💬 Мнение: касательно рынка промышленных металлов на 2021 год. Часть 1 (рынок стали, желруды и угля).
Ковид оказал серьёзное влияние на металлургический сектор в 2020 году. Спрос на промышленные металлы резко ослаб, в то время как реакция предложения началась с опозданием. Это привело к увеличению запасов. К счастью, это не превратилось в жернова для сектора. Ведь устойчивость производственной деятельности оказалась высокой. Сегодня мы видим, что глобальное восстановление получает все более широкую поддержку. Восстановление экономики набирает силу, спрос на металлы растет, а настроения на промышленных рынках металлов оптимистичны. В этих условиях цены на металлы продолжат расти и в 2021 году.
▫️Более высокие цены на сталь из-за восстановления спроса, более высоких затрат на ввод и ограничений поставок.
▫️Цена на железную руду остается относительно высокой, а австралийский коксующийся уголь восстанавливается.
▫️Цены на основные металлы внимательно следят за экономическим циклом.
1) Сталь: более сильный спрос на металл и более низкое предложение приводят к росту цен. Спрос на сталеемкие потребительские товары, такие как автомобили и бытовая техника, в настоящее время высок на нескольких рынках. Рыночные настроения хорошие, и активность улучшается лучше, чем ожидалось. В частности, продажи автомобилей в Китае очень сильно выросли за последние пять месяцев 2020 года. Восстановление спроса в Европе и США идет несколько медленнее, но на обратном пути. Многие конечные потребители стали пополнять запасы более интенсивно. В результате предложение с трудом поспевает за быстрым восстановлением спроса. Результат-рост цен. Рост издержек производства стали-главным образом из – за роста цен на железную руду и металлолом-также способствует росту цен на сталь. В следующем году цены на сталь останутся относительно высокими.
2) Железная руда: цена остается относительно высокой в этом году. Сильный китайский спрос на железную руду и ограниченное предложение стали причиной роста цен на железную руду. В последние месяцы производство стали в Китае сильно выросло, а запасы железной руды сократились. Кроме того, и Австралия, и Бразилия изо всех сил пытались удовлетворить более сильный рост спроса, главным образом из-за влияния экстремальных погодных условий (обильные осадки и тропические штормы). Спрос на высококачественную железную руду во всем мире остается высоким. Ценовые риски возникают в основном со стороны предложения. В любом случае нынешняя высокая цена-это приглашение для горнодобывающих компаний производить больше. Восстановление предложения приведет к снижению цен в течение года. Но в целом цена на железную руду в этом году остается относительно высокой.
3) Коксующийся уголь: восстановление цен на горизонте. Китайские ограничения на импорт коксующегося угля из Австралии вызывают устойчиво низкую австралийскую цену коксующегося угля. Спрос на австралийский коксующийся уголь из Индии, Японии, Тайваня и Вьетнама растет, но не вызывает разворота ценового тренда. В целом, поставки коксующегося угля из-за пределов Австралии (таких как Россия, Монголия и Китай) ограничены. Это означает, что существующие торговые потоки могут меняться. Например, Китай закупает больше коксующегося угля из Канады. Несмотря на то, что погодное явление La Nina еще больше ослабнет в ближайшие недели, сильные осадки по-прежнему ожидаются. Это окажет давление на поставки из Австралии и приведет к росту цен. Рост мирового спроса на коксующийся уголь в связи с восстановлением сталелитейного сектора также будет способствовать восстановлению цен.
#Сталь, #ЖелезнаяРуда, #Уголь, #Сырьё, #Кризис, #Прогноз
Ковид оказал серьёзное влияние на металлургический сектор в 2020 году. Спрос на промышленные металлы резко ослаб, в то время как реакция предложения началась с опозданием. Это привело к увеличению запасов. К счастью, это не превратилось в жернова для сектора. Ведь устойчивость производственной деятельности оказалась высокой. Сегодня мы видим, что глобальное восстановление получает все более широкую поддержку. Восстановление экономики набирает силу, спрос на металлы растет, а настроения на промышленных рынках металлов оптимистичны. В этих условиях цены на металлы продолжат расти и в 2021 году.
▫️Более высокие цены на сталь из-за восстановления спроса, более высоких затрат на ввод и ограничений поставок.
▫️Цена на железную руду остается относительно высокой, а австралийский коксующийся уголь восстанавливается.
▫️Цены на основные металлы внимательно следят за экономическим циклом.
