💬 Наблюдение: Почему резко подорожали фьючерсы на медь
Из-за резкого роста, в результате которого фьючерсы на Comex подскочили более чем на 7% за неделю, металл с поставкой на Нью-йоркскую биржу в июле торгуется с рекордной премией по сравнению с более поздними месяцами. Более того, контракты стоят неприлично дорого по сравнению с медью на других мировых товарных биржах. — Bloomberg
Трейдеры из Китая начали поставки на склады Comex в США, чтобы удовлетворить спрос.
Это вызвало короткое сжатие, так как трейдеры опасаются не успеть доставить металл до даты поставки.
Июльские фьючерсы Comex в среду взлетели на 4.2% до $5.0855 за фунт, превысив предыдущий рекорд по наиболее активному контракту, установленный в марте 2022 года. Этот максимум на Comex эквивалентен $11 212 за тонну, что примерно на $1 000 выше последней эталонной цены на Лондонской бирже металлов, которая только что достигла нового двухлетнего пика.
Скачок также привел рынок Comex к самой большой в истории бэквордации, указывая на ограниченное предложение: в среду июльские контракты торговались почти на 30 центов за фунт выше сентябрьских.
Короткое сжатие обычно происходит на товарных рынках, когда убыточные трейдеры вынуждены закрывать позиции под давлением растущих маржинальных требований или угрозы необходимости поставить физический товар или заплатить большую комиссию за перенос позиций при истечении контракта.
Цзя из Dongwu Jiuying отметил, что рост июльского контракта частично был обусловлен сжатием для трейдеров, вовлеченных в так называемую обратную арбитражную торговлю, где они продают Comex и покупают медь в Шанхае.
Фьючерсные трейдеры с длинными позициями, вероятно, перенесут их вперед, чтобы извлечь выгоду из значительной бэквордации, добавил Куоко из StoneX. «Это выгодные значения. Мы ожидаем, что участники будут фиксировать прибыль или переносить позиции на более поздние сроки».
#медь #сырьевыетовары #металлы
Из-за резкого роста, в результате которого фьючерсы на Comex подскочили более чем на 7% за неделю, металл с поставкой на Нью-йоркскую биржу в июле торгуется с рекордной премией по сравнению с более поздними месяцами. Более того, контракты стоят неприлично дорого по сравнению с медью на других мировых товарных биржах. — Bloomberg
Трейдеры из Китая начали поставки на склады Comex в США, чтобы удовлетворить спрос.
Это вызвало короткое сжатие, так как трейдеры опасаются не успеть доставить металл до даты поставки.
Июльские фьючерсы Comex в среду взлетели на 4.2% до $5.0855 за фунт, превысив предыдущий рекорд по наиболее активному контракту, установленный в марте 2022 года. Этот максимум на Comex эквивалентен $11 212 за тонну, что примерно на $1 000 выше последней эталонной цены на Лондонской бирже металлов, которая только что достигла нового двухлетнего пика.
Скачок также привел рынок Comex к самой большой в истории бэквордации, указывая на ограниченное предложение: в среду июльские контракты торговались почти на 30 центов за фунт выше сентябрьских.
Короткое сжатие обычно происходит на товарных рынках, когда убыточные трейдеры вынуждены закрывать позиции под давлением растущих маржинальных требований или угрозы необходимости поставить физический товар или заплатить большую комиссию за перенос позиций при истечении контракта.
Цзя из Dongwu Jiuying отметил, что рост июльского контракта частично был обусловлен сжатием для трейдеров, вовлеченных в так называемую обратную арбитражную торговлю, где они продают Comex и покупают медь в Шанхае.
Фьючерсные трейдеры с длинными позициями, вероятно, перенесут их вперед, чтобы извлечь выгоду из значительной бэквордации, добавил Куоко из StoneX. «Это выгодные значения. Мы ожидаем, что участники будут фиксировать прибыль или переносить позиции на более поздние сроки».
#медь #сырьевыетовары #металлы
💬 Наблюдение: Перспективы серебра во время долгового кризиса и монетарной перезагрузки
После ряда значительных международных событий Бреттон-Вудское соглашение 1944 года установило новый валютный порядок, пишет аналитик рынка золота и серебра Хьюберт Мулман.
Создание Федерального резервного банка США и Вторая мировая война были одними из наиболее важных событий, которые способствовали переменам в международном порядке.
Мир находился в уязвимом положении, и поэтому некоторые ключевые страны могли навязать ему новый валютный порядок, который отвечал бы интересам не большинства, а лишь определенного класса.
Ниже приведен долгосрочный график процентных ставок
На графике отмечены некоторые ключевые события и действия, которые привели к заключению Бреттон-Вудского соглашения 1944 года. Похоже, формируется модель, которая предвещает следующую монетарную перезагрузку.
Ключевым элементом в введении этой структуры контроля было создание центральных банков по всему миру. Точно так же, как доллар США является стержнем нынешнего мирового валютного порядка, решающее значение для успеха предприятия по установлению глобального контроля стало учреждение Федерального резервного банка США.
Центральные банки — эффективный инструмент для расширения кредитования. Создание Федерального резервного банка (и других) стало механизмом, с помощью которого уровень задолженности можно было увеличить до степени уязвимости, необходимой для перезагрузки денежной системы.
От момента создания Федерального резервного банка до падения процентных ставок к минимумам в 1941 году (от 0 до 4) произошел ряд событий, которые сейчас, возможно, повторяются, начиная с отказа от золотого стандарта в 1971 году (0) и заканчивая настоящим — после периода рекордно низких процентных ставок (4).
