#ریچارد_تیلر (برنده نوبل اقتصاد در سال ۲۰۱۷) در پژوهشی نشان می‌دهد که اگر به پولی برچسب "پول برده" (یا پول قمار) بخورد (مثلا بگویند شما برنده ۳۰ دلار شده‌اید به‌جای این‌که بگویند شما ۳۰ دلار دارید)، صاحب مال در مورد هزینه‌کرد آن بسیار ریسک‌پذیر خواهد بود.

با این‌که این یافته بسیار تعجب‌آور است اما پژوهشگران دیگری نیز آن را گزارش کرده‌اند.

زمانی که بازارهای مالی صعودی می‌شوند و قیمت سهام بالا می‌رود، بسیاری از سرمایه‌گذاران حس "برنده بودن" دارند و رفتارهای ریسکی از خود نشان می‌دهند و سطح ریسک را در کل بازار افزایش می‌دهند. همین عامل می‌تواند موجب افزایش نوسان در قیمت سهام بشود.

#مالی_رفتاری
#اقتصاد_رفتاری
#اثر_پول_قمار

#نیمکت
http://T.me/nymkat

این ویدیو را ببنید:
https://m.youtube.com/watch?v=IGQmdoK_ZfY

این ویدیو را #دانیل_سیمونز و #کریستوفر_چبریس (از دانشگاه #هاروارد) منتشر کردند و نشان دادند که "انسان‌ها گاهی از مسائل بسیار مهم و آشکار غافل هستند."

#مالی_رفتاری
#اقتصاد_رفتاری
#monkey_business_illusion

#نیمکت
@nymkat

فرض کنید قرار است یک هفته دیگر به یک مهمانی با شام عالی و مفصل بروید. تا آن وقت هر زمان که گرسنه هستید اندیشیدن به آن شام رویایی لذت‌بخش‌تر است و فکر می‌کنید که "چه دلی از عزا در خواهید آورد!" اما پس از خوردن یک آش خانگی دستپخت مادربزرگ شاید بی‌اندیشید که در مهمانی هفته آینده غذاهای سالم‌تری از آن میز مفصل انتخاب خواهید کرد....

این یعنی مطلوبیت شما از یک رویدادِ دور به حال امروز شما وابسته است؛ همان مفهوم cold-hot empathy gap که #جورج_لوونشتاین مطرح کرده است و در تعارض جدی با آموخته‌های اقتصاد کلاسیک درباره مطلوبیت است...

#اقتصاد_رفتاری
#مالی_رفتاری

#نیمکت
http://T.me/nymkat

#رولف_دوبلی در کتاب "The Art of Thinking Clearly" اشاره می‌کند که برخی از شغل‌ها به مهارت نیاز دارد اما سرمایه‌گذاری و موفقیت در بازارهای مالی بیش از مهارت به شانس نیاز دارد.

او در حمایت از این ایده، مثالی از کتاب Thinknig Fast and Slow #دانیل_کانمن نقل می‌کند. کانمن می‌گوید عملکرد مدیران سبد یک شرکت مدیریت سرمایه را طی ۸ سال رتبه‌بندی کرده و مشاهده شده که رتبه هیچ سالی به سال‌های قبل و بعد از آن ارتباطی ندارد. در حقیقت رتبه مدیران سبدهای سرمایه‌گذاری کاملا براساس شانس به دست می‌آید. حماقت‌بار این‌که شرکت برای این شانس هر ساله به مدیران برتر خود (که بازدهی بیشتری به دست آورده‌اند) پاداش می‌دهد.

#اقتصاد_رفتاری
#مالی_رفتاری
#The_Art_of_Thinknig_Clearly
#Thinking_Fast_and_Slow

#نیمکت
http://T.me/nymkat

اگر ناگهان کولاک برفی بیاید و تقاضا برای پاروی برف‌روبی افزایش یابد، آیا منصفانه است که مغازه‌های محلی عرضه‌کننده پاروها (یا تولیدکننده آن‌ها) قیمت آن‌ها را افزایش دهند؟ بسیاری این اقدام را غیرمنصفانه می‌دانند اما اقتصاددانان کلاسیک از این افزایش قیمت دفاع می‌کنند. آن‌ها می‌گویند با افزایش تقاضا و پیشی گرفتن آن از عرضه، افزایش قیمت طبیعی است. عده‌ای حتی معتقدند که این افزایش قیمت باعث می‌شود که کسانی که نیاز بیشتری به این پاروها دارند (و پارو برایشان ارزش بیشتری دارد) بتوانند از آن استفاده کنند و به‌اندازه تقاضای متقاضیانی که زیان مبرم ندارند از مجموع تقاضا کاسته خواهد شد.

