225 members
63 photos
2 files
94 links
Download Telegram
to view and join the conversation
Вот такие новости.
Пенсионная стратегия.

"ТО, ЧЕМУ ВЫ УЧИТЕ, ЭТО ЖЕ АМЕРИКАНСКАЯ ПЕНСИОННАЯ СТРАТЕГИЯ, А ЕСТЬ ЧТО-ТО СТОЛЬ ЖЕ НАДЁЖНОЕ, НО БОЛЕЕ ДОХОДНОЕ?"

Такие комментарии частенько появляются под моими постами. Пишут их скорее всего люди с иностранным экономическим образованием. Но не практики.

Итак.
Этой стратегией действительно официально пользуются накопительная пенсионная система США 401(k), Норвежский суверенный фонд и тд. Но не потому что, это какая-то там «пенсионная стратегия», а потому что это научный подход к инвестициям, единственно верный, математически обоснованный.

Это представители финансовой индустрии, трейдеры, активные управляющие (люди заинтересованные, не объективные, имеющие конфликт интересов с частником) пренебрежительно обозвали современную портфельную теорию - пенсионной стратегией.

Фондовый рынок - это игра с очень небольшой положительной суммой, которая поступает на рынок от бизнеса в виде вознаграждений за инвестиции/предоставленный во временное пользование капитал. В остальном же, участники рынка (игры) перераспределяют между собой то, что принесли на рынок, не забывая платить дань банкам, брокерам, юристам, налоговым органам, мошенникам и тд. Это значит, что если на рынке кто-то выиграл, то обязательно будут и проигравшие.
По сути, спекуляции на фондовом рынке схожи с игрой за карточным столом, с одной лишь разницей: вы сами выбираете карты с которыми садитесь играть. Проблем в том, что при высокой эффективности рынков достоинство выбранных вами карт, быстро меняется во времени. И если вы выбрали для игры четырёх тузов, то вполне возможно, что уже через минуту, час, день, неделю, месяц, год у вас на руках окажутся разномастные цифры, когда на кону стоят крупные суммы, с которыми вы вошли в рынок надеясь на каре из тузов.

Современная портфельная теория - это методика гарантированного получение средних значений рынка. Других научно обоснованных способов получить среднюю доходность рынка нет. Не существует в природе.

Однако, доходности рынка (8-10% годовых в твёрдой валюте) вполне достаточно, чтобы обеспечить личные (семейные) стратегические цели, в том числе обеспеченную старость.

Где же брать деньги на инвестиции?
Речь идёт о 10-20% от наших заработков (я знаю людей инвестирующих до 60% заработка) в активном периоде жизни. Деньги нужно зарабатывать на работе. Инвестиции - это для приумножение и планирования долгосрочных, стратегических финансовых целей.

Считается нормальным, когда 40-45% доходов покрывают обязательные расходы семьи. Если откладывать 10-20% от доходов на долгосрочные цели, то сильно текущий уровень жизни от этого не пострадает. А за много периодов сложный процент сделает инвестора богатым человеком, и по доходности инвестиций он обгонит свыше 90% дорогостоящих активных управляющих.

Управляйте личными финансами грамотно!
Планируйте долгосрочные финансовые цели!
Знания - сила!
Вчера мне прислали байку-анекдот. То ли с намёком, то ли с национальной самоиронией, может просто повеселить хотели. Не уверен.
Байка ниже. Выделена кавычками. Сейчас мои пояснения.

С одной стороны мы не то принимаем за богатство, с другой, у нас некий конфликт с богатством, негативный окрас какой-то.
Есть даже поговорки про деньги. Не в деньгах счастье, нежили богато..., деньги - грязь...

Что мы понимаем под словом - богатство?
Богатство, разве это дворцы, бассейны, джипы? Может это зарплата или доход от бизнеса ежемесячно 3-5 тысяч долларов?

Чем выше доходы, тем дороже привычки, расходы растут пропорционально. Дворцы и джипы - это роскошь! Человек должен иметь соответствующий капитал, чтобы комфортно владеть и содержать своё имущество. А не покупать на последние деньги джип или строить особняк, а потом работать, чтобы содержать всё это. Экономить на страховках, заливать дешёвый бензин...