1) Сталь: более сильный спрос на металл и более низкое предложение приводят к росту цен. Спрос на сталеемкие потребительские товары, такие как автомобили и бытовая техника, в настоящее время высок на нескольких рынках. Рыночные настроения хорошие, и активность улучшается лучше, чем ожидалось. В частности, продажи автомобилей в Китае очень сильно выросли за последние пять месяцев 2020 года. Восстановление спроса в Европе и США идет несколько медленнее, но на обратном пути. Многие конечные потребители стали пополнять запасы более интенсивно. В результате предложение с трудом поспевает за быстрым восстановлением спроса. Результат-рост цен. Рост издержек производства стали-главным образом из – за роста цен на железную руду и металлолом-также способствует росту цен на сталь. В следующем году цены на сталь останутся относительно высокими.
2) Железная руда: цена остается относительно высокой в этом году. Сильный китайский спрос на железную руду и ограниченное предложение стали причиной роста цен на железную руду. В последние месяцы производство стали в Китае сильно выросло, а запасы железной руды сократились. Кроме того, и Австралия, и Бразилия изо всех сил пытались удовлетворить более сильный рост спроса, главным образом из-за влияния экстремальных погодных условий (обильные осадки и тропические штормы). Спрос на высококачественную железную руду во всем мире остается высоким. Ценовые риски возникают в основном со стороны предложения. В любом случае нынешняя высокая цена-это приглашение для горнодобывающих компаний производить больше. Восстановление предложения приведет к снижению цен в течение года. Но в целом цена на железную руду в этом году остается относительно высокой.
3) Коксующийся уголь: восстановление цен на горизонте. Китайские ограничения на импорт коксующегося угля из Австралии вызывают устойчиво низкую австралийскую цену коксующегося угля. Спрос на австралийский коксующийся уголь из Индии, Японии, Тайваня и Вьетнама растет, но не вызывает разворота ценового тренда. В целом, поставки коксующегося угля из-за пределов Австралии (таких как Россия, Монголия и Китай) ограничены. Это означает, что существующие торговые потоки могут меняться. Например, Китай закупает больше коксующегося угля из Канады. Несмотря на то, что погодное явление La Nina еще больше ослабнет в ближайшие недели, сильные осадки по-прежнему ожидаются. Это окажет давление на поставки из Австралии и приведет к росту цен. Рост мирового спроса на коксующийся уголь в связи с восстановлением сталелитейного сектора также будет способствовать восстановлению цен.
#Сталь, #ЖелезнаяРуда, #Уголь, #Сырьё, #Кризис, #Прогноз
По поводу «медвежьих» факторов:
Медвежьи прогнозы составили меньшинство в опросе, но некоторые из основных причин, учитывая, что цены на золото и серебро могут снова упасть в 2021 году:
▫️ Более быстрое, чем ожидалось, повышение процентных ставок центрального банка и / или сокращение программ количественного смягчения;
▫️ Более быстрое, чем ожидалось, развертывание вакцины против коронавируса может снизить спрос на безопасные убежища. В результате это может вызвать интерес инвесторов к другим активам (увеличение альтернативных издержек владения золотом и серебром);
▫️ Рост доллара США, несмотря на масштабные фискальные и денежно-кредитные стимулы США.
Некоторые из этих «медвежьих» факторов определенно повлияли на цену золота с начала года. Цена на золото снизилась на 5,33% в долларовом выражении (с 1943,20 доллара США до 1839,60 доллара США до 9 февраля) по сравнению с ценой закрытия 2020 года. Снижение цен на золото связано с повышением курса доллара США, неуверенностью в отношении дополнительных планов бюджетного стимулирования и выжидательной работой центральных банков. Проблемы, с которыми сталкиваются многие страны в связи с их программами внедрения вакцин, и задержки с возвращением к «нормальной» экономической деятельности также не помогают золоту.
#ДрагоценныеМеталлы, #Золото, #Серебро, #Прогноз
Медвежьи прогнозы составили меньшинство в опросе, но некоторые из основных причин, учитывая, что цены на золото и серебро могут снова упасть в 2021 году:
▫️ Более быстрое, чем ожидалось, повышение процентных ставок центрального банка и / или сокращение программ количественного смягчения;
▫️ Более быстрое, чем ожидалось, развертывание вакцины против коронавируса может снизить спрос на безопасные убежища. В результате это может вызвать интерес инвесторов к другим активам (увеличение альтернативных издержек владения золотом и серебром);
▫️ Рост доллара США, несмотря на масштабные фискальные и денежно-кредитные стимулы США.
Некоторые из этих «медвежьих» факторов определенно повлияли на цену золота с начала года. Цена на золото снизилась на 5,33% в долларовом выражении (с 1943,20 доллара США до 1839,60 доллара США до 9 февраля) по сравнению с ценой закрытия 2020 года. Снижение цен на золото связано с повышением курса доллара США, неуверенностью в отношении дополнительных планов бюджетного стимулирования и выжидательной работой центральных банков. Проблемы, с которыми сталкиваются многие страны в связи с их программами внедрения вакцин, и задержки с возвращением к «нормальной» экономической деятельности также не помогают золоту.
