторынка
Подписаться на нас
Наш сайт - proekt-73.com
Данные и их оценка:
- Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (второй квартал 2024) - 2,80% при прогнозе 2,90% и предыдущем показателе 3,70%. Даже лучше прогнозов, инфляционное давление снижается.
- ВВП за второй квартал 2024 - 3,0% при прогнозе 2,8% и предыдущем показателе 1,4%. Лучше прогнозов и в два раза лучше предыдущего показателя. Снизит опасения рецессии, удерживающие от инвестиций в рисковые активы (но не для Баффетта - «Оракул из Омахи» продолжает продавать 🤔).
- Число первичных заявок на получение пособий по безработице - 231 тыс. при прогнозе 232 тыс. и предыдущем показателе 233 тыс.
Итого: три из трех - хорошие для рынков данные.
На сейчас прогноз от #CMEGroup по решению ФРС в сентябре:
- 0% - будет либо пауза, либо понижение на 0,25 процентных пункта.
- 65,5% - будет понижение либо на 0,25 процентных пункта, либо на 0,5 процентных пункта (23 августа было 75,5%).
- 34,5% - будет понижение либо на 0,5 процентных пункта, либо на 0,75 процентных пункта (23 августа было 24,5%).
Посмотрим как изменятся оценки после этих данных. По большому счету они должны показать, что смысла снижать сразу на 0,5% нет, «тушить пожар рецессии» не нужно.
#новости_крипторынка
Подписаться на нас
Наш сайт - proekt-73.com
Сегодняшние ценовые данные из США подтверждают выводы по вчерашним - инфляционное давление ослабевает. По крайней мере - в официальной статистике:
- Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (г/г) (июль) - 2,6% при прогнозе 2,7% и предыдущем показателе 2,6%.
- Ценовой индекс расходов на личное потребление (г/г) (июль) - 2,5% при прогнозе 2,6% и предыдущем показателе 2,5%.
При этом выросли и немного портят эту картину Расходы физических лиц (м/м) (июль) - 0,5% при прогнозе 0,5% и предыдущем показателе 0,3%. Рост в рамках прогноза, но все же рост.
Курс #BTC на данных показал совсем локальный рост и быстро его скорректировал.
Вчерашние (https://t.me/Plan_73/25069) и сегодняшние данные, по идее, должны стать доводом для игроков рынков ждать, что в сентябре снижать процентную ставку сразу на 0,5 процентных пунктов ФРС США не будет. И данные от #CMEGroup показывают, что процесс роста этих ожиданий запущен:
- 0% - будет либо пауза, либо понижение на 0,25 процентных пункта.
- 69,5% - будет понижение либо на 0,25 процентных пункта, либо на 0,5 процентных пункта (вчера было 65,5%).
- 30,5% - будет понижение либо на 0,5 процентных пункта, либо на 0,75 процентных пункта (вчера было 34,5%).
Ожидание снижения на 0,25 процентных пункта для роста рынков осенью - более предпочтительный вариант. Если бы игроки ждали снижения на 0,5 процентных пункта, то при решении ФРС снизить ставку всего на 0,25 это вызвало бы разочарование и распродажи.
#анализ_крипторынка
Подписаться на нас
Наш сайт - proekt-73.com
- Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (г/г) (июль) - 2,6% при прогнозе 2,7% и предыдущем показателе 2,6%.
- Ценовой индекс расходов на личное потребление (г/г) (июль) - 2,5% при прогнозе 2,6% и предыдущем показателе 2,5%.
При этом выросли и немного портят эту картину Расходы физических лиц (м/м) (июль) - 0,5% при прогнозе 0,5% и предыдущем показателе 0,3%. Рост в рамках прогноза, но все же рост.
Курс #BTC на данных показал совсем локальный рост и быстро его скорректировал.
