فقط سرمایه‌گذاران کوچک و انفرادی نیستند که گرفتار تفکر توده‌ای (herd mentality) می‌شوند؛ مدیران حرفه‌ای پرتفوی هم گرفتار می‌شوند. اگر آن‌ها سهامی را داشته باشند که بقیه هم دارند، بعید است در صورت سقوط قیمت اخراج شوند. بالاخره در مقایسه با بقیه همکاران -که آن‌ها هم در حال سقوط هستند- چیزی کم ندارند.
تا زمانی که همه زیان می‌کنند، سرمایه‌گذاران چندان از زیان خود ناراحت نمی‌شوند.

منبع: کتاب فشرده "سرمایه‌گذاری ارزشی"، انتشارات ترمه

#سرمایه‌گذاری_ارزشی
+ + + + + +
#نیمکت، یادداشت‌های کوتاه اقتصادی و مالی و ...
کانال تلگرامی #سعید_اسلامی_بیدگلی
@nymkat

طی عمر کاری‌ام سقوط‌های بسیاری دیده‌ام، از جمله رکود سال‌های ۱۹۷۲ تا ۱۹۷۴ به‌سبب افزایش قیمت نفت و بروز تورم رکوردی در اقتصاد، سقوط ۱۹۸۷، سقوط کوچکتر سال ۱۹۸۹ و بحران اوراق قرضه با بازدهی بالا که به دنبال آن رخ داد، آنفلوانزای بازار آسیا در سال ۱۹۹۸ و ترکیدن حباب سال‌های ۲۰۰۱ و ۲۰۰۲.‌ در هر کدام از این موارد، کاهش سریع قیمت‌ها، سهم‌های زیادی را به قیمت حراج رساند.

در این زمان‌ها، در حالی که همه در اطراف شما در حال فروش هستند، می‌توانید سبد سهام خود را از فرصت‌های ارزشی پر کنید و از اصلاح قیمت‌ها بهره‌برداری کنید.

بر اساس تجربه‌ام، اگر سهامی به‌طور بنیادی خوب باشد، قیمت آن پس از سقوط همیشه بهبود خواهد یافت.

منبع: کتاب فشرده «سرمایه‌گذاری ارزشی»، انتشارات ترمه.

#سرمایه‌گذاری_ارزشی
+ + + + + +
#نیمکت، یادداشت‌های کوتاه اقتصادی و مالی و ...
#کانال تلگرامی #سعید_اسلامی_بیدگلی
@nymkay

فیلمی درباره «وارن بافِت» و استراتژی #سرمایه‌گذاری_ارزشی
http://www.aparat.com/v/SMbze

+ + + + + +
#نیمکت٬ نکات کوتاه اقتصادی، مالی، و ...
کانال تلگرامی #سعید_اسلامی_بیدگلی
@nymkat

اگر از صورت‌های مالی شرکتی سر در نمی‌آورید، بهتر است به‌جای سرزنش خود، فکر معامله سهام آن شرکت را از سر خود خارج کنید. بسیاری از تحلیل‌گران حرفه‌ای و باهوش نتوانستند صورت سود و زیان شرکت انرون را بفهمند، با وجود این به طرفداری از این سهام ادامه دادند ...

منبع: کتاب فشرده "سرمایه‌گذاری ارزشی"، انتشارات ترمه

#سرمایه‌گذاری_ارزشی
+ + + + + +
#نیمکت، یادداشت‌های کوتاه اقتصادی و مالی و ...
کانال تلگرامی #سعید_اسلامی_بیدگلی
@nymkat

بین ۸۰ تا ۹۰ درصد بازدهی سرمایه‌گذاری روی سهام، در ۲ تا ۷ درصد زمان سرمایه‌گذاری روی می‌دهد. پژوهشی که توسط کمپانی استنفورد برنشتاین انجام شده، نشان می‌دهد که از سال ۱۹۲۶ تا ۱۹۹۳، بازدهی بهترین ۶۰ ماه، به عبارت دیگر ۷ درصد کل این دوره، به طور متوسط ۱۱ درصد بوده است. در بقیه ماه‌ها یا ۹۳ درصد این دوره، بازدهی متوسط ماهانه تنها حدود یک صدم درصد بوده است.

منبع: کتاب فشرده "سرمایه‌گذاری ارزشی"، انتشارات ترمه

#سرمایه‌گذاری_ارزشی
+ + + + + +
#نیمکت، یادداشت‌های کوتاه اقتصادی و مالی و ...
کانال تلگرامی #سعید_اسلامی_بیدگلی
@nymkat

ویلیام شارپ، برنده جایزه نوبل، متوجه شد که اگر کسی قصد دارد از راه زمان‌بندی بازار (Market Timing) و خرید و فروش کوتاه‌مدت، به بازدهی خرید و نگهداری سهام برسد، باید ۸۲ درصد پیش‌بینی‌هایش درست باشد.