#ДрагоценныеМеталлы, #Золото, #Серебро, #Прогноз
💬🛢 Наблюдение: недавно главные инвест. банки планеты презентовали свои прогнозы касательно рынка нефти, хотелось бы опубликовать их.
Goldman опубликовали базовый сценарий по заседанию ОПЕК+ в Марте.
1) Увеличение добычи на 0.5 млн. баррелей в день в Апреле.
2) Саудиты начнут ослаблять свое добровольное сокращение добычи на 1 млн. баррелей в день.
3) Goldman: прогноз по спросу на нефть будет равен 100 млн. баррелей в день к середине Июля 2021 года.
В общем-то при нефти в $60 - 70 за баррель и следует ожидать по мере роста спроса на данное сырье постепенного роста добычи другими странами. Надо будет в будущем еще глянуть на то, какой все же спрос на нефть после открытия мировой экономики будет (скорее всего получим сценарий 2003 - 2008 года).
#ОПЕК, #Нефть, #Прогноз, #Сырьё
Goldman опубликовали базовый сценарий по заседанию ОПЕК+ в Марте.
1) Увеличение добычи на 0.5 млн. баррелей в день в Апреле.
2) Саудиты начнут ослаблять свое добровольное сокращение добычи на 1 млн. баррелей в день.
3) Goldman: прогноз по спросу на нефть будет равен 100 млн. баррелей в день к середине Июля 2021 года.
В общем-то при нефти в $60 - 70 за баррель и следует ожидать по мере роста спроса на данное сырье постепенного роста добычи другими странами. Надо будет в будущем еще глянуть на то, какой все же спрос на нефть после открытия мировой экономики будет (скорее всего получим сценарий 2003 - 2008 года).
#ОПЕК, #Нефть, #Прогноз, #Сырьё
💬 Обозрение: Bank of America издал прогноз по металлам, нефти и газу на календарный 2021 год. Как следствие средняя цена на нефть по их мнение будет в коридоре между уровнями $60 - 70 за баррель, природный газ на уровне $3.15, единственный инструмент - это серебро, который выделяется сильным апсайдом вплоть до $32.50 за унцию (в целом ожидаемо).
#Нефть, #Прогноз, #Металлы, #Сырьё, #Серебро, #Золото, #ДрагоценныеМеталлы
#Нефть, #Прогноз, #Металлы, #Сырьё, #Серебро, #Золото, #ДрагоценныеМеталлы
🇺🇸🛢Презентация Bank of America по товарно - сырьевому рынку на 2021 год.
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Макроэкономический обзор:
1) Экономисты Bank of America ожидают рост мирового ВВБ до уровня 5.6% в 2021 году, и соответственно 4.5% в 2022 году.
2) Устойчивые поставки вакцин, и дальнейшая вакцинация населения указывает на то, что циклические секторы экономики (нефтегазовая отрасль, финансы и прочее пром. производство) будет выглядеть крепко и устойчиво (то есть будет расти цена) внутри 2021 года.
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Цена на нефть марки Brent и WTI.
1) Bank of America ожидает среднюю цену на нефть марки Brent и WTI в диапазоне $63 за баррель (Brent) , и $60 за баррель (WTI) в 2021 году.
‼️Примечание: чтобы сформировать среднюю цену, нужно нефти уйти выше $70-75 за баррель в моменте.
2) Прогнозы спроса и предложения от Bank of America предполагают, что будет дефицит баррелей на рынке нефти в 2021 году в размере 1.3 млн. баррелей, и профицит (он же избыток) в 2022 году в размере 170.000 баррелей.
3) Bank of America ожидает, что поставки американской нефти вырастут на 200.000 баррелей в сутки в 2021 году.
4) Поставки нефти со стороны ОПЕК вырастут на 800.000 баррелей в сутки в 2021 году, и на 2.1 млн. баррелей в сутки в 2022 году, и на рынок нефти в 2022 году возможно прибудет иранская нефть (после снятия санкций США на Иран).
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Рынок угля.
1) Уголь начали активно поставлять в Азию из-за холодной зимы по морским путям выше тех оборотов, который ожидался ранее.
2) Цена на уголь ранее росла более $80 за тонну, но Bank of America ожидает снижение угля в грядущем будущем до уровня $72 за тонну.
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Американский природный газ.
1) Февральский арктический холод, который бушевал в США заставил газовый рынок страны, в том числе и газовые хранилища эксплуатироваться по максимуму. И Bank of America ожидает, что в конце Марта 2021 года запасы газа в США составят 1.5 кубических фута, что ниже нормы на 300 футов.