В КАПИТАЛизме богатство - это работающий КАПИТАЛ, рента с которого покрывает любые жизненные потребности инвестора. Кто-то называет это пассивным доходом, или денежным потоком.
В условиях рыночной экономики (в которой, хотим мы того или нет, нам придётся жить) существуют свои законы, идти против которых, всё равно, что ехать по встречной полосе. А незнание законов, как известно, не освобождает от ответственности.

Владеть (чрезмерно) имуществом - это мещанство. Показуха! Феодализм.

Деньги - это свобода. Это про новые возможности! Это про "Весь мир - мой дом, а крыша - небо голубое!".
Просто мы не понимаем сути денег.
СУТИ ДЕНЕГ без обмана!
Нам не объясняют этого ни в школе, ни в институтах, ни дома. Эти знания нужно искать самостоятельно. Среди гор мусора в интернете. Среди акул рынка готовых сожрать новичка.
Такие знания никто не рекламирует. Ими не выгодно делиться. Чем больше лохов на рынке, тем выше положительная премия в большой игре. Быть умным выгодно в одиночку.

При этом, мы все, так или иначе находимся в глобальном рынке. Как минимум у нас есть депозиты, имеем дома, квартиры, имущество, отчисления в ЕНПФ (который тот в свою очередь, почему-то инвестирует наши деньги не в нашу пользу).
Поэтому, кем быть человеку на рынке, умным инвестором или лохом - это личная ответственность каждого.

Итак, анекдот (осторожно, присутствует нецензурщина):

"Однажды очень богатый человек взял своего сына в поездку по стране с единственной целью — показать мальчику, что значит жить без денег. Как это невесело. Несколько дней они провели на ферме у очень бедной семьи.
По возвращении домой отец спросил, понравилась ли ему поездка. «Понравилась, отец», — ответил мальчик. «Видел, как бедны могут быть люди?» — задал вопрос мужчина. «О, да!» — последовал ответ. «А что ты извлек из нашего путешествия?» — вновь спросил отец.
А сын ответил: «Я видел, что у нас одна собака, а у них куча дворняг. У нас бассейн до середины сада, а у них ручей, которому нет конца». У нас в саду светят заморские фонари, а у них ночью сияют звезды. У нас терраса от высокого забора до переднего двора, а у них просторы до самого горизонта без ограды. У нас небольшой участок земли, на котором мы живем, а у них бескрайние поля, которые нельзя окинуть взглядом. Мы покупаем пищу, а они выращивают ее сами. У нас вокруг дома стены для защиты, а у них друзья».
Отец мальчика застыл в онемении. Потом уебал ему с колена и добавил: "Ничего ты не понял! Жри теперь что сам вырастишь и живи в голой степи хайуан . Жизни он блять меня поучить решил қотақбас. И выгнал сына нахуй..."
Казахские миноритарные акционеры - инвесторы-спекулянты, со стороны выглядят как кот севший на свои яйца и не желающий вставать с них из-за своей упёртости.
Развернулись не шуточные баталии по поводу судебных тяжб между АО «Казахтелеком» (KZTK) и частным спекулянтом Б. Джумабаевым, тихо тлеет скандал по поводу родственных связей в правлении АО «КазТрансОйл» (KZTO).
Казалось бы, умные люди, финансисты, не первый год на рынке. Даже ассоциацию создали (QAMS). Зачем это им?

Я вот тоже не понимаю, но собственные догадки всё же имеются.

Как заработать на фондовом рынке?
По сути есть только два способа:
1. Успешно торговать. Покупать дёшево - продавать дорого. А главное, делать это долго и стабильно.
2. Привлекать много денег и получать комиссии за управление.

Наивным обывателям кажется, что зарабатывать вторым способом могут только те профессионалы, которые умеют это делать первым способом.

Как бы не так.
Дело в том, что в реальной жизни зарабатывать первым способом "не умеет" практически никто, или около того (в пределах статпогрешности, или может чуть выше вероятности выигрыша в казино).
И так же как в казино, чем дольше срок, тем вероятность выигрыша стремиться к нулю (здесь выигрыш определяется результатом выше рыночного. Т.е. это не обязательно "в минус". Результат ниже или на уровне рынка так же считается проигрышем). Чтобы объяснить причины этого парадокса, нужен отдельный пост (много раз писал, как-нибудь напишу ещё раз).

