써클(USDC)는 현금 보유분 중 일부를 실리콘밸리뱅크에 보관 중
실리콘밸리뱅크 노출분은 공개되지 않음

현재 써클이 현금을 예치한 은행은 아래와 같음(출처)
Bank of New York Mellon, Citizens Trust Bank, Customers Bank, New York Community Bank, a division of Flagstar Bank, N.A., Signature Bank, Silicon Valley Bank and Silvergate Bank.

https://www.coindesk.com/markets/2023/03/10/scrutiny-falls-on-43b-usdc-stablecoins-cash-reserves-at-failed-silicon-valley-bank/?utm_campaign=coindesk_main&utm_source=twitter&utm_term=organic&utm_medium=social&utm_content=editorial

#USDC

https://twitter.com/circle/status/1634391505988206592?s=20

USDC 준비금 약 400억 달러 중 33억 달러가 SVB에 남아 있음

#Circle #USDC

서클사는 현금자산의 일부를 SVB에 넣어놨었는데 SVB 파산으로 인해 USDC에 디페그가 일어나고 있습니다. 따라서, 바이낸스도 USDC>BUSD 전환을 중지했고 현재 코인베이스 프리미엄도 200불 이상 나고 있습니다.

https://twitter.com/AviFelman/status/1634329727107321860

#USDC

$3.3B는 Cash의 30% 수준인데 흐으음

#USDC

BNY Mellon 정도를 제외하고는 전부 SVB보다 예금액수가 적습니다.
그만큼 노출정도도 적을 수 있지만 연쇄적으로 다른 은행들도 위험할 수 있습니다.
USDC 매수에는 신중을 기하시길 바랍니다.

Silicon Valley Bank 예금 : 1750억달러
Signature Bank 예금 : 891.7억달러
Flagstar Bank 예금 : 587억달러
Silvergate Bank 예금 : 38억달러
Customer Bank 예금 : 39억달러
Citizens Trust Bank 예금 : 3.73억달러

#USDC

https://www.oklink.com/ko/eth/token/0xa0b86991c6218b36c1d19d4a2e9eb0ce3606eb48

Binance Cold 3,051,211,402.752
Binance-B-Token 782,999,971.84
Crypto.com 694,408,480

'USDC'의 익스포저에 크게 노출된 거래소는 Binance와 Crypto.com 입니다. 바이낸스는 USDC를 BUSD 바스켓, 크립토닷컴은 USD 바스켓으로 통합했기 때문에 사용자들에게 1USDC가 아닌 1USD를 보장해야하는 상황입니다.

#USDC

코인베이스, 은행들이 문을 닫는 주말동안 USDC : USD 전환을 중지

https://twitter.com/coinbase/status/1634399032767307776

#USDC

코인판에 기록될날..

#USDC

자라보고 놀란가슴 솥뚜껑 보고 놀랍니다. 테라 나락빔을 정통으로 맞고 나니 USDC 디페깅에도 가슴이 두근두근 하죠.


지네가 찍을 디지털 페기물을 담보로 잡는 알고리즘 스테이블의 디페깅은 담보가치가 하락하고 스테이블 깨지고, 스테이블이 깨지니 담보가 하락하는 서로 머리 끄땡이 잡고 나락가는 물귀신입니다.

반면에 달러 담보 스테이블은 아무리 디페깅이 되어도 잔여 달러 가치는 남아있죠. 되려 디페깅이 될수록 동일한 달러로 매꿀수 있는 스테이블 코인의 수량 증가하구요.

다만 담보로 예치된 달러를 운용해서 수익을 내는 수익 구조상 당장 급전을 구하긴 힘듭니다. 없는 문제도 만드는 뱅크런이 코인러의 판단을 어렵게 하죠.


‘망하지 않을 거라는 믿음’ 말고, ‘망하게 두지 않겠다‘라는 다짐을 하는 고래들에겐 기회입니다. 뱅크런만 넘기면 운영중인 자금 가져와서 출금 대응이 될겁니다.

셔터 내리면 출금이 멈추는 기성금융과는 다르게 스테이블 코인은 가격이 하락할 지언정 거래는 되죠. 10프로 인원이 50퍼 손실을 부담하면 나자빠지지만, 100프로 전원이 5퍼 손실을 부담라면 버틸 힘이 커지구요.

SVB의 파산과, SVB에 33억달러를 목줄잡힌 USDC의 운명은 발행사인 써클의 의지에 달려있네요.

#USDC

💱USDC 사태 돌아보기🤔

미 연방예금보험공사(FDIC) 에 의해 영업이 중단된 Sillicon Valley Bank 에 약 $40B 의 준비금 중 8% 에 달하는 $3.3B 의 자금을 예탁한 Circle 사의 USDC 가 Depegging 이 발생되고 있습니다.

이에 시장에 패닉이 일어나고 있는 와중, 긍정적/부정적 시나리오에 대해 몇몇 인플루언서들의 의견을 빌어 제 생각과 함께 정리해 봅니다.

