Сегодня, первой в Казахстане онлайн-школе по финансовой грамотности исполнилось 5 лет (технический старт).
В этот день бесплатный доступ к курсу получили, если мне не изменяет память, около 20 человек из числа моих родственников и друзей. Пару недель бегал за ними, чтобы получить обратную связь, - “оқыдың ба, аштың ба, өттің ба”, - деп жексұрын болдым. Біреуі де бетін ашқан да жоқ. Кое-кто, стал даже избегать меня. Ни один из них не вышел на рынок.
5 ноября, в День финансиста состоялся официальный старт школы. В течении следующей недели курс приобрели (оплатили) первые два ученика. Оба успешно вышли на рынок. Обратная связь превзошла все мои ожидания. С одним из них стали друзьями, хоть он и младше меня больше чем на 10 лет. По его словам, я изменил его жизнь.
С тех пор, я зарекся не раздавать курсы бесплатно. Оплатил, дальше твои проблемы; обучайся, выходи на связь, звони, интересуйся…, я открыт и с удовольствием отдам всё, что есть в моей голове, бери, не стесняйся, сколько унесёшь, полностью зависит от тебя. Такая у меня философия.
Принимаю поздравления!
В этот день бесплатный доступ к курсу получили, если мне не изменяет память, около 20 человек из числа моих родственников и друзей. Пару недель бегал за ними, чтобы получить обратную связь, - “оқыдың ба, аштың ба, өттің ба”, - деп жексұрын болдым. Біреуі де бетін ашқан да жоқ. Кое-кто, стал даже избегать меня. Ни один из них не вышел на рынок.
5 ноября, в День финансиста состоялся официальный старт школы. В течении следующей недели курс приобрели (оплатили) первые два ученика. Оба успешно вышли на рынок. Обратная связь превзошла все мои ожидания. С одним из них стали друзьями, хоть он и младше меня больше чем на 10 лет. По его словам, я изменил его жизнь.
С тех пор, я зарекся не раздавать курсы бесплатно. Оплатил, дальше твои проблемы; обучайся, выходи на связь, звони, интересуйся…, я открыт и с удовольствием отдам всё, что есть в моей голове, бери, не стесняйся, сколько унесёшь, полностью зависит от тебя. Такая у меня философия.
Принимаю поздравления!
В личку, сначала одолевали вопросами про IPO КазМунайГаза, а теперь про SPO KEGOCa.
Отвечаю здесь:
SPO - это дополнительная эмиссия, в отличии от IPO - первичное размещение. Сравниваете цену SPO с рыночной ценой акций компании и покупаете то, что выгодно.
Я не покупаю компании отдельно потому, что это не про инвестиции, а про спекуляции. Хотите инвестировать в казахстанские акции, соберите индекс руками.
«Собрать индекс руками» - это значит покупать все самые ликвидные акции рынка в определённой пропорции, обычно это делается согласно капитализации, либо равновзвешенно, одинаковыми долями. И каждый год ребаланструйте. Сколько раз в год ребалансировать, придумайте сами. Обычно ребаланстируют определённое количество раз, допустим раз год, полгода или квартал, либо в зависимости от колебаний цен. Установите для себя приемлемый уровень, и держитесь этого плана.
Особое внимание при сборке индекса обращайте на издержки.
Я этого не делаю, потому что ленивый. Хотя понимаю, что наш рынок недооценён и из-за своей лени скорее всего отказываюсь от потенциальной доходности.
Управляйте личными финансами грамотно.
Сила в знаниях!
Отвечаю здесь:
SPO - это дополнительная эмиссия, в отличии от IPO - первичное размещение. Сравниваете цену SPO с рыночной ценой акций компании и покупаете то, что выгодно.
Я не покупаю компании отдельно потому, что это не про инвестиции, а про спекуляции. Хотите инвестировать в казахстанские акции, соберите индекс руками.
«Собрать индекс руками» - это значит покупать все самые ликвидные акции рынка в определённой пропорции, обычно это делается согласно капитализации, либо равновзвешенно, одинаковыми долями. И каждый год ребаланструйте. Сколько раз в год ребалансировать, придумайте сами. Обычно ребаланстируют определённое количество раз, допустим раз год, полгода или квартал, либо в зависимости от колебаний цен. Установите для себя приемлемый уровень, и держитесь этого плана.