Откуда же берутся богатые "инвесторы"?
Доходы доверительных управляющих в подавляющем своём большинстве идут от второго способа «зарабатывания денег на инвестициях», а не от первого. Доходы от первого способа в лучшем случае минимальны. В худшем - это убытки.

Главное в этом деле - это богато выглядеть, умно и складно говорить (желательно по-больше непонятных для обывателя биржевых терминов), иметь харизму и желательно диплом заграничного университета. Дорогие костюмы, часы, автомобили, дома и другие признаки показного успеха исправно работают на то, чтобы пустить пыль в глаза очередным богатеньким простакам.
Другими словами, "профессионалы" зарабатывают НЕ ВМЕСТЕ С КЛИЕНТОМ, а НА ДЕНЬГАХ КЛИЕНТА. И от степени моральных ценностей и жадности управляющего зависит как много денег в итоге потеряет клиент-обыватель. И это я сейчас не об откровенных аферистах, а о вполне себе респектабельных с точки зрения законности представителях финансовой индустрии.

Так причём тут QAMS?
Сдаётся мне, что это именно те "профессионалы" о которых был написан пост.
Но это не точно. Повторюсь - это лишь мои догадки.
Но очень похоже на то.

Управляйте личными финансами грамотно!
Самостоятельно.
Знания - сила!
На чем зарабатывает спекулянт?
Хотел написать максимально просто, залез в дебри о которых написать "просто" - невозможно. Чтобы было понятно читателю пришлось укоротить текст поста на три четверти.
Итак, на пальцах

Рынок естественным образом даёт определённую доходность. Спекулянт - это тот, кому этой доходности мало. Естественная доходность рынка или ниже её, считается для спекулянта проигрышем. Он пытается используя неэффективности рынков получить сверхприбыль.

Чтобы понять, на чем зарабатывает спекулянт, нужно понять кто он такой, где и как хочет заработать.
Начнём с биржи - фондового рынка.

Биржа - это такой же рынок, как и "Зелёный базар" в Алматы. Только на нем торгуют ценными бумагами.
Другими словами, это такой рынок, на котором встречаются бизнес, которому всегда требуется оборотный капитал и инвестор со свободными деньгами, желающий разместить их как можно выгодней и надёжней.

Как на любом базаре, на фондовом рынке есть два вида продавцов.
1. Те, кто вспахал землю, посадил картошку, вырастил её, собрал и продаёт по рыночной цене - аграрий-бизнесмен.
2. Те, кто скупает картошку оптом и продаёт её в розницу - спекулянт.

Разница биржи с "Зеленным базаром" в том, что на фондовом рынке нет оптовых цен.
Тогда как же спекулянт зарабатывает на бирже?

Спекулянт пытается найти неэффективность рынка и заработать на ней. Другими словами найти то, что влияет на ценообразование ценных бумаг.

Теперь давайте разбираться, что такое эффективность рынка?
Эффективность рынков, скажем так, измеряется несколькими факторами. Это одновременное и полное поступление всей торговой информации для всех участников рынка, наличие ликвидности на рынке и то, что на это влияет, (низкие транзакционные затраты, налоги и пр), рациональность инвесторов в поведении (желание увеличить собственную выгоду), отсутствие возможности влиять на цены отдельными инвесторами.
Гипотеза эффективности рынков (Efficient Markets Hypothesis, ЕМН) - Юджин Фама, нобелевская премия по экономическим наукам. 1992 год.

Ну? Можно НА ЭТОМ стабильно зарабатывать? Возможно ли системно находить неэффективность на современном рынке?

1. То, что видит спекулянт в своём "стакане", графиках, знает о компании, видят и знают сотни тысяч других спекулянтов следящих за этой компанией. Соответсвенно, получив информацию приходят к одинаковым выводам, делают одинаковые действия.
2. Ликвидности на рынке более чем достаточно. Любая случайная неэффективность рынка мгновенно поглощается. При правильном выходе на рынок возможно минимизировать/оптимизировать и без того естественным образом снижающиеся, сопутствующие инвестициям расходы.
3. В рациональности инвестора сомневаться не приходится. Считать себя умнее сотен тысяч других спекулянтов в числе которых крупнейшие инвест-дома, Баффет, Далио и пр., мягко говоря не разумно.
4. Повлиять на мировые цены? Попробуйте.

