Ежемесячный обзор рынка от компании "Альпари" за ноябрь. https://oilcapital.ru/article/general/10-12-2018/neft-i-gaz-v-noyabre-2018-goda

Рынок отыгрывает новое соглашение ОПЕК, но быстро восстанавливаться не спешит. Это при том, что «быкам» на руку сокращение числа буровых и ограничения добычи Ливией на самом крупном месторождении Северной Африки.

➡️ «Если обойдется без новых потрясений, включая гневные твиты Дональда Трампа, котировки постепенно придут в себя и укрепятся более уверенно», — полагает Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ.

➡️ Впрочем, пока слишком много неопределенностей, считает Натан Ламберт, руководитель департамента аналитики Global FX: «Обозреватели рынка наперебой утверждают, что этих объемов (1,2 млн б/с — «НиК») недостаточно, чтобы вернуть рынок в сбалансированное состояние. На сей раз экспортеры обошлись общими цифрами, не обозначив квот для каждого из производителей, что вносит существенную неопределенность».

https://oilcapital.ru/article/general/10-12-2018/rynok-perevarivaet-verdikt-opek

Некоторые эксперты считают, что в среднесрочной перспективе цены будут расти: новое соглашение «убирает» с рынка не весь требуемый объем, а со стороны спроса, особенно китайского, ожидается замедление роста.

«Во-первых, объемы сокращения добычи на 1,2 млн б/с не только ниже ожиданий рынка в абсолютном значении, но и в относительном, так как для базы расчета будут учитываться уровни добычи нефти странами ОПЕК+ в октябре 2018 г., когда добыча была на очень высоком уровне. Во-вторых, сам срок соглашения всего 6 месяцев. Однако фактическая ребалансировка предложения возможна только с марта 2019 г.: контракты на поставки в январе и феврале уже заключены», – поясняет Артем Авинов, ведущий аналитик ГК TeleTrade.

Впрочем, его пессимизм разделяют не все. «Стабилизация нефтяных котировок дает зеленый свет их росту. Мы можем предположить, что эта ситуация уже учтена, но стоит понимать, что оптимальными ценами как для экспортеров, так и импортеров является диапазон цен $65- $75 за баррель. Я считаю, что до конца 2018 г. и начала следующего мы придем к данным цифрам, пусть и не сразу», – полагает Гайдар Гасанов, эксперт «Международного финансового центра».

https://oilcapital.ru/article/general/11-12-2018/soglashenie-opek-ne-okazhet-suschestvennogo-vliyaniya-na-negativnuyu-kartinu-na-rynke

«Для разведки и обустройства российского арктического шельфа необходимы инвестиции в размере $5-6 трлн. Эти вложения окупятся сторицей, поскольку ценность нефтегазовых ресурсов Арктики в 5-6 раз превышает необходимые затраты. … В этой работе следует не изобретать велосипед, а пользоваться имеющимися в мире наработками, создавать совместные предприятия с иностранными компаниями, в том числе китайскими, которые за последние годы достигли большого прогресса в производстве шельфового оборудования», — Анатолий Золотухин, советник при ректорате, научный директор института арктических нефтегазовых технологий РГУ нефти и газа (НИУ) им. И. М. Губкина, рассуждает об освоении Россией Арктики

https://oilcapital.ru/comment/anatoliy-zolotuhin/11-12-2018/anatoliy-zolotuhin-rossii-nuzhna-produmannaya-kontseptsiya-razvitiya-arktiki

Андрей Нечаев, доктор экономических наук, министр экономики РФ в 1992-1993 гг., считает, что реформа газово отрасли должна была пойти по пути, похожем на реформу РАО ЕЭС, когда добыча производится разными компаниями. При этом сама газотранспортная сеть может оставаться в государственном управлении.

Что касается экспорта, то речь идет о выводе из монополии магистральных газопроводов – тех, которые нацелены на него нацелены. «Экспорт и транспортировка газа – это разные истории. С учетом того, как устроена газотранспортная система в рамках существующей структуры, наверное, она может остаться в государственной собственности», — говорит Нечаев.

https://oilcapital.ru/article/general/12-12-2018/razveyat-mif-gazproma-sozdannyy-im-samim

О трансформации мировой энергетики, о выявлении движущих сил этой трансформации и возможных последствиях такого перехода рассуждает заведующий сектором «Энергетические рынки» Института энергетики и финансов Николай Иванов.

Познавательное чтиво не только для футуристов: в конце концов, глобальное потепление коснется всех.

https://oilcapital.ru/article/general/12-12-2018/borba-s-effektom-parnika-ili-zhizn-vne-uglevodoroda

12 декабря Палата представителей Конгресса США единогласно приняла резолюцию о противодействии «Северному потоку – 2». Эксперты расценивают очередные козни против российского газопровода по-разному.