Особое внимание при сборке индекса обращайте на издержки.
Я этого не делаю, потому что ленивый. Хотя понимаю, что наш рынок недооценён и из-за своей лени скорее всего отказываюсь от потенциальной доходности.
Управляйте личными финансами грамотно.
Сила в знаниях!
📸 Посмотри эту публикацию https://fb.watch/ob3pxJyJTn/?mibextid=8nno9T
Прошлогодний прямой эфир
Прошлогодний прямой эфир
Разрешилась ещё одна загадка, мучившая меня многие годы. Всегда удивлялся тому факту, почему подавляющее большинство моих учеников - семейные люди.
А ларчик то, просто открывался.
Вчера встретился с ученицей из Астаны. В Алматы приехала по делам. Пообщались. Три часа пролетели незаметно. Личные финансы о личном, поэтому о личном и говорили. Ученица говорила, что называется, с огоньком. Особенно, когда речь заходила про семью, муже, детях, друзьях, о будущем…, глазки, буквально горели.
Я сидел, смотрел на неё, слушал и думал, - «Господи, какие счастливые люди»!?
Я думаю, что всё дело в эффекте Матвея. Впервые, термин был предложен американским социологом Робертом Мертоном. Явление получило свое название по цитате из Притчи о талантах в Евангелии от Матфея:
«…ибо всякому имеющему дастся и приумножится, а у неимеющего отнимется и то, что имеет»
~ Мф. 25:29
Это феномен, когда преимущества распределяются неравномерно. Те, кто уже обладают преимуществами, продолжает их накапливать и приумножать. А другие, кто изначально был обделён, оказываются обделены ещё сильнее и, следовательно, имеют ещё меньше шансов на дальнейший успех.
Богатые богатеют, бедные беднеют. Умные умнеют, глупые глупеют. Счастливые становятся еще более счастливыми…, и здесь нет никакой конспирологии.
Просто, счастье - это никакое не чудо. Как и большинство других преимуществ, результат знаний, навыков и усилий. Люди создают его сами, своими руками, каждый день. Больше и больше. Этим и счастливы, улучшая свою жизнь.
Другие ждут чуда. Знания им не нужны. Они верят в астрологию, картам таро, «успокаивают мозги» в медитации…
Одним словом, - «Перестань винить себя, займись фэн-шуй и вини мебель».
Очередная лекция по личным финансам состоится в эту субботу по адресу: ул Гоголя 86, БЦ «Казжол», 220 аудитория. В 12-00.
Добро пожаловать!
Счастливым, вход свободный.
P.S. Очень понравились две цитаты от ученицы:
1. Я вас понимаю, - сказала она, - и тоже живу по принципу, «если нужно объяснять, то не нужно объяснять».
2. Оказывается, - сказала она, - личные финансы - это больше не про финансы, а про личное.
А ларчик то, просто открывался.
Вчера встретился с ученицей из Астаны. В Алматы приехала по делам. Пообщались. Три часа пролетели незаметно. Личные финансы о личном, поэтому о личном и говорили. Ученица говорила, что называется, с огоньком. Особенно, когда речь заходила про семью, муже, детях, друзьях, о будущем…, глазки, буквально горели.
Я сидел, смотрел на неё, слушал и думал, - «Господи, какие счастливые люди»!?
Я думаю, что всё дело в эффекте Матвея. Впервые, термин был предложен американским социологом Робертом Мертоном. Явление получило свое название по цитате из Притчи о талантах в Евангелии от Матфея:
«…ибо всякому имеющему дастся и приумножится, а у неимеющего отнимется и то, что имеет»
~ Мф. 25:29
Это феномен, когда преимущества распределяются неравномерно. Те, кто уже обладают преимуществами, продолжает их накапливать и приумножать. А другие, кто изначально был обделён, оказываются обделены ещё сильнее и, следовательно, имеют ещё меньше шансов на дальнейший успех.