Вполне вероятно, что после того, как уровень задолженности достигнет определенного уровня насыщения (точки уязвимости), можно будет начинать заново. После многих лет роста кредитования мир созрел для нового денежно-кредитного порядка, который может быть навязан ему из-за чрезвычайно высокого уровня задолженности и последствий военных конфликтов.
Во многих отношениях нынешняя борьба между Западом и Россией (и другими странами) ведется за доминирование в новой мировой валютной системе. Доминирование доллара США ослабевает, а противостояние когда-нибудь завершится, и тогда нас, вероятно, ждет «перезагрузка».
Очень высок шанс, что именно золото будет занимать особое место в будущей денежной системе или системах. Однако самым большим сюрпризом, скорее всего, станет серебро.
Серебро является противоположностью долга; поэтому, когда возникнет серьезная долговая проблема, драгметалл будет играть важную роль.
Во время предыдущей перезагрузки (1944) серебро находилось в другой точке своего цикла, что, вероятно, помешало ему сыграть конкретную роль в новом денежном порядке. Однако на этот раз серебро, вероятно, будет выше цениться за его монетарные свойства и, следовательно, может занять значимое место в новой перезагрузке (перезагрузке, которая действительно сработает).
Ниже приведен график, показывающий динамику цен на золото, серебро, индекс S&P 500 и индекс Доу-Джонса после последнего существенного снижения процентных ставок (1941 год).
Серебро опережало золото и фондовый рынок, по крайней мере, на протяжении десяти лет. Существует вероятность, что ситуация повторится.
Перевод предоставил Золотой Запас
#серебро #драгметаллы #сырьевыетовары
После ряда значительных международных событий Бреттон-Вудское соглашение 1944 года установило новый валютный порядок, пишет аналитик рынка золота и серебра Хьюберт Мулман.
Создание Федерального резервного банка США и Вторая мировая война были одними из наиболее важных событий, которые способствовали переменам в международном порядке.
Мир находился в уязвимом положении, и поэтому некоторые ключевые страны могли навязать ему новый валютный порядок, который отвечал бы интересам не большинства, а лишь определенного класса.
Ниже приведен долгосрочный график процентных ставок
На графике отмечены некоторые ключевые события и действия, которые привели к заключению Бреттон-Вудского соглашения 1944 года. Похоже, формируется модель, которая предвещает следующую монетарную перезагрузку.
Ключевым элементом в введении этой структуры контроля было создание центральных банков по всему миру. Точно так же, как доллар США является стержнем нынешнего мирового валютного порядка, решающее значение для успеха предприятия по установлению глобального контроля стало учреждение Федерального резервного банка США.
Центральные банки — эффективный инструмент для расширения кредитования. Создание Федерального резервного банка (и других) стало механизмом, с помощью которого уровень задолженности можно было увеличить до степени уязвимости, необходимой для перезагрузки денежной системы.
От момента создания Федерального резервного банка до падения процентных ставок к минимумам в 1941 году (от 0 до 4) произошел ряд событий, которые сейчас, возможно, повторяются, начиная с отказа от золотого стандарта в 1971 году (0) и заканчивая настоящим — после периода рекордно низких процентных ставок (4).
Вполне вероятно, что после того, как уровень задолженности достигнет определенного уровня насыщения (точки уязвимости), можно будет начинать заново. После многих лет роста кредитования мир созрел для нового денежно-кредитного порядка, который может быть навязан ему из-за чрезвычайно высокого уровня задолженности и последствий военных конфликтов.
Во многих отношениях нынешняя борьба между Западом и Россией (и другими странами) ведется за доминирование в новой мировой валютной системе. Доминирование доллара США ослабевает, а противостояние когда-нибудь завершится, и тогда нас, вероятно, ждет «перезагрузка».
Очень высок шанс, что именно золото будет занимать особое место в будущей денежной системе или системах. Однако самым большим сюрпризом, скорее всего, станет серебро.
Серебро является противоположностью долга; поэтому, когда возникнет серьезная долговая проблема, драгметалл будет играть важную роль.
Во время предыдущей перезагрузки (1944) серебро находилось в другой точке своего цикла, что, вероятно, помешало ему сыграть конкретную роль в новом денежном порядке. Однако на этот раз серебро, вероятно, будет выше цениться за его монетарные свойства и, следовательно, может занять значимое место в новой перезагрузке (перезагрузке, которая действительно сработает).
Ниже приведен график, показывающий динамику цен на золото, серебро, индекс S&P 500 и индекс Доу-Джонса после последнего существенного снижения процентных ставок (1941 год).
Серебро опережало золото и фондовый рынок, по крайней мере, на протяжении десяти лет. Существует вероятность, что ситуация повторится.
Перевод предоставил Золотой Запас
#серебро #драгметаллы #сырьевыетовары
💬 Наблюдение: Цена никеля на LME достигла 9-месячного максимума
Никель вырос в цене - в ходе торгов на Лондонской бирже металлов (LME) 17 мая 2024 года фьючерсные контракты на данный металл поднимались почти на 7% до $21150 за тонну, что стало самым высоким показателем с августа 2023 года.
В числе причин - сложная ситуация в Новой Каледонии, на долю которой в прошлом году приходилось порядка 6% мирового производства никеля, сообщает Reuters.
На Шанхайской фьючерсной бирже цена металла, широко используемого при производстве аккумуляторов и нержавеющей стали, также выросла.
"Никель резко подорожал в прошлую пятницу, обновив максимум с октября 2023 года. В ходе ночной сессии 16 мая его цена преодолела отметку 150000 юаней за тонну и достигла пика в 154690 юаней за тонну 17 мая, окончательно закрывшись на отметке 153460 юаней, что на 4,67% выше по сравнению с прошлым торговым днём и примерно на 6,01% относительно предыдущей недели. ..Ожидается, что на этой неделе цена никеля на SHFE будет составлять 145000-155000 юаней за тонну", - сообщает Shanghai Metals Market (SMM).
