Какие акции предпочитают телеграм-каналы на этой неделе

На графике — подборка самых популярных акций среди телеграм-каналов, которые пишут про экономику и инвестиции.

Почему каналы выбрали эти акции

🛢 Новости нефтяных компаний

• «Башнефть» восполнила запасы нефти и газа на 135% в 2023 г.
• «Татнефть» зарегистрировала 2 новых климатических проекта
• 21 февраля торги акциями «Транснефти» возобновятся после проведения сплита 1:100
• «Русснефть» увеличила чистую прибыль в 2023 г. в 3,8 раза
• «Роснефть» возобновила поставки нефти марки Sokol в Индию в феврале, также дочерняя компания планирует удвоить нефтепереработку

📗 Выпущенные отчеты

• «Яндекс» нарастил выручку в 4-м кв. 2023 г. на 51% г/г
• Группа «Черкизово» нарастила выручку в 2023 г. на 23% г/г, а чистую прибыль более чем в 2 раза, также рекомендовала дивиденды (див. доходность — 4,3%)
• Ozon нарастил GMV в 2023 г. в 2,1 раза
• «Софтлайн» увеличил оборот на 23% г/г в 2023 г.
• Fix Price нарастила объем онлайн-продаж в 2023 г. на 18% г/г
• «Интер РАО» увеличила чистую прибыль в 2023 г. на 14,9% г/г

🏦 Новости банков

• «Совкомбанк» объединит бизнес с «Хоум Банком», также заработал 95 млрд руб. в 2023 г.
• МТС и АФК «Система» — «МТС Банк» может провести IPO весной 2024 г.

💸 Ожидание высокой дивидендной доходности

• «Сбербанк»
• «Магнит»

📰 Другие новости

• «Ростелеком» планирует выплатить дивиденды по итогам 2023 г., также планирует вывести дочку на IPO в 2024 г.
• Globaltrans на фоне рекордных грузоперевозок между РФ и КНР в 2023 г.
• Firewall Positive Technologies внесен в единый реестр ПО
• «Алроса» — De Beers и Ботсвана выступили против запрета торговли алмазами из РФ, также рассчитывает на открытие новых рудных тел
• X5 Group может попасть в первый список экономически значимых организаций
• Президент разрешил сделки с акциями «Ренессанс Страхования»
• ВК приобрела 70% в red_mad_robot для усиления команды разработчиков, «VK Видео» набирает популярность среди рекламодателей
• КАМАЗ намерен возобновить системную публикацию отчетности по МСФО
• HeadHunter — на фоне продолжающейся напряженности на рынке труда
• «Северсталь», НЛМК — на фоне роста выплавки стали в 2023 г. на 5,3% г/г
• ММК из-за роста поставок на рынки РФ в 2023 г. на 18%
• «Лента» планирует развивать сеть алкомаркетов

🔍 Взгляд на компанию. «Мечел»: финансовые и операционные результаты за 2-е полугодие 2023 года — негативный сюрприз на уровне чистой прибыли

⛏ Сегодня, 21 февраля, «Мечел» опубликовал финансовые и операционные результаты за 2-е полугодие 2023 г. — добыча угля в 4-м кв. 2023 г. выросла на 4% кв/кв. Между тем продажи концентрата коксующегося угля снизились на 14% кв/кв на фоне проведения вскрышных работ на «Нерюнгринском» — одном из разрезов «Якутугля».

🏭 Производство стали и чугуна выросло на 3% и 6% кв/кв соответственно после завершения реконструкции двух домен. Продажи сортового проката снизились на 6% кв/кв ввиду изменения структуры отгрузок компании в пользу более высокомаржинальной продукции и снижения отгрузок арматуры.

📑 По итогам 2-го полугодия 2023 г. выручка компании оказалась на 14% выше г/г, а EBITDA выросла на 29% г/г, что в целом совпало с ожиданиями рынка (-5% против консенсуса и -2% против нас). Свободный денежный поток (FCF) за 2-е полугодие 2023 г. оказался выше наших ожиданий — полугодовая доходность составила 5%.