Богатые богатеют, бедные беднеют. Умные умнеют, глупые глупеют. Счастливые становятся еще более счастливыми…, и здесь нет никакой конспирологии.
Просто, счастье - это никакое не чудо. Как и большинство других преимуществ, результат знаний, навыков и усилий. Люди создают его сами, своими руками, каждый день. Больше и больше. Этим и счастливы, улучшая свою жизнь.
Другие ждут чуда. Знания им не нужны. Они верят в астрологию, картам таро, «успокаивают мозги» в медитации…
Одним словом, - «Перестань винить себя, займись фэн-шуй и вини мебель».
Очередная лекция по личным финансам состоится в эту субботу по адресу: ул Гоголя 86, БЦ «Казжол», 220 аудитория. В 12-00.
Добро пожаловать!
Счастливым, вход свободный.
P.S. Очень понравились две цитаты от ученицы:
1. Я вас понимаю, - сказала она, - и тоже живу по принципу, «если нужно объяснять, то не нужно объяснять».
2. Оказывается, - сказала она, - личные финансы - это больше не про финансы, а про личное.
Остров проклятых
Автор: Оркен Динасилов (для UlusMedia)
Более 10 лет на столько радикально не смотрел телевизор, что не смотрел даже художественные фильмы. Да-да, я тот человек который не видел сериал «Игра престолов». Я существую. Все эти годы потреблял информацию исключительно в печатном виде.
С некоторых пор решил прервать «аскезу». На днях посмотрел «Остров проклятых» с Леонардо Ди Каприо. Весь фильм зритель смотрит на сюжет глазами главного героя. И только в самом конце режиссер открывает зрителю реальную картину. Контраст ошеломляет. Фильм меня впечатлил, заставил подумать. Очень рекомендую. Все мы, немного похожи на главного героя этого фильма.
«Не доверяй ничему из того, что слышишь, половине того, что читаешь, и большей части того, что видишь.»
~ Насим Николас Талеб
Но, здесь Талеб неоригинален, он практически повторил цитату другого великого американца Эдгара Алана По, который говорил — «Не верь ничему, что ты слышишь, и только одной половине, которую ты видишь».
Замечали, люди, аргументируя свою точку зрения, чаще всего, используют выражение типа, «я видел это своими глазами»? Когда мне так говорят, мой мозг сразу подает сигнал тревоги. На самом деле, то что мы видим – это практически всегда гарантированная ошибка выборки, и человек, скорее всего заблуждается. Но, то что он «видел своими глазами», не дает ему повода сомневаться в своих убеждениях.
То, что мы можем видеть – это только то, что нас окружает. А то, что нас окружает, сильно зависит от места, где мы находимся, времени, когда происходит событие, от людей, среди которых мы находимся и которые, каким-то образом связаны с этим событием, и от многих других вещей и наших индивидуальных когнитивных способностей восприятия.
Например, где-нибудь в неблагополучной части Бронкса, в темное время суток, в окружении местных жителей, скорее всего нам будет сложно найти компетентного собеседника на тему инвестиций. Более того, вряд ли у нас сложатся благоприятные впечатления об Америке и американцах, если это единственный район Нью-Йорка, который мы посетили в Америке. И наоборот, в деловой части Манхеттена, вероятность того, что мы встретим собеседника, с кем можно интересно поговорить на тему инвестиций, будет гораздо выше, и впечатления об Америке останутся диаметрально противоположными.
В одной из недавнишних статей упоминал, что лучше всех меня понимают статистики – они «думают генеральной совокупностью». Чуть хуже, понимают экономисты – они «думают категориями». Еще хуже, понимают финансисты – они «думают проектами». Совсем плохо понимают бухгалтера – они «думают отчетным периодом». Профессиональная деформация влияет на то, как мы воспринимаем мир. Мы видим так, как привык думать наш мозг. Что уж говорить о простых людях, чьи профессии не связаны с математикой и деньгами?