#никель #сырьевыетовары #lme
Никель вырос в цене - в ходе торгов на Лондонской бирже металлов (LME) 17 мая 2024 года фьючерсные контракты на данный металл поднимались почти на 7% до $21150 за тонну, что стало самым высоким показателем с августа 2023 года.
В числе причин - сложная ситуация в Новой Каледонии, на долю которой в прошлом году приходилось порядка 6% мирового производства никеля, сообщает Reuters.
На Шанхайской фьючерсной бирже цена металла, широко используемого при производстве аккумуляторов и нержавеющей стали, также выросла.
"Никель резко подорожал в прошлую пятницу, обновив максимум с октября 2023 года. В ходе ночной сессии 16 мая его цена преодолела отметку 150000 юаней за тонну и достигла пика в 154690 юаней за тонну 17 мая, окончательно закрывшись на отметке 153460 юаней, что на 4,67% выше по сравнению с прошлым торговым днём и примерно на 6,01% относительно предыдущей недели. ..Ожидается, что на этой неделе цена никеля на SHFE будет составлять 145000-155000 юаней за тонну", - сообщает Shanghai Metals Market (SMM).
#никель #сырьевыетовары #lme
💬 Наблюдение: Торговые партнеры России по морскому дизельному топливу изменились после санкций в феврале 2023 года
В 2023 году Бразилия и Саудовская Аравия заменили Францию и Германию в качестве стран со вторым и третьим по величине импортом дизельного топлива из России после того, как санкции, связанные с торговлей нефтепродуктами из России, вступили в силу в феврале 2023 года. В 2022 и 2023 годах Турция была крупнейшим импортером дизельного топлива в России.
Дизельное топливо составило 40% морского экспорта нефтепродуктов России в 2023 году, увеличившись на 8% с 0,9 млн баррелей в сутки (б/с) в 2022 году до 1,0 млн б/с в 2023 году. Бразилия получила 13% (136 000 баррелей в сутки) этого экспорта в 2023 году, а Саудовская Аравия — 6% (61 000 баррелей в сутки), увеличив доли каждой страны с менее чем 1% в 2022 году. Турция, не являющаяся членом ЕС, получила 13% (122 000 баррелей в сутки) в 2022 году и 31% (315 000 баррелей в сутки) в 2023 году, а четыре страны Африки — Ливия, Тунис, Марокко и Гана — увеличили ежегодный импорт дизельного топлива из России более чем на 20 000 баррелей в сутки. Для сравнения, остальная Европа, за исключением Турции, получила 67% (626 000 баррелей в сутки) российского морского экспорта дизельного топлива в 2022 году и 5% (53 000 баррелей в сутки) в 2023 году.
В феврале 2023 года коалиция стран G7, ЕС и Австралии запретила посредничество, финансирование, транспортировку и страхование нефтепродуктов российского происхождения морскими судами, находящимися под их юрисдикцией, и установила предельную цену на нефтепродукты премиум-класса к сырой нефти, такие как дизельное топливо, для других стран-импортеров. По данным Центра исследований энергетики и чистого воздуха, из-за запрета доля поставок нефтепродуктов в Россию, принадлежащих или застрахованных странами ЕС или G7, снизилась с 80% в 2022 году до 58% в 2023 году. Кроме того, экспортная выручка России по нефтепродуктам и другим химическим веществам сократилась на 14% — со $104 млрд до $89 млрд. В феврале 2024 года в предупреждении о соблюдении и правоприменении, опубликованном странами, обеспечивающими соблюдение ценового потолка, подчеркивались распространенные отраслевые действия, предпринимаемые для уклонения от ограничения цен, такие как фальшивые документы, посреднические или нерегулярные маршруты судоходства, а также теневой или серый флот (анонимные или застрахованные суда, используемые для торговли санкционной нефтью и нефтепродуктами).
Устойчивое ограничение цен, приводящее к увеличению экспортного спроса в страны, не вводящие санкции, и остановкам нефтеперерабатывающих заводов в начале 2024 года привело к сокращению поставок дизельного топлива и бензина на внутренний рынок России, что привело к росту внутренних цен на топливо и периодическим запретам на экспорт топлива в России. Ежемесячный запуск НПЗ начал снижаться в январе 2024 года из-за перебоев в работе НПЗ из-за сообщений об ударах беспилотников и санкциях. По оценкам, в первом квартале 2024 года в России было отключено 14% нефтеперерабатывающих мощностей, хотя снижение обычно не происходит до весеннего сезонного ремонта.
#дизельноетопливо #сырьевыетовары
В 2023 году Бразилия и Саудовская Аравия заменили Францию и Германию в качестве стран со вторым и третьим по величине импортом дизельного топлива из России после того, как санкции, связанные с торговлей нефтепродуктами из России, вступили в силу в феврале 2023 года. В 2022 и 2023 годах Турция была крупнейшим импортером дизельного топлива в России.
Дизельное топливо составило 40% морского экспорта нефтепродуктов России в 2023 году, увеличившись на 8% с 0,9 млн баррелей в сутки (б/с) в 2022 году до 1,0 млн б/с в 2023 году. Бразилия получила 13% (136 000 баррелей в сутки) этого экспорта в 2023 году, а Саудовская Аравия — 6% (61 000 баррелей в сутки), увеличив доли каждой страны с менее чем 1% в 2022 году. Турция, не являющаяся членом ЕС, получила 13% (122 000 баррелей в сутки) в 2022 году и 31% (315 000 баррелей в сутки) в 2023 году, а четыре страны Африки — Ливия, Тунис, Марокко и Гана — увеличили ежегодный импорт дизельного топлива из России более чем на 20 000 баррелей в сутки. Для сравнения, остальная Европа, за исключением Турции, получила 67% (626 000 баррелей в сутки) российского морского экспорта дизельного топлива в 2022 году и 5% (53 000 баррелей в сутки) в 2023 году.