📉 Чистая прибыль (ЧП) «Мечела» оказалась негативным сюрпризом, на 26% ниже наших ожиданий на фоне списания 10,7 млрд рублей курсовых разниц за 2-е полугодие 2023 г. Напомним, что див. политика компании предписывает выплачивать 20% ЧП в качестве дивидендов по привилегированным акциям. По нашим оценкам, дивиденд на привилегированную акцию за 2023 г. может составить 32 руб. (доходность 9%), в случае соблюдения политики компанией. Ждем в апреле-мае проведения совета директоров.

💰Чистый долг (ЧД) «Мечела» во 2-м полугодии 2023 г. остался на относительно стабильном уровне, снизившись на 2% п/п до 250 млрд руб. Показатель долговой нагрузки ЧД/EBITDA составил 2,9х (против 3,4х по итогам 1-го полугодия 2023 г.).

👍 Подтверждаем позитивный среднесрочный взгляд на «Мечел» и ожидаем дальнейшего снижения чистого долга, учитывая стабильный денежный поток. При текущих ценах и курсе рубля акции «Мечела» торгуются с мультипликаторами EV/EBITDA 12M 3,4x и P/E 12M 3,0х и с >30% доходностью свободного денежного потока на 2024 г. Однако не исключаем краткосрочного давления на котировки компании после результатов.

#ВзглядНаКомпанию #металлургия $MTLR
#ДмитрийГлушаков #НиканорХалин #ИванСальковский

📆 #Календарь недели: 26 февраля — 1 марта

Понедельник, 26 февраля
• Мосбиржа опубликует финансовые результаты по МСФО за 2023 г.
• Positive Technologies: встреча с инвесторами
 
Вторник, 27 февраля
• «Ростелеком» опубликует финансовые результаты за 2023 г.
• Сбор заявок на облигации «Инарктика» 002Р-01 (ориентир купона — не выше 15,5%,  ориентир доходности — YTM 16,42%)
• Henderson опубликует операционные результаты за 2023 г. и проведет день инвестора
 
Среда, 28 февраля
• Россия: безработица в январе 2024 г.
• Fix Price: операционные и финансовые результаты за 2023 г. и 4-й кв. 2023 г.
• США: ВВП в 4-м кв. 2023 г.
 
Четверг, 29 февраля
• «Сбербанк» опубликует результаты по МСФО за 2023 г.
• Сбор заявок на облигации ГПБ 005P-03P (ориентир доходности – RUONIA + не выше 180 б.п.)
 
Пятница, 1 марта
• Мосбиржа устанавливает новый размер стандартного лота по ДВМП (с 100 до 10), СОЛЛЕРС (с 10 до 1), и ТГК-14 (с 1 млн до 100 тыс.).
• «Распадская» опубликует финансовые результаты за 2-е полугодие 2023 г.
• Последний день сбора заявок на дозамещение «Газпром Капитал» ЗО25-2-E (ориентир доходности — 2,95%)
• США, Россия, Китай, еврозона: индекс деловой активности в производственном секторе в феврале 2024 г.

#КалендарьСобытий

🎣 Облигации+: «Инарктика» предлагает трехлетние облигации

📨 Во вторник, 27 февраля, производитель аквакультурного лосося «Инарктика» соберет книгу заявок на новый выпуск облигаций. Его параметры: объем 3 млрд руб., срок до погашения 3 года, ориентир по ставке купона не выше 15,50% (YTM не выше 16,42%). Выплата купонов ежеквартально.

🐚 Данное размещение актуально в свете предстоящего погашения выпуска Инаркт1Р1 в марте 2024 года. Компания диверсифицирует источники привлечения финансирования, поэтому планирует сохранить часть кредитного портфеля в виде облигаций.

