☝️Видим, про цифровой рубль всем зашло 😀. По технике: у нас давно была идея, что ЦР работает по модели необанка — это когда идей по интерфейсам и продуктам у Вас много, а лицензии нет. Тогда по договору счета открывает настоящий банк-донор, а доступ, приложение, торговая марка и условия - все Ваше. Это стартовая модель Революта и всей компании. В цифровом рубле донором выступает ЦБ, а все остальные необанками. Хорошая новость в том, что технологически эта связка вполне отработана и особых проблем тут не было. Плохая - все необанки при первой возможности становятся банками, а тут этой опции нет

Французский блогер недавно выложил видео в TikTok о том, как полиция выписала ему штраф за то, что он оплатил проезд через Apple Pay на терминале.

Видео набрало миллионы просмотров, разразился такой скандал, что на него отреагировал даже Эммануэль Макрон, пообещав разобраться с этой законодательной нелепицей!

В чем юридический подвох?Статья 18.2 Общего регламента дорожного движения (RGC) запрещает держание и использование телефона во время вождения. Даже если он зафиксирован на держателе, трогать его руками нельзя.

Любая остановка у шлагбаума, на красный свет светофора или в мертвой пробке официально является частью дорожного движения.

Кстати, этот же запрет распространяется и на проезд через автообслуживание в ресторанах быстрого питания (да-да, оплата бургерa в McDrive с телефона — это абсолютно аналогичное нарушение!).

Оффтоп, но на волнующую всех тему: как, наконец, стать настоящим миллиардером.

Секрет, возможно, прост:
1. Стать миллионером
2. Вкладываться в быстрые, рискованные и сверхприбыльные проекты
3. В случае удаче добраться до 1 миллиарда.
4. Купить большую яхту.

В довольно старой статье Бреймана рассматривается простая модель ситуации. У Вас есть монета, на которой орел выпадает с вероятностью 60% (у «честной монеты» — 50%. +10% — это Ваш навык и интуиция инвестора и предпринимателя). Вы бросаете 50 раз, каждый раз ставите на орла произвольную сумму. На старте у Вас есть 2 миллиона долларов. Какая вероятность при оптимальном выборе сумм ставок стать миллиардером?

Жулики начали ломать или скупать старые эккаунты.

Приятно, что наконец про цифровой рубль стали писать о скучном - окупаемость, например. @greygato, конечно, имел в виду чистую средневзвешенную комиссионную прибыль в 0.1%, но это мелочи.

Регулятор, в частности ФРС, должен публиковать два вида отчетов, для людей и для машин. С таким предложением к мировым центробанкам обратился известный экономист из Принстонского университета Маркус Бруннермайер (Marcus Brunnermeier) в своем докладе «Искусственный интеллект и дивный новый мир в финансах». Идея проста: ИИ может предсказывать, по сообщениям регулятора, изменения учетной ставки (например), задолго до того, как это будет объявлено явно и понято людьми. Наши студенты даже делали диплом в эту сторону про ЦБ и это слабо, но работало.

Современные финансовые рынки стремительно роботизируются. ИИ-агенты и большие языковые модели (LLM) мгновенно считывают и анализируют заявления ФРС («Fedspeak»), выявляя скрытые намерения регулятора по изменению процентных ставок. Это создает новые риски для мировой экономики:

• Асимметрия понимания: ИИ способен выявлять в текстах регулятора паттерны и взаимосвязи, которые недоступны человеческому разуму, и использовать это для мгновенных спекуляций.

• Предсказуемость политики: Если ИИ-модели научатся со 100%-й точностью просчитывать действия ФРС наперед, это лишит центробанк стратегического маневра и возможности управлять рыночными ожиданиями.

• Риск рыночных обвалов: Одновременная реакция тысяч алгоритмов на одно и то же слово в отчете может спровоцировать мгновенные скоординированные распродажи и хаос на биржах.

