Telegram Pump kanalları- Whales radar https://platform.cryptopy.net/tr full formasyon tarama telegrama alarm çekme İşlemlerine erişmek için @Cryptopy_Admin ile iletişime geçerek kampanyalardan faydalanmak için Pelin Ay üyesi olduğunuzu bildirebilirsiniz.
Aktif 4 telegram kanalı ve Websitede üzerinden istediğiniz teknik göstergeyi kullanarak telegrama sinyal olarak çekebileceğiniz bir sistem mevcut.
Aktif 4 telegram kanalı ve Websitede üzerinden istediğiniz teknik göstergeyi kullanarak telegrama sinyal olarak çekebileceğiniz bir sistem mevcut.
Aşağıdaki linkleri kullanarak paylaşımlarıma ulaşabilir ve çeşitli etkinliklerden faydalanabilirsiniz.
Sayın Pelin Ay kanal üyeleri, burada paylaşılan hiçbir bilgi yatırım tavsiyesi içermez.
Ayrıca ne grup yöneticileri ne de @PelinayPA sizden asla para istemez. Yatırım tavsiyesi vermez. VIP grubumuz yoktur. Tek telegram kanalı burasıdır. Size özelden veya grup içi para karşılığı yatırım yapmanızı isteyen hiç kimseye itibar etmeyiniz. Özelden yazılan mesajları dikkate almayınız ve grup yöneticilerine ihbar ediniz. Teşekkürler 💙
Ayrıca ne grup yöneticileri ne de @PelinayPA sizden asla para istemez. Yatırım tavsiyesi vermez. VIP grubumuz yoktur. Tek telegram kanalı burasıdır. Size özelden veya grup içi para karşılığı yatırım yapmanızı isteyen hiç kimseye itibar etmeyiniz. Özelden yazılan mesajları dikkate almayınız ve grup yöneticilerine ihbar ediniz. Teşekkürler 💙
Telegram Pump kanalları- Whales radar https://platform.cryptopy.net/tr full formasyon tarama telegrama alarm çekme İşlemlerine erişmek için @Cryptopy_Admin ile iletişime geçerek kampanyalardan faydalanmak için Pelin Ay üyesi olduğunuzu bildirebilirsiniz.
Aktif 4 telegram kanalı ve Websitede üzerinden istediğiniz teknik göstergeyi kullanarak telegrama sinyal olarak çekebileceğiniz bir sistem mevcut.
Aktif 4 telegram kanalı ve Websitede üzerinden istediğiniz teknik göstergeyi kullanarak telegrama sinyal olarak çekebileceğiniz bir sistem mevcut.
Aşağıdaki linkleri kullanarak paylaşımlarıma ulaşabilir ve çeşitli etkinliklerden faydalanabilirsiniz.
Sayın Pelin Ay kanal üyeleri, burada paylaşılan hiçbir bilgi yatırım tavsiyesi içermez.
Ayrıca ne grup yöneticileri ne de @PelinayPA sizden asla para istemez. Yatırım tavsiyesi vermez. VIP grubumuz yoktur. Tek telegram kanalı burasıdır. Size özelden veya grup içi para karşılığı yatırım yapmanızı isteyen hiç kimseye itibar etmeyiniz. Özelden yazılan mesajları dikkate almayınız ve grup yöneticilerine ihbar ediniz. Teşekkürler 💙
Ayrıca ne grup yöneticileri ne de @PelinayPA sizden asla para istemez. Yatırım tavsiyesi vermez. VIP grubumuz yoktur. Tek telegram kanalı burasıdır. Size özelden veya grup içi para karşılığı yatırım yapmanızı isteyen hiç kimseye itibar etmeyiniz. Özelden yazılan mesajları dikkate almayınız ve grup yöneticilerine ihbar ediniz. Teşekkürler 💙
Telegram Pump kanalları- Whales radar https://platform.cryptopy.net/tr full formasyon tarama telegrama alarm çekme İşlemlerine erişmek için @Cryptopy_Admin ile iletişime geçerek kampanyalardan faydalanmak için Pelin Ay üyesi olduğunuzu bildirebilirsiniz.
Aktif 4 telegram kanalı ve Websitede üzerinden istediğiniz teknik göstergeyi kullanarak telegrama sinyal olarak çekebileceğiniz bir sistem mevcut.
Aktif 4 telegram kanalı ve Websitede üzerinden istediğiniz teknik göstergeyi kullanarak telegrama sinyal olarak çekebileceğiniz bir sistem mevcut.