Вчерашние (https://t.me/Plan_73/25069) и сегодняшние данные, по идее, должны стать доводом для игроков рынков ждать, что в сентябре снижать процентную ставку сразу на 0,5 процентных пунктов ФРС США не будет. И данные от #CMEGroup показывают, что процесс роста этих ожиданий запущен:
- 0% - будет либо пауза, либо понижение на 0,25 процентных пункта.
- 69,5% - будет понижение либо на 0,25 процентных пункта, либо на 0,5 процентных пункта (вчера было 65,5%).
- 30,5% - будет понижение либо на 0,5 процентных пункта, либо на 0,75 процентных пункта (вчера было 34,5%).
Ожидание снижения на 0,25 процентных пункта для роста рынков осенью - более предпочтительный вариант. Если бы игроки ждали снижения на 0,5 процентных пункта, то при решении ФРС снизить ставку всего на 0,25 это вызвало бы разочарование и распродажи.
#анализ_крипторынка
Подписаться на нас
Наш сайт - proekt-73.com
Курс BTC ушел выше 57 000$ и, скорее всего, поводом стали как раз плохие данные по рынку труда США. Хотя все последние недели плохие данные по рынку труда США наоборот тянули рынки рисковых активов вниз.
Логика роста сейчас - если с рынком труда все так плохо (#Bloomberg: «Число вакансий в США упало до самого низкого уровня с января 2021 года»), то снизить ставку в сентябре могут и сразу на 0,5 процентных пункта.
Данные от #CMEGroup показывают рост таких ожиданий прямо в эти минуты. Что ломает наметившийся рост ожиданий снижения на 0,5 процентных пункта:
- 0% - будет либо пауза, либо понижение на 0,25 процентных пункта.
- 53,0% - будет понижение либо на 0,25 процентных пункта, либо на 0,5 процентных пункта (30 августа было 69,5% https://t.me/Plan_73/25098).
- 47% - будет понижение либо на 0,5 процентных пункта, либо на 0,75 процентных пункта (30 августа было 30,5% https://t.me/Plan_73/25098).
Нехорошая тенденция, потому что если установится высокий процент ожидания снижения на 0,5 процентных пункта и 18 сентября по итогам заседания ФРС ожидания себя не отработают - это может задампить рынки.
Цена #BTC тем временем уже подходит к объемному уровню 57 709$.
#анализ_биткоина #анализ_крипторынка
Подписаться на нас
Наш сайт - proekt-73.com
Логика роста сейчас - если с рынком труда все так плохо (#Bloomberg: «Число вакансий в США упало до самого низкого уровня с января 2021 года»), то снизить ставку в сентябре могут и сразу на 0,5 процентных пункта.
Данные от #CMEGroup показывают рост таких ожиданий прямо в эти минуты. Что ломает наметившийся рост ожиданий снижения на 0,5 процентных пункта:
- 0% - будет либо пауза, либо понижение на 0,25 процентных пункта.
- 53,0% - будет понижение либо на 0,25 процентных пункта, либо на 0,5 процентных пункта (30 августа было 69,5% https://t.me/Plan_73/25098).
- 47% - будет понижение либо на 0,5 процентных пункта, либо на 0,75 процентных пункта (30 августа было 30,5% https://t.me/Plan_73/25098).
Нехорошая тенденция, потому что если установится высокий процент ожидания снижения на 0,5 процентных пункта и 18 сентября по итогам заседания ФРС ожидания себя не отработают - это может задампить рынки.
Цена #BTC тем временем уже подходит к объемному уровню 57 709$.
#анализ_биткоина #анализ_крипторынка
Подписаться на нас
Наш сайт - proekt-73.com
После публикации новых макроданных США существенно растет ожидание быстрых темпов снижения процентной ставки.
Данные от #CMEGroup показывают таки ожидания рынка:
- 0% - будет либо пауза, либо понижение на 0,25 процентных пункта.
- 41% - будет понижение либо на 0,25 процентных пункта, либо на 0,5 процентных пункта (4 сентября было 53,0% https://t.me/Plan_73/25098).