Что предложил экономист?
Чтобы вернуть центробанкам контроль над ситуацией, Бруннермайер предложил разделить коммуникацию на два канала:

Для ИИ-агентов: Публиковать сухие, стандартизированные массивы данных в машиночитаемом формате.

Для людей: Проводить традиционные пресс-конференции и выпускать пресс-релизы с элементами намеренной человеческой непредсказуемости. По мнению профессора, центробанкам нужно научиться говорить более «запутанно» для алгоритмов, чтобы роботы не могли манипулировать рынком до того, как информацию осмыслят люди.

Занятно посмотреть, как изменились приоритеты за год. В цветных клеточках — изменение 25/26. Включая рост интереса к загранице и падение по BNPL.

Добрые люди подарили коробки с красивыми NFC картами. Прикладываешь к телефону - загружаешь по всплывшей ссылке криптокошелек - генеришь ключи - записываешь секрет на ту же карту. Теперь у тебя на руках холодный (хотя создатели называют его прохладным) кошелек, где секрет лежит вне телефона/приложения/онлайна. Вполне изящно, на мой взгляд. Доступно на Озоне, паре желающих можем выдать-попробовать. Ну и просто красиво :).

Небольшой материал по выступлению @paulsho про то, как растущая эмиссия стейблкойнов начала существенно влиять на государственные рынки ценных бумаг.

Могут ли AI-токены стать новыми деньгами? Китай начинает экспериментировать

Доступ к AI постепенно превращается в отдельный экономический ресурс. И здесь возникает интересный вопрос: могут ли токены со временем начать выполнять некоторые функции денег?

Если сильно упрощать, токен — это единица, через которую измеряется использование больших языковых моделей. Чем больше и сложнее задачи передаются AI, тем больше вычислительных ресурсов потребляется — и тем выше стоимость.

Пока это в первую очередь удобная единица тарификации, но это может быть и активом само по себе.

Например, в Китае появилось сразу несколько довольно интересных финансовых продуктов, связанных с AI-токенами. Во-первых, банковские карты с AI-вознаграждениями. Китайские банки - среди них Agricultural Bank of China, Ping An Bank, China Merchants Bank и другие - начали выпускать карты, где вместо привычных миль, скидок или кешбэка клиент может получать доступ к AI-моделям, вычислительные лимиты и токен-пакеты.

А в Гуанчжоу запустили Token Loan - кредитный продукт для бизнеса. При оценке заемщика Bank of China учитывает в том числе объем производства и потребления токенов, контракты на вычислительные услуги, дебиторскую задолженность и расчеты, связанные с Token-бизнесом.

Другой китайский банк выдал кредит компании, которая регулярно использует большие языковые модели для создания контента. Объем потребления токенов стал одним из факторов кредитного анализа, а сам кредит предназначался в том числе для покупки новых токенов.

Помните, в фильме In Time деньги заменило коммодизированное время. Люди зарабатывали минуты, копили их и тратили. Закончилось время - закончилась жизнь. Сравнение, конечно, преувеличенное, но экономическая логика похожа.

По мере того как AI будет проникать в образование, медицину, юридические услуги, программирование и вообще интеллектуальный труд, доступ к вычислениям становится самостоятельным ресурсом.

Сегодня токен-пакет дают как бонус по кредитной карте. Дальше вполне можно представить зарплаты, частично номинированные в вычислительных единицах; государственные субсидии на AI-доступ; вторичные рынки вычислительных мощностей; финансовые инструменты на стоимость вычислительных мощностей.

А когда AI станет критической инфраструктурой, вопрос «сколько вычислений вы можете себе позволить?» может оказаться почти таким же важным, как сегодня вопрос «сколько денег у вас на счете?».

И это потенциально интереснее экспериментов с CBDC. CBDC пытается сделать цифровыми существующие деньги.
А здесь, возможно, появляется самоценный экономический ресурс, которого раньше не существовало.

Просили разместить опытного руководителя по цифре и финтеху.