Далее.
Существует три формы эффективности рыков.
1. Слабая форма (weak form) - подразумевает, что вся информация, содер­жавшаяся в прошлых изменениях цен, полностью отражена в текущих рыноч­ных ценах. Если это предположение верно, то информация об исторических тенденциях изменения цен тех или иных ценных бумаг (независимо от того, идет ли речь о тенденциях прошлой недели или последних 50 лет) не имеет ни­какой ценности при выборе объекта инвестирования - тот факт, что в течение последних трех дней цена некой акции возрастала, никак не помогает спрогно­зировать ее завтрашнюю цену.
2. Умеренная форма (semistrong form) - предполагает, что текущие рыночные цены отражают не только изменение цен в прошлом, но также и всю остальную общедоступную информацию. Таким образом, если на фондовом рынке существует умеренная форма эффективности, не имеет смысла изучать ежегодные отчеты фирм и другие опубликованные статистические данные или следить за новостями из финансового мира, поскольку любая общедоступная информация такого рода немедленно отражается на ценах акций до того, как вы сможете использовать ее в своей практике.
3.
Сильная форма (strong form) - предполагает, что в текущих рыночных ценах отражена вся информация - и общедоступная, и доступная лишь отдель­ным лицам. Если эта гипотеза верна, то сверхдоходы не могут быть получены даже посвященными.

На современном рынке, близком к идеально эффективному рынку, где в определённой мере соблюдаются все вышеперечисленные условия, цены всегда отражают всю известную информацию, новая информация вызывает немедлен­ное изменение цен, а получение сверхдоходов возможно только в результате счастливой случайности.

Так на чем зарабатывает спекулянт?
Ответ на это вопрос в предыдущем посте.

Естественной доходности рынка более чем достаточно, чтобы обгонять инфляцию и эффективно строить личное финансовое будущее!

Управляйте личными финансами грамотно!
Самостоятельно!
Знания - сила!
Самая большая ошибка Джека Богла, которая в последствии привела его к самому большому успеху в жизни
Перевод и редакция: ТОО «PFA»
Источник: SSRN-id1690710.pdf
Рассказ Джона Богла о своей самой большой ошибке в интервью 2006 года.
Уникальный набор обстоятельств – начиная с периода «Go-Go» в шестидесятых годах и заканчивая жестоким медвежьим рынком 1973-74 годов побудил его проверить свою гипотезу о стоимости и помог навсегда изменить ландшафт в инвестициях.
Интересная история со счастливым концом и несколькими уроками.
Итак, Богл:
Далее
тут ⬇️
https://pfa.kz/novosti/samaya-bolshaya-oshibka-bogla
Итак друзья, решено!
Новой программе интерактивных лекций по финансово-инвестиционной грамотности быть!
Просто о сложном!
ФИНАНСОВЫЙ ИНТЕЛЛЕКТ!

О чем будем говорить?
1. Зачем нужно инвестировать? Философия накопления. Личный финансовый план.
2. Разбор инвестиционных предложений на рынке. Инвестор и спекулянт. Инвестиции в физическую недвижимость, деривативы, евробонды, накопительное/инвестиционное страхование жизни, доверительное управление, прямые инвестиции в бизнес - взгляд изнутри: плюсы и минусы. Как распознать мошенников.
3. Как нужно инвестировать? Пассивные портфельные инвестиции. Индексы, ETF. Структура и наполнение инвестиционного портфеля.
4. Почему нужно инвестировать так, и никак иначе? Опыт развитых стан. История рынков. Современная портфельная теория.
5. Практические навыки. Где, как искать/выбрать брокера, открыть счёт. Где, как искать/подбирать активы в портфель.
6. Вопросы - ответы.

Лекция платная. Стоимость - 5000 тенге.
Место прежнее: кафе "Мол дастархан" на Гагарина, уг. Ходжанова.
Время: в воскресенье, 8 сентября, с 15-00 до 18-00.
Длительность лекции - 2 часа. Плюс 1 час на вопросы.