✅긍정적 시나리오

Cinneamhein Ventures 라는 VC 를 운영하는 Adam Cochran 에 의하면,
FDIC 와 미재무부의 구제방안 과거사례에 비춰보면 약 $200M 정도만이 리스크
이는 연5% 에 달하는 미단기채 수익을 내고있는 Circle 의 수익으로 커버하고 남을 수준.
이를 전부 손실처리 하더라도 $0.996 정도가 최저 페깅선
추후 페깅은 맞춰질 것이다

트윗원문

⛔️부정적 시나리오

현재 Circle 은 USDC 를 USD 로 환매하는 창구를 열어놓고 있으며,
주말이라 실제 환매는 월요일 은행 문이 열리는대로 진행될 예정
이때 뱅크런이 일어나면 Circle 이 금리 인상으로 가격이 떨어진 미국채를 헐값에 판매해야 할 상황이 올 수도 있음
그러면 준비금 부족 현상이 심화되고, 이에 따른 심리적 요인으로 디패깅이 심해져 환매 뱅크런이 심화되는 Death Spiral 이 올 수도 있음


📜대응 방안

1. 안전추구
- USDC 자금이 있다면 USDT/BUSD 또는 업비트 원화 등으로 바꿔 보관 ▶️ 안전한게 제일!⛑
- 예상손익💵: 현재 약 7% 내외 손해

2. 약 야수
- DAI 를 USDC 로 변환. DAI 가 있다면 바로 스왑, 또는 AAVE 등의 렌딩플랫폼에서 DAI 를 대출하여 USDC 로 스왑
ㄴ DAI 준비금 일부는 USDC 로 이루어져있으나, '일부' 이기에 실리콘밸리뱅크 노출도가 상대적으로 낮음. 그러나 심리적인 불안감으로
USDC 와 비슷한 수준의 디페깅이 일어나고 있음 ▶️ DAI 리스크는 '일부'니까! USDC 보단 더많이 회복되겠지! 🐈
- 예상손익💵: DAI 준비금 중 32.5% ($8.26B 중 $2.69B) 가 USDC 로, Circle 의 $3.3B (8%) 이 전부 손실처리 되어도, 비율 기준 시총 $5.38B 대비 4.125% 의 준비금 손실이나, DAI 는 154% 과담보 이기에 사실상 2.7%의 디페깅 영향이라고 볼 수 있음. DAI 디페깅이 예상대로 회복된다면 7% - 2.7% = 4.3%. 현재 디페깅 수준 대비 약 4.3% 수익 가능.

3. 중 야수
- USDT/BUSD 등 다른 스테이블을 USDC 로 스왑 ▶️ USDC 페깅, 꿈은 이루어진다!★ 🦁
- 예상손익💵: 7% 내외 수익

4. 쌩 야수
- USDC 풀숏 / 풀롱 ▶️ 가즈아!🐂🐻
- 예상손익💵: 배수에 따라 다름. 단 롱은 7% x 배수, 숏은 무한 수익/손실 가능.

이 외에도, CEX-DEX 들 간의 가격차이로 갭을 잡거나 보따리를 하는 등의 대응이 있을 수 있습니다.

실제로 Justin Sun 의 Huobi 는 $100M 의 USDC 리저브를 DAI 로 변환했고 (Lookonchain 정보), CZSamsun 이라는 고래는 $30M 의 USDT 를 AAVE 등으로부터 대출하여 USDC 로 스왑 하였습니다. (Lookonchain 정보)

언제나 리스크를 잘 파악하시고 대응하시기 바랍니다.

#USDC #Circle #SVB #DYOR #NFA

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Circle의 준비금 중 77%는 블랙록이 관리

https://twitter.com/northrocklp/status/1634469058182791168?s=46&t=oeMcOtn2ZCZ8Ysr-XAov5g

#usdc #circle

10퍼센트 할인중..

#USDC

개인적인 생각으로는 현재 USDC 리저브 $43.5B 중 $3.3B를 모두 잃었다고 해도 약 7.5%가 빵꾸난건데 코베의 USD : USDC = 1:1 전환이 다시 시작되면 현재 9% 넘는 디페깅은 공포에 의한 수치가 아닐까 싶네요.

#USDC

circle의 ceo가 $USDC의 진행상황을 트위터에 게시했습니다.
https://twitter.com/jerallaire/status/1634649346535833601

#USDC

https://twitter.com/jerallaire/status/1635059024050937856?s=46&t=8puzihpSL4utwFRAydbt1A

Circle CEO의 USDC 관련 소식 업데이트

#USDC

SVB가 경매로 오늘 매각될 예정이며, 예금액 약 231조가 정부에 의해 전액 보증될 것이라고 발표되었습니다. 이에 따라 usdc 가격도 1달러로 복구되고 있습니다.

https://twitter.com/jerallaire/status/1635059024050937856?s=46&t=oeMcOtn2ZCZ8Ysr-XAov5g

금리 인상의 경우 SVB 사태로 인해 50bp인상 확률이 40%에서 17.4%로 떨어지고, 대부분 25bp 상승을 기대하고있습니다.

#USDC #SVB

USDC 패깅이 1달러로 다 맞춰지지도 않았는데 $468M의 신규 USDC가 발행됐네요

https://twitter.com/nansen_ai/status/1635097892770975746?s=46&t=oeMcOtn2ZCZ8Ysr-XAov5g

#USDC

기관이 모두 스마트하게 트레이드하지 않는다.

해시드는 급하게 전환하는 바람에 48만 USD 손실.
IOSG 10M USD 손실

코인력 높은 기관과 낮은 기관들을 비교할 수 있네요

#USDC

Headquarters
BNY Mellon Corporate Headquarters
240 Greenwich Street
New York, NY 10286, United States

써클의 주거래은행인 BNY Mellon은 뉴욕에 본사가 있습니다.
뉴욕 아침 9시가 한국 밤 10시입니다.
밤 10시 부터 완전한 페깅 복구에 다가가지 않을까 조심스럽게 예상해봅니다..

#USDC

[ ⚠️ 참고용 ]
써클 USDC 2분기부터 #코스모스 체인에서도 발행한다는 이야기인데.. 장이 이래서..
#Cosmos #USDC

https://blockworks.co/news/cosmos-circle-stablecoin-usdc-noble?nocache