Удивительно, но иногда я слышу такой аргумент даже людей, чья профессиональная деятельность связана с анализом длинных рядов данных. Как-то раз в соцсетях мне попался один такой собеседник. По его словам, он аналитик, который пишет программы для наших министерств и много раз бывал в Америке, но инвесторов там не встречал, и по его авторитетному мнению, инвестициями в США занимаются исключительно профессионалы. На мой вопрос, со сколькими миллионами простых американцев в своих поездках он успел поговорить об инвестициях, мой случайный собеседник затруднился с ответом, после чего мне оставалось лишь пошутить, что теперь мне понятно, почему у наших министерств с программами, как-то не всё благополучно.
«То, что произошло однажды, может больше никогда не повториться. Но, если это случилось во второй раз, то обязательно случится и в третий».
~ арабская пословица.
Эта пословица, не из сказок Шахерезады. Возвращение к средним значениям (англ. regression to the mean) – это очевидный феномен из матстатистики, но, вместе с тем, в принятии решений часто упускается нами из виду, и является одной из самых часто допускаемых поведенческих ошибок, подтверждающих саму себя.
Автор: Оркен Динасилов (для UlusMedia)
Более 10 лет на столько радикально не смотрел телевизор, что не смотрел даже художественные фильмы. Да-да, я тот человек который не видел сериал «Игра престолов». Я существую. Все эти годы потреблял информацию исключительно в печатном виде.
С некоторых пор решил прервать «аскезу». На днях посмотрел «Остров проклятых» с Леонардо Ди Каприо. Весь фильм зритель смотрит на сюжет глазами главного героя. И только в самом конце режиссер открывает зрителю реальную картину. Контраст ошеломляет. Фильм меня впечатлил, заставил подумать. Очень рекомендую. Все мы, немного похожи на главного героя этого фильма.
«Не доверяй ничему из того, что слышишь, половине того, что читаешь, и большей части того, что видишь.»
~ Насим Николас Талеб
Но, здесь Талеб неоригинален, он практически повторил цитату другого великого американца Эдгара Алана По, который говорил — «Не верь ничему, что ты слышишь, и только одной половине, которую ты видишь».
Замечали, люди, аргументируя свою точку зрения, чаще всего, используют выражение типа, «я видел это своими глазами»? Когда мне так говорят, мой мозг сразу подает сигнал тревоги. На самом деле, то что мы видим – это практически всегда гарантированная ошибка выборки, и человек, скорее всего заблуждается. Но, то что он «видел своими глазами», не дает ему повода сомневаться в своих убеждениях.
То, что мы можем видеть – это только то, что нас окружает. А то, что нас окружает, сильно зависит от места, где мы находимся, времени, когда происходит событие, от людей, среди которых мы находимся и которые, каким-то образом связаны с этим событием, и от многих других вещей и наших индивидуальных когнитивных способностей восприятия.
Например, где-нибудь в неблагополучной части Бронкса, в темное время суток, в окружении местных жителей, скорее всего нам будет сложно найти компетентного собеседника на тему инвестиций. Более того, вряд ли у нас сложатся благоприятные впечатления об Америке и американцах, если это единственный район Нью-Йорка, который мы посетили в Америке. И наоборот, в деловой части Манхеттена, вероятность того, что мы встретим собеседника, с кем можно интересно поговорить на тему инвестиций, будет гораздо выше, и впечатления об Америке останутся диаметрально противоположными.
В одной из недавнишних статей упоминал, что лучше всех меня понимают статистики – они «думают генеральной совокупностью». Чуть хуже, понимают экономисты – они «думают категориями». Еще хуже, понимают финансисты – они «думают проектами». Совсем плохо понимают бухгалтера – они «думают отчетным периодом». Профессиональная деформация влияет на то, как мы воспринимаем мир. Мы видим так, как привык думать наш мозг. Что уж говорить о простых людях, чьи профессии не связаны с математикой и деньгами?
Удивительно, но иногда я слышу такой аргумент даже людей, чья профессиональная деятельность связана с анализом длинных рядов данных. Как-то раз в соцсетях мне попался один такой собеседник. По его словам, он аналитик, который пишет программы для наших министерств и много раз бывал в Америке, но инвесторов там не встречал, и по его авторитетному мнению, инвестициями в США занимаются исключительно профессионалы. На мой вопрос, со сколькими миллионами простых американцев в своих поездках он успел поговорить об инвестициях, мой случайный собеседник затруднился с ответом, после чего мне оставалось лишь пошутить, что теперь мне понятно, почему у наших министерств с программами, как-то не всё благополучно.
