Сама по себе ФРС может рассмотреть возможность снижения ставок, учитывая бедственное положение этих кредиторов. Тем не менее, ФРС по-прежнему сталкивается с высокими темпами базовой инфляции, которые на самом деле не начали существенно снижаться, а ставки ФРС по-прежнему на 75 базисных пунктов ниже базового ИПЦ.
В Европе ситуация еще более драматична, где Европейский центральный банк и Банк Англии установили директивные ставки более чем на 200 базисных пунктов ниже уровня базовой инфляции. Более того, рынок труда США остается напряженным, несмотря на некоторые увольнения в технологической отрасли и недавние проблемы, с которыми столкнулись региональные банки.
Если напряженность на рынке труда ослабнет и экономика США испытает рецессию и/или более низкие темпы базовой инфляции, это может проложить путь к более глубокому снижению ставок, чем в настоящее время заложено в форвардной кривой, и к устойчивому ралли золота. Напротив, если рост останется устойчивым и/или инфляция останется выше цели ФРС, ФРС может повысить ставки больше, чем предполагает форвардная кривая в настоящее время.
Если это так, это может подвергнуть золото новому понижательному давлению.
Столкнувшись с этой неопределенностью, цена опционов на уровне около 20% подразумевает волатильность опционов на золото в соответствии с инструментом CVOL CME, который анализирует диапазон цен исполнения опционов.
Показатель находится близко к долгосрочному среднему рынку и далеко от максимумов 2020 года и начала 2022 года.
Тем не менее, трейдеры по золоту закладывают в цену значительно более высокий повышательный рик, чем экстремальный риск падения цены на золото. Увеличение объема CVOL (для опционов со страйками выше текущей спотовой цены на золото) составляет около 22%, тогда как снижение объема CVOL торгуется на уровне около 18% (для опционов со страйками ниже текущей спотовой цены на золото). Это означает, что трейдеры учитывают в цене наклон волатильности примерно на 4%.
Однако следует быть осторожным в интерпретации такой информации. В прошлом, когда трейдеры учитывали в цене объем больше вверх, чем вниз, в следующие несколько месяцев золото имело тенденцию отставать. Обратное происходило, когда трейдеры учитывали в цене больше риска падения, чем риска роста: золото, как правило, приносило более высокую, чем обычно, доходность.
Таким образом, оптимизм трейдеров в отношении риска роста золота может привести к медвежьему ценовому движению. В конце концов, с форвардной ценой снижения ставок ФРС на 200 базисных пунктов большая часть этого оптимизма в отношении более низких ставок может быть уже учтена в цене на золото.
P.S. Перевод англоязычного материала подготовлен золотым запасом.
#золото #драгоценныеметаллы #драгметаллы #инфляция
В Европе ситуация еще более драматична, где Европейский центральный банк и Банк Англии установили директивные ставки более чем на 200 базисных пунктов ниже уровня базовой инфляции. Более того, рынок труда США остается напряженным, несмотря на некоторые увольнения в технологической отрасли и недавние проблемы, с которыми столкнулись региональные банки.
Если напряженность на рынке труда ослабнет и экономика США испытает рецессию и/или более низкие темпы базовой инфляции, это может проложить путь к более глубокому снижению ставок, чем в настоящее время заложено в форвардной кривой, и к устойчивому ралли золота. Напротив, если рост останется устойчивым и/или инфляция останется выше цели ФРС, ФРС может повысить ставки больше, чем предполагает форвардная кривая в настоящее время.
Если это так, это может подвергнуть золото новому понижательному давлению.
Столкнувшись с этой неопределенностью, цена опционов на уровне около 20% подразумевает волатильность опционов на золото в соответствии с инструментом CVOL CME, который анализирует диапазон цен исполнения опционов.
Показатель находится близко к долгосрочному среднему рынку и далеко от максимумов 2020 года и начала 2022 года.