«Когда уже большая часть денег инвестирована и труба активно строится, мешать реализации проекта поздно. Даже если США решатся на какие-либо серьезные санкции, «Газпром» сможет самостоятельно достроить этот газопровод», – считает директор Института национальной энергетики Сергей Правосудов.

А вот главный директор по энергетическому направлению Института энергетики и финансов Алексей Громов, напротив, уверен, что возможные американские санкции могут сильно затруднить полную реализацию проекта: «В августе 2017 г. принят закон «О противодействии противникам США посредством санкций» (CAATSA). … Думаю, что позиция США усложнит не только реализацию проекта в плане строительства, но и замедлит и, возможно, создаст дополнительные проблемы по вводу газопровода в практическую эксплуатацию», – заявил эксперт в интервью «НиК».
https://oilcapital.ru/article/general/13-12-2018/sanktsii-protiv-es

В среду Brent попыталась приподняться над уровнем $61, но в конечном итоге даже утратила отметку $60, и данные Минэнерго США не смогли вдохновить инвесторов на покупки.

«Такая динамика цен может свидетельствовать о двух факторах: либо инвесторов не удовлетворило снижение добычи ОПЕК+ на 1,2 млн б/с вместо обозначенных ранее 1,5 млн б/с, либо над рынком довлеют другие «медвежьи» риски, такие, например, как возможность замещения объемов сокращения коалиции увеличением добычи нефти в США», – говорит Геннадий Попов, аналитик компании «ФинИст».

https://oilcapital.ru/article/general/13-12-2018/investory-rynka-nefti-prodolzhayut-otsenivat-reshenie-opek

Российский рынок нефтесервиса, около 70% которого приходится на бурение и ремонт скважин, зависит не столько от цены на нефть, сколько от объемов ее добычи, которая продолжает расти, говорит Ольга Белоглазова, менеджер Энергетического центра EY.

Для новых условий бизнеса характерны ценовая нестабильность и рост роли заказчика, а политика импортозамещения сводится на «нет» технологическим отставанием российских компаний (возраст парка российских буровых установок превышает 20 лет при нормативном 25-летнем сроке службы).

Одним из способов адаптации отрасли к изменению рыночной ситуации является политика локализации, из успешных кейсов таковой Ольга Белоглазова приводит пример Норвегии.
https://oilcapital.ru/comment/olga-beloglazova/13-12-2018/olga-beloglazova-nefteservisnomu-rynku-nado-iskat-novye-puti-razvitiya

Наш еженедельный анализ рынка указывает, что цены на нефть нестабильны.

➡️ Колебания котировок нефти по-прежнему носят ограниченный характер и актив не выходит из обозначившегося на этой неделе диапазона. На рынке сохраняется скептичный настрой, а уровень $60 за баррель остается под угрозой, говорит Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ.

➡️ «Однако фундаментальные факторы будут способствовать росту цен в перспективе. В начале 2019 г. на рынке может возникнуть дефицит предложения из-за сокращения добычи странами ОПЕК+. Риски перебоев поставок из Ирана, Венесуэлы и Ливии сохраняются. В Северной Америке запасы нефти и нефтепродуктов продолжат снижаться. В случае возвращения спроса на рисковые активы, котировки Brent поднимутся к отметке $65 за баррель до конца текущего года», – полагает Владимир Лящук, главный аналитик Промсвязьбанка.

Прогноз Swiss Appraisal на предстоящую неделю:
🔼 WTI сейчас: $52,34 за баррель, тенденция: +$1-2;
🔼 Brent сейчас: $61,05 за баррель, тенденция: +$1-2.

https://oilcapital.ru/article/general/14-12-2018/tsena-na-brent-uroven-60-ostaetsya-pod-ugrozoy

Дональд Трамп обязан вести новые санкции против России из-за «дела Скрипалей» — это не его выбор, а требование закона о чрезвычайных международных экономических полномочиях, International Emergence Economic Power Act, IEEPA, 1977 г.

Наши эксперты порассуждали, что же выберет американский президент для российских граждан: отключить от SWIFT, импортное/экспортное эмбарго или запретит «Аэрофлоту» приземляться в НЙ?

Например, запрет на операции с долларом США для российских госбанков означает, что отечественные банки должны быть включены в список SDN (Specially Disignated National List) – список лиц, чьи активы подлежат заморозке и которым нельзя вести бизнес в США.

➡️ «С нашими банками просто перестанут разговаривать, переписываться и отвечать на любые запросы. Это похуже, чем отключение от системы международных расчетов», — считает директор Института стратегического анализа ФБК Грант Торнтон Игорь Николаев.