با مرگ #ویتنی_هوستون تقاضا برای دانلود آلبوم‌ها و تک‌آهنگ‌های آن به‌شدت افزایش یافت. اپل و سونی هم قیمت‌ها را افزایش دادند. سوال این‌جا بود که آیا عرضه الکترونیکی آهنگ‌ها هم محدودیت داشت؟ آیا با افزایش تقاضا کمبودی پیش می‌آمد؟ در این حالت آیا افزایش قیمت منصفانه بود؟ آیا بهتر نبود کمپانی‌های عرضه‌کننده این آلبوم‌ها و آهنگ‌ها از فرصت فروش بیشتر استفاده کنند؟ و ...

ماجرای منصفانه یا غیرمنصفانه بودن تصمیمات اقتصادی بنگاه‌ها بحثی جدی در اقتصاد رفتاری است؛ موضوعی که این روزها در اقتصاد ایران هم مطرح شده است...

#اقتصاد_رفتاری
#مالی_رفتاری

#نیمکت
http://T.me/nymkat

"راهنمای یافتن موضوعات بکر"

#سعید_اسلامی_بیدگلی در مصاحبه با هفته‌نامه #تجارت_فردا از کتاب "فراسوی ترس و طمع" (Beyond Greed and Fear) می‌گوید.

کتابی از یکی از پیشگامان #مالی_رفتاری، #هرش_شفرین.

#کتاب
#معرفی_کتاب

#نیمکت
@nymkat

یادداشت‌هایی درباره "سقلمه" (1)

شما اگر مسئول بوفه‌های مدارس کشور باشید و بدانید که ترتیب چیدن خوراکی‌ها در منوی بوفه‌ها در انتخاب دانش‌اموزان تأثیر دارد، منوها را چگونه طراحی می‌کنید؟
1. به‌گونه‌ای دانش‌آموزان بهتری انتخاب‌ها را داشته باشند؛
2. کاملا تصادفی؛
3. به‌گونه‌ای دانش‌آموزان غذای موردعلاقه خود را انتخاب کنند؛
4. به‌گونه‌ای که غذاهایی که بیشترین تخفیف را از تأمین‌کنندگان دارند، بیشترین فروش را داشته باشند،‌
5. به‌گونه‌ای که سود به حداکثر برسد.

#ریچارد_تیلر و #کاس_سانستین مباحث کتاب سقلمه (Nudge) را با این مثال آغاز می‌کنند و می‌گویند گاهی معماری انتخاب ما می‌تواند بر تصمیمات دیگران تأثیر بگذارد و زندگی آن‌ها را بهبود ببخشد، بدون این‌که انتخاب‌های آنان را محدود کند.

پ.ن. نام کامل کتاب Nudge; Improving Decisions About Health, Wealth and Happiness است و از این به بعد مطالبی از این کتاب یا درباره این موضوع خواهم‌ نوشت.

#کتاب
#سقلمه

#مالی_رفتاری
#اقتصاد_رفتاری

#نیمکت
http://T.me/nymkat

یادداشت‌هایی درباره "سقلمه" (۲)

تیلر و سانستین تلاش دارند که نشان دهند با معماری انتخاب می‌توان بدون محدود کردن آزادی افراد در گزینه‌های پیش رویشان، آن‌ها را به سمت تصمیماتی سوق داد که به تندرستی، ثروت و خوشبختی‌شان کمک می‌کند. این همان مفهوم "پدرسالاری آزادی‌خواهانه" (Libertarian Paternalism) است؛ یعنی هدایت افراد به اخذ تصمیمی خاص بدون این‌که آزادی آن‌ها در انتخاب محدود شود. این کار از طریق "سقلمه" انجام می‌شود.

