💬 Наблюдение: Середина года не принесла больших перемен на глобальные сырьевые рынки. Риски финансового сектора США несколько утратили актуальность, а геополитические — новизну. Однако деловая активность в мире продолжает замедляться, что, в частности, подтверждает и Baltic Dry Index, который отражает динамику стоимости фрахта. — finam
Темпы роста китайской экономики все еще остаются ниже ожиданий, несмотря на меры поддержки, и это вызывает опасения, что период быстрого роста в стране подходит к концу, и начинается период медленных изменений. Если это действительно окажется так, то это станет плохой новостью для рынка металлов.
Замедление темпов роста продолжает сдерживать спрос на сырье, в то время как предложение на рынке промышленных металлов не снижается, что создает ситуацию умеренного профицита и определяет слабую ценовую динамику.
Мы видим консолидацию цен на промышленные металлы, базовые полимеры и удобрения сильно ниже пиковых значений, но все же выше докризисных уровней. Падать ниже цены явно не собираются, но и для роста сейчас нет видимых оснований. Медь и другие электротехнические и «батарейные» металлы остаются востребованными, учитывая рост инвестиций в возобновляемую энергетику после прошлогоднего энергетического кризиса. Однако для энергоперехода к зеленой экономике нужно не просто больше цветных металлов, их цена должна быть доступной и эффективной, чтобы не сдерживать этот переход.
Отметим особо, что на цены также продолжает давить сильный доллар, и это может продолжаться довольно долго, по крайней мере, до тех пор, пока ФРС США не перейдет от подъема ставок к снижению. Если не произойдет новых событий, способных сломать текущее равновесие на рынках, консолидация может продлиться до конца текущего года.
Цены на руду, кокс, сталь и металлопродукцию также пока не подают признаков заметного оживления. Высокие ставки по кредитам и ипотеке тормозят строительный сектор в США, а строительной индустрии Китая все еще не удается выйти из кризиса. Между тем именно строительство формирует более половины спроса на сталь. Несмотря на сильный доллар, золото остается в верхней части своего диапазона, что является отражением сохраняющихся геополитических и финансовых рисков.
При этом на фоне положительных кредитных ставок и высоких доходностей казначейских облигаций продолжается сокращение активов золотых ETF. По данным агентства Bloomberg, в конце прошлой недели активы биржевых фондов, инвестирующих в золото, приблизились к уровню 2,8 тыс. тонн, обновив минимум с 30 марта 2020 года.
Спрос на золото поддерживается центральными банками. Проведенный World Gold Council (WGC) в мае 2023 года опрос показал, что 7 из 10 опрошенных центральных банков ожидают роста золотых резервов в следующие 12 месяцев. Во II квартале 2023 года закупки со стороны центробанков замедлились, но остались в заметном плюсе. В частности, Народный банк Китая закупил в резервы около 21 тонны в июне и 23 тонн в июле, а в целом с ноября прошлого года скупил около 188 тонн.
Цены на золото ждут, когда ФРС США начнет снижать ставки. В этом случае они смогут продолжить рост. Однако сейчас они отступают от максимумов, так как из риторики представителей американского финансового регулятора становится ясно, что высокие ставки могут продержаться дольше, чем ранее планировалось, и могут перейти к снижению не ранее следующего года. По нашим прогнозам, цены на золото до конца года останутся в рамках $1865-2050 за унцию.
Застой на рынках сырьевых товаров затягивается, накапливая технический потенциал для нового движения, направление которого пока не очевидно. Высокая волатильность акций отраслевых эмитентов требует частых пересмотров их рейтингов, хотя и позволяет инвесторам зарабатывать на колебаниях цены.
При этом выбор надежных бумаг для долгосрочных инвестиций становится все более сложным и ограниченным из-за растущих рисков. Преимущество, на наш взгляд, сохраняется за сектором золотодобычи.
#цветныеметаллы #сырьё #сырьевыетовары #цветныеметаллы #золото
Темпы роста китайской экономики все еще остаются ниже ожиданий, несмотря на меры поддержки, и это вызывает опасения, что период быстрого роста в стране подходит к концу, и начинается период медленных изменений. Если это действительно окажется так, то это станет плохой новостью для рынка металлов.
Замедление темпов роста продолжает сдерживать спрос на сырье, в то время как предложение на рынке промышленных металлов не снижается, что создает ситуацию умеренного профицита и определяет слабую ценовую динамику.
Мы видим консолидацию цен на промышленные металлы, базовые полимеры и удобрения сильно ниже пиковых значений, но все же выше докризисных уровней. Падать ниже цены явно не собираются, но и для роста сейчас нет видимых оснований. Медь и другие электротехнические и «батарейные» металлы остаются востребованными, учитывая рост инвестиций в возобновляемую энергетику после прошлогоднего энергетического кризиса. Однако для энергоперехода к зеленой экономике нужно не просто больше цветных металлов, их цена должна быть доступной и эффективной, чтобы не сдерживать этот переход.
Отметим особо, что на цены также продолжает давить сильный доллар, и это может продолжаться довольно долго, по крайней мере, до тех пор, пока ФРС США не перейдет от подъема ставок к снижению. Если не произойдет новых событий, способных сломать текущее равновесие на рынках, консолидация может продлиться до конца текущего года.
Цены на руду, кокс, сталь и металлопродукцию также пока не подают признаков заметного оживления. Высокие ставки по кредитам и ипотеке тормозят строительный сектор в США, а строительной индустрии Китая все еще не удается выйти из кризиса. Между тем именно строительство формирует более половины спроса на сталь. Несмотря на сильный доллар, золото остается в верхней части своего диапазона, что является отражением сохраняющихся геополитических и финансовых рисков.
При этом на фоне положительных кредитных ставок и высоких доходностей казначейских облигаций продолжается сокращение активов золотых ETF. По данным агентства Bloomberg, в конце прошлой недели активы биржевых фондов, инвестирующих в золото, приблизились к уровню 2,8 тыс. тонн, обновив минимум с 30 марта 2020 года.
Спрос на золото поддерживается центральными банками. Проведенный World Gold Council (WGC) в мае 2023 года опрос показал, что 7 из 10 опрошенных центральных банков ожидают роста золотых резервов в следующие 12 месяцев. Во II квартале 2023 года закупки со стороны центробанков замедлились, но остались в заметном плюсе. В частности, Народный банк Китая закупил в резервы около 21 тонны в июне и 23 тонн в июле, а в целом с ноября прошлого года скупил около 188 тонн.
Цены на золото ждут, когда ФРС США начнет снижать ставки. В этом случае они смогут продолжить рост. Однако сейчас они отступают от максимумов, так как из риторики представителей американского финансового регулятора становится ясно, что высокие ставки могут продержаться дольше, чем ранее планировалось, и могут перейти к снижению не ранее следующего года. По нашим прогнозам, цены на золото до конца года останутся в рамках $1865-2050 за унцию.
Застой на рынках сырьевых товаров затягивается, накапливая технический потенциал для нового движения, направление которого пока не очевидно. Высокая волатильность акций отраслевых эмитентов требует частых пересмотров их рейтингов, хотя и позволяет инвесторам зарабатывать на колебаниях цены.
При этом выбор надежных бумаг для долгосрочных инвестиций становится все более сложным и ограниченным из-за растущих рисков. Преимущество, на наш взгляд, сохраняется за сектором золотодобычи.
#цветныеметаллы #сырьё #сырьевыетовары #цветныеметаллы #золото
💬 Наблюдение: Золото достигло 6-месячного максимума
Цены на золото выросли до шестимесячного максимума в понедельник, поскольку растущая уверенность в том, что Федеральная резервная система США закончила повышать процентные ставки, и более слабый доллар поддержали цены на драгоценный металл.
Спотовые цены выросли на 0,6% до $2013,10 за тройскую унцию во время азиатских торгов, что является самым высоким уровнем с середины мая.
Подъем золота поддерживается падением курса доллара, который в этом месяце упал потерял 3 процента по отношению к корзине других валют. Неутешительные экономические данные в США усилили уверенность в том, что ставки по кредитам в стране, возможно, больше не вырастут в этом году. Внимание переключилось на данные по инфляции в США, которые должны быть опубликованы позднее на этой неделе.
Золото резко подорожало ранее в ходе сессии, достигнув отметки в 2 017,82 доллара за унцию.
Индекс доллара снизился на 0,1% по отношению к своим конкурентам, недалеко от более чем 2-месячного минимума, достигнутого на прошлой неделе, что сделало золото менее дорогим для держателей других валют.
Внимание рынка теперь переключается на пересмотренные данные по ВВП США за третий квартал, которые должны быть опубликованы в среду, и индекс цен PCE в США - предпочтительный показатель инфляции Федеральной резервной системы - в четверг.
Ранее в этом месяце еще один отчет по инфляции показал более слабую, чем ожидалось, потребительскую инфляцию, укрепив надежды на то, что ФРС может начать смягчение денежно-кредитных условий раньше, чем ожидалось.
Трейдеры широко ожидают, что ФРС оставит ставки без изменений в декабре, в то время как вероятность снижения ставки в мае следующего года составляет около 60%, согласно инструменту CME FedWatch.
Более низкие процентные ставки снижают альтернативные издержки владения беспроцентным золотом.
Между тем, индекс потребительских цен в сфере услуг Японии за октябрь составил 2,3%, по сравнению с пересмотренными 2% в сентябре, что усиливает уверенность в том, что Банк Японии прекратит политику отрицательных ставок в 2024 году.
Серебро подорожало на 1,3% до 24,61 доллара за унцию, платина подешевела на 0,3% до 927,48 доллара. Палладий подорожал на 0,1% до 1069,85 доллара за унцию.
#серебро #золото #цветныеметаллы #сырьё
Цены на золото выросли до шестимесячного максимума в понедельник, поскольку растущая уверенность в том, что Федеральная резервная система США закончила повышать процентные ставки, и более слабый доллар поддержали цены на драгоценный металл.
Спотовые цены выросли на 0,6% до $2013,10 за тройскую унцию во время азиатских торгов, что является самым высоким уровнем с середины мая.
Подъем золота поддерживается падением курса доллара, который в этом месяце упал потерял 3 процента по отношению к корзине других валют. Неутешительные экономические данные в США усилили уверенность в том, что ставки по кредитам в стране, возможно, больше не вырастут в этом году. Внимание переключилось на данные по инфляции в США, которые должны быть опубликованы позднее на этой неделе.
Золото резко подорожало ранее в ходе сессии, достигнув отметки в 2 017,82 доллара за унцию.
Индекс доллара снизился на 0,1% по отношению к своим конкурентам, недалеко от более чем 2-месячного минимума, достигнутого на прошлой неделе, что сделало золото менее дорогим для держателей других валют.
Внимание рынка теперь переключается на пересмотренные данные по ВВП США за третий квартал, которые должны быть опубликованы в среду, и индекс цен PCE в США - предпочтительный показатель инфляции Федеральной резервной системы - в четверг.