В феврале 2023 года коалиция стран G7, ЕС и Австралии запретила посредничество, финансирование, транспортировку и страхование нефтепродуктов российского происхождения морскими судами, находящимися под их юрисдикцией, и установила предельную цену на нефтепродукты премиум-класса к сырой нефти, такие как дизельное топливо, для других стран-импортеров. По данным Центра исследований энергетики и чистого воздуха, из-за запрета доля поставок нефтепродуктов в Россию, принадлежащих или застрахованных странами ЕС или G7, снизилась с 80% в 2022 году до 58% в 2023 году. Кроме того, экспортная выручка России по нефтепродуктам и другим химическим веществам сократилась на 14% — со $104 млрд до $89 млрд. В феврале 2024 года в предупреждении о соблюдении и правоприменении, опубликованном странами, обеспечивающими соблюдение ценового потолка, подчеркивались распространенные отраслевые действия, предпринимаемые для уклонения от ограничения цен, такие как фальшивые документы, посреднические или нерегулярные маршруты судоходства, а также теневой или серый флот (анонимные или застрахованные суда, используемые для торговли санкционной нефтью и нефтепродуктами).
Устойчивое ограничение цен, приводящее к увеличению экспортного спроса в страны, не вводящие санкции, и остановкам нефтеперерабатывающих заводов в начале 2024 года привело к сокращению поставок дизельного топлива и бензина на внутренний рынок России, что привело к росту внутренних цен на топливо и периодическим запретам на экспорт топлива в России. Ежемесячный запуск НПЗ начал снижаться в январе 2024 года из-за перебоев в работе НПЗ из-за сообщений об ударах беспилотников и санкциях. По оценкам, в первом квартале 2024 года в России было отключено 14% нефтеперерабатывающих мощностей, хотя снижение обычно не происходит до весеннего сезонного ремонта.
#дизельноетопливо #сырьевыетовары
💬 Наблюдение: Гайана стала одним из основных драйверов роста мирового предложения нефти
Всего за несколько коротких лет Гайана внесла значительный вклад в рост мирового предложения сырой нефти.
Об этом свидетельствуют данные, опубликованные Управлением энергетической информации США на этой неделе, которые показали, что Гайана занимает третье место в мире по темпам роста добычи после Соединенных Штатов и Бразилии.
В период с 2019 года, когда в крошечной южноамериканской стране началась добыча нефти, по 2023 год добыча росла в среднем на 98 000 баррелей в день, в результате чего общий объем добычи в прошлом году вырос с нуля до 645 000 баррелей в день.
Вся нефть Гайаны в настоящее время поступает с блока Stabroek, который эксплуатируется консорциумом Exxon, Hess Corp. и китайской CNOOC. С начала своей деятельности на этом предприятии было открыто 30 месторождений, запасы которых превышают 11 миллиардов баррелей. По прогнозам Exxon, в 2027 году добыча на блоке Stabroek достигнет 1 млн баррелей в сутки.
Правительство Гайаны рассчитывает на добычу нефти около 1,64 млн баррелей в сутки к 2030 году, поскольку оно стремится монетизировать свои углеводородные ресурсы до того, как наступит пик спроса, как предсказывают прогнозисты, наблюдающие успешный энергетический переход от нефти и газа. Если прогнозы пикового спроса не оправдаются, Гайана останется крупным производителем, если ее планы оправдаются.
Эти планы могут коснуться и Chevron, если сделка по поглощению с Hess Corp. будет завершена. На данный момент это сомнительно, потому что Exxon и CNOOC оспаривают это — из-за операций в Гайане.
Exxon была первой, кто выступил против сделки, заявив, что имеет право преимущественной покупки активов Hess Corp в Гайане. Chevron и Hess возразили, что это было бы так, если бы Chevron покупала только эти активы, но поскольку она покупала всю компанию, такие условия не имели значения. Однако Exxon удвоила ставку и привлекла на свою сторону третьего члена консорциума.
Дебаты подчеркивают важность Гайаны как места для крупных нефтяных инвестиций — Chevron признала, что это жемчужина в короне Гесса, которую она на самом деле хочет получить с предложением о поглощении.
#нефть #сырьевыетовары
Всего за несколько коротких лет Гайана внесла значительный вклад в рост мирового предложения сырой нефти.
Об этом свидетельствуют данные, опубликованные Управлением энергетической информации США на этой неделе, которые показали, что Гайана занимает третье место в мире по темпам роста добычи после Соединенных Штатов и Бразилии.
В период с 2019 года, когда в крошечной южноамериканской стране началась добыча нефти, по 2023 год добыча росла в среднем на 98 000 баррелей в день, в результате чего общий объем добычи в прошлом году вырос с нуля до 645 000 баррелей в день.
Вся нефть Гайаны в настоящее время поступает с блока Stabroek, который эксплуатируется консорциумом Exxon, Hess Corp. и китайской CNOOC. С начала своей деятельности на этом предприятии было открыто 30 месторождений, запасы которых превышают 11 миллиардов баррелей. По прогнозам Exxon, в 2027 году добыча на блоке Stabroek достигнет 1 млн баррелей в сутки.