«То, что произошло однажды, может больше никогда не повториться. Но, если это случилось во второй раз, то обязательно случится и в третий».
~ арабская пословица.
Эта пословица, не из сказок Шахерезады. Возвращение к средним значениям (англ. regression to the mean) – это очевидный феномен из матстатистики, но, вместе с тем, в принятии решений часто упускается нами из виду, и является одной из самых часто допускаемых поведенческих ошибок, подтверждающих саму себя.
Ни для кого не секрет, что в качестве инвестиций, чаще всего, казахстанцы предпочитают вкладывать деньги в недвижимость, золото и депозиты. Каждый раз, когда в соцсетях я публикую статьи о недвижимости и золоте как о невыгодных инвестициях, на меня обрушивается шквал критики. Аргументы критиков всегда одинаковые; активы надежны, их можно потрогать руками, увидеть глазами…
Абсолютно некорректно оценивать инвестиционную привлекательность актива критериями; «трогать руками», «видеть глазами». Такие аргументы, ровным счетом ничего не говорят; ни о потенциале будущих доходностей (выгода), ни об ожидаемых рисках (надежность). На фондовом рынке, доходность активов оценивается, CAGR (англ. сompound annual growth rate) — совокупный среднегодовой темп роста, а риск, St.dev (англ. standard deviation) — среднеквадратичное отклонение. Ниже (картинки № 2, 3, 4), я привел исторические данные (и для наглядности графики) трех активов с 1 января 2005 года, так как самые крупные и старые биржевые фонды на недвижимость с тикером VNQ (Vanguard Real Estate ETF) и на золото с тикером GLD (SPDR Gold Shares) были созданы в октябре и декабре 2004 года.
Что мы видим?
Среднегодовая доходность; недвижимости в США (первой экономике мира) 5,79%, золота 7,92% и акций 8,88%. Риск (среднеквадратичное отклонение); недвижимости 22,21%, золота 16,98% и акций 15,1%. Лучший год на этом историческом отрезке; недвижимости 40,52%, золота 30,45% и акций 32,31%. Худший год; недвижимости 68,3%, золота 42,91 и акций 50,8%.
Для наглядности собрал данные в таблицу (картинка №1):
Таким образом, вывод очевиден. В среднем, акции гораздо выгоднее и надежнее чем недвижимость и золото.
Всё еще сомневаетесь? Вспомните 2008, а потом 2015 годы на казахстанском рынке недвижимости? На сколько процентов тогда обесценивалась ваша недвижимость? Сравните наши доходы тогда и сегодня?
Вы всё еще верите своим глазам? Тогда читаем дальше…
Ниже (картинки № 4, 5) приведены диаграммы из статьи Market Sentiment, где показано во что и сколько денег инвестируют богатые и бедные американцы. 1% самых богатых американских домохозяйств, владеют 56% рынка акций, то есть больше чем остальные 99% американских домохозяйств. 50% самых бедных американских домохозяйств, только 4% своего капитала инвестируют в акции, тогда как, 1% самых богатых американских домохозяйств, в акции инвестируют 61% своего капитала. Богатые американцы 11% своего капитала держат в недвижимости, тогда как 50% самых бедных американцев 55% своих денег вложили в недвижимость. Ничего не напоминает?
Безусловно, можно говорить, что для бедных людей покупка недвижимости является важнейшей и первостепенной задачей в обустройстве своей жизни. Об этом же констатирует пирамида потребностей Маслоу. Но, с точки зрения рациональности, эта потребность становится довольно спорной, если смотреть на долгосрочные доходности активов с 1890 года по сегодняшний день. За последние 140 лет, доходность недвижимости после инфляции составила удручающие 0,6% среднегодовых, тогда как доходность акций после инфляции составила 6,63% среднегодовых. В результате, накопленная доходность за 140 лет, с поправкой на инфляцию для недвижимости составила всего лишь 122%, против ошеломляющих 515 782,66% доходности акций!