2) Bank of America ожидает среднюю цену на газ в районе $3.10 в течении 2021 года, но летом и осенью допускается достижения уровня запаса газа на 3.6 кубических фута.
#Нефть, #Газ, #Прогноз, #Сырьё
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Макроэкономический обзор:
1) Экономисты Bank of America ожидают рост мирового ВВБ до уровня 5.6% в 2021 году, и соответственно 4.5% в 2022 году.
2) Устойчивые поставки вакцин, и дальнейшая вакцинация населения указывает на то, что циклические секторы экономики (нефтегазовая отрасль, финансы и прочее пром. производство) будет выглядеть крепко и устойчиво (то есть будет расти цена) внутри 2021 года.
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Цена на нефть марки Brent и WTI.
1) Bank of America ожидает среднюю цену на нефть марки Brent и WTI в диапазоне $63 за баррель (Brent) , и $60 за баррель (WTI) в 2021 году.
‼️Примечание: чтобы сформировать среднюю цену, нужно нефти уйти выше $70-75 за баррель в моменте.
2) Прогнозы спроса и предложения от Bank of America предполагают, что будет дефицит баррелей на рынке нефти в 2021 году в размере 1.3 млн. баррелей, и профицит (он же избыток) в 2022 году в размере 170.000 баррелей.
3) Bank of America ожидает, что поставки американской нефти вырастут на 200.000 баррелей в сутки в 2021 году.
4) Поставки нефти со стороны ОПЕК вырастут на 800.000 баррелей в сутки в 2021 году, и на 2.1 млн. баррелей в сутки в 2022 году, и на рынок нефти в 2022 году возможно прибудет иранская нефть (после снятия санкций США на Иран).
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Рынок угля.
1) Уголь начали активно поставлять в Азию из-за холодной зимы по морским путям выше тех оборотов, который ожидался ранее.
2) Цена на уголь ранее росла более $80 за тонну, но Bank of America ожидает снижение угля в грядущем будущем до уровня $72 за тонну.
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Американский природный газ.
1) Февральский арктический холод, который бушевал в США заставил газовый рынок страны, в том числе и газовые хранилища эксплуатироваться по максимуму. И Bank of America ожидает, что в конце Марта 2021 года запасы газа в США составят 1.5 кубических фута, что ниже нормы на 300 футов.
2) Bank of America ожидает среднюю цену на газ в районе $3.10 в течении 2021 года, но летом и осенью допускается достижения уровня запаса газа на 3.6 кубических фута.
#Нефть, #Газ, #Прогноз, #Сырьё
💬🛢Обозрение: прогноз рынка металлов (медь, палладий, платина, никель) от аналитиков ГМК Норникель. Прочитайте вообще все скриншоты, которые тут находятся. Ибо скоро по данным металлам мы нехилый дефицит в мире получим, как следствие рост цены не за горами будет!
#никель #медь #платина #палладий #сырьё #прогноз
#никель #медь #платина #палладий #сырьё #прогноз
💬 Наблюдение: Решение Опек+ о постепенном восстановлении добычи с октября 2024 г. позволит компенсировать рост спроса и сбалансировать рынок
1) Россия не видит ничего сверхъестественного в падении цен на нефть после заседания Опек+
2) Разница в квотах Рф и саудовской Аравии в рамках опек+ связана с объемами сокращения добычи, все страны придут к единой доле снижения
3) Спрос на нефть в мире в 2024 г. вырастет примерно на 1,5-2 млн барр. в сутки, в 2025 г. — на 1,5 млн барр. в сутки — Новак
4) Опек+ в своем решении исходил из ожидаемого роста спроса на нефть в Китае, а не замедления темпов - Новак
5) Новак: ожидается рост спроса на нефть, решения Опек+ сбалансируют рынок
6) Цена на нефть к концу года будет $80-85 долларов за баррель - Новак
#нефть #опек #прогноз
1) Россия не видит ничего сверхъестественного в падении цен на нефть после заседания Опек+
2) Разница в квотах Рф и саудовской Аравии в рамках опек+ связана с объемами сокращения добычи, все страны придут к единой доле снижения
3) Спрос на нефть в мире в 2024 г. вырастет примерно на 1,5-2 млн барр. в сутки, в 2025 г. — на 1,5 млн барр. в сутки — Новак
4) Опек+ в своем решении исходил из ожидаемого роста спроса на нефть в Китае, а не замедления темпов - Новак
5) Новак: ожидается рост спроса на нефть, решения Опек+ сбалансируют рынок
6) Цена на нефть к концу года будет $80-85 долларов за баррель - Новак
#нефть #опек #прогноз