سقلمه نوعی معماری انتخاب است که رفتار مردم را به‌نحو پیش‌بینی‌پذیری تغییر می‌دهد بدون این‌که گزینه‌ای را حذف یا منع کند و یا تغییر محسوسی در انگیزه‌های اقتصادی ایجاد کند. تغییر چیدمان میز غذا "سقلمه" است، اما تخفیف دادن و یا ممنوع کردن مصرف یک کالا (مثلا تنقلات) سقلمه محسوب نمی‌شود.

این تم اصلی کتاب "سقلمه" تیلر و سانستین است.

پ.ن.1. پدرسالاری آزادی‌خواهانه، "قیم‌مآبی آزادی‌خوانه" هم ترجمه شده است و "سقلمه" را "تلنگر" هم ترجمه کرده‌اند.

پ.ن.2. ریچارد_تیلر و کاس_سانستین در سال 2003 مقاله‌ای هم به نام Behavioral Economics, Public Policy and Paternalims: Libertarian Paternalism منتشر کرده‌اند که من سال‌ها پیش آن را ترجمه کرده و به چاپ رسانده‌ام.

#کتاب
#سقلمه

#مالی_رفتاری
#اقتصاد_رفتاری

#نیمکت
http://T.me/nymkat

یادداشت‌هایی درباره “سقلمه” (۳)

بسیاری با ایده پدرسالاری آزادی‌خواهانه (که در یادداشت ۲ طرح شد) مخالف هستند. آن‌ها معتقدند که انتخاب‌های انسان به‌اندازه کافی هوشمندانه هست. ایده‌ای که کمابیش پشت کتاب‌ها و متون کلاسیک اقتصاد نیز وجود دارد؛ در آن کتاب‌ها هم انسان عاقل اقتصادی به‌اندازه کافی دانا هست که تصمیمات درستی بگیرد و منافع خود را پیگیری کند. تیلر و سانستین البته معتقدند که می‌گویند که دنیای واقعی پر است از "انسان" که متاثر از احساسات و پر از اشتباه است نه "اِکان" (همان انسان عاقل اقتصادی متون کلاسیک). شاهد مثال هم انسان‌های بسیاری هستند که رفتارهایی دارند که به زیان‌شان تمام می‌شود؛ پرخوری، سیگار کشیدن، مصرف مشروبات الکلی و ... نکته این‌جاست که بسیاری از اشتباهات انسان‌های عادی حتی پیش‌بینی‌پذیر است.
برخی منتقدین پدرسالاری آزادی‌خواهانه معتقدند که این روش انتخاب افراد را محدود می‌کند و کسی (فرد، بنگاه یا دولت) حق ندارد در انتخاب‌های افراد دخالت کند. تیلر و سانستین معتقدند که اول وجود گزینه‌های بسیار زیاد لزوما به انتخاب بهینه منجر نمی‌شود و دوم این‌که در بسیاری از اوقات ناگزیر به طراحی‌هایی برای انتخاب افراد هستیم (مثال کافه در یادداشت 1 را به‌خاطر بیاورید). در حقیقت عدم وجود معماری انتخاب هم خود نوعی معماری انتخاب است. بسیاری از مردم به همان گزینه‌های پیش‌فرض عمل خواهند کرد. بنابراین چه بهتر که به معماری انتخاب فکر کنیم.

#کتاب
#سقلمه
#ریچار_تیلر
#کاس_سانستین
#مالی_رفتاری
#اقتصاد_رفتاری

#نیمکت
@nymkat

یادداشت‌هایی درباره "سقلمه" (4)

چگونه برخی از انسان‌های بسیار باهوش، از پسِ ساده‌ترین کارها برنمی‌آیند؟

پاسخ این سوال در شیوه تفکر و واکنش انسان‌ها به پدیده‌ها نهفته است. انسان‌ها دو سیستم برای فکر کردن و نشان دادن واکنش دارند. سیستم یک، خودکار (automatic) است و سیستم دو، بازتابی (Reflective). سیستم 1 که در موارد روزمره و دائمی کار می‌کند، سریع، عجول و بدون فکر است و معمولاً براساس تجربه تحلیل می‌کند و واکنش نشان می‌دهد. سیستم 2، اما کنترل‌شده و خودگاه است، براساس قوانین استنتاجی کار می‌کند و بسیار کندتر از سیستم 1 است. سیستم 1 منافع کوتاه‌مدت را در نظر می‌گیرد و در همه جانواران مشابه است. سیستم 2، منافع بلندمدت را حداکثر می‌کند و با اندیشه و مهارت سروکار دارد. البته گاهی مهارت زمانی به دست می‌آید که رفتار یا عملی آن‌قدر تمرین می‌شود که بدون خطا توسط سیستم خودکار انجام می‌شود. در یادگیری زبان معمولا ما زبان دوم را به سیستم 2 سپرده‌ایم، اما کسی که دو زبان را به راحتی صحبت می‌کند، در حقیقت آن‌قدر تمرین کرده (یا به‌خاطر شرایط) هر دو زبان را با سیستم 1 صحبت می‌کند.