#CITAS (30 LOT ile Katılacağım)
✅️ Ciro tarafı gayet güçlü
2024: %41 büyüme
2025: %44 büyüme
2026/3: %28 büyüme
Üstelik bu yalnızca fiyat artışından oluşmuyor. Şirket 2024'te 30 mağazadan 2025'te 39 mağazaya çıkmış ve satış miktarlarında da reel büyüme görülmüş.
✅️ FAVÖK marjı:
2023 → %20
2024 → %14
2025 → %19
2025/3 → %20
2026/3 → %17
2026 ilk çeyrekte FAVÖK 454 milyon TL, geçen yıl aynı dönemde 417 milyon TL idi. Yani yaklaşık %9 artış var. Ama ciro %28 büyürken FAVÖK'ün sadece %9 büyümesi, marjların bir miktar baskı altında olduğunu gösteriyor. Yani, CITAS'ın 73,70 TL halka arz fiyatını haklı çıkarabilmesi için yalnızca mağaza sayısını artırması yetmez; mağaza başına kârlılığı da koruması gerekiyor.
✅️ Brüt kâr:
2026/3'te:
Ciro: +%28
Brüt kâr: +%12
Brüt kâr marjı yaklaşık:
2025/3 → %36,2
2026/3 → %31,7
Burada yaklaşık 4,5 puanlık marj daralması var. Yani şirket büyüyor ama büyürken maliyetleri aynı hızda kontrol edememiş. Bu nedenle benim CITAS'ta özellikle takip edeceğim veri brüt kâr marjı olur.
⚠️ Esas faaliyet kârı:
2025/3:
360,4 milyon TL
2026/3:
347,5 milyon TL
Yani şirketin cirosu %28 büyürken esas faaliyet kârı yaklaşık %3,6 gerilemiş. Bana göre CITAS'ın halka arzındaki en önemli negatif veri bu.
✅️ Borçluluk:
31 Mart 2026 itibarıyla:
Nakit: 457,5 milyon TL
Borçlanmalar: 649,5 milyon TL
Faiz taşıyan banka kredisi: YOK
Toplam yükümlülük: 2,02 milyar TL
Özkaynak: 5,04 milyar TL
Dolayısıyla şirketi yüksek banka borcu taşıyan bir şirket olarak değerlendirmemek lazım. Borçlanmanın önemli kısmı TFRS 16 kira yükümlülükleri ve kredi kartı borçlarından oluşuyor. Bu benim açımdan pozitif.
✅️ PD/DD: 1,86
Halka arz öncesi özkaynak: 5,04 milyar TL
Halka arzdan şirkete girecek sermaye artırım tutarı yaklaşık:
30 milyon lot × 73,70 = 2,211 milyar TL
Dolayısıyla halka arz sonrası teorik özkaynak yaklaşık: 7,25 milyar TL
Piyasa değeri: 180 milyon pay × 73,70 = 13,27 milyar TL Bu da yaklaşık 1,83x PD/DD civarı yapıyor. Dolayısıyla 1,86x PD/DD bana pahalı gelmiyor.
Üstelik şirketin bilançosunda ciddi maddi duran varlıklar ve gayrimenkuller bulunuyor. Örneğin Kırıkkale tesisi için ekspertiz değeri yaklaşık 1,09 milyar TL olarak verilmiş.
✅️ 73,70 TL pahalı mı?
Ben bunu ucuz halka arz olarak görmüyorum. Ama çok pahalı da değil. İşin içinde TERA da olduğu için katılacağım.
Diğer halka arzları da aynı şekilde inceleyip açıklayacağım.
🔗 Detayları telegram kanalımdan takip edebilirsiniz.
https://t.me/PAPelinAy
✅️ Ciro tarafı gayet güçlü
2024: %41 büyüme
2025: %44 büyüme
2026/3: %28 büyüme
Üstelik bu yalnızca fiyat artışından oluşmuyor. Şirket 2024'te 30 mağazadan 2025'te 39 mağazaya çıkmış ve satış miktarlarında da reel büyüme görülmüş.
✅️ FAVÖK marjı:
2023 → %20
2024 → %14
2025 → %19
2025/3 → %20
2026/3 → %17
2026 ilk çeyrekte FAVÖK 454 milyon TL, geçen yıl aynı dönemde 417 milyon TL idi. Yani yaklaşık %9 artış var. Ama ciro %28 büyürken FAVÖK'ün sadece %9 büyümesi, marjların bir miktar baskı altında olduğunu gösteriyor. Yani, CITAS'ın 73,70 TL halka arz fiyatını haklı çıkarabilmesi için yalnızca mağaza sayısını artırması yetmez; mağaza başına kârlılığı da koruması gerekiyor.