Добро пожаловать!
Знания - сила!
Майкл Бьюрри назвал пассивные инвестиции в индексные фонды пузырем!
Всё, расходимся, делать тут больше нечего. Главный «шортист» сказал – пузырь - значит пузырь!

Только, если прочитать статью из оригинального источника (bloomberg.com), становится ясно, что до обычной глупости в духе «пассивные инвестиии = марксизм» спекулянт всё-таки не опустился.

Вырванный из контекста заголовок начал жить своей жизнью на страницах казахского Форбс, под руководством господина Аукенова, который кстати расфрендился со мной на Фб из-за моей неоднократной критики его деятельности, превратившей солидное издание в рекламный буклет казахских олигархов.

Итак, что же на самом деле сказал Майкл Бьюрри?
Он говорит о том, что тренд на инвестиции в акции компаний крупной капитализации США и бурный рост индексных фондов и ETF привел к тому, что «хорошие» (с его точки зрения) небольшие компании и южнокорейский индекс KOSPI торгуются по хорошим ценам.
Ок, отлично - пузырь то здесь при чем? Акции крупных компаний США переоценены? Ну да. Есть такое. Бывает. Было много раз в истории. На сегодня коэффициент САРЕ рынков Нидерландов, Швейцарии примерно на том же уровне. И что дальше? С тем же успехом пассивный инвестор может увеличить в портфеле доли фондов компаний малой капитализации. Рынки Греции и России по этому показателю выглядят уж совсем привлекательно. Что теперь?

Если и есть признаки пузыря (а они есть) на рынке США, то длится это уже, как минимум года три. И грамотной пассивный инвестор давно к этому готов.

Что мы видим в сухом остатке?
Только желание хорошего и известного прошлыми делами активного менеджера «продвигать» свои позиции – о которых заговорили после очередного раскрытия информации Scion Capital и требований по байбеку акций GameStop.

Хорошо бы господину Аукенову всё-таки нанять редактора обладающего достаточной квалификацией, чтобы окончательно не превратить журнал в «жёлтую прессу» гонящуюся за рекламными гонорарами и «горячими» заголовками.
https://m.forbes.kz/article/207255
Вчера на тренинг пришли люди разных возрастов. Самому молодому было 17, самому старшему за 50.
Я не мог упустить такой шанс и снова проделал этот трюк...

Спрашиваю 17 летнего парня:
- как думаешь, 20 лет вперёд, это долго?
Парень замялся с ответом. Видимо не привык думать такими категориями. Но в итоге выдал, что это даже больше, чем он прожил, поэтому ему кажется, что это очень долго.
Дальше я спрашиваю у мудрёного опытом человека в возрасте за 50.
- последние 20 лет быстро пролетели?
Человек ответил не задумываясь, моргнуть глазом не успел, особенно после 40 лет время летит, считать не успеваешь.

Что это за парадокс такой?

Мы легко принимаем решение брать ипотеку и кормить банкиров ближайшие 20-25 лет. Не думаем о том, что за эти 20-25 лет легко могут измениться жизненные обстоятельства, например можно потерять источник дохода - работу или бизнес. Ипотечники, знакомо?
Банк войдёт в ваше положение? Или вы любите общаться с коллекторами, по судам бегать? Мазохизм какой-то.

В то же время мы не способны планировать жизнь с точки зрения финансов на ближайшее, хоть сколько-нибудь долгое время, хотя бы на 10 лет вперёд.
Что это? Неспособность мыслить масштабно?

Простой расчёт в Эксель говорит о том, что инвестируя первоначальный ипотечный взнос и докладывая ежегодно те же деньги можно накопить нужную сумму на квартиру уже через 7-8 лет.
Зачем кормить банкиров лишние 15 лет???

А ведь кроме жилья перед нами стоят другие, не менее важные финансовые обязательства перед нашими близкими. Растут дети, надо дать им качественное, высшее образование (профессию - удочку с помощью которой наши дети будут кормить уже своих детей - наших внуков, а может и нас в пенсионном возрасте), которое чем качественней, тем дороже обойдётся нам - родителям.

По возможности нужно позаботиться о собственной безбедной старости, чтобы в пенсионном возрасте не сесть на шею детям, "устроиться к ним нянькой за тарелку супа" - стать для них обузой.