🐟 Доля «Инарктики» на российском рынке аквакультурного лосося составляет около 30% в денежном выражении. Ключевыми конкурентами компании являются импортеры из Чили и Турции. В 2023 году на российском рынке красной рыбы сохранился устойчивый спрос, что транслировалось в рост выручки компании на 21% г/г.

🌊 Рентабельность по EBITDA в 2023 году уменьшилась на 11 п. п. на фоне эффекта высокой базы, но сохранилась на высоком уровне (44%) относительно исторических значений. На конец 2023 года показатель долговой нагрузки ЧД/EBITDA составил 1,1x.

💡 Эмитенту присвоен кредитный рейтинг А/Стабильный от АКРА. У компании нет единого контролирующего акционера и бенефициарного владельца.

🔎 С учетом доходностей облигаций эмитентов рейтинговой группы А, мы считаем, что новый выпуск будет выглядеть привлекательно при ставке купона не ниже 15,1% (YTM 16,0%).

👀 Что мы думаем о компании

#ОблигацииПлюс 
#СтаниславБоженко #ЕкатеринаУракова #МаргаритаЯковлева #НикитаНоводран

🟥 Финансы. «Московская биржа»: новый рекорд по прибыли

🏆 В 4-м кв. 2023 г. чистая прибыль «Московской биржи» по МСФО выросла на 79% г/г до 20 млрд руб., оказавшись на 11% лучше консенсуса и нашего прогноза на фоне более высокого чистого процентного дохода. Дополнительный позитивный эффект дало восстановление резервов на 1,1 млрд руб. По итогам 2023 г. чистая прибыль достигла рекордного уровня в 61 млрд руб. (+67% г/г).

✔️ Комиссионный доход по итогам 4-го кв. 2023 г. увеличился на 62% г/г до нового рекордного уровня 16,0 млрд руб. благодаря росту комиссий на рынке акций (+178% г/г), денежном рынке (+55% г/г) и рынке деривативов (+140% г/г). Чистый процентный доход вырос на 37% г/г благодаря высоким процентным ставкам.

🔎 Операционные расходы выросли на 64% г/г за счет роста расходов на персонал, включая премии и пересмотр программы долгосрочной мотивации, и маркетинг. Ожидаем, что сегодня на звонке с инвесторами менеджмент объявит свои ожидания по росту операционных расходов и капитальных затрат в 2024 г.

💰 Мы считаем, что рекордная прибыль по итогам 2023 г. может позволить Мосбирже выплатить дивиденд в размере 14,7 руб. на акцию, по нашей оценке, что предполагает дивидендную доходность 7,5%. Заседание Набсовета, на котором может быть принято решение о рекомендации дивидендов, может состояться в начале марта.

👍 Акции биржи торгуются по мультипликатору 10х 2024 Р/Е или с 28% дисконтом к историческим средним. Мы видим дальнейший потенциал роста операционного дохода в этом году на фоне роста объемов торгов и сохранения высоких процентных ставок в 1-м пол. 2024 г. и поэтому сохраняем позитивный взгляд на акции Мосбиржи.

#финансы
#СветланаАсланова
#ЕлизаветаЛебедева

🟢 Финансы. «Сбербанк» опубликует финансовые результаты по МСФО за 2023 год 28 февраля 2024 года. Что мы ожидаем?

🔭 По нашим прогнозам, в 2023 г. чистая прибыль «Сбербанка» выросла до 1,5 трлн руб., рентабельность капитала — до 24% благодаря росту активов на 25% г/г, увеличению чистой процентной маржи на 90 б.п. и снижению стоимости риска до 89 б.п.

🧮 В 4-м кв. 2023 г. мы ожидаем, что чистая прибыль банка составит 361 млрд руб., что предполагает рентабельность капитала 23%. Мы считаем, что сезонное увеличение операционных расходов и увеличение стоимости риска после роспуска части резервов в 3-м кв. 2023 г. частично сократит положительный эффект роста основного дохода на 8% кв/кв.