Ранее в этом месяце еще один отчет по инфляции показал более слабую, чем ожидалось, потребительскую инфляцию, укрепив надежды на то, что ФРС может начать смягчение денежно-кредитных условий раньше, чем ожидалось.
Трейдеры широко ожидают, что ФРС оставит ставки без изменений в декабре, в то время как вероятность снижения ставки в мае следующего года составляет около 60%, согласно инструменту CME FedWatch.
Более низкие процентные ставки снижают альтернативные издержки владения беспроцентным золотом.
Между тем, индекс потребительских цен в сфере услуг Японии за октябрь составил 2,3%, по сравнению с пересмотренными 2% в сентябре, что усиливает уверенность в том, что Банк Японии прекратит политику отрицательных ставок в 2024 году.
Серебро подорожало на 1,3% до 24,61 доллара за унцию, платина подешевела на 0,3% до 927,48 доллара. Палладий подорожал на 0,1% до 1069,85 доллара за унцию.
#серебро #золото #цветныеметаллы #сырьё
💬 Наблюдение: Commerzbank понизил целевые цены золота и серебра на 2024 год
Commerzbank, крупный немецкий банк ( этот банк на 65 месте в списке крупнейший банков мира, сбер в свою очередь на 73) , снизил свои прогнозы по ценам на золото и серебро на 2024 год. Руководитель исследовательского отдела Ту Лан Нгуен объявила о снижении целевой цены на золото на $50 до $2.100 за унцию. Она также утверждает, что цена на серебро к концу года составит $28 за унцию, что ниже исходного прогноза в $30.
Эти изменения связаны с ожиданиями того, что Федеральная резервная система США снизит ключевую процентную ставку менее агрессивно, чем предполагалось ранее. В начале декабря, Commerzbank ожидала более значительного снижения ставок в связи с ослаблением инфляции и уменьшением экономической активности. Однако, в свете долгосрочных данных, банк пересмотрел свои ожидания, прогнозируя снижение ставок до 4,25% к концу 2025 года.
Несмотря на снижение прогнозов цен, Нгуен подчеркивает, что она видит ограниченный потенциал для дальнейшего снижения цен на драгоценные металлы. Ее оптимизм основывается на неспособности центрального банка снизить инфляцию до целевого уровня в 2%.
Банк подчеркивает, что сохраняющиеся инфляционные риски могут поддержать цену золота, поскольку они оказывают давление на реальные процентные ставки в США, что делает инвестиции в золото относительно привлекательными. В общем, банк подтверждает свою позицию относительно роста цен на золото в текущем году, однако предвидит стабилизацию цен в следующем году из-за ограниченных возможностей Федеральной резервной системы по снижению процентных ставок.
#золото #сырьевыетовары #цветныеметаллы #сырьё
Commerzbank, крупный немецкий банк ( этот банк на 65 месте в списке крупнейший банков мира, сбер в свою очередь на 73) , снизил свои прогнозы по ценам на золото и серебро на 2024 год. Руководитель исследовательского отдела Ту Лан Нгуен объявила о снижении целевой цены на золото на $50 до $2.100 за унцию. Она также утверждает, что цена на серебро к концу года составит $28 за унцию, что ниже исходного прогноза в $30.
Эти изменения связаны с ожиданиями того, что Федеральная резервная система США снизит ключевую процентную ставку менее агрессивно, чем предполагалось ранее. В начале декабря, Commerzbank ожидала более значительного снижения ставок в связи с ослаблением инфляции и уменьшением экономической активности. Однако, в свете долгосрочных данных, банк пересмотрел свои ожидания, прогнозируя снижение ставок до 4,25% к концу 2025 года.
Несмотря на снижение прогнозов цен, Нгуен подчеркивает, что она видит ограниченный потенциал для дальнейшего снижения цен на драгоценные металлы. Ее оптимизм основывается на неспособности центрального банка снизить инфляцию до целевого уровня в 2%.
Банк подчеркивает, что сохраняющиеся инфляционные риски могут поддержать цену золота, поскольку они оказывают давление на реальные процентные ставки в США, что делает инвестиции в золото относительно привлекательными. В общем, банк подтверждает свою позицию относительно роста цен на золото в текущем году, однако предвидит стабилизацию цен в следующем году из-за ограниченных возможностей Федеральной резервной системы по снижению процентных ставок.
#золото #сырьевыетовары #цветныеметаллы #сырьё
💬 Наблюдение: Золото установило новый ценовой рекорд на закрытии — что дальше?
На прошлой неделе золото удивило скачком до $2.050 долларов, после чего поднялось выше $2.080, а затем достигло новой рекордно высокой цены закрытия. Аналитики, похоже, расходятся во мнениях относительно того, чем вызван рост и является ли он устойчивым.
Вот как команда Commerzbank прокомментировала рост цен на золото в четверг:
Иногда движение цен не объяснить с помощью фундаментальных аргументов. А вот продлится ли оно дольше одного дня — другой вопрос.
Их обзор, где они утверждают, что потребительская инфляция тут ни при чем, появился несколько дней назад, и с тех пор золото продемонстрировало скачок. Получается, драгметалл сумел сохранить восходящую тенденцию. Так что движет золотом сейчас?
🔹Инфляция в США выше ожидаемой;
🔹Возвращение опасений по поводу банковского сектора;
🔹Приток инвесторов в сырьевые товары;
🔹Недавняя речь главы Федеральной резервной системы Кристофера Уоллера о количественном смягчении.
Сразу после скачка до $2.050 долларов Ники Шилс из MKS Pamp высказала необычно медвежьи взгляды. Вот цитата из ее углубленного технического анализа:
Все изменил индекс затрат на личное потребление? Нет, и данных, чтобы объявить, что дезинфляция вот-вот закончится, недостаточно, и ФРС, возможно, никогда не снизит ставки.
Возможно, Шилс выразилась образно, говоря, что Федеральная резервная система никогда не сократит процентные ставки. Как говорит история, не было случаев, когда ФРС бы не снизила ставки.
ФРС управляет циклами экономических подъемов и спадов. И последние несколько спадов были намного сильнее, чем подъемы.
Не все скептически относятся к способности золота подняться выше в ближайшей перспективе. Алекс Купцикевич, старший рыночный аналитик FxPro, отметил, что рост как в четверг, так и в пятницу подтвердил способность золота преодолеть свою 50-дневную скользящую среднюю, чего ему не удалось месяц назад.
Одно это наводит на мысль о том, что на рынке разворачивается новый этап роста, и именно это предполагает Купцикевич. Он сказал, что следующим важным уровнем сопротивления выступает отметка $2.088 долларов, поэтому все наблюдают за тем, как поведет себя золото выше значения $2.080. И, как отметил аналитик, рост, скорее всего, уступит место дальнейшему подъему, а не откатам.
За последнее время цена на золото удивила многих.
🔹 Только за последний месяц она выросла на 4,5%;
🔹 За последние шесть месяцев рост составил 9,2%;
🔹 За последние пять лет она поднялась на ошеломляющие 64,3%.
Каков статус золотого резерва США?
Предполагается, что США обладают самым крупным золотым запасом среди всех суверенных государств. Официально Казначейство США владеет количеством золота, равным объему трех следующих по величине национальных золотых запасов вместе взятых.
8.133 т — все, что осталось от пика процветания страны в конце Второй мировой войны, когда США владели более чем 22.000 т золота.
Польша обнаружила залежи серебра, которые могут дважды покрыть долги страны
Польша обнаружила крупнейшие в мире залежи серебра, объем которых в два раза превышает долги страны. Запасы составляют 170 тыс. тонн, превосходя Перу, лидировавшее ранее. Несмотря на уже значительные запасы (65 тыс. тонн), новые находки ставят Польшу на первое место.
Монетный двор Польши заявил, что добыча и переработка металла — отдельные задачи. Спекуляции о влиянии на мировой рынок серебра вызвали опасения снижения цен. Однако потенциальное увеличение предложения не обязательно угрожает цене, важен спрос.
Институт серебра прогнозирует исторический рост спроса в этом году до 1,2 млрд унций и дефицит в 176 млн унций. Эксперты отмечают, что инновации в горнодобывающей промышленности и реальная ценность могут смягчить влияние открытия месторождения на рынок. Оцененные в $127 млрд долларов запасы серебра могут дважды покрыть национальный дефицит Польши.
#золото #серебро #цветныеметаллы
На прошлой неделе золото удивило скачком до $2.050 долларов, после чего поднялось выше $2.080, а затем достигло новой рекордно высокой цены закрытия. Аналитики, похоже, расходятся во мнениях относительно того, чем вызван рост и является ли он устойчивым.
Вот как команда Commerzbank прокомментировала рост цен на золото в четверг:
Иногда движение цен не объяснить с помощью фундаментальных аргументов. А вот продлится ли оно дольше одного дня — другой вопрос.
Их обзор, где они утверждают, что потребительская инфляция тут ни при чем, появился несколько дней назад, и с тех пор золото продемонстрировало скачок. Получается, драгметалл сумел сохранить восходящую тенденцию. Так что движет золотом сейчас?
🔹Инфляция в США выше ожидаемой;
🔹Возвращение опасений по поводу банковского сектора;
🔹Приток инвесторов в сырьевые товары;
🔹Недавняя речь главы Федеральной резервной системы Кристофера Уоллера о количественном смягчении.
Сразу после скачка до $2.050 долларов Ники Шилс из MKS Pamp высказала необычно медвежьи взгляды. Вот цитата из ее углубленного технического анализа:
Все изменил индекс затрат на личное потребление? Нет, и данных, чтобы объявить, что дезинфляция вот-вот закончится, недостаточно, и ФРС, возможно, никогда не снизит ставки.
Возможно, Шилс выразилась образно, говоря, что Федеральная резервная система никогда не сократит процентные ставки. Как говорит история, не было случаев, когда ФРС бы не снизила ставки.
ФРС управляет циклами экономических подъемов и спадов. И последние несколько спадов были намного сильнее, чем подъемы.
Не все скептически относятся к способности золота подняться выше в ближайшей перспективе. Алекс Купцикевич, старший рыночный аналитик FxPro, отметил, что рост как в четверг, так и в пятницу подтвердил способность золота преодолеть свою 50-дневную скользящую среднюю, чего ему не удалось месяц назад.
Одно это наводит на мысль о том, что на рынке разворачивается новый этап роста, и именно это предполагает Купцикевич. Он сказал, что следующим важным уровнем сопротивления выступает отметка $2.088 долларов, поэтому все наблюдают за тем, как поведет себя золото выше значения $2.080. И, как отметил аналитик, рост, скорее всего, уступит место дальнейшему подъему, а не откатам.
За последнее время цена на золото удивила многих.
🔹 Только за последний месяц она выросла на 4,5%;
🔹 За последние шесть месяцев рост составил 9,2%;
🔹 За последние пять лет она поднялась на ошеломляющие 64,3%.