Тем не менее, трейдеры по золоту закладывают в цену значительно более высокий повышательный рик, чем экстремальный риск падения цены на золото. Увеличение объема CVOL (для опционов со страйками выше текущей спотовой цены на золото) составляет около 22%, тогда как снижение объема CVOL торгуется на уровне около 18% (для опционов со страйками ниже текущей спотовой цены на золото). Это означает, что трейдеры учитывают в цене наклон волатильности примерно на 4%.
Однако следует быть осторожным в интерпретации такой информации. В прошлом, когда трейдеры учитывали в цене объем больше вверх, чем вниз, в следующие несколько месяцев золото имело тенденцию отставать. Обратное происходило, когда трейдеры учитывали в цене больше риска падения, чем риска роста: золото, как правило, приносило более высокую, чем обычно, доходность.
Таким образом, оптимизм трейдеров в отношении риска роста золота может привести к медвежьему ценовому движению. В конце концов, с форвардной ценой снижения ставок ФРС на 200 базисных пунктов большая часть этого оптимизма в отношении более низких ставок может быть уже учтена в цене на золото.
P.S. Перевод англоязычного материала подготовлен золотым запасом.
#золото #драгоценныеметаллы #драгметаллы #инфляция
💬 Обозрение: перекос в ожиданиях монетарной политики ФРС смещён в пользу рынок и этот фактор в среднесроке очень сильно и по - бычьему будет отражаться на ходе торгов индекса доллара (DXY), который дальше будет обваливаться к уровню 98 пунктов, затем 90 - 89, позже к 78 пунктам. Тем самым рынок сырьевых товаров покажет свой стратегический рост. И, коль, роста цен на сырьё не избежать, то и инфляционной спирали в такой ситуации тоже. Я веду к тому, что инвестиционно нужно при себе удерживать дальше драгоценные металлы, так как они покажут свой основной рост в новой фазе инфляционного цикла. В общем, ФРС придётся принять условия игры со стороны рынка. В данной ситуации рынок делает лютую ставку на то, что ФРС с его жёсткой монетарной политикой скоро капитулирует.
#dxy #индексдоллара #сша #золото #серебро #драгоценныеметаллы #инфляция #сентимент
#dxy #индексдоллара #сша #золото #серебро #драгоценныеметаллы #инфляция #сентимент
💬 Мнение: кстати, сегодня в 16:30 по Мск выходят данные по инфляции в Сша, если получим снижение инфляции, то рынок заложит в свои ожидания скорое снижение % ставки Фрс, тем самым индекс доллара (Dxy) упадёт, и сырьевые товары (в том числе золото) вырастут. Ждём отчетности.
#сша #макроэкономика #инфляция #фрс #дкп #золото #драгоценныеметаллы #нефть #сентимент
#сша #макроэкономика #инфляция #фрс #дкп #золото #драгоценныеметаллы #нефть #сентимент
💬 Наблюдение: кстати, обращаю ваше внимание на то, что цены на сельхоз товары улетели в "космос" , а именно на штурм 10 летних ценовых максимумов.
Готовимся к сырьевой инфляции? Да! Наш с вами прогноз о взрыве инфляционной бомбы реализовывается постепенно!
#Инфляция #Сырьё #Сентимент
Готовимся к сырьевой инфляции? Да! Наш с вами прогноз о взрыве инфляционной бомбы реализовывается постепенно!
#Инфляция #Сырьё #Сентимент
💬 Наблюдение: макроэкономический показатель Gold/ Sp500 (показатель того, куда будут перетекать крупные мировые деньги в ближайшие пару лет) показывает на то, что крупняк готов к фатальному выносу цен на сырьевые товары! Учитывая, что цена торгуется на дне, до максимумов 2008 года нам идти не долго, чего не сказать про максимумы 1981 года (когда инфляция в долларе было под 20% годовых). В общем, готовьтесь к лютому росту цен на сырьевые товары! Один инфляция обогатит, других инфляция оставит без штанов! Выбирает за кого вы!
#инфляция #сентимент #сырьё
#инфляция #сентимент #сырьё
💬 Наблюдение: фьючерсы на товары питания продолжают расти... Производители шоколада России обосновали рост цен на их продукцию резким подорожанием какао - продуктов, аналогичная ситуация наблюдается в мире.