Правительство Гайаны рассчитывает на добычу нефти около 1,64 млн баррелей в сутки к 2030 году, поскольку оно стремится монетизировать свои углеводородные ресурсы до того, как наступит пик спроса, как предсказывают прогнозисты, наблюдающие успешный энергетический переход от нефти и газа. Если прогнозы пикового спроса не оправдаются, Гайана останется крупным производителем, если ее планы оправдаются.
Эти планы могут коснуться и Chevron, если сделка по поглощению с Hess Corp. будет завершена. На данный момент это сомнительно, потому что Exxon и CNOOC оспаривают это — из-за операций в Гайане.
Exxon была первой, кто выступил против сделки, заявив, что имеет право преимущественной покупки активов Hess Corp в Гайане. Chevron и Hess возразили, что это было бы так, если бы Chevron покупала только эти активы, но поскольку она покупала всю компанию, такие условия не имели значения. Однако Exxon удвоила ставку и привлекла на свою сторону третьего члена консорциума.
Дебаты подчеркивают важность Гайаны как места для крупных нефтяных инвестиций — Chevron признала, что это жемчужина в короне Гесса, которую она на самом деле хочет получить с предложением о поглощении.
#нефть #сырьевыетовары
💬 Наблюдение: Золото против долговых денег
Деньги всегда играли важную роль в истории человечества, но виды денег менялись. Существуют два основных типа денег: металлические (как золото) и долговые (как бумажные деньги и кредиты). Давайте посмотрим, как они развивались и чем отличаются.
Основные различия между золотом и долговыми деньгами
Сохранение ценности: И золото, и долговые деньги могут сохранять ценность. Золото можно хранить в сейфах, а деньги — на банковских счетах.
Расчетная единица: Оба типа денег могут использоваться для измерения стоимости товаров и услуг.
Посредник в обмене: И золото, и долговые деньги можно использовать для покупки товаров и услуг.
Таким образом, и золото, и долговые деньги выполняют основные функции денег, но их природа и происхождение различны.
Долговые деньги и их ограничения
Долговые деньги, хотя и выполняют функции денег, имеют свои недостатки. В отличие от золота, которое обладает ценностью само по себе, долговые деньги не имеют никакой внутренней ценности и зависят от доверия пользователей. Например, банкнота в 10 евро имеет стоимость только потому, что банковская система признает ее. Это отличие становится особенно очевидным в контексте сохранения ценности: золото остается ценным со временем, в то время как долговые деньги могут потерять свою ценность из-за недостатка доверия или избыточного выпуска.
Ограничения долговых денег
Доверие: в отличие от золота, которое имеет ценность само по себе (в зависимости от своего веса), долговые деньги вообще не имеют ценности и полагаются исключительно на доверие своих пользователей. Например, номинал банкноты в 10 евро не имеет иного значения, кроме присвоенного ей банковской системой. Точно так же, как сумма, положенная на банковский счет, представляет собой лишь подтверждение банком своего долга перед клиентом. Ведь долг по самой своей природе — это обещание, которое обязывает обе вовлеченные стороны (кредитора и должника). Настолько, что синхронное списание всех долгов в мире привело бы к почти полному отсутствию денег.
Дефицит: феномен дефицита, лежащий в основе любых денег, можно резюмировать в одном предложении: золото находится в ограниченном количестве, в то время как долговые деньги могут быть напечатаны в неограниченном количестве. На сегодняшний день после добычи в мире насчитывается около 200.000 тонн золота в различных формах (слитки, монеты, ювелирные изделия и т.д.). Это количество ограничено природой. Долговые деньги, с другой стороны, физически неограниченны (или почти неограниченны, если принять во внимание металлы, используемые для производства электронных устройств). Это различие создает пропасть между этими двумя деньгами с точки зрения их соответствующих функций в качестве средств сбережения. Поскольку золота мало, его стоимость теоретически остается нейтральной и со временем может даже возрасти. Долговые деньги, с другой стороны, рискуют потерять свою ценность, как объяснялось выше.
Время: самая важная ценность в этом сравнении. С одной стороны, золото является неизменным, нетленным, сохраняя свои качества с течением времени. Поскольку драгоценный металл никогда не разрушается после выпуска в обращение, он становится постоянными деньгами. И наоборот, долговые обязательства аннулируются после того, как долг был погашен. Это происходит потому, что после погашения кредита, который приводит к созданию новых денег, деньги уничтожаются, и в качестве денег сохраняются только проценты (которые, кстати, сами по себе были выплачены за счет долгов других людей в течение этого периода).
Долговые деньги и золото отличаются друг от друга по нескольким основным параметрам: доверию, дефициту и времени. В то время как золото имеет внутреннюю ценность и ограниченное количество, долговые деньги полагаются на доверие и могут быть созданы в больших объемах. Понимание этих различий помогает понять динамику между двумя типами денег и их роль в современной экономике.
#золото #сырьевыетовары #цветныеметаллы
Деньги всегда играли важную роль в истории человечества, но виды денег менялись. Существуют два основных типа денег: металлические (как золото) и долговые (как бумажные деньги и кредиты). Давайте посмотрим, как они развивались и чем отличаются.
Основные различия между золотом и долговыми деньгами
Сохранение ценности: И золото, и долговые деньги могут сохранять ценность. Золото можно хранить в сейфах, а деньги — на банковских счетах.
Расчетная единица: Оба типа денег могут использоваться для измерения стоимости товаров и услуг.
Посредник в обмене: И золото, и долговые деньги можно использовать для покупки товаров и услуг.
Таким образом, и золото, и долговые деньги выполняют основные функции денег, но их природа и происхождение различны.