Каков статус золотого резерва США?
Предполагается, что США обладают самым крупным золотым запасом среди всех суверенных государств. Официально Казначейство США владеет количеством золота, равным объему трех следующих по величине национальных золотых запасов вместе взятых.
8.133 т — все, что осталось от пика процветания страны в конце Второй мировой войны, когда США владели более чем 22.000 т золота.
Польша обнаружила залежи серебра, которые могут дважды покрыть долги страны
Польша обнаружила крупнейшие в мире залежи серебра, объем которых в два раза превышает долги страны. Запасы составляют 170 тыс. тонн, превосходя Перу, лидировавшее ранее. Несмотря на уже значительные запасы (65 тыс. тонн), новые находки ставят Польшу на первое место.
Монетный двор Польши заявил, что добыча и переработка металла — отдельные задачи. Спекуляции о влиянии на мировой рынок серебра вызвали опасения снижения цен. Однако потенциальное увеличение предложения не обязательно угрожает цене, важен спрос.
Институт серебра прогнозирует исторический рост спроса в этом году до 1,2 млрд унций и дефицит в 176 млн унций. Эксперты отмечают, что инновации в горнодобывающей промышленности и реальная ценность могут смягчить влияние открытия месторождения на рынок. Оцененные в $127 млрд долларов запасы серебра могут дважды покрыть национальный дефицит Польши.
#золото #серебро #цветныеметаллы
💬 Наблюдение: Грядет ли медный кризис? Цены достигли новых максимумов из-за сокращений металлургических заводов
1) Цены на медь достигли пика с апреля 2023 года, после снижения в феврале и роста на 4,12% в марте. Это вызвано сокращениями в металлургических заводах и ограничениями в добыче.
2) Недостаток медной руды приводит к сокращению производства на металлургических заводах в Китае, из-за снижения затрат и ограничений в добыче. Это приводит к обеспокоенности поставками.
3) Избыточные мощности металлургических заводов в Китае также влияют на рыночные условия, усугубляя проблемы.
4) Проблемы в поставках из-за закрытия рудников в Перу и Панаме усугубляют ситуацию, вынуждая заводы искать альтернативные источники руды.
5) 19 компаний уже сократили производство из-за сложившейся ситуации, что может повлиять на глобальные поставки меди.
6) Снижение запасов на LME также влияет на рыночную динамику, хотя его взаимосвязь с ценами не всегда прямолинейна.
7) Индекс доллара США остается в боковом тренде, что может смягчить бычий настрой рынка и оказать влияние на цены на медь.
8) Ожидания относительно ставок ФРС корректируются в свете данных по инфляции и экономическому росту, что также может повлиять на рыночные условия.
Индекс доллара США будет следовать указаниям ФРС. Например, в последние месяцы он продолжал двигаться в боковом тренде, а это означает, что его влияние на цены на сырьевые товары, такие как медь, не изменилось. Хотя этого может быть недостаточно, чтобы предотвратить дальнейший рост цен на медь, похоже, что это будет сдерживать этот рост до тех пор, пока ФРС не будет удовлетворена состоянием инфляции.
Согласно предварительной оценке International Copper Study Group (ICSG), в течение января 2024 года производство рафинированной меди в мире составило 2,374 млн. тонн (из них доля Китая и Конго — порядка 52%). Рост показателей в годовом соотношении — около 5%. Объёмы первичного производства увеличились на 4,5% до 1,98 млн. тонн, вторичного — на 9% до 0,394 млн. тонн.
В Чили производство меди, в частности, было снижено на 1%, в Японии — на 3,5%. В Конго зафиксирован прирост на 11%, в Китае — примерно на 10%.
Видимое потребление рафинированной меди в январе выросло в годовом соотношении примерно на 6% до 2,29 млн. тонн. Вне КНР показатели ухудшились на 0,1% — из-за ЕС, Японии и США, в самом Китае отмечен рост на 12%.
Переизбыток предложения на рынке меди в течение января, по данным мартовского бюллетеня ICSG, составил 84 тыс. тонн (в январе 2023 — 0,109 млн. тонн).
#медь #цветныеметаллы
1) Цены на медь достигли пика с апреля 2023 года, после снижения в феврале и роста на 4,12% в марте. Это вызвано сокращениями в металлургических заводах и ограничениями в добыче.
2) Недостаток медной руды приводит к сокращению производства на металлургических заводах в Китае, из-за снижения затрат и ограничений в добыче. Это приводит к обеспокоенности поставками.
3) Избыточные мощности металлургических заводов в Китае также влияют на рыночные условия, усугубляя проблемы.
4) Проблемы в поставках из-за закрытия рудников в Перу и Панаме усугубляют ситуацию, вынуждая заводы искать альтернативные источники руды.
5) 19 компаний уже сократили производство из-за сложившейся ситуации, что может повлиять на глобальные поставки меди.
6) Снижение запасов на LME также влияет на рыночную динамику, хотя его взаимосвязь с ценами не всегда прямолинейна.
7) Индекс доллара США остается в боковом тренде, что может смягчить бычий настрой рынка и оказать влияние на цены на медь.
8) Ожидания относительно ставок ФРС корректируются в свете данных по инфляции и экономическому росту, что также может повлиять на рыночные условия.
Индекс доллара США будет следовать указаниям ФРС. Например, в последние месяцы он продолжал двигаться в боковом тренде, а это означает, что его влияние на цены на сырьевые товары, такие как медь, не изменилось. Хотя этого может быть недостаточно, чтобы предотвратить дальнейший рост цен на медь, похоже, что это будет сдерживать этот рост до тех пор, пока ФРС не будет удовлетворена состоянием инфляции.
Согласно предварительной оценке International Copper Study Group (ICSG), в течение января 2024 года производство рафинированной меди в мире составило 2,374 млн. тонн (из них доля Китая и Конго — порядка 52%). Рост показателей в годовом соотношении — около 5%. Объёмы первичного производства увеличились на 4,5% до 1,98 млн. тонн, вторичного — на 9% до 0,394 млн. тонн.
В Чили производство меди, в частности, было снижено на 1%, в Японии — на 3,5%. В Конго зафиксирован прирост на 11%, в Китае — примерно на 10%.
Видимое потребление рафинированной меди в январе выросло в годовом соотношении примерно на 6% до 2,29 млн. тонн. Вне КНР показатели ухудшились на 0,1% — из-за ЕС, Японии и США, в самом Китае отмечен рост на 12%.
Переизбыток предложения на рынке меди в течение января, по данным мартовского бюллетеня ICSG, составил 84 тыс. тонн (в январе 2023 — 0,109 млн. тонн).
#медь #цветныеметаллы
💬 Наблюдение: Цена на золото достигла нового исторического максимума
Рост цен на золото привел к очередному новому рекорду желтого металла — на этот раз он преодолел отметку в $2.300 долларов.
Напряженность на Ближнем Востоке и ожидания снижения процентных ставок ФРС придают импульс рынку. Многие ждут цикла снижения ставок, что будет положительно сказываться на золоте. Это предвещает оптимистичные события для металла и акций. ФРС готовится к изменениям в этом году из-за стоимости обслуживания долга при высоких процентных ставках. Пауэлл подтвердил возможное снижение ставок на 2024 год. Это позитивно для золота, так как означает снижение ставок до достижения целевого уровня инфляции.
Инвесторы ожидают снижения ставок в мае и июне. Драгоценные металлы на третьем этапе бычьего рынка, что приведет к прибыли.
Золотые акции могут стать следующим объектом интереса. Большой разрыв между ценой золота и акциями добытчиков является возможностью для инвесторов. Некоторые эксперты советуют занять позицию до снижения ставок ФРС, так как акции сейчас недооценены.
Подробнее в переводе Золотого Запаса: https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/tsena-na-zoloto-dostigla-novogo-istoricheskogo-maksimuma/
#золото #цветныеметаллы
Рост цен на золото привел к очередному новому рекорду желтого металла — на этот раз он преодолел отметку в $2.300 долларов.
Напряженность на Ближнем Востоке и ожидания снижения процентных ставок ФРС придают импульс рынку. Многие ждут цикла снижения ставок, что будет положительно сказываться на золоте. Это предвещает оптимистичные события для металла и акций. ФРС готовится к изменениям в этом году из-за стоимости обслуживания долга при высоких процентных ставках. Пауэлл подтвердил возможное снижение ставок на 2024 год. Это позитивно для золота, так как означает снижение ставок до достижения целевого уровня инфляции.
Инвесторы ожидают снижения ставок в мае и июне. Драгоценные металлы на третьем этапе бычьего рынка, что приведет к прибыли.
Золотые акции могут стать следующим объектом интереса. Большой разрыв между ценой золота и акциями добытчиков является возможностью для инвесторов. Некоторые эксперты советуют занять позицию до снижения ставок ФРС, так как акции сейчас недооценены.
Подробнее в переводе Золотого Запаса: https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/tsena-na-zoloto-dostigla-novogo-istoricheskogo-maksimuma/
#золото #цветныеметаллы
💬 Наблюдение: Цены на медь превысили отметку $9300
Медь дорожает, поскольку инвесторы надеются на восстановление мирового спроса и скупают этот ключевой промышленный металл
Цены выросли на 1,5% в четверг, чему в значительной степени способствовали комментарии председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла. Они добавили импульса росту, который начался еще в феврале на фоне быстро нарастающих рисков сокращения предложения.
Из-за перебоев на рудниках плавильные заводы вынуждены платить исторически высокие цены, чтобы заполучить добытую руду, а китайские предприятия, поставляющие более половины мирового объема рафинированного меди, готовы сократить производство.
С другой стороны, в мировой экономике появились признаки восстановления, что может привести к росту спроса на медь и подтолкнуть цены к новым максимумам.
Опасения по поводу спроса в китайском секторе недвижимости и других ключевых отраслях по-прежнему велики, а сезонный спад активности длится дольше, чем надеялись оптимистичные инвесторы. Но масштабные расходы Индии на инфраструктуру и мировой ажиотаж вокруг искусственного интеллекта могут компенсировать эти негативные факторы и стать новыми драйверами для роста спроса.
Снижение объемов добычи руды отмечается на рудниках во всем мире: ранее на этой неделе компания Ivanhoe Mines сообщила о падении добычи на 6.5% за квартал на гигантском горнодобывающем комплексе Камоа-Какула в Демократической Республике Конго, а засуха в соседней Замбии также ставит под угрозу ее планируемое расширение добычи. Однако пока не понятно, пойдут ли китайские заводы на сокращение производства, и если да, то насколько масштабным оно будет.
#медь #цветныеметаллы #цветмет #сырьевыетовары #сырьё
Медь дорожает, поскольку инвесторы надеются на восстановление мирового спроса и скупают этот ключевой промышленный металл
Цены выросли на 1,5% в четверг, чему в значительной степени способствовали комментарии председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла. Они добавили импульса росту, который начался еще в феврале на фоне быстро нарастающих рисков сокращения предложения.