➡️ Не стоит исключать и сырьевое эмбарго. «Помимо очевидного преимущества — владения запасами нефти и газа, — у России есть возможность их продавать, и эту возможность не стоит недооценивать. Поэтому и ужесточение пакетов антироссийских санкций с акцентом на запрет для России продавать энергоресурсы кажется абсурдным только поначалу», – считает старший аналитик группы компаний «Альпари» Анна Бодрова.

https://oilcapital.ru/article/general/14-12-2018/vtoroy-paket-sanktsiy-nam-mogut-pererezat-i-neft-i-gaz

По данным международного консалтингового агентства ICIS, России удалось выйти на второе место после Катара по экспорту СПГ в Европу, заняв 17% рынка. Цифра очень оптимистичная, конечно, однако компании РФ действительно активно создают собственные технологии по сжижению, развивают производственную базу и инфраструктуру.

Конечно, и тут не обошлось без мнения Госдепа США: разрешение на перевалку российского СПГ в норвежских водах подрывает усилия Европы по диверсификации энергоснабжения, считают в Штатах.

➡️ «Временные трудности США могут создать, но не более того», – отметил в интервью «НиК» эксперт Института энергетики и финансов Алексей Белогорьев.

➡️ «Для всех экспортеров СПГ гораздо привлекательнее азиатский рынок, где значительно выше цены и спрос на этот энергоресурс. В Европу попадают те объемы, которые по каким-то причинам не реализуются в Азии. Поэтому в ближайшее время правильнее рассматривать в качестве приоритетного именно азиатский рынок», – считает доцент кафедры финансовых рынков РАНХиГС Сергей Хестанов.

https://oilcapital.ru/news/companies/15-12-2018/tema-nedeli-szhizhenie-operedilo-perevalku

В 2018 г. после двухлетнего снижения рынка ТБД потребление этих труб в стране вырастет на 18%, до 1,9 млн тонн, делает прогноз Игорь Малышев, директор Фонда развития трубной промышленности.

Вместе с тем в последние годы трубные мощности загружены в среднем не более чем на 40%. Определенный рост спроса в наступающем году возможен в случае активной работы контрольных органов по пресечению незаконной деятельности так называемых реставраторов, которые специализируются на бывших в употреблении ТБД.

https://oilcapital.ru/comment/igor-malyshev/17-12-2018/igor-malyshev-postavki-trub-dlya-sily-sibiri-2-nachnutsya-v-2019-godu

СПбМТСБ стала транслировать данные по нефтяным котировкам на мониторы системы Eikon компании Refinitiv, подразделения F&R Thomson Reuters. Перечень поставляемой от биржи информации включает цены на фьючерсы на нефть, нефтепродукты и показатели индексов.

Это не повлияет на котировки российской марки нефти Urals, считают эксперты. Логично, ответим мы.

«Просто биржа старается сделать торги более прозрачными, удобными и предоставлять трейдерам максимум информации о торгах через специальную платформу», — поясняет заместитель директора аналитического департамента компании «Альпари» Анна Кокорева.
https://oilcapital.ru/article/general/17-12-2018/spbmtsb-prodvigaet-informatsiyu-o-kotirovkah-na-terminaly-thomson-reuters

Обзор телеграм-каналов по нефтегазу за минувшую неделю прибыл! https://oilcapital.ru/article/general/17-12-2018/telegram-kanaly-za-nedelyu-stavka-rastet-sanktsii-na-podhode

Нефтегазовый сектор не вселяет надежды, поскольку сообщения о росте запасов и прогнозы рекордного производства сланца в США вызвали опасения по поводу избыточного предложения.

➡️ «Ожидается, что Федеральный резерв США вновь повысит процентные ставки в конце своего двухдневного заседания в среду. Это окажет влияние на доллар, что, в свою очередь, может повлиять на цены на нефть», — говорит Гайдар Гасанов, эксперт «Международного финансового центра».

➡️ «Котировки не только не способны закрепиться над уровнем $61, им по-прежнему не удается уверенно расположиться выше психологической отметки $60, что с технической точки зрения указывает на предпосылки для более глубокой просадки в ближайшей перспективе», — считает Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ.

https://oilcapital.ru/article/general/18-12-2018/neft-ne-mozhet-zakrepitsya-na-psihologicheskoy-otmetke-v-60

Кто-то за реформу газовой отрасли, а кто-то и против («Газпром» — не единственный среди таких). Павел Завальный, председатель Комитета по энергетике Госдумы, президент Российского газового общества (РГО), тоже против, например. Опуская возможность лоббирования интересов, стоит почитать его аргументы. Как минимум часть из них звучит здраво.