- 59% - будет понижение либо на 0,5 процентных пункта, либо на 0,75 процентных пункта (30 августа было 47% https://t.me/Plan_73/25098).
В очередной раз только остается сказать, что это нехорошая тенденция, потому что если установится высокий процент ожидания снижения на 0,5 процентных пункта и 18 сентября по итогам заседания ФРС ожидания себя не отработают - это может задампить рынки. Позитив в моменте, но на дистанции может выйти боком.
#анализ_крипторынка
Подписаться на нас
Наш сайт - proekt-73.com
Данные от #CMEGroup показывают таки ожидания рынка:
- 0% - будет либо пауза, либо понижение на 0,25 процентных пункта.
- 41% - будет понижение либо на 0,25 процентных пункта, либо на 0,5 процентных пункта (4 сентября было 53,0% https://t.me/Plan_73/25098).
- 59% - будет понижение либо на 0,5 процентных пункта, либо на 0,75 процентных пункта (30 августа было 47% https://t.me/Plan_73/25098).
В очередной раз только остается сказать, что это нехорошая тенденция, потому что если установится высокий процент ожидания снижения на 0,5 процентных пункта и 18 сентября по итогам заседания ФРС ожидания себя не отработают - это может задампить рынки. Позитив в моменте, но на дистанции может выйти боком.
#анализ_крипторынка
Подписаться на нас
Наш сайт - proekt-73.com
«Голубиные» месседжи сегодня идут от членов ФРС США по перспективам денежно-кредитной политики Штатов. Их выступления были в календаре событий на сегодня (https://t.me/Plan_73/25205). Это не Пауэлл, но позволяет оценивать общие настроения регулятора.
Глава Федерального резервного банка Нью-Йорка Джон Уильямс (член ФРС США с «голубиной» риторикой и правом решающего голоса) сегодня заявил о готовности ФРС начать процесс снижения процентной ставки.
Еще несколько тезисов его выступления:
- Политика ФРС США оказалась эффективной в восстановлении ценовой стабильности.
- Растет уверенность в том, что инфляционное давление снижается.
- Ожидается дальнейшее снижение инфляции, инфляция составит 2,25% в этом году и около 2% в следующем году.
- Денежно-кредитная политика США может занять более нейтральную позицию в зависимости от данных.
- Уровень безработицы, вероятно, составит около 4,25% к концу года. В долгосрочной перспективе - 3,75%.
- Рынок труда более сбалансирован, но он - не основной источник инфляции.
- Риски для перспектив включают дальнейшее ухудшение ситуации на рынке труда.
- Риск для экономики включает замедление мирового роста.
Член ФРС США Уоллер (постоянный член, ближе к «ястребиной» риторике и с правом решающего голоса). вообще заявил, что на следующем заседании ФРС важно начать снижение ставки. И что он не видит признаков рецессии или предостерегающих сигналов к ее началу.
Их коллега из Чикаго, Остан Гулсби (который, напомним, одним из первых давал публичный комментарий после дампа рынков 5 августа https://t.me/Plan_73/24523) в своем заявлении дал понять, что в 2025 году будет несколько снижений процентных ставок.Сегодняшние макроданные он назвал продолжением ряда слабых данных по рынку труда США и заявил, что ключевая задача - не допустить ухудшения ситуации на рынке труда. Вышедшая на этой неделе «Бежевая книга» ФРС (экономический обзор по штатам) сигнализирует о «мрачной» ситуации в экономике.
Ранее в марте 2024 Гулсби заявлял, что ждет три снижения ставки ФРС по 0,25 процентных пункта в 2024. Его прогноз еще может сбыться, если на всех следующих заседаниях ФРС в этом году (18 сентября, 7 ноября и 18 декабря) регулятор будет снижать ставку.