💸 По итогам 2023 г. мы ожидаем выплату дивиденда в размере 34 руб. на акцию, дивидендная доходность — 11,7%. Объявление рекомендации по дивидендам может состояться в конце марта-апреле.

📞 Во время конференц-звонка, который состоится в день публикации результатов, мы ожидаем, что менеджмент еще раз озвучит свои цели на 2024 г. Ранее они были представлены в декабре 2023 г. в рамках объявления новой стратегии.

👍 В 2024 г. мы положительно оцениваем возможности банка продолжить рост чистой прибыли и считаем, что в этом году чистая прибыль «Сбербанка» составит 1,8 трлн руб. (рентабельность капитала — 25%) благодаря росту операционного дохода.

#финансы
#СветланаАсланова
#ЕлизаветаЛебедева

Какие акции предпочитали телеграм-каналы на прошлой неделе

На графике — подборка самых популярных акций среди телеграм-каналов, которые пишут про экономику и инвестиции.

Важной новостью для настроений на рынке акций было объявление 13 пакета санкций.

Почему каналы выбрали эти акции

📗 Выпущенные отчеты

• «Московская биржа» увеличила чистую прибыль за 2023 г. более чем на 67% г/г, а комиссионные доходы — почти на 40% г/г и из-за отсутствия санкций на НКЦ
• «Фосагро» на фоне роста экспорта удобрений в 1,5 раза в 2023-м и увеличения поставок на внутренний рынок
• «Юнипро» увеличила чистую прибыль по МСФО в 2023-м на 3,6% г/г
• «Русгидро» увеличила чистую прибыль в 2023 г. на ~26% г/г
• «Ростелеком» из-за ожиданий объявления дивидендов и IPO «дочки», возможно, после отчетности по МСФО 27 февраля

🏦 Новости банков

В январе 2024 г. выросла прибыль банков.

• «Совкомбанк»
• ЦБ досрочно завершил санацию банка «Уралсиб»
• «Сбербанк», возможно, займется разработкой антропоморфных роботов

💸 Ожидание высокой дивидендной доходности

• «Магнит», МТС, «Татнефть», «Лукойл», «Сургутнефтегаз»
• «Транснефть» — после сплита акций 100:1
• АФК «Система» — на фоне дисконта между оценками «Системы» и дочерних структур

📰 Другие новости

• КАМАЗ планирует увеличить производство грузовиков
• «Соллерс» запустит производство компонент автобезопасности в РФ
• X5 Group из-за возможной редомициляции, также приобрела дистрибьютера в Башкортостане
• Ozon — на фоне роста объема интернет-торговли
• «Яндекс» — спрос на доставку в 2023 г. вырос в 1,5 раза, остается крупнейшим цифровым рекламодателем в РФ, а с Аркадия Воложа снимут санкции
• «Интер РАО» получит 2 новых энергосбыта от «Россетей»
• Акционеры утвердили ряд решений для редомициляции «Мать и дитя»
• «Алроса» устойчива к санкциям и намерена сохранить уровень алмазодобычи в 2024-м

🏁 Итоги дня: 27 февраля
 
🔹 Совет директоров «Распадской» 29 февраля рассмотрит вопрос о выплате дивидендов по итогам 2023 г., следует из сообщения угольной компании. Между тем мы не ждём, что «Распадская» вернётся к обсуждению дивидендов в краткосрочной перспективе — основной акционер (EVRAZ) пока является нерезидентом и находится под санкциями, что делает невозможным выплату в его пользу.
 
🔹 Henderson опубликовал операционные результаты за январь 2024 г. и провел день инвестора. Компания сохраняет темпы роста: выручка выросла на 32% г/г, онлайн-заказы показали опережающий рост в около 40% г/г. Сопоставимые продажи выросли на 22,5% при снижении количества посещений. Henderson планирует публикацию аудированной отчетности 27 апреля, после чего компания может определить размер дивидендных выплат.
 
🔹 Индекс потребительской уверенности США в феврале упал с 110,9 до 106,7 против прогноза роста до 114,8. Новость может оказаться негативной для рынка акций США, так как потенциально означает более слабый потребительский спрос в ближайший месяц.
 