Так, Завальный предлагает для начала оценить потенциальную рыночность газовой отрасли РФ как таковой. Эта оценка должна учитывать специфику газодобычи и доставки газа потребителям. При этом необходимо договориться о подходах в вопросах цено- и тарифообразования, прежде всего в транспорте газа, принципах развития межтопливной конкуренции, равной доступности инфраструктуры для производителей, технологической и коммерческой доступности газа для потребителей.

«И только потом нужно либерализовать цены для промышленных потребителей, фиксируя их для населения на переходный период с учетом платежеспособного спроса и поднимая планку предельной стоимости, чтобы полноценно заработала биржа и возникла рыночная корреляция цен на энергоносители», – считает Завальный.


https://oilcapital.ru/article/general/18-12-2018/v-rossii-net-ponimaniya-tseley-i-zadach-reformy-gazovogo-rynka

Нефть по-прежнему падает: на 14:15 мск баррель Brent торговался на уровне $56,3. Эксперты на горизонте не видят факторов, которые смогли бы спровоцировать отскок котировок от минимумов.

«В декабре экспортеры могут напоследок «постараться» с производством черного золота», – комментирует Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ. По его мнению, медведям на руку играют Саудовская Аравия, объявившая о снижении цен, и отчет API о росте запасов сырой нефти в США на 3,45 млн баррелей.

Гайдар Гасанов, эксперт «Международного финансового центра» считает, что инвесторы ищут стабильности и уходят с рынка бумаг нефтегаза в другие отрасли. По его прогнозу, акции ЛУКОЙЛа могут снизиться на 1,4%, «Газпром нефти» – на 1,8%, «Газпрома» – на 1%, «Татнефти» – на 1,3%, «Роснефти» – на 0,4%.

https://oilcapital.ru/article/general/19-12-2018/neft-prodolzhaet-ustoychivo-torgovatsya-v-rusle-medvezhiego-trenda

В ноябре Минэнерго Украины сообщило, что американская компания Westinghouse готова полностью обеспечивать украинские АЭС ядерным топливом в случае прекращения поставок из РФ.

Эксперты рассуждают, в чем плюсы и минусы такого решения. Минусов пока больше: у компании нет опыта работы с ТВЭЛами, а Украине придется решать вопрос утилизации отработанного топлива (свое топливо Россия забирает обратно).

Ну, и политическая упертость — куда ж без нее. «Киев будет до последнего продлевать работу своих АЭС, потому что на них приходится более 50% всего энергобаланса страны. Причем продлевать будут без России. И это уже опасно, поскольку российских инженеров, даже если они готовы работать на украинских объектах, никто не позовет», – говорит эксперт Андрей Фролов, главный редактор журнала «Экспорт вооружений».

https://oilcapital.ru/article/general/19-12-2018/ukrainskie-aes-v-poiskah-nezavisimosti-ot-rossii

Тяжбы ННК и ФАС на Камчатке ожидаемо закончились ничем: «Факты отпуска АО «ННК-Камчатнефтепродукт» нефтепродуктов на свои АЗС по ценам ниже отпускных цен конкурентам, … а также получения преимуществ от «замораживания» розничных цен на нефтепродукты, не подтвердились», — указано в решении ФАС.

Хотя как ничем. Оказалось, что жалобщик — независимый оператор ТСК — как раз-таки получал прибыль, задрав розничные цены в условиях дефицита. А ведь сколько было стенаний по поводу убытков! Но проверка показала, что, напротив, под шумок кое-кто неплохо заработал. В общем, ребятки ссзб (сами себе злобные буратины).
https://oilcapital.ru/news/companies/19-12-2018/fas-prekratila-delo-v-otnoshenii-ao-nnk-kamchatnefteprodukt

«НиК» публикует материал об истории и типологии французского протеста. Причина массовых протестов во Франции лежит глубже недовольства ценами на топливо. Там и налоговая политика, и обещанные, но невыполненные Макроном прорывы в экономике, и глобальное потепление, и даже философский вопрос — чем занять 80% населения в постиндустриальном обществе.

Эксперты сходятся на том, что за развитие «зеленой» энергетики придется платить. В том числе придется подтолкнуть на путь развития ВИЭ, делая углеродную энергетику невыгодной для населения, то есть удорожая использование бензиновых автомобилей и т.д.

➡️ «Тенденция понятна: погоню за «зеленым» топливом и диверсификацией энергопортфеля в конечном итоге оплачивает потребитель, что провоцирует недовольство. «Зеленая» энергетика в целом встречает одобрение в европейском обществе. Но структурные реформы стимулирования возобновляемых источников энергии предполагают не только создание стимулов для электротранспорта, но и рост стоимости эксплуатации машин с двигателями внутреннего сгорания», — говорит ведущий эксперт Фонда национальной энергетической безопасности Игорь Юшков.

https://oilcapital.ru/article/general/20-12-2018/zheltyy-zhilet-dlya-zelenoy-energetiki