По данным #CMEGroup ожидания рынка после сегодняшних макроданных снова изменились и значительно:
- 0% - будет либо пауза, либо понижение на 0,25 процентных пункта.
- 77% - будет понижение либо на 0,25 процентных пункта, либо на 0,5 процентных пункта (сразу после публикации данных по рынку труда было 41,0% https://t.me/Plan_73/25216).
- 23% - будет понижение либо на 0,5 процентных пункта, либо на 0,75 процентных пункта (сразу после публикации данных по рынку труда было 59% https://t.me/Plan_73/25216).
Учитывая, что завышенные ожидания рынка это всегда плохо - то это хорошие новости. Но они стали одним из поводов для текущего падения #BTC ниже 54 000$.
#новости_крипторынка
Подписаться на нас
Наш сайт - proekt-73.com
Глава Федерального резервного банка Нью-Йорка Джон Уильямс (член ФРС США с «голубиной» риторикой и правом решающего голоса) сегодня заявил о готовности ФРС начать процесс снижения процентной ставки.
Еще несколько тезисов его выступления:
- Политика ФРС США оказалась эффективной в восстановлении ценовой стабильности.
- Растет уверенность в том, что инфляционное давление снижается.
- Ожидается дальнейшее снижение инфляции, инфляция составит 2,25% в этом году и около 2% в следующем году.
- Денежно-кредитная политика США может занять более нейтральную позицию в зависимости от данных.
- Уровень безработицы, вероятно, составит около 4,25% к концу года. В долгосрочной перспективе - 3,75%.
- Рынок труда более сбалансирован, но он - не основной источник инфляции.
- Риски для перспектив включают дальнейшее ухудшение ситуации на рынке труда.
- Риск для экономики включает замедление мирового роста.
Член ФРС США Уоллер (постоянный член, ближе к «ястребиной» риторике и с правом решающего голоса). вообще заявил, что на следующем заседании ФРС важно начать снижение ставки. И что он не видит признаков рецессии или предостерегающих сигналов к ее началу.
Их коллега из Чикаго, Остан Гулсби (который, напомним, одним из первых давал публичный комментарий после дампа рынков 5 августа https://t.me/Plan_73/24523) в своем заявлении дал понять, что в 2025 году будет несколько снижений процентных ставок.Сегодняшние макроданные он назвал продолжением ряда слабых данных по рынку труда США и заявил, что ключевая задача - не допустить ухудшения ситуации на рынке труда. Вышедшая на этой неделе «Бежевая книга» ФРС (экономический обзор по штатам) сигнализирует о «мрачной» ситуации в экономике.
Ранее в марте 2024 Гулсби заявлял, что ждет три снижения ставки ФРС по 0,25 процентных пункта в 2024. Его прогноз еще может сбыться, если на всех следующих заседаниях ФРС в этом году (18 сентября, 7 ноября и 18 декабря) регулятор будет снижать ставку.
По данным #CMEGroup ожидания рынка после сегодняшних макроданных снова изменились и значительно:
- 0% - будет либо пауза, либо понижение на 0,25 процентных пункта.
- 77% - будет понижение либо на 0,25 процентных пункта, либо на 0,5 процентных пункта (сразу после публикации данных по рынку труда было 41,0% https://t.me/Plan_73/25216).
- 23% - будет понижение либо на 0,5 процентных пункта, либо на 0,75 процентных пункта (сразу после публикации данных по рынку труда было 59% https://t.me/Plan_73/25216).
Учитывая, что завышенные ожидания рынка это всегда плохо - то это хорошие новости. Но они стали одним из поводов для текущего падения #BTC ниже 54 000$.
#новости_крипторынка
Подписаться на нас
Наш сайт - proekt-73.com
Индекс потребительских цен в США снизился с 2,9% до 2,5%, отработав консенсус-прогноз. Базовый ИПЦ - на паузе, тоже в рамках прогноза.