Кто-то может сказать, что это святая обязанность детей - кормить своих престарелых родителей. Так то оно так. Но!

Давайте смотреть правде в глаза!?
Вы хотите повесить на своих детей лишние обязательства по содержанию вас в старости?
Потому, что вы не сочли нужным, не стали учиться инвестициям (что в развитых странах считается нормой) из-за своей лени, отсутствия времени, глупости или ещё Бог знает из-за каких откорячек которые люди придумывают, лишь бы не думать головой?
Вопрос в другом, захотите ли вы "объедать" своих, пока ещё не рождённых внуков, полезет ли вам кусок в горло, понимая, что ответственность за положение в котором вы оказались лежит на вас? Уверен, полезет. Проглотите как миленькие. Вы же не в чем не виноваты. Жили, как могли. Это правительство виновато.

Говорят, 2 часа умственного труда отнимает столько же энергии, как если бы человек 8 часов махал лопатой.
Может дело всё-таки в этом?
Так зачем кормить банкиров лишние 15 лет???

Управляйте личными финансами грамотно!
Самостоятельно!
Знания - сила!
Ответ Бена Карлсона на статью Майкла Бьюрри в Блумберг.

Разоблачение глупого мифа «Пассив - пузырь»

5 сентября 2019 г-н Бен Карлсон, директор по институциональному управлению активами в Ritholtz Wealth Management

Источник: https://awealthofcommonsense.com

Перевод: ТОО «PFA»

Вчера я получил несколько вопросов об этом заголовке от Bloomberg :

Далее тут ⬇️
https://pfa.kz/novosti/razoblachenie-glupogo-mifa-passiv-puzyr
ФИНАНСОВЫЙ ИНТЕЛЛЕКТ!
Новая программа - интерактивный тренинг по финансово-инвестиционной грамотности!
Просто о сложном!

О чем будем говорить?
1. Зачем нужно инвестировать? Философия накопления. Личный финансовый план.
2. Разбор инвестиционных предложений на рынке. Инвестор и спекулянт. Инвестиции в физическую недвижимость, деривативы, евробонды, накопительное/инвестиционное страхование жизни, доверительное управление, прямые инвестиции в бизнес - взгляд изнутри: плюсы и минусы. Как распознать мошенников.
3. Как нужно инвестировать? Пассивные портфельные инвестиции. Индексы, ETF. Структура и наполнение инвестиционного портфеля.
4. Почему нужно инвестировать так, и никак иначе? Опыт развитых стан. История рынков. Современная портфельная теория.
5. Практические навыки. Где, как искать/выбрать брокера, открыть счёт. Где, как искать/подбирать активы в портфель.
6. Вопросы - ответы.

Стоимость - 5000 тенге.
Место: кафе "Мол дастархан" на Гагарина, уг. Ходжанова.
Время: в воскресенье, 15 сентября, с 15-00 до 18-00.
Длительность лекции - 2 часа. Плюс 1 час на вопросы.

Добро пожаловать!
Знания - сила!
Начнём сверху.
"На пальцах".

Что такое биржевой индекс?
Это показатель выборки отдельных ценных бумаг объединённых по определёнными признакам. Например по географическим, или отраслевым.
Для примера: индекс KASE (Казахстанская фондовая биржа). Это индекс состоящий из акций 7 крупнейших компаний Казахстана по сути отражающих экономику страны. Или индекс ММВБ (Московская биржа). Это индекс 55 крупнейших компаний России, так же отражающий состояние экономики РФ. Или индекс Russell 3000 index объединяет 3000 компаний торгуемых на NASDAQ и NYSE, по сути отражающий состояние американский экономики.

Что такое - ETF (индексный)?
По сути, это паевые фонд (инструмент коллективного инвестирования с широкой диверсификацией), только торгуется на бирже как акция. Индексные ETF повторяют (копируют) тот или иной индекс. Т.е. покупая пай какого либо ETF, инвестор покупает доли всех компаний входящих в отслеживаемый фондом индекс (бенчмарк).
Например, покупая пай ETF FXKZ (тикер) от FinEx (управляющая компания), инвестор покупает доли (акции) всех 7 компаний входящих в индекс KASE.