پ.ن. کتاب Thinking_Fast_and_Slow# نوشتن #دانیل_کانمن درباره عملکرد این دو سیستم است.

#کتاب
#سقلمه
#تلنگر
#ریچار_تیلر
#کاس_سانستین
#مالی_رفتاری
#اقتصاد_رفتاری

#نیمکت
http://T.me/nymkat

قرار است من و آقای دکتر #فریدون_رهنمای_رودپشتی در برنامه‌ای به‌میزبانی آقای دکتر #مهدی_برآسود از #انجمن_مهندسی_مالی_ایران درباره #مالی_رفتاری و #مالی_عصبی صحبت کنیم.
این لایو از اینستاگرام #کانون_نهادهای_سرمایه‌گذاری_ایران و انجمن پخش خواهد شد.

زمان: سه‌شنبه ۱۲ مرداد، ساعت ۲۱ الی ۲۲

اینستاگرام کانون:
@kanoon_nahadhaye_sarmayegozari
اینستاگرام انجمن
@anjoman.m.h

#سعید_اسلامی_بیدگلی
#نیمکت
@nymkat

"هزارتوی تصمیم"
#سعید_اسلامی_بیدگلی در مصاحبه با شماره شماره ۴۴۱ هفته‌نامه #تجارت_فردا از عقلانیت سرمایه‌گذاری می‌گوید.

وی به مقالات و پژوهش‌های مالی رفتاری درباره سوگیری‌های تصمیم‌گیری در بازارهای مالی و نقش سقلمه در بهبود تصمیم‌گیری‌ها اشاره می‌کند.

#بورس
#بازار_سرمایه
#مالی_رفتاری
#اقتصاد_رفتاری

#نیمکت
@nymkat

"سقلمه و کاربردهای آن در بورس"

سرمقاله روزنامه #دنیای_اقتصاد
پنجشنبه ۱۴ بهمن ۱۴۰۰

https://www.donya-e-eqtesad.com/fa/tiny/news-3839572

#بورس
#بازار_سرمایه
#مالی_رفتاری
#اقتصاد_رفتاری

#نیمکت
@nymkat

"مطلوبیت معامله" (مطلوبیت معاملاتی)

همه ما کالاهایی داریم که نیاز نداریم اما چون قیمتش خوب بوده خریده‌ایم و در قفسه و کمد و انباری خاک می‌خورد.

در اقتصاد رفتاری، در هر معامله دو نوع مطلوبیت داریم:

- مطلوبیت اکتساب (Aquision Utility) که همان مازاد مصرف در اقتصاد کلاسیک است.

- مطلوبیت معامله (Transaction Utility) که به‌معنای شیرینی قیمت است.

مطلوبیت معامله است که گاهی ما را وامی‌دارد که کالایی که نیاز نداریم ولی قیمت مناسبی دارد را خریداری کنیم‌.

مطلوبیت معامله است که باعث می‌شود قیمت ۱۰۰۰ تومانی یک کالا که از یک دستفروش می‌خریم گران به نظر بیاید، ولی همان کالا را از یک فروشگاه لوکس با قیمت بالاتری می‌خریم و حس می‌کنیم خرید خوبی داشته‌ایم.

بنگاه‌ها و فروشگاه‌ها گاهی با قیمت‌گذاری یک کالای تله، مطلوبیت معامله کالای دیگری را افزایش می‌دهند تا شما را به خرید آن ترغیب کنند و سیاست‌‌گذاران گاهی انتخاب بدی پیش روی شما می‌گذارند تا به انتخاب دیگری راضی باشید.


#اقتصاد_رفتاری
#مالی_رفتاری

#نیمکت
http://T.me/nymkat