Из-за перебоев на рудниках плавильные заводы вынуждены платить исторически высокие цены, чтобы заполучить добытую руду, а китайские предприятия, поставляющие более половины мирового объема рафинированного меди, готовы сократить производство.
С другой стороны, в мировой экономике появились признаки восстановления, что может привести к росту спроса на медь и подтолкнуть цены к новым максимумам.
Опасения по поводу спроса в китайском секторе недвижимости и других ключевых отраслях по-прежнему велики, а сезонный спад активности длится дольше, чем надеялись оптимистичные инвесторы. Но масштабные расходы Индии на инфраструктуру и мировой ажиотаж вокруг искусственного интеллекта могут компенсировать эти негативные факторы и стать новыми драйверами для роста спроса.
Снижение объемов добычи руды отмечается на рудниках во всем мире: ранее на этой неделе компания Ivanhoe Mines сообщила о падении добычи на 6.5% за квартал на гигантском горнодобывающем комплексе Камоа-Какула в Демократической Республике Конго, а засуха в соседней Замбии также ставит под угрозу ее планируемое расширение добычи. Однако пока не понятно, пойдут ли китайские заводы на сокращение производства, и если да, то насколько масштабным оно будет.
#медь #цветныеметаллы #цветмет #сырьевыетовары #сырьё
💬 Наблюдение: LME с начала торгов никель и алюминий заметно прибавили в цене
США и Великобритания объявили о новых торговых ограничениях в отношении алюминия, меди и никеля из РФ. В частности, рестрикции запрещают Лондонской бирже металлов (LME) и Чикагской товарной бирже (CME) принимать данные металлы, произведённые с 13 апреля 2024 года.
"Биржи больше не смогут пополнять запасы алюминия, меди и никеля на своих складах за счёт поставок сырья российского происхождения. В совместном заявлении Лондона и Вашингтона отмечалось, что вводимые ограничения не касаются имеющихся запасов российских металлов на складах обеих бирж, с которыми по-прежнему можно будет осуществлять торговые операции, однако обе площадки больше не смогут приобретать российскую медь, алюминий и никель", - сообщает ТАСС.
По данным Shanghai Metals Market (SMM), с марта 2023 года объём никеля, экспортированного Россией в США и связанные с ними страны-союзники, равен нулю. Основным направлением поставок по-прежнему остаётся Китай (один из ведущих потребителей никеля в мире), за которым следуют Нидерланды, где находится ключевой склад LME в Европе. Согласно статистике SMM, текущие запасы никеля на LME составляют 75 516 тонн. Доля российского никеля (самая большая на бирже) составила в марте 36% от общего объёма складских поступлений. По оценкам SMM, на российский никель приходится более 30% зарубежного (без учёта Китая) производства чистого никеля, а его доля в мире в целом превышает 20%.
..В марте 2024 на медь российского происхождения у LME приходилось 60 750 тонн или 62,13% из 97 775 тонн. В среднем доля меди российского происхождения на данной бирже составляет около 50%", - говорится в материалах SMM.
"Цены на никель и алюминий в начале торгов на Лондонской бирже металлов (LME) растут больше чем на 8% после введения запрета Великобританией и США на импорт российского алюминия, никеля и меди, свидетельствуют данные торговой площадки. По данным на 3:19 мск, цена на никель росла на 8,33% до $19,17 тыс. за тонну, стоимость алюминия составляла до $2 684,5 за тонну (+8,31%). По состоянию на 3:30 мск стоимость никеля прибавляет 8,56% до $19,21 тыс. за тонну, а котировки на алюминий немного замедлили рост до $2 680 за тонну (+8,13%)", - сообщает ТАСС.
#алюминий #никель #цветныеметаллы #сырьевыетовары #сырьё
США и Великобритания объявили о новых торговых ограничениях в отношении алюминия, меди и никеля из РФ. В частности, рестрикции запрещают Лондонской бирже металлов (LME) и Чикагской товарной бирже (CME) принимать данные металлы, произведённые с 13 апреля 2024 года.
"Биржи больше не смогут пополнять запасы алюминия, меди и никеля на своих складах за счёт поставок сырья российского происхождения. В совместном заявлении Лондона и Вашингтона отмечалось, что вводимые ограничения не касаются имеющихся запасов российских металлов на складах обеих бирж, с которыми по-прежнему можно будет осуществлять торговые операции, однако обе площадки больше не смогут приобретать российскую медь, алюминий и никель", - сообщает ТАСС.
По данным Shanghai Metals Market (SMM), с марта 2023 года объём никеля, экспортированного Россией в США и связанные с ними страны-союзники, равен нулю. Основным направлением поставок по-прежнему остаётся Китай (один из ведущих потребителей никеля в мире), за которым следуют Нидерланды, где находится ключевой склад LME в Европе. Согласно статистике SMM, текущие запасы никеля на LME составляют 75 516 тонн. Доля российского никеля (самая большая на бирже) составила в марте 36% от общего объёма складских поступлений. По оценкам SMM, на российский никель приходится более 30% зарубежного (без учёта Китая) производства чистого никеля, а его доля в мире в целом превышает 20%.
..В марте 2024 на медь российского происхождения у LME приходилось 60 750 тонн или 62,13% из 97 775 тонн. В среднем доля меди российского происхождения на данной бирже составляет около 50%", - говорится в материалах SMM.
"Цены на никель и алюминий в начале торгов на Лондонской бирже металлов (LME) растут больше чем на 8% после введения запрета Великобританией и США на импорт российского алюминия, никеля и меди, свидетельствуют данные торговой площадки. По данным на 3:19 мск, цена на никель росла на 8,33% до $19,17 тыс. за тонну, стоимость алюминия составляла до $2 684,5 за тонну (+8,31%). По состоянию на 3:30 мск стоимость никеля прибавляет 8,56% до $19,21 тыс. за тонну, а котировки на алюминий немного замедлили рост до $2 680 за тонну (+8,13%)", - сообщает ТАСС.
#алюминий #никель #цветныеметаллы #сырьевыетовары #сырьё
💬 Наблюдение: Цена меди превысила $10 000 за тонну впервые за два года
🔹Цены на медь достигли $10 000 за тонну впервые за два года после отклонения Anglo American предложения BHP на сумму 31,1 млрд фунтов стерлингов ($59,6 млрд).
🔹Цены на медь выросли более чем на 15% в этом году, с фьючерсами на Лондонской бирже металлов, достигнувшими $10 000 за тонну, самым высоким уровнем с апреля 2022 года.
🔹Этот рост меди связан с оптимизмом по поводу восстановления мирового производства и увеличения спроса на экологически чистые технологии, включая ветряные турбины и аккумуляторы для электромобилей.
🔹Предложение BHP может ускорить рост котировок медных акций как в Австралии, так и за рубежом, по мнению аналитиков.
🔹Волна сделок слияний и поглощений, начавшаяся в золотом секторе, теперь официально коснулась и медной промышленности, вызвав ощущение срочности в секторе горнодобывающих компаний.
#медь #цветныеметаллы #сырьевыетовары
🔹Цены на медь достигли $10 000 за тонну впервые за два года после отклонения Anglo American предложения BHP на сумму 31,1 млрд фунтов стерлингов ($59,6 млрд).
🔹Цены на медь выросли более чем на 15% в этом году, с фьючерсами на Лондонской бирже металлов, достигнувшими $10 000 за тонну, самым высоким уровнем с апреля 2022 года.
🔹Этот рост меди связан с оптимизмом по поводу восстановления мирового производства и увеличения спроса на экологически чистые технологии, включая ветряные турбины и аккумуляторы для электромобилей.
🔹Предложение BHP может ускорить рост котировок медных акций как в Австралии, так и за рубежом, по мнению аналитиков.
🔹Волна сделок слияний и поглощений, начавшаяся в золотом секторе, теперь официально коснулась и медной промышленности, вызвав ощущение срочности в секторе горнодобывающих компаний.
#медь #цветныеметаллы #сырьевыетовары
💬 Наблюдение: Золото против долговых денег
Деньги всегда играли важную роль в истории человечества, но виды денег менялись. Существуют два основных типа денег: металлические (как золото) и долговые (как бумажные деньги и кредиты). Давайте посмотрим, как они развивались и чем отличаются.
Основные различия между золотом и долговыми деньгами
Сохранение ценности: И золото, и долговые деньги могут сохранять ценность. Золото можно хранить в сейфах, а деньги — на банковских счетах.
Расчетная единица: Оба типа денег могут использоваться для измерения стоимости товаров и услуг.
Посредник в обмене: И золото, и долговые деньги можно использовать для покупки товаров и услуг.
Таким образом, и золото, и долговые деньги выполняют основные функции денег, но их природа и происхождение различны.
Долговые деньги и их ограничения
Долговые деньги, хотя и выполняют функции денег, имеют свои недостатки. В отличие от золота, которое обладает ценностью само по себе, долговые деньги не имеют никакой внутренней ценности и зависят от доверия пользователей. Например, банкнота в 10 евро имеет стоимость только потому, что банковская система признает ее. Это отличие становится особенно очевидным в контексте сохранения ценности: золото остается ценным со временем, в то время как долговые деньги могут потерять свою ценность из-за недостатка доверия или избыточного выпуска.
Ограничения долговых денег
Доверие: в отличие от золота, которое имеет ценность само по себе (в зависимости от своего веса), долговые деньги вообще не имеют ценности и полагаются исключительно на доверие своих пользователей. Например, номинал банкноты в 10 евро не имеет иного значения, кроме присвоенного ей банковской системой. Точно так же, как сумма, положенная на банковский счет, представляет собой лишь подтверждение банком своего долга перед клиентом. Ведь долг по самой своей природе — это обещание, которое обязывает обе вовлеченные стороны (кредитора и должника). Настолько, что синхронное списание всех долгов в мире привело бы к почти полному отсутствию денег.
Дефицит: феномен дефицита, лежащий в основе любых денег, можно резюмировать в одном предложении: золото находится в ограниченном количестве, в то время как долговые деньги могут быть напечатаны в неограниченном количестве. На сегодняшний день после добычи в мире насчитывается около 200.000 тонн золота в различных формах (слитки, монеты, ювелирные изделия и т.д.). Это количество ограничено природой. Долговые деньги, с другой стороны, физически неограниченны (или почти неограниченны, если принять во внимание металлы, используемые для производства электронных устройств). Это различие создает пропасть между этими двумя деньгами с точки зрения их соответствующих функций в качестве средств сбережения. Поскольку золота мало, его стоимость теоретически остается нейтральной и со временем может даже возрасти. Долговые деньги, с другой стороны, рискуют потерять свою ценность, как объяснялось выше.