$RASP $HNFG #СольДня

⏰ Доброе утро! 28 февраля

🌎 Ночное дежурство (зарубежные рынки)

🔸 За 24 часа на рынках отсутствовали существенные движения: валюты, золото, акции и облигации практически не изменились. Нефть Brent незначительно укрепилась после сообщения Reuters о том, что ОПЕК+ рассмотрит возможность продления добровольного сокращения добычи на 2-й квартал и, возможно, на конец года.

🔸 Недавно официальные лица Саудовской Аравии заявили, что при необходимости могут продлить сокращение добычи на 2-й квартал. Считаем, что новость может подтолкнуть стоимость нефти к прохождению сопротивления на уровне 84 $ за барр.

🔸 Индекс потребительского доверия в США от Conference Board резко упал до 106,7 с 110,9 при ожиданиях роста показателя.

🔸 Власти Гонконга объявили, что отменят все ограничения на покупку жилья, которые были введены в предыдущие годы. За последние три года цены упали на 20% и вернулись к уровню 2017 г. Также правительство объявило о финансировании туристической отрасли.

🔸 Кредитор Country Garden подал заявление о ликвидации, и 17 мая суд рассмотрит это дело. Месяц назад было принято решение о ликвидации компании China Evergrande.

☕ Мысли с утра

В четверг в 16:30 по Москве ФРС США опубликует ежемесячный индекс расходов на личное потребление. Этот показатель остается самым важным для ФРС с точки зрения инфляции. 

Отчет может оказать влияние на ожидания инвесторов. 13 февраля были опубликованы данные о скачке инфляции в сфере услуг, что привело к крупнейшему однодневному падению американских акций за последние несколько месяцев. При этом фондовые индексы находятся на исторических максимумах. 

Если он окажется на уровне ожиданий или будет ниже 2,4% против 2,6% в январе, то инвесторы могут прийти к выводу, что февральский отчет по ИПЦ показал повышенную инфляцию, обусловленную в основном разовыми факторами. Ралли на рынке акций и облигаций США может продолжиться, доллар — ослабнуть, а золото и, возможно, нефть потенциально получат больше шансов пробиться выше уровней сопротивления.

#НочноеДежурство #МыслиСУтра

💎 Взгляд на компанию. «Алроса» — приятный сюрприз по EBITDA во 2-м полугодии 2023 года
 
📝 Сегодня «Алроса» раскрыла финансовые результаты за 2-е пол. 2023 г. — выручка компании восстановилась на 25% г/г, несмотря на добровольную приостановку продаж алмазов в сентябре-октябре 2023 г. EBITDA также выросла на 60% г/г (+15% против наших ожиданий).

📉 Между тем FCF (свободный денежный поток) «Алросы» оказался негативным, снизившись до -19 млрд руб. во 2-м пол. 2023 г. (с положительного уровня 18,1 млрд руб. в 1-м пол. 2023 г.), в том числе из-за более высокого накопления оборотного капитала и кап. затрат, чем мы ожидали.

💰 Мы ожидаем, что в апреле наблюдательный совет «Алросы» традиционно рассмотрит вопрос об объявлении дивидендов по итогам 2023 г. В базовом сценарии мы ожидаем выплату 50% чистой прибыли за 2-е пол. 2023 г., что составит ~3% див. доходности за полугодие. 

👍 Сохраняем положительный среднесрочный взгляд на «Алросу» ввиду перспектив восстановления рынка алмазов на горизонте 3-9 месяцев и низкой оценки. При текущих ценах и курсе рубля акции «Алросы» торгуются с мультипликатором EV/EBITDA 12M 3,8x (дисконт ~35% к среднеисторическому уровню). Доходность FCF на 2024 г. может составить ~10%.

#ВзглядНаКомпанию $ALRS
#ДмитрийГлушаков #НиканорХалин #ИванСальковский