«Нас ведёт к беде не то, что мы чего-то не знаем… К беде ведёт знание, которое мы считаем «истинным», но которое на самом деле ошибочно».
~ Марк Твен
Управляйте личными финансами грамотно.
Сила в знаниях!
Встречаемся завтра, в субботу 11 ноября в 12-00 на Гоголя 86, 220 аудитория.
Абсолютно некорректно оценивать инвестиционную привлекательность актива критериями; «трогать руками», «видеть глазами». Такие аргументы, ровным счетом ничего не говорят; ни о потенциале будущих доходностей (выгода), ни об ожидаемых рисках (надежность). На фондовом рынке, доходность активов оценивается, CAGR (англ. сompound annual growth rate) — совокупный среднегодовой темп роста, а риск, St.dev (англ. standard deviation) — среднеквадратичное отклонение. Ниже (картинки № 2, 3, 4), я привел исторические данные (и для наглядности графики) трех активов с 1 января 2005 года, так как самые крупные и старые биржевые фонды на недвижимость с тикером VNQ (Vanguard Real Estate ETF) и на золото с тикером GLD (SPDR Gold Shares) были созданы в октябре и декабре 2004 года.
Что мы видим?
Среднегодовая доходность; недвижимости в США (первой экономике мира) 5,79%, золота 7,92% и акций 8,88%. Риск (среднеквадратичное отклонение); недвижимости 22,21%, золота 16,98% и акций 15,1%. Лучший год на этом историческом отрезке; недвижимости 40,52%, золота 30,45% и акций 32,31%. Худший год; недвижимости 68,3%, золота 42,91 и акций 50,8%.
Для наглядности собрал данные в таблицу (картинка №1):
Таким образом, вывод очевиден. В среднем, акции гораздо выгоднее и надежнее чем недвижимость и золото.
Всё еще сомневаетесь? Вспомните 2008, а потом 2015 годы на казахстанском рынке недвижимости? На сколько процентов тогда обесценивалась ваша недвижимость? Сравните наши доходы тогда и сегодня?
Вы всё еще верите своим глазам? Тогда читаем дальше…
Ниже (картинки № 4, 5) приведены диаграммы из статьи Market Sentiment, где показано во что и сколько денег инвестируют богатые и бедные американцы. 1% самых богатых американских домохозяйств, владеют 56% рынка акций, то есть больше чем остальные 99% американских домохозяйств. 50% самых бедных американских домохозяйств, только 4% своего капитала инвестируют в акции, тогда как, 1% самых богатых американских домохозяйств, в акции инвестируют 61% своего капитала. Богатые американцы 11% своего капитала держат в недвижимости, тогда как 50% самых бедных американцев 55% своих денег вложили в недвижимость. Ничего не напоминает?
Безусловно, можно говорить, что для бедных людей покупка недвижимости является важнейшей и первостепенной задачей в обустройстве своей жизни. Об этом же констатирует пирамида потребностей Маслоу. Но, с точки зрения рациональности, эта потребность становится довольно спорной, если смотреть на долгосрочные доходности активов с 1890 года по сегодняшний день. За последние 140 лет, доходность недвижимости после инфляции составила удручающие 0,6% среднегодовых, тогда как доходность акций после инфляции составила 6,63% среднегодовых. В результате, накопленная доходность за 140 лет, с поправкой на инфляцию для недвижимости составила всего лишь 122%, против ошеломляющих 515 782,66% доходности акций!
«Нас ведёт к беде не то, что мы чего-то не знаем… К беде ведёт знание, которое мы считаем «истинным», но которое на самом деле ошибочно».
~ Марк Твен
Управляйте личными финансами грамотно.
Сила в знаниях!
Встречаемся завтра, в субботу 11 ноября в 12-00 на Гоголя 86, 220 аудитория.
Донаты мотивируют. Не стесняйтесь)))
Заранее благодарю! Реквизиты карт на канале.
Заранее благодарю! Реквизиты карт на канале.
https://open.substack.com/pub/orken73/p/shutter-island?r=a3y6x&utm_campaign=post&utm_medium=web
На английском.