✅️ Brüt kâr:
2026/3'te:
Ciro: +%28
Brüt kâr: +%12
Brüt kâr marjı yaklaşık:
2025/3 → %36,2
2026/3 → %31,7
Burada yaklaşık 4,5 puanlık marj daralması var. Yani şirket büyüyor ama büyürken maliyetleri aynı hızda kontrol edememiş. Bu nedenle benim CITAS'ta özellikle takip edeceğim veri brüt kâr marjı olur.
⚠️ Esas faaliyet kârı:
2025/3:
360,4 milyon TL
2026/3:
347,5 milyon TL
Yani şirketin cirosu %28 büyürken esas faaliyet kârı yaklaşık %3,6 gerilemiş. Bana göre CITAS'ın halka arzındaki en önemli negatif veri bu.
✅️ Borçluluk:
31 Mart 2026 itibarıyla:
Nakit: 457,5 milyon TL
Borçlanmalar: 649,5 milyon TL
Faiz taşıyan banka kredisi: YOK
Toplam yükümlülük: 2,02 milyar TL
Özkaynak: 5,04 milyar TL
Dolayısıyla şirketi yüksek banka borcu taşıyan bir şirket olarak değerlendirmemek lazım. Borçlanmanın önemli kısmı TFRS 16 kira yükümlülükleri ve kredi kartı borçlarından oluşuyor. Bu benim açımdan pozitif.
✅️ PD/DD: 1,86
Halka arz öncesi özkaynak: 5,04 milyar TL
Halka arzdan şirkete girecek sermaye artırım tutarı yaklaşık:
30 milyon lot × 73,70 = 2,211 milyar TL
Dolayısıyla halka arz sonrası teorik özkaynak yaklaşık: 7,25 milyar TL
Piyasa değeri: 180 milyon pay × 73,70 = 13,27 milyar TL Bu da yaklaşık 1,83x PD/DD civarı yapıyor. Dolayısıyla 1,86x PD/DD bana pahalı gelmiyor.
Üstelik şirketin bilançosunda ciddi maddi duran varlıklar ve gayrimenkuller bulunuyor. Örneğin Kırıkkale tesisi için ekspertiz değeri yaklaşık 1,09 milyar TL olarak verilmiş.
✅️ 73,70 TL pahalı mı?
Ben bunu ucuz halka arz olarak görmüyorum. Ama çok pahalı da değil. İşin içinde TERA da olduğu için katılacağım.
Diğer halka arzları da aynı şekilde inceleyip açıklayacağım.
🔗 Detayları telegram kanalımdan takip edebilirsiniz.
https://t.me/PAPelinAy
Telegram
Pelin Ay
Bu kanalda paylaşılan hiç bir bilgi yatırım tavsiyesi içermez. Pelin Ay size asla ilk mesajı atmaz. Sizden para istemez. Tek kanalım burasıdır. Tg'de başka grup, kanal vs. yoktur.
🕊2❤1
Aşağıdaki linkleri kullanarak paylaşımlarıma ulaşabilir ve çeşitli etkinliklerden faydalanabilirsiniz.
Sayın Pelin Ay kanal üyeleri, burada paylaşılan hiçbir bilgi yatırım tavsiyesi içermez.
Ayrıca ne grup yöneticileri ne de @PelinayPA sizden asla para istemez. Yatırım tavsiyesi vermez. VIP grubumuz yoktur. Tek telegram kanalı burasıdır. Size özelden veya grup içi para karşılığı yatırım yapmanızı isteyen hiç kimseye itibar etmeyiniz. Özelden yazılan mesajları dikkate almayınız ve grup yöneticilerine ihbar ediniz. Teşekkürler 💙
Ayrıca ne grup yöneticileri ne de @PelinayPA sizden asla para istemez. Yatırım tavsiyesi vermez. VIP grubumuz yoktur. Tek telegram kanalı burasıdır. Size özelden veya grup içi para karşılığı yatırım yapmanızı isteyen hiç kimseye itibar etmeyiniz. Özelden yazılan mesajları dikkate almayınız ve grup yöneticilerine ihbar ediniz. Teşekkürler 💙
Telegram Pump kanalları- Whales radar https://platform.cryptopy.net/tr full formasyon tarama telegrama alarm çekme İşlemlerine erişmek için @Cryptopy_Admin ile iletişime geçerek kampanyalardan faydalanmak için Pelin Ay üyesi olduğunuzu bildirebilirsiniz.
Aktif 4 telegram kanalı ve Websitede üzerinden istediğiniz teknik göstergeyi kullanarak telegrama sinyal olarak çekebileceğiniz bir sistem mevcut.
Aktif 4 telegram kanalı ve Websitede üzerinden istediğiniz teknik göstergeyi kullanarak telegrama sinyal olarak çekebileceğiniz bir sistem mevcut.