Время: самая важная ценность в этом сравнении. С одной стороны, золото является неизменным, нетленным, сохраняя свои качества с течением времени. Поскольку драгоценный металл никогда не разрушается после выпуска в обращение, он становится постоянными деньгами. И наоборот, долговые обязательства аннулируются после того, как долг был погашен. Это происходит потому, что после погашения кредита, который приводит к созданию новых денег, деньги уничтожаются, и в качестве денег сохраняются только проценты (которые, кстати, сами по себе были выплачены за счет долгов других людей в течение этого периода).
Долговые деньги и золото отличаются друг от друга по нескольким основным параметрам: доверию, дефициту и времени. В то время как золото имеет внутреннюю ценность и ограниченное количество, долговые деньги полагаются на доверие и могут быть созданы в больших объемах. Понимание этих различий помогает понять динамику между двумя типами денег и их роль в современной экономике.
#золото #сырьевыетовары #цветныеметаллы
Деньги всегда играли важную роль в истории человечества, но виды денег менялись. Существуют два основных типа денег: металлические (как золото) и долговые (как бумажные деньги и кредиты). Давайте посмотрим, как они развивались и чем отличаются.
Основные различия между золотом и долговыми деньгами
Сохранение ценности: И золото, и долговые деньги могут сохранять ценность. Золото можно хранить в сейфах, а деньги — на банковских счетах.
Расчетная единица: Оба типа денег могут использоваться для измерения стоимости товаров и услуг.
Посредник в обмене: И золото, и долговые деньги можно использовать для покупки товаров и услуг.
Таким образом, и золото, и долговые деньги выполняют основные функции денег, но их природа и происхождение различны.
Долговые деньги и их ограничения
Долговые деньги, хотя и выполняют функции денег, имеют свои недостатки. В отличие от золота, которое обладает ценностью само по себе, долговые деньги не имеют никакой внутренней ценности и зависят от доверия пользователей. Например, банкнота в 10 евро имеет стоимость только потому, что банковская система признает ее. Это отличие становится особенно очевидным в контексте сохранения ценности: золото остается ценным со временем, в то время как долговые деньги могут потерять свою ценность из-за недостатка доверия или избыточного выпуска.
Ограничения долговых денег
Доверие: в отличие от золота, которое имеет ценность само по себе (в зависимости от своего веса), долговые деньги вообще не имеют ценности и полагаются исключительно на доверие своих пользователей. Например, номинал банкноты в 10 евро не имеет иного значения, кроме присвоенного ей банковской системой. Точно так же, как сумма, положенная на банковский счет, представляет собой лишь подтверждение банком своего долга перед клиентом. Ведь долг по самой своей природе — это обещание, которое обязывает обе вовлеченные стороны (кредитора и должника). Настолько, что синхронное списание всех долгов в мире привело бы к почти полному отсутствию денег.
Дефицит: феномен дефицита, лежащий в основе любых денег, можно резюмировать в одном предложении: золото находится в ограниченном количестве, в то время как долговые деньги могут быть напечатаны в неограниченном количестве. На сегодняшний день после добычи в мире насчитывается около 200.000 тонн золота в различных формах (слитки, монеты, ювелирные изделия и т.д.). Это количество ограничено природой. Долговые деньги, с другой стороны, физически неограниченны (или почти неограниченны, если принять во внимание металлы, используемые для производства электронных устройств). Это различие создает пропасть между этими двумя деньгами с точки зрения их соответствующих функций в качестве средств сбережения. Поскольку золота мало, его стоимость теоретически остается нейтральной и со временем может даже возрасти. Долговые деньги, с другой стороны, рискуют потерять свою ценность, как объяснялось выше.
Время: самая важная ценность в этом сравнении. С одной стороны, золото является неизменным, нетленным, сохраняя свои качества с течением времени. Поскольку драгоценный металл никогда не разрушается после выпуска в обращение, он становится постоянными деньгами. И наоборот, долговые обязательства аннулируются после того, как долг был погашен. Это происходит потому, что после погашения кредита, который приводит к созданию новых денег, деньги уничтожаются, и в качестве денег сохраняются только проценты (которые, кстати, сами по себе были выплачены за счет долгов других людей в течение этого периода).
Долговые деньги и золото отличаются друг от друга по нескольким основным параметрам: доверию, дефициту и времени. В то время как золото имеет внутреннюю ценность и ограниченное количество, долговые деньги полагаются на доверие и могут быть созданы в больших объемах. Понимание этих различий помогает понять динамику между двумя типами денег и их роль в современной экономике.
#золото #сырьевыетовары #цветныеметаллы
💬 Наблюдение: Золото и серебро готовы возобновить восходящий тренд
По словам Кима Крамера Ларссона, технического аналитика Saxo Bank, на прошлой неделе на рынке драгоценных металлов произошла резкая медвежья коррекция, но на этой неделе цены восстанавливаются, причем лидирует серебро.
Ларссон отметил в своей недавней статье:
Похоже, что золото отскакивает от облака (заштрихованная область на графике ниже — Облако Ишимоку) между уровнями 0,618 и 0,786, а также от незначительной поддержки на отметке $2.326 долларов. Перед восстановлением все еще может произойти падение до уровня 0,786 на отметке $2.314 долларов.
Ларссон сказал, что если цена золота превысит $2.385 долларов, прежний восходящий тренд, вероятно, вернется в нужное русло с потенциалом достижения цели в $2.500 долларов.
55-дневная скользящая средняя усилит бычью поддержку, тогда как закрытие ниже $2.277 подтвердит нисходящий тренд.
Он добавил, что RSI указывает на расхождение. Это предполагает, что восходящий тренд может находиться в режиме истощения.
Однако закрытие выше порога 60 и выше верхней нисходящей линии тренда будет сильным признаком еще одного бычьего импульса для золота.
Ларссон также отметил, что спотовое серебро отскочило от уровня коррекции Фибоначчи 0,382 на отметке $30 долларов, и он полагает, что серый металл, вероятно, возобновит восходящий тренд.
Дневной RSI по-прежнему демонстрирует позитивные настроения без каких-либо расхождений, указывая на то, что серебро может подняться до уровней выше $32,52.
Анализируя недельный график, Ларссон сказал:
Если цена достигнет отметки $32,52, сильного сопротивления не будет до уровня $34,40–$35,40.
По словам эксперта, прорыв ниже $30 может продолжить коррекцию до отката 0,618 на уровне $28,50.
Цена на золото продолжает удерживать достигнутый ранее рост: в последний раз спотовые цены на золото торговались на уровне $2.351,37 долларов, прибавив 0,74% за сессию.
Тем временем серебро продолжает лидировать в металлургическом комплексе в понедельник: последний раз спотовое серебро торговалось по цене $31,522 долларов, что почти на 4 полных процентных пункта выше в дневном выражении.
Перевод материала Золотой Запас
#золото #цветныеметаллы
По словам Кима Крамера Ларссона, технического аналитика Saxo Bank, на прошлой неделе на рынке драгоценных металлов произошла резкая медвежья коррекция, но на этой неделе цены восстанавливаются, причем лидирует серебро.
Ларссон отметил в своей недавней статье:
Похоже, что золото отскакивает от облака (заштрихованная область на графике ниже — Облако Ишимоку) между уровнями 0,618 и 0,786, а также от незначительной поддержки на отметке $2.326 долларов. Перед восстановлением все еще может произойти падение до уровня 0,786 на отметке $2.314 долларов.
Ларссон сказал, что если цена золота превысит $2.385 долларов, прежний восходящий тренд, вероятно, вернется в нужное русло с потенциалом достижения цели в $2.500 долларов.
55-дневная скользящая средняя усилит бычью поддержку, тогда как закрытие ниже $2.277 подтвердит нисходящий тренд.
Он добавил, что RSI указывает на расхождение. Это предполагает, что восходящий тренд может находиться в режиме истощения.
Однако закрытие выше порога 60 и выше верхней нисходящей линии тренда будет сильным признаком еще одного бычьего импульса для золота.
Ларссон также отметил, что спотовое серебро отскочило от уровня коррекции Фибоначчи 0,382 на отметке $30 долларов, и он полагает, что серый металл, вероятно, возобновит восходящий тренд.
Дневной RSI по-прежнему демонстрирует позитивные настроения без каких-либо расхождений, указывая на то, что серебро может подняться до уровней выше $32,52.
Анализируя недельный график, Ларссон сказал:
Если цена достигнет отметки $32,52, сильного сопротивления не будет до уровня $34,40–$35,40.
По словам эксперта, прорыв ниже $30 может продолжить коррекцию до отката 0,618 на уровне $28,50.
Цена на золото продолжает удерживать достигнутый ранее рост: в последний раз спотовые цены на золото торговались на уровне $2.351,37 долларов, прибавив 0,74% за сессию.
Тем временем серебро продолжает лидировать в металлургическом комплексе в понедельник: последний раз спотовое серебро торговалось по цене $31,522 долларов, что почти на 4 полных процентных пункта выше в дневном выражении.
Перевод материала Золотой Запас
#золото #цветныеметаллы
💬 Наблюдение: Среднесрочный прогноз по золоту на 2024 год
Рынок в поисках катализатора
Золото показало замечательные результаты в 2024 году, поднявшись на 12% по сравнению с предыдущим годом и опередив большинство основных классов активов. Золото до сих пор выигрывало от продолжающихся покупок со стороны центральных банков, азиатских инвестиционных потоков, устойчивого потребительского спроса и устойчивой геополитической неопределенности. Заглядывая в будущее, ключевой вопрос, который волнует инвесторов, заключается в том, сможет ли импульс золота сохраниться или он выдохнется.
За редким исключением, мировая экономика демонстрирует неустойчивые показатели роста, стремясь к снижению ставок, на фоне более низкой, но все еще некомфортной инфляции. И перспективы рынка не слишком отличаются. Наш анализ показывает, что цена на золото сегодня в целом отражает консенсус-ожидания на вторую половину года. Однако все редко идет по плану. И мировая экономика, как и золото, похоже, ждут катализатора.
Что касается золота, по данным аналитиков из WGC, катализатором может стать снижение ставок на развитых рынках, которое привлекает западные инвестиционные потоки, а также продолжающаяся поддержка со стороны глобальных инвесторов, стремящихся хеджировать растущие риски на фоне самоуспокоенности на фондовом рынке и сохраняющейся геополитической напряженности.
Перспективы золота, конечно, не лишены рисков. Значительное падение спроса со стороны центральных банков или повсеместная фиксация прибыли азиатскими инвесторами могут снизить его эффективность.
Тем не менее, в настоящее время глобальные инвесторы продолжают извлекать выгоду из роли золота в надежных стратегиях распределения активов.
#золото #сырьевыетовары #цветныеметаллы
Рынок в поисках катализатора
Золото показало замечательные результаты в 2024 году, поднявшись на 12% по сравнению с предыдущим годом и опередив большинство основных классов активов. Золото до сих пор выигрывало от продолжающихся покупок со стороны центральных банков, азиатских инвестиционных потоков, устойчивого потребительского спроса и устойчивой геополитической неопределенности. Заглядывая в будущее, ключевой вопрос, который волнует инвесторов, заключается в том, сможет ли импульс золота сохраниться или он выдохнется.