С учетом того, что это был смелый прогноз снижения (максимальный за весь 2024 год) - это отличные перспективы для рынков рисковых активов.
Как и писали, такие данные добавят аргументов к тому, что процентную ставку снизят 18 сентября на 0,25, а не сразу на 0,5 процентных пункта. И по данным #CMEGroup ожидания рынка после сегодняшних макроданных снова изменились:
- 0% - будет либо пауза, либо понижение на 0,25 процентных пункта.
- 71% - будет понижение либо на 0,25 процентных пункта, либо на 0,5 процентных пункта (в последнем обзоре 6 сентября было 77% https://t.me/Plan_73/25227, но с тех пор показатель падал).
- 29% - будет понижение либо на 0,5 процентных пункта, либо на 0,75 процентных пункта (в последнем обзоре 6 сентября было 23% https://t.me/Plan_73/25227, но с тех пор показатель рос).
UPD: уже 85% против 15%.
Интересно, что цена #BTC на новости пошла вниз, поставив на пятиминутной свече лой на 56 420$. Возможно, наблюдаем лонг-сквиз. Потому что такие данные - определенно не причина для коррекций рынков рисковых активов. Хотя базовый ИПЦ м/м (!) и выше ожиданий - в целом это не причина для коррекции. После завершения текущего отскока Индекса доллара США DXY рынки должны показать рост.
#новости_крипторынка #анализ_биткоина
Подписаться на нас
Наш сайт - proekt-73.com
С учетом того, что это был смелый прогноз снижения (максимальный за весь 2024 год) - это отличные перспективы для рынков рисковых активов.
Как и писали, такие данные добавят аргументов к тому, что процентную ставку снизят 18 сентября на 0,25, а не сразу на 0,5 процентных пункта. И по данным #CMEGroup ожидания рынка после сегодняшних макроданных снова изменились:
- 0% - будет либо пауза, либо понижение на 0,25 процентных пункта.
- 71% - будет понижение либо на 0,25 процентных пункта, либо на 0,5 процентных пункта (в последнем обзоре 6 сентября было 77% https://t.me/Plan_73/25227, но с тех пор показатель падал).
- 29% - будет понижение либо на 0,5 процентных пункта, либо на 0,75 процентных пункта (в последнем обзоре 6 сентября было 23% https://t.me/Plan_73/25227, но с тех пор показатель рос).
UPD: уже 85% против 15%.
Интересно, что цена #BTC на новости пошла вниз, поставив на пятиминутной свече лой на 56 420$. Возможно, наблюдаем лонг-сквиз. Потому что такие данные - определенно не причина для коррекций рынков рисковых активов. Хотя базовый ИПЦ м/м (!) и выше ожиданий - в целом это не причина для коррекции. После завершения текущего отскока Индекса доллара США DXY рынки должны показать рост.
#новости_крипторынка #анализ_биткоина
Подписаться на нас
Наш сайт - proekt-73.com
Сегодняшнее заседание ФРС США - не просто важное событие недели и месяца. Это важнейшее заседание ФРС за три года. Стоит следить:
❗️- 21:00 по Киеву и МСК / 23:00 по Астане - Решение по процентной ставке ФРС США.
❗️- 21:00 по Киеву и МСК / 23:00 по Астане - Экономические прогнозы и заявление ФРС США.
❗️- 21:30 по Киеву и МСК / 23:30 по Астане - Пресс-конференция главы ФРС США Джерома Пауэлла.
На нашей памяти давно уже рынок ожиданий по снижению ставки не «штормило» так сильно. За последние недели на #CMEGroup рыночные ожидания по ставке несколько раз кардинально менялись, приоритет получал то вариант снижения на 0,5 процентных пункта, то на 0,25 процентных пункта.
Текущие ожидания такие:
- 0% - будет либо пауза, либо понижение на 0,25 процентных пункта.
- 37% - будет понижение либо на 0,25 процентных пункта, либо на 0,5 процентных пункта (в последнем обзоре 11 сентября было 71% https://t.me/Plan_73/25303).