Скоро будет лютое удорожание мяса, и прочих белковых продуктов + зерновой культуры.
Мы заре взрыва инфляционный бомбы!!!
#инфляция #шоколад #какой #сырьё
Скоро будет лютое удорожание мяса, и прочих белковых продуктов + зерновой культуры.
Мы заре взрыва инфляционный бомбы!!!
#инфляция #шоколад #какой #сырьё
💬 Наблюдение: кстати, читал по утру Блумберг, там сообщается, что потребительские инфляционные ожидания в Сша стремительно растут.
Это сигнал к ротации капитала в пользу рынка драг. металлов. Крупный капитал понимает, что ключевую ставку Фрс повышать не рискнёт, так как не в их компетенции уже влиять на инфляцию, тем самым лучшее средство парковки капитала исключительно будет в про - сырьевые товары.
#сентимент #инфляция #сша #макроэкономика #золото #серебро #ДрагоценныеМеталлы
Это сигнал к ротации капитала в пользу рынка драг. металлов. Крупный капитал понимает, что ключевую ставку Фрс повышать не рискнёт, так как не в их компетенции уже влиять на инфляцию, тем самым лучшее средство парковки капитала исключительно будет в про - сырьевые товары.
#сентимент #инфляция #сша #макроэкономика #золото #серебро #ДрагоценныеМеталлы
💬 Наблюдение: инфляционный взрыв разрывает весь потребительский сектор в мире! Начался лютый рост цитрусовых товаров!
Причиной служит погода, так как по данным исследовательской группы Fundecitrus, в Бразилии, крупнейшем в мире экспортере апельсинового сока с долей в 70% рынка, ожидается худший урожай за последние 36 лет после того, как жара серьезно повредила урожай. Страна произведет на 24% сока меньше, чем годом ранее.
1) Глобальная нехватка апельсинов усугубляется сокращением производства ведущего производителя соков в Сша.
2) Мексика, третий по величине производитель, не осталась в стороне, и также ожидает снижение урожая в этом сезоне по тем же причинам.
И что самое главное, восстановить плантации не получится в ближайшие годы! Инфляционная бомба рвёт и мечет! Теперь ожидайте удорожания цены на зерновые культуры!
#апельсиновыйсок #цитрусовые #сырьё #инфляция #макроэкономика
Причиной служит погода, так как по данным исследовательской группы Fundecitrus, в Бразилии, крупнейшем в мире экспортере апельсинового сока с долей в 70% рынка, ожидается худший урожай за последние 36 лет после того, как жара серьезно повредила урожай. Страна произведет на 24% сока меньше, чем годом ранее.
1) Глобальная нехватка апельсинов усугубляется сокращением производства ведущего производителя соков в Сша.
2) Мексика, третий по величине производитель, не осталась в стороне, и также ожидает снижение урожая в этом сезоне по тем же причинам.
И что самое главное, восстановить плантации не получится в ближайшие годы! Инфляционная бомба рвёт и мечет! Теперь ожидайте удорожания цены на зерновые культуры!
#апельсиновыйсок #цитрусовые #сырьё #инфляция #макроэкономика
💬 Мнение: вы готовы к лютому роста цены на зерновые культуры? Нет? Так вот вам аргумент, Россия является основным в мире добытчиком зерновых. Текущие майские праздники были радикально холодными! Пассевы передохли! Поля обморожены даже в Черноземье!
Запасы пшеницы в мире сократятся из - за непогоды в разных частях планеты и боевых действий.
Ждите рост пшеницы теперь! Я предупреждал последние 1,5 года, ждите взрыва инфляции в мире! И это лишь начало! Ставку следует делать исключительно на сырьевые товары!
#пшеница #россия #зерно #инфляция #макроэкономика
Запасы пшеницы в мире сократятся из - за непогоды в разных частях планеты и боевых действий.
Ждите рост пшеницы теперь! Я предупреждал последние 1,5 года, ждите взрыва инфляции в мире! И это лишь начало! Ставку следует делать исключительно на сырьевые товары!
#пшеница #россия #зерно #инфляция #макроэкономика