За редким исключением, мировая экономика демонстрирует неустойчивые показатели роста, стремясь к снижению ставок, на фоне более низкой, но все еще некомфортной инфляции. И перспективы рынка не слишком отличаются. Наш анализ показывает, что цена на золото сегодня в целом отражает консенсус-ожидания на вторую половину года. Однако все редко идет по плану. И мировая экономика, как и золото, похоже, ждут катализатора.
Что касается золота, по данным аналитиков из WGC, катализатором может стать снижение ставок на развитых рынках, которое привлекает западные инвестиционные потоки, а также продолжающаяся поддержка со стороны глобальных инвесторов, стремящихся хеджировать растущие риски на фоне самоуспокоенности на фондовом рынке и сохраняющейся геополитической напряженности.
Перспективы золота, конечно, не лишены рисков. Значительное падение спроса со стороны центральных банков или повсеместная фиксация прибыли азиатскими инвесторами могут снизить его эффективность.
Тем не менее, в настоящее время глобальные инвесторы продолжают извлекать выгоду из роли золота в надежных стратегиях распределения активов.
#золото #сырьевыетовары #цветныеметаллы
💬 Наблюдение: Цена стандартного слитка золота впервые превысила $1 млн
Стандартные слитки золота спецификации Good Delivery, которые продаются и покупаются центральными банками и дилерами, весят 400 унций (12,4 кг или 27,4 фунта). Теперь — благодаря недавнему взлету цены драгметалла — такие слитки впервые в истории стоят больше $1 млн.
В первой половине 2024 г. чистые покупки золота центральными банками составили 483,3 тонны, что эквивалентно почти 40 000 указанных выше слитков, подсчитал Bloomberg на основе данных консалтинговой компании Metals Focus. В этом году данный тренд выступает одним из ключевых факторов поддержки цен на драгметалл наряду с ожиданиями скорого начала снижения процентных ставок в США.
#золото #цветныеметаллы #сырьё
Стандартные слитки золота спецификации Good Delivery, которые продаются и покупаются центральными банками и дилерами, весят 400 унций (12,4 кг или 27,4 фунта). Теперь — благодаря недавнему взлету цены драгметалла — такие слитки впервые в истории стоят больше $1 млн.
В первой половине 2024 г. чистые покупки золота центральными банками составили 483,3 тонны, что эквивалентно почти 40 000 указанных выше слитков, подсчитал Bloomberg на основе данных консалтинговой компании Metals Focus. В этом году данный тренд выступает одним из ключевых факторов поддержки цен на драгметалл наряду с ожиданиями скорого начала снижения процентных ставок в США.
#золото #цветныеметаллы #сырьё
💬 Наблюдение: Как долго продлится рекордное ралли золота?
Глобальный индекс драгоценных металлов MMI (Monthly Metals Index) немного не закрыл флэт, снизившись всего на 0,01%. Цены на драгоценные металлы испытывали ряд волатильности в обоих направлениях, что удерживало общий индекс в боковом тренде. Цены на золото продолжают расти, в то время как другие драгоценные металлы, такие как палладий и серебро, падают (ценовые тенденции и обновления освещаются еженедельно в информационном бюллетене MetalMiners). В связи с тем, что цены на золото достигли новых максимумов, многие начинают задаваться вопросом, насколько высоко поднимутся цены, прежде чем упасть.
Цены на драгоценные металлы: Палладий
Цены на палладий продолжают снижаться, следуя долгосрочному нисходящему тренду с 17 июля. Несмотря на то, что цены испытали кратковременный бычий импульс в период с 25 июля по 1 августа, это восходящее движение оказалось недолгим. Падение спроса на палладий в автомобильном секторе сыграло основную роль в падении цен на драгметалл в 2024 году.
В ближайшие месяцы цены на палладий могут столкнуться с медвежьим давлением из-за сочетания стабильного уровня предложения и вялого спроса со стороны автомобильного сектора. Кроме того, использование платины вместо палладия в промышленных приложениях может оказать дополнительное давление на ценообразование.
Цены на платину столкнулись с медвежьими настроениями
Цены на платину, наряду с ценами на другие драгоценные металлы, снижались по сравнению с предыдущим месяцем, изменив свою предыдущую устойчивую тенденцию. Опасения по поводу замедления темпов роста мировой экономики и ослабления спроса со стороны автомобильной промышленности привели к снижению цен. Кроме того, увеличение переработки платины увеличило поставки, что еще больше усилило давление на цены.
Цены на платину, вероятно, продолжат сталкиваться с медвежьим давлением в ближайшие месяцы. Рынок, вероятно, столкнется с постоянными проблемами, связанными со слабым промышленным спросом и потенциалом глобальной экономической рецессии, которая может привести к дальнейшему сокращению потребления. Несмотря на продолжающийся дефицит предложения, который может оказать некоторую поддержку, общие настроения предполагают, что цены могут оставаться в нижней части текущего диапазона.
Ралли и падение цен на серебро: В начале июля цены на серебро поднялись благодаря рыночному доверию и положительным экономическим данным, но к концу месяца снова снизились.
Медвежий прогноз для серебра: Ожидается, что в ближайшее время цены на серебро будут под давлением из-за слабого промышленного спроса и возможного замедления мировой экономики, несмотря на дефицит предложения.
Рост цен на золото: В отличие от серебра, золото достигло рекордных максимумов в июле и августе на фоне геополитической напряженности и ожиданий снижения процентных ставок в США.
В начале августа цены на золото вновь достигли пика на уровне более $2500 за унцию, что обусловлено худшей, чем ожидалось, статистикой по рынку труда США и эскалацией геополитических опасений, особенно на Ближнем Востоке.
Если ФРС решит занять «голубиную» позицию и снизить процентные ставки до конца 2024 года, аналитики прогнозируют, что цены на золото могут остаться устойчивыми и даже достичь новых максимумов. Сильные технические показатели в сочетании с экономической и геополитической неопределенностью позволяют предположить, что золото продолжит привлекать больше инвесторов. Однако, поскольку рынки реагируют на надвигающиеся данные и глобальные события, ожидается некоторая турбулентность.
#золото #цветныеметаллы #сырьё
Глобальный индекс драгоценных металлов MMI (Monthly Metals Index) немного не закрыл флэт, снизившись всего на 0,01%. Цены на драгоценные металлы испытывали ряд волатильности в обоих направлениях, что удерживало общий индекс в боковом тренде. Цены на золото продолжают расти, в то время как другие драгоценные металлы, такие как палладий и серебро, падают (ценовые тенденции и обновления освещаются еженедельно в информационном бюллетене MetalMiners). В связи с тем, что цены на золото достигли новых максимумов, многие начинают задаваться вопросом, насколько высоко поднимутся цены, прежде чем упасть.
Цены на драгоценные металлы: Палладий
Цены на палладий продолжают снижаться, следуя долгосрочному нисходящему тренду с 17 июля. Несмотря на то, что цены испытали кратковременный бычий импульс в период с 25 июля по 1 августа, это восходящее движение оказалось недолгим. Падение спроса на палладий в автомобильном секторе сыграло основную роль в падении цен на драгметалл в 2024 году.
В ближайшие месяцы цены на палладий могут столкнуться с медвежьим давлением из-за сочетания стабильного уровня предложения и вялого спроса со стороны автомобильного сектора. Кроме того, использование платины вместо палладия в промышленных приложениях может оказать дополнительное давление на ценообразование.
Цены на платину столкнулись с медвежьими настроениями
Цены на платину, наряду с ценами на другие драгоценные металлы, снижались по сравнению с предыдущим месяцем, изменив свою предыдущую устойчивую тенденцию. Опасения по поводу замедления темпов роста мировой экономики и ослабления спроса со стороны автомобильной промышленности привели к снижению цен. Кроме того, увеличение переработки платины увеличило поставки, что еще больше усилило давление на цены.
Цены на платину, вероятно, продолжат сталкиваться с медвежьим давлением в ближайшие месяцы. Рынок, вероятно, столкнется с постоянными проблемами, связанными со слабым промышленным спросом и потенциалом глобальной экономической рецессии, которая может привести к дальнейшему сокращению потребления. Несмотря на продолжающийся дефицит предложения, который может оказать некоторую поддержку, общие настроения предполагают, что цены могут оставаться в нижней части текущего диапазона.
Ралли и падение цен на серебро: В начале июля цены на серебро поднялись благодаря рыночному доверию и положительным экономическим данным, но к концу месяца снова снизились.
Медвежий прогноз для серебра: Ожидается, что в ближайшее время цены на серебро будут под давлением из-за слабого промышленного спроса и возможного замедления мировой экономики, несмотря на дефицит предложения.
Рост цен на золото: В отличие от серебра, золото достигло рекордных максимумов в июле и августе на фоне геополитической напряженности и ожиданий снижения процентных ставок в США.
В начале августа цены на золото вновь достигли пика на уровне более $2500 за унцию, что обусловлено худшей, чем ожидалось, статистикой по рынку труда США и эскалацией геополитических опасений, особенно на Ближнем Востоке.
Если ФРС решит занять «голубиную» позицию и снизить процентные ставки до конца 2024 года, аналитики прогнозируют, что цены на золото могут остаться устойчивыми и даже достичь новых максимумов. Сильные технические показатели в сочетании с экономической и геополитической неопределенностью позволяют предположить, что золото продолжит привлекать больше инвесторов. Однако, поскольку рынки реагируют на надвигающиеся данные и глобальные события, ожидается некоторая турбулентность.
#золото #цветныеметаллы #сырьё
💬 Наблюдение: Металлы готовятся к ложному движению?
Глядя на текущую динамику драгоценных металлов, можно было бы ожидать, что произошел долгожданный прорыв для золота. Однако что-то не так, считает Мартин Армстронг.
Годовой анализ все еще указывает на поворотную точку. Это означает, что золото должно подняться до новых важных максимумов (по крайней мере $2.673 доллара). Окончательный максимум вероятен 28 августа. Основное сопротивление золота находится на уровне $2.800. Однако первоначальные целевые сопротивления на эту неделю составляют $2.573, $2.589, $2.695 и $2.705 долларов.
Платина не следует за золотом и подразумевает, что все еще может протестировать поддержку на уровне $2.025, прежде чем начнется ралли. Обратите внимание, что по этому драгметаллу также ожидается поворотный момент в 2024 году. Однако, похоже, что в 2025 году сформируется минимум, а затем произойдет сдвиг в сторону повышения.
По соотношению серебра и золота стоит ждать двунаправленное изменение в 2024 году. Стохастик начинает разворачиваться вниз, подразумевая, что золото может упасть, а серебро вырасти. Это указывает на более устойчивый бычий рынок в предстоящие годы, что мы обсудим на предстоящей Всемирной экономической конференции в ноябре, сразу после президентских выборов.