Долговые деньги и их ограничения
Долговые деньги, хотя и выполняют функции денег, имеют свои недостатки. В отличие от золота, которое обладает ценностью само по себе, долговые деньги не имеют никакой внутренней ценности и зависят от доверия пользователей. Например, банкнота в 10 евро имеет стоимость только потому, что банковская система признает ее. Это отличие становится особенно очевидным в контексте сохранения ценности: золото остается ценным со временем, в то время как долговые деньги могут потерять свою ценность из-за недостатка доверия или избыточного выпуска.
Ограничения долговых денег
Доверие: в отличие от золота, которое имеет ценность само по себе (в зависимости от своего веса), долговые деньги вообще не имеют ценности и полагаются исключительно на доверие своих пользователей. Например, номинал банкноты в 10 евро не имеет иного значения, кроме присвоенного ей банковской системой. Точно так же, как сумма, положенная на банковский счет, представляет собой лишь подтверждение банком своего долга перед клиентом. Ведь долг по самой своей природе — это обещание, которое обязывает обе вовлеченные стороны (кредитора и должника). Настолько, что синхронное списание всех долгов в мире привело бы к почти полному отсутствию денег.
Дефицит: феномен дефицита, лежащий в основе любых денег, можно резюмировать в одном предложении: золото находится в ограниченном количестве, в то время как долговые деньги могут быть напечатаны в неограниченном количестве. На сегодняшний день после добычи в мире насчитывается около 200.000 тонн золота в различных формах (слитки, монеты, ювелирные изделия и т.д.). Это количество ограничено природой. Долговые деньги, с другой стороны, физически неограниченны (или почти неограниченны, если принять во внимание металлы, используемые для производства электронных устройств). Это различие создает пропасть между этими двумя деньгами с точки зрения их соответствующих функций в качестве средств сбережения. Поскольку золота мало, его стоимость теоретически остается нейтральной и со временем может даже возрасти. Долговые деньги, с другой стороны, рискуют потерять свою ценность, как объяснялось выше.
Время: самая важная ценность в этом сравнении. С одной стороны, золото является неизменным, нетленным, сохраняя свои качества с течением времени. Поскольку драгоценный металл никогда не разрушается после выпуска в обращение, он становится постоянными деньгами. И наоборот, долговые обязательства аннулируются после того, как долг был погашен. Это происходит потому, что после погашения кредита, который приводит к созданию новых денег, деньги уничтожаются, и в качестве денег сохраняются только проценты (которые, кстати, сами по себе были выплачены за счет долгов других людей в течение этого периода).
Долговые деньги и золото отличаются друг от друга по нескольким основным параметрам: доверию, дефициту и времени. В то время как золото имеет внутреннюю ценность и ограниченное количество, долговые деньги полагаются на доверие и могут быть созданы в больших объемах. Понимание этих различий помогает понять динамику между двумя типами денег и их роль в современной экономике.
#золото #сырьевыетовары #цветныеметаллы
💬 Наблюдение: Производство стали в апреле 2024 г.
Мировое производство стали в 71 стране, отчитывающейся перед Всемирной ассоциацией производителей стали (worldsteel), в апреле 2024 года составило 155,7 млн тонн (млн тонн), что на 5,0% меньше по сравнению с апрелем 2023 года.
Производство стали по регионам
🔹В апреле 2024 года в Африке было произведено 1,8 млн тонн, что на 1,4% больше, чем в апреле 2023 года.
🔹В Азии и Океании было произведено 114,8 млн тонн, что на 5,8% меньше.
🔹Страны ЕС (27) произвели 11,3 млн тонн, увеличившись на 1,1%.
🔹Европа и другие страны произвели 3,4 млн тонн, что на 2,6% меньше.
🔹На Ближнем Востоке было произведено 4,6 млн тонн, что на 8,2% меньше.
🔹В Северной Америке было произведено 8,9 млн тонн, что на 5,2% меньше.
🔹Россия и другие страны СНГ + Украина произвели 7,4 млн тонн, что на 3,5% меньше.
🔹В Южной Америке было произведено 3,4 млн тонн, что на 3,9% меньше.
Топ-10 стран-производителей стали
🔹Китай произвел 85,9 млн тонн в апреле 2024 года, что на 7,2% меньше, чем в апреле 2023 года.
🔹Индия произвела 12,1 млн тонн, увеличившись на 3,6%.
🔹Япония произвела 7,1 млн тонн, что на 2,5% меньше.
🔹В США было произведено 6,7 млн тонн, что на 2,8% меньше.
🔹По оценкам, в России было произведено 6,2 млн тонн, что на 5,7% меньше.
🔹Южная Корея произвела 5,1 млн тонн, что на 10,4% меньше.
🔹По оценкам, Германия произвела 3,4 млн тонн, что на 6,4% больше, чем в прошлом году.
🔹Турция произвела 2,8 млн тонн, увеличившись на 4,5%.
🔹По оценкам, Бразилия произвела 2,7 млн тонн, что на 2,1% меньше.
🔹По оценкам, Иран произвел 2,7 млн тонн, что на 12,3% меньше.
#сталь #сырьевыетовары
Мировое производство стали в 71 стране, отчитывающейся перед Всемирной ассоциацией производителей стали (worldsteel), в апреле 2024 года составило 155,7 млн тонн (млн тонн), что на 5,0% меньше по сравнению с апрелем 2023 года.
Производство стали по регионам
🔹В апреле 2024 года в Африке было произведено 1,8 млн тонн, что на 1,4% больше, чем в апреле 2023 года.
🔹В Азии и Океании было произведено 114,8 млн тонн, что на 5,8% меньше.
🔹Страны ЕС (27) произвели 11,3 млн тонн, увеличившись на 1,1%.