- 63% - будет понижение либо на 0,5 процентных пункта, либо на 0,75 процентных пункта (в последнем обзоре 11 сентября было 29% https://t.me/Plan_73/25303).
Прошла всего неделя и ожидания изменились кардинально. Причем консенсус-прогноз от ключевых игроков рынка - другой, 0,25 процентных пункта.
Другие ожидания:
- На #Polymarket большинство ставит на снижение сразу на 0,5 процентных пункта. Это не показатель того, каким будет решение ФРС. Но показатель ожидания ритейла.
- Аналитики #Reuters ожидают снижения ставки на 0,25 процентных пункта и еще два раза по 0,25 процентных пункта до конца года. То есть по итогам года ждут снижения на 0,25 процентных пункта.
- #CNBC в своем обзоре ФРC считает, что регулятор снизит процентные ставки на 0,25 процентных пункта.
- #Bloomberg пишут, что рынки ожидают снижение ставки ФРС на 1 процентный пункт в этом году. И на 2,4 процентных пункта в течение следующих 12 месяцев.
- В #BlackRock уверены, что снижение ставки ФРС не будет таким значительным, как ожидает рынок.
Какой показатель для рынков рисковых активов сейчас был бы оптимальный - здесь вопрос.
Артур Хейс уверен, что снижение ставки ФРС - вообще плохая идея. Потому что инфляция все еще является проблемой в США и «рисковые активы могут рухнуть через несколько дней после первого снижения ставки».
«Снижение ставки - плохая идея, поскольку инфляция по-прежнему является проблемой в США, а правительство вносит наибольший вклад в жесткое ценовое давление. Если вы делаете заимствования более дешевыми, это усиливает инфляцию»
Причем, во-первых, исторические данные показывают, что Хейс прав, часто за первым снижением ставки действительно идет падением рынков. А во-вторых в своих публичных прогнозах Хейс в принципе часто бывает прав.
В Twitter сейчас вообще активно продвигают тему сходства между 2007 и 2024 годами. В 2007 году ФРС также первый раз снизила ставку после длительного цикла ужесточения ДКП и сделала это на 0.5 процентных пункта. А дальше разразился ипотечный кризис и рынки рухнули. Субъективно наше мнение - сравнение не совсем корректное. Да и массовость его распространения заставляет относиться к нему скептически.
Кстати, как показывает более глубокая история финансового рынка СШ, даже снижение на 0.5 процентных пункта не всегда было предвестником рецессии. Не было ее после снижения в 1984 и 1987, например. Так что и это не аксиома.
НО согласимся с оценкой аналитиков #10xResearch - если ФРС снизит ставку на 0,5 процентных пункта, это может негативно сказаться на крипторынке. Сильное смягчение ДКП ФРС может дать знак, что проблемы экономики США куда сильнее, чем считается. И это сразу ударит по рынкам рисковых активов. Даже если бы снижения ставки вообще не было бы и в сентябре - это рынки восприняли бы, пожалуй, позитивнее.
Все же ждем, что снижение будет, и будет на 0,25 процентных пункта. С учетом «разнобоя» в ожиданиях провести сегодняшний вечер вне позиций на рынке - не глупая идея. По факту этого события ждем коррекцию просто потому, что сейчас ждем ее исходя из графика BTC.
#анализ_крипторынка
Подписаться на нас
Наш сайт - proekt-73.com
❗️- 21:00 по Киеву и МСК / 23:00 по Астане - Решение по процентной ставке ФРС США.
❗️- 21:00 по Киеву и МСК / 23:00 по Астане - Экономические прогнозы и заявление ФРС США.
❗️- 21:30 по Киеву и МСК / 23:30 по Астане - Пресс-конференция главы ФРС США Джерома Пауэлла.