Перевод: https://t.me/teacherscrazynotes
На английском.
Перевод: https://t.me/teacherscrazynotes
Оркен’s Substack
Shutter Island
For more than 10 years I haven’t watched TV so radically that I haven’t even watched feature films. Yes, yes, I am the person who has not seen the series “Game of Thrones” - I exist. All these years I have consumed information exclusively in printed form.…
Сувениры из Швейцарии от ученика. Доставлено курьером. Говорят, главное внимание. Оқушыларым, жүрген жерлерінде мені ұмытпайды, әйтеуір. Очень приятно.
Очередная лекции состоится в эму субботу в 12-00 по адресу: улица Гоголя 86, угол улицы Наурызбай батыра, БЦ Казжол, 220 аудитория.
Добро пожаловать!
Вход свободный.
Очередная лекции состоится в эму субботу в 12-00 по адресу: улица Гоголя 86, угол улицы Наурызбай батыра, БЦ Казжол, 220 аудитория.
Добро пожаловать!
Вход свободный.
Момент Мински
Гипотеза финансовой нестабильности Хаймана Мински описывает социально-психологический процесс. Когда экономика стабильна, люди чувствуют себя оптимистично. Когда в обществе преобладает оптимизм, люди влезают в долги. Когда люди закредитованы, экономика становится нестабильной. Моментом Мински называют внезапное и резкое падение стоимости активов в результате совместного эффекта делового и кредитного циклов.
Расскажу про один эксперимент. Не помню, где и когда я про него прочитал, даже Гугл не нашёл источника. Тогда меня поразила проницательность ума экспериментаторов.
Два маститых экономиста решили спрогнозировать обвал песчаной горы. Для этого, они бросали по одной песчинке, сначала на плоскую поверхность, а затем, когда появилась горка, уже и на ее вершину, чтобы определить решающую песчинку, которая спровоцирует обвал. Надо ли говорить, что сколько бы экспериментаторы не пытались, им так и не удалось вычислить, ни решающей песчинки, ни даже масштабов обвала, который спровоцирует последняя песчинка.
Тоже самое с пузырями. Никто не умеет их предсказывать. Экономисты, могут постфактум объяснять и описывать их. Да, мы можем говорить, что рыночные мультипликаторы (Р/Е, Р/В, САРЕ, ROE, ROA, ROS и пр.) дают определенные оценочные представления о ценных бумагах и рынках. Но, не существует математической формулы предсказывающей, когда точно песчаная гора обрушится, каким будет масштаб обрушения и какое событие станет последней песчинкой, чтобы гора обрушилась.
В Гималаях геологи обнаружили следы гигантского обрушения, уничтожившее одну из вершин-восьмитысячников в крупном горном массиве Аннапурна. Оползень, сместивший приблизительно 23,5 кубических километра породы, произошел примерно в 1190 году. Исследование обрушения пролило свет на долгосрочную топографическую эволюцию высокогорных регионов. Гималаи – самая высокая и одна из наиболее активных горных систем на Земле. Исследования показали, что вершина обрушилась не из-за землетрясения или каких-то других природных катаклизмов. Она обрушилась под собственным весом. Процессом управляли две силы, соотношение между тектоническим поднятием горных пород и эрозия почвы.
Люди, до крайней степени комплементарны к себе, и в той же степени критичны к окружающим. Особенно, если это касается наших умственных способностей. Когда на «бычьем» рынке наш сосед или коллега…, по нашему мнению не самый умный человек…, вкладывает деньги в акции и на наших глазах богатеет, это вызывает у нас справедливый вопрос, - а чем я хуже? Мы тоже хотим покупать акции и богатеть. В таких условиях, даже продажа почки и покупка акций на вырученные за нее деньги, покажется нам разумным выбором. Но, мир устроен не так. Когда мы покупаем акции, цены на них растут и становятся дороже. В какой-то момент они становятся настолько дорогими, что перспективы их дальнейшего роста уже не кажутся такими уж привлекательными. Иллюзия стабильности рассеивается, пузырь лопается, гравитация побеждает. Главной движущей силой жизненного цикла пузырей, является соотношение жадности и страха.