🔹Европа и другие страны произвели 3,4 млн тонн, что на 2,6% меньше.
🔹На Ближнем Востоке было произведено 4,6 млн тонн, что на 8,2% меньше.
🔹В Северной Америке было произведено 8,9 млн тонн, что на 5,2% меньше.
🔹Россия и другие страны СНГ + Украина произвели 7,4 млн тонн, что на 3,5% меньше.
🔹В Южной Америке было произведено 3,4 млн тонн, что на 3,9% меньше.
Топ-10 стран-производителей стали
🔹Китай произвел 85,9 млн тонн в апреле 2024 года, что на 7,2% меньше, чем в апреле 2023 года.
🔹Индия произвела 12,1 млн тонн, увеличившись на 3,6%.
🔹Япония произвела 7,1 млн тонн, что на 2,5% меньше.
🔹В США было произведено 6,7 млн тонн, что на 2,8% меньше.
🔹По оценкам, в России было произведено 6,2 млн тонн, что на 5,7% меньше.
🔹Южная Корея произвела 5,1 млн тонн, что на 10,4% меньше.
🔹По оценкам, Германия произвела 3,4 млн тонн, что на 6,4% больше, чем в прошлом году.
🔹Турция произвела 2,8 млн тонн, увеличившись на 4,5%.
🔹По оценкам, Бразилия произвела 2,7 млн тонн, что на 2,1% меньше.
🔹По оценкам, Иран произвел 2,7 млн тонн, что на 12,3% меньше.
#сталь #сырьевыетовары
🛢💬 Наблюдение: INSG дефицит никеля на мировом рынке в марте составил 2,2 тыс. тонн
Как следует из данных International Nickel Study Group, в течение марта 2024 года было произведено 278,7 тыс. тонн рафинированного никеля. Рост показателей к предыдущему месяцу - 3,3%, в годовом сопоставлении - 8,6%. Потребление при этом составило 280,9 тыс. тонн, прирост - 10% и 8,7% соответственно, сообщает SMМ.
Мартовское предложение на мировом рынке никеля было ниже спроса на 2,2 тыс. тонн. Для сравнения: месяцем ранее профицит составлял 14,8 тыс. тонн, а в марте 2023 года был зафиксирован дефицит в 1,7 тыс. тонн.
Согласно статистике INSG, по итогам 2023 рынок никеля был избыточным на 164,7 тыс. тонн. Производство составило 3,357 млн. тонн, потребление - 3,192 млн. тонн.
#никель #сырьевыетовары #металлы
Как следует из данных International Nickel Study Group, в течение марта 2024 года было произведено 278,7 тыс. тонн рафинированного никеля. Рост показателей к предыдущему месяцу - 3,3%, в годовом сопоставлении - 8,6%. Потребление при этом составило 280,9 тыс. тонн, прирост - 10% и 8,7% соответственно, сообщает SMМ.
Мартовское предложение на мировом рынке никеля было ниже спроса на 2,2 тыс. тонн. Для сравнения: месяцем ранее профицит составлял 14,8 тыс. тонн, а в марте 2023 года был зафиксирован дефицит в 1,7 тыс. тонн.
Согласно статистике INSG, по итогам 2023 рынок никеля был избыточным на 164,7 тыс. тонн. Производство составило 3,357 млн. тонн, потребление - 3,192 млн. тонн.
#никель #сырьевыетовары #металлы
💬 Наблюдение: Цены на нефть готовятся к недельному снижению, так как фьючерсный рынок переходит в контанго
Цены на сырую нефть продолжили двухдневное снижение в последний торговый день недели под давлением комментариев ФРС о снижении ставок и того, что фьючерсный рынок впервые с начала года перешел в состояние контанго, что свидетельствует об избытке предложения.
Нефть марки Brent упала с более чем 84 долларов за баррель в начале этой недели до ниже 82 долларов ранее сегодня, в то время как нефть марки West Texas Intermediate упала ниже 78 долларов за баррель.
Последнее падение цен последовало за комментариями, сделанными президентом ФРБ Далласа Лори Логан, которая заявила в четверг: «Очень важно, чтобы мы не зацикливались на каком-то конкретном пути денежно-кредитной политики. Я думаю, что еще слишком рано думать о снижении ставок».
Комментарии Логана перекликаются с другими, сделанными президентом ФРБ Нью-Йорка, который также в четверг заявил, что текущая денежно-кредитная политика работает так, как задумано, но центральный банк США еще не достиг точки, когда он может начать снижать ставки, поскольку экономика работает очень хорошо.
Снижение ставок считается основным стимулом для спроса на нефть среди трейдеров сырьевых товаров, а отсутствие намерений реализовать их у крупнейшего в мире потребителя неизбежно ослабляет настроения спроса. На этой неделе ослабление было усилено ожиданиями ослабления спроса на нефть и в Китае.
Рост запасов сырой нефти, как сообщило Управление энергетической информации США, не смог компенсировать медвежий эффект, поскольку он сопровождался ростом запасов топлива, что свидетельствует о замедлении спроса.
Кроме того, в воскресенье состоится заседание ОПЕК+ и его предстоящее виртуальное заседание. "Значительный драйвер для цен на нефть в будущем будет вращаться вокруг предстоящей встречи ОПЕК+ в эти выходные", - сказал Bloomberg Йип Джун Ронг, рыночный стратег IG Asia. «Любые дальнейшие сокращения могут быть маловероятными и будут рассматриваться как огромный сюрприз».
«Рынок ожидает, что ОПЕК+ полностью пролонгирует свои дополнительные добровольные сокращения поставок на вторую половину года. Все, что меньше, окажет дополнительное давление на цены в краткосрочной перспективе», — написали Уоррен Паттерсон и Ева Мантей из ING.