Прежде чем появится устойчивый бычий рынок, всегда происходит ложное движение; в этом случае драгметалл, похоже, готовится к падению. Это может предоставить важную возможность для покупки перед выборами в США.
Перевод зарубежного материала от Золотого запаса
#серебро #золото #цветныеметаллы #платина
Глядя на текущую динамику драгоценных металлов, можно было бы ожидать, что произошел долгожданный прорыв для золота. Однако что-то не так, считает Мартин Армстронг.
Годовой анализ все еще указывает на поворотную точку. Это означает, что золото должно подняться до новых важных максимумов (по крайней мере $2.673 доллара). Окончательный максимум вероятен 28 августа. Основное сопротивление золота находится на уровне $2.800. Однако первоначальные целевые сопротивления на эту неделю составляют $2.573, $2.589, $2.695 и $2.705 долларов.
Платина не следует за золотом и подразумевает, что все еще может протестировать поддержку на уровне $2.025, прежде чем начнется ралли. Обратите внимание, что по этому драгметаллу также ожидается поворотный момент в 2024 году. Однако, похоже, что в 2025 году сформируется минимум, а затем произойдет сдвиг в сторону повышения.
По соотношению серебра и золота стоит ждать двунаправленное изменение в 2024 году. Стохастик начинает разворачиваться вниз, подразумевая, что золото может упасть, а серебро вырасти. Это указывает на более устойчивый бычий рынок в предстоящие годы, что мы обсудим на предстоящей Всемирной экономической конференции в ноябре, сразу после президентских выборов.
Прежде чем появится устойчивый бычий рынок, всегда происходит ложное движение; в этом случае драгметалл, похоже, готовится к падению. Это может предоставить важную возможность для покупки перед выборами в США.
Перевод зарубежного материала от Золотого запаса
#серебро #золото #цветныеметаллы #платина
💬 Наблюдение: Прорыв золота в этом году — большое событие
Цены на золото сумели удержать первоначальную поддержку выше $2.500 долларов и продолжают консолидироваться вблизи своих недавних рекордных максимумов. Хотя импульс замедлился, один аналитик сказал, что этот рост далек от завершения.
В недавней заметке Каллум Томас, основатель Topdown Charts, сказал, что прорывной рост золота в этом году после многих лет консолидации является значительным событием. Цены на золото выросли более чем на 22% в этом году; декабрьские фьючерсы на золото в последний раз торговались по $2.543,80 долларов.
Сейчас золото совершенно ясно находится в новом восходящем тренде, и движущие силы вряд ли исчезнут в ближайшее время.
Он объяснил, что геополитическая неопределенность, растущий государственный долг, риски рецессии и предстоящее снижение ставок продолжат поддерживать цены на золото.
В течение всего лета золото выигрывало от падения доходности облигаций и ослабления доллара. В прошлом месяце индекс доллара США упал до годового минимума, протестировав поддержку на уровне 100 пунктов. Томас отметил, что распродажа опустила индекс доллара США ниже критической линии тренда.
Хотя доллар отскочил от своих недавних минимумов, общая слабость валюты продолжит поддерживать цены на золото.
Хотя устойчивость доллара и более высокая реальная доходность не остановили рост золота, я думаю, что более слабый доллар и более низкая доходность послужат попутным ветром — особенно потому, что они отражают некоторые из ключевых подводных течений, которые поддержали рост цен на золото.
Наконец, некоторые аналитики выразили обеспокоенность по поводу спекулятивного позиционирования золота, поскольку бычьи ставки остаются на самом высоком уровне за четыре года. Существует риск того, что эти спекулянты могут ликвидировать свои длинные позиции, что приведет к снижению цены.
Хотя спекулятивное позиционирование возросло, интерес к золоту все еще относительно низок. Томас отметил, что розничные инвесторы все еще не вышли на рынок золота, о чем свидетельствует спрос на ETF.
Эксперт добавил, что это может быть лишь вопросом времени, когда универсальные инвесторы снова начнут обращать внимание на драгоценный металл.
Возможно, оффшорные покупатели (например, центральные банки) были более важны, но поскольку некоторые другие темы и сделки на рынках начинают уставать (например, шумиха вокруг ИИ), люди могут начать смотреть на области относительной силы и появляющиеся возможности роста и рассматривать ротацию... будь то золото или многочисленные другие части рынка, которые готовы к ротации.
Поэтому не стоит пока сбрасывать со счетов тему ротации — то, что наблюдалось в июле на этом фронте (например, от крупных технологических компаний к компаниям с малой капитализацией), вероятно, только начало, и, скорее всего, это будет происходить такими способами и в таких масштабах, о которых люди пока не готовы думать.
#золото #сырьё #цветныеметаллы
Цены на золото сумели удержать первоначальную поддержку выше $2.500 долларов и продолжают консолидироваться вблизи своих недавних рекордных максимумов. Хотя импульс замедлился, один аналитик сказал, что этот рост далек от завершения.
В недавней заметке Каллум Томас, основатель Topdown Charts, сказал, что прорывной рост золота в этом году после многих лет консолидации является значительным событием. Цены на золото выросли более чем на 22% в этом году; декабрьские фьючерсы на золото в последний раз торговались по $2.543,80 долларов.
Сейчас золото совершенно ясно находится в новом восходящем тренде, и движущие силы вряд ли исчезнут в ближайшее время.
Он объяснил, что геополитическая неопределенность, растущий государственный долг, риски рецессии и предстоящее снижение ставок продолжат поддерживать цены на золото.
В течение всего лета золото выигрывало от падения доходности облигаций и ослабления доллара. В прошлом месяце индекс доллара США упал до годового минимума, протестировав поддержку на уровне 100 пунктов. Томас отметил, что распродажа опустила индекс доллара США ниже критической линии тренда.
Хотя доллар отскочил от своих недавних минимумов, общая слабость валюты продолжит поддерживать цены на золото.
Хотя устойчивость доллара и более высокая реальная доходность не остановили рост золота, я думаю, что более слабый доллар и более низкая доходность послужат попутным ветром — особенно потому, что они отражают некоторые из ключевых подводных течений, которые поддержали рост цен на золото.
Наконец, некоторые аналитики выразили обеспокоенность по поводу спекулятивного позиционирования золота, поскольку бычьи ставки остаются на самом высоком уровне за четыре года. Существует риск того, что эти спекулянты могут ликвидировать свои длинные позиции, что приведет к снижению цены.
Хотя спекулятивное позиционирование возросло, интерес к золоту все еще относительно низок. Томас отметил, что розничные инвесторы все еще не вышли на рынок золота, о чем свидетельствует спрос на ETF.
Эксперт добавил, что это может быть лишь вопросом времени, когда универсальные инвесторы снова начнут обращать внимание на драгоценный металл.
Возможно, оффшорные покупатели (например, центральные банки) были более важны, но поскольку некоторые другие темы и сделки на рынках начинают уставать (например, шумиха вокруг ИИ), люди могут начать смотреть на области относительной силы и появляющиеся возможности роста и рассматривать ротацию... будь то золото или многочисленные другие части рынка, которые готовы к ротации.
Поэтому не стоит пока сбрасывать со счетов тему ротации — то, что наблюдалось в июле на этом фронте (например, от крупных технологических компаний к компаниям с малой капитализацией), вероятно, только начало, и, скорее всего, это будет происходить такими способами и в таких масштабах, о которых люди пока не готовы думать.
#золото #сырьё #цветныеметаллы
💬 Наблюдение: Золото ставит очередные рекорды
Золото продолжает ставить рекорды. Сегодня, 13 сентября, стоимость декабрьских фьючерсов достигала отметки в $2599,2 за тройскую унцию, что является абсолютным рекордом.
При этом к 11:11 мск стоимость фьючерсов подрастает на 0,04%, до $2597,1 за тройскую унцию, а поддержку металлу оказывают ожидания менее значительного, нежели ранее прогнозировалось, снижения ставки ФРС. Кроме того, решение ЕЦБ понизить базовую ставку с 4,25% до 3,65% также придало оптимизма участникам торгов.
Позитивная динамика наблюдается и в ценах на серебро. Так, стоимость декабрьского фьючерса на серебро растет на 0,41%, до $30,42 за унцию.
Примечательно, что с начала недели цены на золото подросли почти на 3%, а на серебро – на 7,5%.
#золото #цветныеметаллы
Золото продолжает ставить рекорды. Сегодня, 13 сентября, стоимость декабрьских фьючерсов достигала отметки в $2599,2 за тройскую унцию, что является абсолютным рекордом.
При этом к 11:11 мск стоимость фьючерсов подрастает на 0,04%, до $2597,1 за тройскую унцию, а поддержку металлу оказывают ожидания менее значительного, нежели ранее прогнозировалось, снижения ставки ФРС. Кроме того, решение ЕЦБ понизить базовую ставку с 4,25% до 3,65% также придало оптимизма участникам торгов.
Позитивная динамика наблюдается и в ценах на серебро. Так, стоимость декабрьского фьючерса на серебро растет на 0,41%, до $30,42 за унцию.
Примечательно, что с начала недели цены на золото подросли почти на 3%, а на серебро – на 7,5%.
#золото #цветныеметаллы
💬 Наблюдение: Неудержимый рост золота в мире, балансирующем на грани
Рост золота на фоне глобальных кризисов подчеркивает его традиционную роль безопасного актива в условиях нестабильности. Геополитические конфликты, такие как конфликт в Украине и на Ближнем Востоке, усиливают бегство инвесторов в стабильные активы, а золото снова проявляет себя как основное хранилище ценности.
Важным моментом стало активное скупка золота не только частными инвесторами, но и центральными банками, которые, с одной стороны, пытаются обезопасить свои резервы, а с другой — ослабляют предложение, что ведет к дальнейшему росту цен. Фактический объем золота, удерживаемого инвесторами, превысил $10 млрд, что больше, чем на пике пандемии в 2020 году. Это еще одно доказательство стремления к безопасности в условиях экономической и геополитической неопределенности.
Интересно, что, несмотря на рост цен на золото, ETF на золото и золотодобывающие компании (такие как GDX и GDXJ) показывают снижение объема торгов и отток капитала. Это может указывать на то, что инвесторы предпочитают более прямые формы вложений в золото или в крупные золотодобывающие компании с устойчивым денежным потоком, что более выгодно в условиях текущей волатильности.
Растущая активность крупных золотодобывающих компаний в слияниях и поглощениях также говорит о том, что крупные игроки в индустрии используют свои капиталы для укрепления позиций, скупая менее успешные компании в регионах с благоприятными условиями для майнинга. Для инвесторов это означает, что крупные компании становятся наиболее привлекательным активом на фоне текущего бычьего рынка золота.
Таким образом, золото продолжает укреплять свои позиции в условиях глобальных потрясений, а крупные золотодобытчики извлекают выгоду из волатильности на рынках.