На нашей памяти давно уже рынок ожиданий по снижению ставки не «штормило» так сильно. За последние недели на #CMEGroup рыночные ожидания по ставке несколько раз кардинально менялись, приоритет получал то вариант снижения на 0,5 процентных пункта, то на 0,25 процентных пункта.
Текущие ожидания такие:
- 0% - будет либо пауза, либо понижение на 0,25 процентных пункта.
- 37% - будет понижение либо на 0,25 процентных пункта, либо на 0,5 процентных пункта (в последнем обзоре 11 сентября было 71% https://t.me/Plan_73/25303).
- 63% - будет понижение либо на 0,5 процентных пункта, либо на 0,75 процентных пункта (в последнем обзоре 11 сентября было 29% https://t.me/Plan_73/25303).
Прошла всего неделя и ожидания изменились кардинально. Причем консенсус-прогноз от ключевых игроков рынка - другой, 0,25 процентных пункта.
Другие ожидания:
- На #Polymarket большинство ставит на снижение сразу на 0,5 процентных пункта. Это не показатель того, каким будет решение ФРС. Но показатель ожидания ритейла.
- Аналитики #Reuters ожидают снижения ставки на 0,25 процентных пункта и еще два раза по 0,25 процентных пункта до конца года. То есть по итогам года ждут снижения на 0,25 процентных пункта.
- #CNBC в своем обзоре ФРC считает, что регулятор снизит процентные ставки на 0,25 процентных пункта.
- #Bloomberg пишут, что рынки ожидают снижение ставки ФРС на 1 процентный пункт в этом году. И на 2,4 процентных пункта в течение следующих 12 месяцев.
- В #BlackRock уверены, что снижение ставки ФРС не будет таким значительным, как ожидает рынок.
Какой показатель для рынков рисковых активов сейчас был бы оптимальный - здесь вопрос.
Артур Хейс уверен, что снижение ставки ФРС - вообще плохая идея. Потому что инфляция все еще является проблемой в США и «рисковые активы могут рухнуть через несколько дней после первого снижения ставки».
«Снижение ставки - плохая идея, поскольку инфляция по-прежнему является проблемой в США, а правительство вносит наибольший вклад в жесткое ценовое давление. Если вы делаете заимствования более дешевыми, это усиливает инфляцию»
Причем, во-первых, исторические данные показывают, что Хейс прав, часто за первым снижением ставки действительно идет падением рынков. А во-вторых в своих публичных прогнозах Хейс в принципе часто бывает прав.
В Twitter сейчас вообще активно продвигают тему сходства между 2007 и 2024 годами. В 2007 году ФРС также первый раз снизила ставку после длительного цикла ужесточения ДКП и сделала это на 0.5 процентных пункта. А дальше разразился ипотечный кризис и рынки рухнули. Субъективно наше мнение - сравнение не совсем корректное. Да и массовость его распространения заставляет относиться к нему скептически.
Кстати, как показывает более глубокая история финансового рынка СШ, даже снижение на 0.5 процентных пункта не всегда было предвестником рецессии. Не было ее после снижения в 1984 и 1987, например. Так что и это не аксиома.
НО согласимся с оценкой аналитиков #10xResearch - если ФРС снизит ставку на 0,5 процентных пункта, это может негативно сказаться на крипторынке. Сильное смягчение ДКП ФРС может дать знак, что проблемы экономики США куда сильнее, чем считается. И это сразу ударит по рынкам рисковых активов. Даже если бы снижения ставки вообще не было бы и в сентябре - это рынки восприняли бы, пожалуй, позитивнее.
Все же ждем, что снижение будет, и будет на 0,25 процентных пункта. С учетом «разнобоя» в ожиданиях провести сегодняшний вечер вне позиций на рынке - не глупая идея. По факту этого события ждем коррекцию просто потому, что сейчас ждем ее исходя из графика BTC.
#анализ_крипторынка
Подписаться на нас
Наш сайт - proekt-73.com