«Группе будет сложнее удивить в лучшую сторону. Договориться о более глубоких сокращениях будет непросто, особенно когда горстка производителей уже производит больше целевых уровней».
Также EIA сообщает о снижении запасов сырой нефти и увеличении цен на топливо
🔹Запасы сырой нефти сократились примерно на 4,2 млн баррелей, в то время как запасы топлива выросли.
🔹Трейдеры проявляют осторожность из-за опасений по поводу снижения спроса и неопределенности в отношении достаточности предложения.
🔹Ожидается, что ОПЕК+ продлит добровольное сокращение добычи во второй половине года, поддерживая цены.
#нефть #сырьевыетовары #сырьё #фрс
Цены на сырую нефть продолжили двухдневное снижение в последний торговый день недели под давлением комментариев ФРС о снижении ставок и того, что фьючерсный рынок впервые с начала года перешел в состояние контанго, что свидетельствует об избытке предложения.
Нефть марки Brent упала с более чем 84 долларов за баррель в начале этой недели до ниже 82 долларов ранее сегодня, в то время как нефть марки West Texas Intermediate упала ниже 78 долларов за баррель.
Последнее падение цен последовало за комментариями, сделанными президентом ФРБ Далласа Лори Логан, которая заявила в четверг: «Очень важно, чтобы мы не зацикливались на каком-то конкретном пути денежно-кредитной политики. Я думаю, что еще слишком рано думать о снижении ставок».
Комментарии Логана перекликаются с другими, сделанными президентом ФРБ Нью-Йорка, который также в четверг заявил, что текущая денежно-кредитная политика работает так, как задумано, но центральный банк США еще не достиг точки, когда он может начать снижать ставки, поскольку экономика работает очень хорошо.
Снижение ставок считается основным стимулом для спроса на нефть среди трейдеров сырьевых товаров, а отсутствие намерений реализовать их у крупнейшего в мире потребителя неизбежно ослабляет настроения спроса. На этой неделе ослабление было усилено ожиданиями ослабления спроса на нефть и в Китае.
Рост запасов сырой нефти, как сообщило Управление энергетической информации США, не смог компенсировать медвежий эффект, поскольку он сопровождался ростом запасов топлива, что свидетельствует о замедлении спроса.
Кроме того, в воскресенье состоится заседание ОПЕК+ и его предстоящее виртуальное заседание. "Значительный драйвер для цен на нефть в будущем будет вращаться вокруг предстоящей встречи ОПЕК+ в эти выходные", - сказал Bloomberg Йип Джун Ронг, рыночный стратег IG Asia. «Любые дальнейшие сокращения могут быть маловероятными и будут рассматриваться как огромный сюрприз».
«Рынок ожидает, что ОПЕК+ полностью пролонгирует свои дополнительные добровольные сокращения поставок на вторую половину года. Все, что меньше, окажет дополнительное давление на цены в краткосрочной перспективе», — написали Уоррен Паттерсон и Ева Мантей из ING.
«Группе будет сложнее удивить в лучшую сторону. Договориться о более глубоких сокращениях будет непросто, особенно когда горстка производителей уже производит больше целевых уровней».
Также EIA сообщает о снижении запасов сырой нефти и увеличении цен на топливо
🔹Запасы сырой нефти сократились примерно на 4,2 млн баррелей, в то время как запасы топлива выросли.
🔹Трейдеры проявляют осторожность из-за опасений по поводу снижения спроса и неопределенности в отношении достаточности предложения.
🔹Ожидается, что ОПЕК+ продлит добровольное сокращение добычи во второй половине года, поддерживая цены.
#нефть #сырьевыетовары #сырьё #фрс
💬 Наблюдение: Минэнерго сохранило прогноз по добыче угля в России в 2024 году
Прогноз по добыче угля в России на 2024 год сохраняется на уровне около 440 млн тонн, сообщил журналистам замминистра энергетики Сергей Мочальников.
"По добыче, я думаю, мы плюс-минус удержимся. По экспорту, скорее всего, чуть-чуть упадем, но за счет внутреннего рынка сохраним добычу", - сказал он.
Мочальников уточнил, что в I полугодии падение поставок на экспорт составит 6-8 млн тонн.
Он напомнил, что, по первоначальному прогнозу, Россия планировала отправить на экспорт 220 млн тонн угля. По оценкам замминистра, в I полугодии Россия поставила на экспорт "порядка 100 млн тонн", однако точных данных от таможенных органов пока нет.
Ранее Мочальников говорил, что Россия планирует в 2024 году сохранить экспорт угля на уровне 210-220 млн тонн, добычу - 440 млн тонн.
#уголь #сырьевыетовары
Прогноз по добыче угля в России на 2024 год сохраняется на уровне около 440 млн тонн, сообщил журналистам замминистра энергетики Сергей Мочальников.
"По добыче, я думаю, мы плюс-минус удержимся. По экспорту, скорее всего, чуть-чуть упадем, но за счет внутреннего рынка сохраним добычу", - сказал он.
Мочальников уточнил, что в I полугодии падение поставок на экспорт составит 6-8 млн тонн.
Он напомнил, что, по первоначальному прогнозу, Россия планировала отправить на экспорт 220 млн тонн угля. По оценкам замминистра, в I полугодии Россия поставила на экспорт "порядка 100 млн тонн", однако точных данных от таможенных органов пока нет.
Ранее Мочальников говорил, что Россия планирует в 2024 году сохранить экспорт угля на уровне 210-220 млн тонн, добычу - 440 млн тонн.
#уголь #сырьевыетовары