#золото #цветныеметаллы
Рост золота на фоне глобальных кризисов подчеркивает его традиционную роль безопасного актива в условиях нестабильности. Геополитические конфликты, такие как конфликт в Украине и на Ближнем Востоке, усиливают бегство инвесторов в стабильные активы, а золото снова проявляет себя как основное хранилище ценности.
Важным моментом стало активное скупка золота не только частными инвесторами, но и центральными банками, которые, с одной стороны, пытаются обезопасить свои резервы, а с другой — ослабляют предложение, что ведет к дальнейшему росту цен. Фактический объем золота, удерживаемого инвесторами, превысил $10 млрд, что больше, чем на пике пандемии в 2020 году. Это еще одно доказательство стремления к безопасности в условиях экономической и геополитической неопределенности.
Интересно, что, несмотря на рост цен на золото, ETF на золото и золотодобывающие компании (такие как GDX и GDXJ) показывают снижение объема торгов и отток капитала. Это может указывать на то, что инвесторы предпочитают более прямые формы вложений в золото или в крупные золотодобывающие компании с устойчивым денежным потоком, что более выгодно в условиях текущей волатильности.
Растущая активность крупных золотодобывающих компаний в слияниях и поглощениях также говорит о том, что крупные игроки в индустрии используют свои капиталы для укрепления позиций, скупая менее успешные компании в регионах с благоприятными условиями для майнинга. Для инвесторов это означает, что крупные компании становятся наиболее привлекательным активом на фоне текущего бычьего рынка золота.
Таким образом, золото продолжает укреплять свои позиции в условиях глобальных потрясений, а крупные золотодобытчики извлекают выгоду из волатильности на рынках.
#золото #цветныеметаллы
💬 Наблюдение: Центральные банки остаются активными покупателями золота
Центральные банки по-прежнему активно покупают золото, чтобы диверсифицировать свои резервы по финансовым или стратегическим причинам, сообщили представители трех центральных банков на ежегодной конференции Лондонской ассоциации рынка драгоценных металлов в Майами в понедельник, 14 октября.
Повышенный спрос на золото со стороны центральных банков поддерживал цену этого драгоценного металла, когда мировые процентные ставки были высокими в 2022–2023 годах, а затем замедлился с ростом спотовых цен на золото на 28% в этом году. Центральный банк Китая воздержался от покупки золота пятый месяц подряд в сентябре.
Несмотря на рост цен, представители центральных банков Чехии, Монголии и Мексики заявили на конференции, что наличие золота в резервах по-прежнему имеет для них значение, хотя у каждого из них есть свои собственные аргументы.
Значимость золота как надежного актива для резервов Монголии растет, заявил на конференции Энхжин Атарбаатар, глава департамента финансовых рынков Центрального банка Монголии.
Заместитель исполнительного директора департамента управления рисками Чешского национального банка (ЧНБ) Марек Шестак заявил, что для Чешского национального банка (ЧНБ) золото рассматривается как чистый диверсификатор резервов.
Все трое заявили, что в настоящее время они не ведут активной деятельности с золотыми деривативами и что Лондон остается основным местом хранения их золота в качестве торгового центра, в то время как Монголия проявляет ограниченный интерес к репатриации золота для хранения его на родине.
По данным Всемирного золотого совета, мировые центральные банки увеличили закупки для своих резервов на 6% до 183 тонн во втором квартале и намерены замедлить закупки в 2024 году на 150 тонн относительно 2023 года.
#золото #цветныеметаллы #сырьё
Центральные банки по-прежнему активно покупают золото, чтобы диверсифицировать свои резервы по финансовым или стратегическим причинам, сообщили представители трех центральных банков на ежегодной конференции Лондонской ассоциации рынка драгоценных металлов в Майами в понедельник, 14 октября.
Повышенный спрос на золото со стороны центральных банков поддерживал цену этого драгоценного металла, когда мировые процентные ставки были высокими в 2022–2023 годах, а затем замедлился с ростом спотовых цен на золото на 28% в этом году. Центральный банк Китая воздержался от покупки золота пятый месяц подряд в сентябре.
Несмотря на рост цен, представители центральных банков Чехии, Монголии и Мексики заявили на конференции, что наличие золота в резервах по-прежнему имеет для них значение, хотя у каждого из них есть свои собственные аргументы.
Значимость золота как надежного актива для резервов Монголии растет, заявил на конференции Энхжин Атарбаатар, глава департамента финансовых рынков Центрального банка Монголии.
Заместитель исполнительного директора департамента управления рисками Чешского национального банка (ЧНБ) Марек Шестак заявил, что для Чешского национального банка (ЧНБ) золото рассматривается как чистый диверсификатор резервов.
Все трое заявили, что в настоящее время они не ведут активной деятельности с золотыми деривативами и что Лондон остается основным местом хранения их золота в качестве торгового центра, в то время как Монголия проявляет ограниченный интерес к репатриации золота для хранения его на родине.
По данным Всемирного золотого совета, мировые центральные банки увеличили закупки для своих резервов на 6% до 183 тонн во втором квартале и намерены замедлить закупки в 2024 году на 150 тонн относительно 2023 года.
#золото #цветныеметаллы #сырьё
💬 Наблюдение: План Китая по стимулированию экономики может повысить спрос на золото
Недавно Китай объявил о пакете мер по стимулированию экономики, и это может дать толчок китайскому рынку золота.
Китай считается крупнейшим потребителем золотого металла в мире.
Аналитик World Gold Council (WGC) Рэй Цзя назвал шаг Китая «базукой стимулирования». Агентство Reuters назвало эти меры «самыми крупными со времен пандемии».
План включает в себя меры по снижению процентных ставок Народным банком Китая для стимулирования потребительских расходов. Вместе с тем пакет предполагает шаги по восстановлению рынка жилья, испытывающего трудности, а также финансовые стимулы, в том числе выпуск специальных государственных долговых обязательств для оказания поддержки домохозяйствам с низким доходом и помощь местным органам власти в снижении задолженностей.
Китайский фондовый индекс CSI300 подскочил на 16%, когда правительство объявило о программе стимулирования экономики в конце прошлого месяца.
В последние месяцы китайский рынок драгметалла находился под давлением. Объемы торгов на Шанхайской бирже золота (SGE), которые являются показателем оптового спроса, были ниже среднего в течение нескольких месяцев. Рекордно высокие цены на золото поддержали инвестиционный спрос, но негативно сказались на рынке золотых украшений.
По словам Цзя, стимулирующие меры, вероятно, поддержат экономический рост Китая, что, в свою очередь, создаст попутный ветер для рынка драгметалла.
Ожидаемое возобновление экономического роста, возможно, повысит спрос на золото в Китае. И мы считаем, что это в наибольшей степени повлияет на ювелирные изделия из золота, а также на золотые монеты и слитки.
Ювелирные изделия, наряду с продажами слитков и монет, лежат в основе китайского рынка золота.
По данным WGC, экономический рост является основной движущей силой спроса на золото в Китае. Каждый процентный пункт роста годового валового внутреннего продукта приводит к увеличению потребления золотых ювелирных изделий на 5,2% и аналогичному увеличению покупок золотых монет и слитков на 5,1%; при этом все остальные компоненты остаются неизменными.
Цзя резюмировал потенциальное воздействие «базуки стимулирования»:
Хотя экономике может потребоваться некоторое время, чтобы полностью переварить положительное влияние текущих и потенциальных стимулов, мы считаем, что повышение доверия потребителей и рост ВВП должны положительно сказаться на спросе на золото в Китае в целом.
На китайском рынке драгоценного металла уже появились некоторые признаки улучшения. Объем изъятия золота с SGE в сентябре составил 118 т, что на 11% больше по сравнению с предыдущим месяцем. Всемирный совет по золоту назвал это сезонным восстановлением на фоне активного пополнения запасов ювелирами в рамках подготовки к ожидаемому росту продаж во время празднования Национального дня в октябре.
Приток в золотые китайские ETF также стал положительным в сентябре: в общей сложности он составил 1,2 т.
Четвертый квартал является пиковым сезоном для покупок золота в Китае.
Перевод предоставил Золотой Запас
#китай #золото #сырьё #цветныеметаллы
Недавно Китай объявил о пакете мер по стимулированию экономики, и это может дать толчок китайскому рынку золота.
Китай считается крупнейшим потребителем золотого металла в мире.
Аналитик World Gold Council (WGC) Рэй Цзя назвал шаг Китая «базукой стимулирования». Агентство Reuters назвало эти меры «самыми крупными со времен пандемии».
План включает в себя меры по снижению процентных ставок Народным банком Китая для стимулирования потребительских расходов. Вместе с тем пакет предполагает шаги по восстановлению рынка жилья, испытывающего трудности, а также финансовые стимулы, в том числе выпуск специальных государственных долговых обязательств для оказания поддержки домохозяйствам с низким доходом и помощь местным органам власти в снижении задолженностей.
Китайский фондовый индекс CSI300 подскочил на 16%, когда правительство объявило о программе стимулирования экономики в конце прошлого месяца.
В последние месяцы китайский рынок драгметалла находился под давлением. Объемы торгов на Шанхайской бирже золота (SGE), которые являются показателем оптового спроса, были ниже среднего в течение нескольких месяцев. Рекордно высокие цены на золото поддержали инвестиционный спрос, но негативно сказались на рынке золотых украшений.
По словам Цзя, стимулирующие меры, вероятно, поддержат экономический рост Китая, что, в свою очередь, создаст попутный ветер для рынка драгметалла.
Ожидаемое возобновление экономического роста, возможно, повысит спрос на золото в Китае. И мы считаем, что это в наибольшей степени повлияет на ювелирные изделия из золота, а также на золотые монеты и слитки.
Ювелирные изделия, наряду с продажами слитков и монет, лежат в основе китайского рынка золота.
По данным WGC, экономический рост является основной движущей силой спроса на золото в Китае. Каждый процентный пункт роста годового валового внутреннего продукта приводит к увеличению потребления золотых ювелирных изделий на 5,2% и аналогичному увеличению покупок золотых монет и слитков на 5,1%; при этом все остальные компоненты остаются неизменными.
Цзя резюмировал потенциальное воздействие «базуки стимулирования»:
Хотя экономике может потребоваться некоторое время, чтобы полностью переварить положительное влияние текущих и потенциальных стимулов, мы считаем, что повышение доверия потребителей и рост ВВП должны положительно сказаться на спросе на золото в Китае в целом.
На китайском рынке драгоценного металла уже появились некоторые признаки улучшения. Объем изъятия золота с SGE в сентябре составил 118 т, что на 11% больше по сравнению с предыдущим месяцем. Всемирный совет по золоту назвал это сезонным восстановлением на фоне активного пополнения запасов ювелирами в рамках подготовки к ожидаемому росту продаж во время празднования Национального дня в октябре.
Приток в золотые китайские ETF также стал положительным в сентябре: в общей сложности он составил 1,2 т.
Четвертый квартал является пиковым сезоном для покупок золота в Китае.
Перевод предоставил Золотой Запас
#китай #золото #сырьё #цветныеметаллы