Таков закон эволюции. Так устроен мир. Так мы развиваемся. Так было. Так есть. Так будет. Портфель подготовленного должным образом инвестора готов к любым пузырям.
Управляйте личными финансами грамотно.
Сила в знаниях!
Встречаемся завтра, в субботу 2 декабря в 12-00 по адресу: ул. Гоголя 86, угол ул. Наурызбай батыра, БЦ «Казжол», 700 аудитория.
Добро пожаловать!
Вход свободный.
Гипотеза финансовой нестабильности Хаймана Мински описывает социально-психологический процесс. Когда экономика стабильна, люди чувствуют себя оптимистично. Когда в обществе преобладает оптимизм, люди влезают в долги. Когда люди закредитованы, экономика становится нестабильной. Моментом Мински называют внезапное и резкое падение стоимости активов в результате совместного эффекта делового и кредитного циклов.
Расскажу про один эксперимент. Не помню, где и когда я про него прочитал, даже Гугл не нашёл источника. Тогда меня поразила проницательность ума экспериментаторов.
Два маститых экономиста решили спрогнозировать обвал песчаной горы. Для этого, они бросали по одной песчинке, сначала на плоскую поверхность, а затем, когда появилась горка, уже и на ее вершину, чтобы определить решающую песчинку, которая спровоцирует обвал. Надо ли говорить, что сколько бы экспериментаторы не пытались, им так и не удалось вычислить, ни решающей песчинки, ни даже масштабов обвала, который спровоцирует последняя песчинка.
Тоже самое с пузырями. Никто не умеет их предсказывать. Экономисты, могут постфактум объяснять и описывать их. Да, мы можем говорить, что рыночные мультипликаторы (Р/Е, Р/В, САРЕ, ROE, ROA, ROS и пр.) дают определенные оценочные представления о ценных бумагах и рынках. Но, не существует математической формулы предсказывающей, когда точно песчаная гора обрушится, каким будет масштаб обрушения и какое событие станет последней песчинкой, чтобы гора обрушилась.
В Гималаях геологи обнаружили следы гигантского обрушения, уничтожившее одну из вершин-восьмитысячников в крупном горном массиве Аннапурна. Оползень, сместивший приблизительно 23,5 кубических километра породы, произошел примерно в 1190 году. Исследование обрушения пролило свет на долгосрочную топографическую эволюцию высокогорных регионов. Гималаи – самая высокая и одна из наиболее активных горных систем на Земле. Исследования показали, что вершина обрушилась не из-за землетрясения или каких-то других природных катаклизмов. Она обрушилась под собственным весом. Процессом управляли две силы, соотношение между тектоническим поднятием горных пород и эрозия почвы.
Люди, до крайней степени комплементарны к себе, и в той же степени критичны к окружающим. Особенно, если это касается наших умственных способностей. Когда на «бычьем» рынке наш сосед или коллега…, по нашему мнению не самый умный человек…, вкладывает деньги в акции и на наших глазах богатеет, это вызывает у нас справедливый вопрос, - а чем я хуже? Мы тоже хотим покупать акции и богатеть. В таких условиях, даже продажа почки и покупка акций на вырученные за нее деньги, покажется нам разумным выбором. Но, мир устроен не так. Когда мы покупаем акции, цены на них растут и становятся дороже. В какой-то момент они становятся настолько дорогими, что перспективы их дальнейшего роста уже не кажутся такими уж привлекательными. Иллюзия стабильности рассеивается, пузырь лопается, гравитация побеждает. Главной движущей силой жизненного цикла пузырей, является соотношение жадности и страха.
Таков закон эволюции. Так устроен мир. Так мы развиваемся. Так было. Так есть. Так будет. Портфель подготовленного должным образом инвестора готов к любым пузырям.
Управляйте личными финансами грамотно.
Сила в знаниях!
Встречаемся завтра, в субботу 2 декабря в 12-00 по адресу: ул. Гоголя 86, угол ул. Наурызбай батыра, БЦ «Казжол», 700 аудитория.
Добро пожаловать!
Вход свободный.