Что такое акция?
Фактически - это доля компании в ценной бумаге с закреплёнными правами на собственность. Т.е купив акцию AAPL вы становитесь полноправным акционером компании Apple, со всеми вытекающими отсюда последствиями. Если у компании дела идут хорошо - получаете прибыль, пропорционально доле вложенного капитала, или соответсвенно несете убытки, если у компании дела пошли плохо.

Почему нужно инвестировать через индексные ETF?
Во-первых, индексные ETF дешёвые с точки зрения комиссий взимаемых управляющей компанией за управление. Это означает, что из прибыли которую вы планируете получать от инвестиций в ETF с вас будут брать меньше комиссий.
Меньше комиссий - больше доход.
Во-вторых, индексные ETF - это инструмент с широкой диверсификацией. Например, индекс S&P500, отслеживает 500 крупнейших компаний торгуемых на NYSE. Самая крупная в мире (на сегодняшний день) по капитализации компания Amazon имеет в индексе долю около 3%. Т.е если завтра компания Amazon вообще прекратит своё существование, индекс (и ваш капитал, если вы купили пай ETF отслеживающий этот индекс) этого почти не заметит.
В-третьих, индексные ETF отслеживают определённый индекс (бенчмарк) - экономику страны чей индекс отслеживает фонд. А у любой экономики (индекса) есть история, есть данные (в достаточном количестве) о состоянии отслеживаемой экономики для математического анализа - средние показатели доходности, стандартное отклонение от среднего, корреляция (синхронность движения) с другими рынками. Другими словами, есть данные для математического анализа.

На западе данная стратегия называется ASSET ALLOCATION (что можно перевести, как распределение активов по классам), широко известна, применяется в пенсионных планах, различных государственных и частных фондах (Норвежский суверенный нефтяной фонд так же работает по этой стратегии) и рекомендуется частным инвесторам SEC (Комиссия по ценным бумагам и биржам), Goldman Sachs, State Street Global Advisors, Black Rock, Vanguard и пр. У нас этого не знает и не понимает практически ни кто.

Что нужно понимать умному инвестору, так это то, что рынок иррационален только на коротких временных дистанциях, и рационален на длинных.
Например, сказать (угадать) с уверенностью, как будет вести себя экономика США или компания Amazon в следующем месяце, году, через два года, практически невозможно. Но то, через 5, 10, 20... лет стоимость экономики США будет выше чем сегодня, можно говорить с полной уверенностью.

Будущего никто знать не может. Но посчитать вероятности можно легко.
Задача грамотного инвестора, с помощью математического анализа (вероятностный подход) сформировать портфель из фондов, обеспечивающий его жизненно необходимые финансовые цели.
А это может сделать даже школьник.

Управляйте личными финансами грамотно!
Самостоятельно!
Знания - сила!
Свершилось!

Eric Balchunas, ссылаясь на данные Morningstar, написал в Твиттере, что капитализация пассивных фондов акций США превысила капитализацию активных фондов акций США ($4,27 трлн. против $4,25 трлн.).
Американцы проголосовали долларом!
Чем ответят казахи?
Не, не слышали...🤣🤣🤣
Даже после уплаты всех налогов нашему правительству дико любопытно, какова дальнейшая судьба наших денег?

По этому поводу Национальный Банк РК с 01 июля 2019 года придумал новые правила.
Сами правила, и как их нужно выполнять согласно регламента, ниже по ссылке.
(чтобы не терять лишних нервов и времени, пошагово)
https://pfa.kz/biblioteka/rekomenduemaya-literatura/poluchenie-uchjotnogo-nomera-valyutnogo-dogovora
В США RIA укомплектованы персоналом.
В Казахстане нет ни одного независимого инвестиционного советника работающего по фидуционарным стандартам.
Хорошая новость в том, что знания, которыми обладают советники RIA, любой казахстанец может получить на pfa.kz
Вэлком, как говорится.🤓

Зарегистрированные инвестиционные консультанты добавили почти 30 000 сотрудников в прошлом году, что на 16% за последние пять лет.
Диана Бриттон. 12 сентября 2019 г.
Источник: wealthmanagement

Перевод: ТОО «PFA»

Далее тут ⬇️
https://pfa.kz/novosti/ria-ukomplektovany-personalom