منبع: کتاب فشرده "سرمایه‌گذاری ارزشی"، انتشارات ترمه

#سرمایه‌گذاری_ارزشی
+ + + + + +
#نیمکت، یادداشت‌های کوتاه اقتصادی و مالی و ...
کانال تلگرامی #سعید_اسلامی_بیدگلی
@nymkat

براساس نتایج پژوهش American Century Investments، اگر سرمایه‌گذاری از تمام پستی و بلندی‌های بازار از سال ۱۹۹۰ تا ۲۰۰۵ جان سالم به در برده باشد (از دوره رونق عجیب و غریب دهه ۱۹۹۰ تا فروش و‌ فرار سال‌های ۲۰۰۰ تا ۲۰۰۲)، سرمایه‌گذاری ۱۰۰۰۰ دلاری‌اش به ۵۱۳۵۴ دلار افزایش می‌یافت. اگر ده روز از بهترین روزهای این دوره ۱۵ ساله را از دست می‌دادید، سرمایه نهایی شما به ۳۱۹۹۴ دلار کاهش می‌یافت. اگر ۳۰ روز از بهترین روزهای این دوره ۱۵ ساله را از دست می‌دادید (یعنی یک ماه از ۱۸۰ ماه)، سرمایه‌تان به ۱۵۷۳۰ دلار می‌رسید. اگر ۵۰ روز از بهترین روزهای این دوره را از دست می‌دادید، به‌طور خالص زیان می‌کردید و ۱۰۰۰۰ دلارتان تنها ۹۰۳۰ دلار می‌شد.

منبع: کتاب فشرده "سرمایه‌گذاری ارزشی"، انتشارات ترمه

#سرمایه‌گذاری_ارزشی
+ + + + + +
#نیمکت، یادداشت‌های کوتاه اقتصادی و مالی و ...
کانال تلگرامی #سعید_اسلامی_بیدگلی
@nymkat

«اگر نمی‌توانید برای بلندمدت‌ در بازار بمانید، اصلا نباید در بازار باشید.»

منبع: کتاب فشرده "سرمایه‌گذاری ارزشی"، انتشارات ترمه

#سرمایه‌گذاری_ارزشی
+ + + + + +
#نیمکت، یادداشت‌های کوتاه اقتصادی و مالی و ...
کانال تلگرامی #سعید_اسلامی_بیدگلی
@nymkat

نوعی غریزه توده‌واری (herd instinct) بر صنعت مدیریت سرمایه‌گذاری حاکم است. اگر ۹۵ درصد مدیران، سهم «الف» را بخرند و این سهم سقوط کند، هیچ عواقب بدی در انتظارشان نخواهد بود. هرچه باشد ۹۵ درصد مدیران باهوش، نظر یکسانی داشتند. اما اگر در بین ۵ درصدی باشید که بر خلاف گله حرکت کرده و سهم «ب» را خریده باشید، و قیمت این سهم هم پایین برود، همه خواهند گفت که شما خنگ هستید. ریسک اعتبار و مسیر شغلی و بر خلاف جریان آب شنا کردن، بسیار بیشتر از ریسک پیروی از اکثریت و حرکت در جهت جریان است. لازمه سرمایه‌گذاری ارزشی این است که توان حرکت بر خلاف گله را داشته باشید و البته گاه‌گاهی هم ریسک «خنگ» خطاب شدن را به جان بخرید.

منبع: کتاب فشرده "سرمایه‌گذاری ارزشی"، انتشارات ترمه

#سرمایه‌گذاری_ارزشی
+ + + + + +
#نیمکت، یادداشت‌های کوتاه اقتصادی، مالی و ...
کانال تلگرامی #سعید_اسلامی_بیدگلی
@nymkat

بیشتر مردم در اکثر امور زندگی‌شان دنبال لذت فوری‌اند، سرمایه‌گذاری هم استثنا نیست. بیشتر سرمایه‌گذاران وقتی سهامی را می‌خرند، انتظار دارند بلافاصله بالا رود. اگر بالا نرفت آن را می‌فروشند و یکی دیگر می‌خرند. سرمایه‌گذار ارزشی بیشتر شبیه کشاورز است. او دانه را می‌کارد و منتظر می‌شود تا رشد کند. اگر به‌خاطر سرمای هوا جوانه زدن دانه ذرت به تعویق بیفتد، کشاورز زمین را نمی‌شکافد تا دانه جدید بپاشد. او کناری می‌نشیند و منتظر می‌ماند تا جوانه ذرت از زمین بیرون بیاید، زیرا او‌ مطمئن است که این اتفاق سرانجام روی می‌دهد.

منبع: کتاب فشرده "سرمایه‌گذاری ارزشی"، انتشارات ترمه

#سرمایه‌گذاری_ارزشی
+ + + + + +
#نیمکت، یادداشت‌های کوتاه اقتصادی و مالی و ...
کانال تلگرامی #سعید_اسلامی_بیدگلی
@nymkat