📘 Буфер ликвидности: зачем он нужен банкам
Рабочий разбор 🔥🔥

Сегодня поговорим про один из ключевых инструментов управления ликвидностью - буфер ликвидности (его ещё называют «подушка ликвидности» или «резерв ликвидности»).

Если убрать всю регуляторку и формулы, суть проста: буфер нужен для того, чтобы у банка всегда были активы, которые можно быстро превратить в деньги - и за счёт этого закрыть кассовые разрывы в стрессовых ситуациях.

И вот здесь важно: буфер создаётся не для «чёрных лебедей» - редких катастрофических событий, - а для вполне прогнозируемых стрессов:
• внезапный уход крупного клиента,
• невозможность привлечений на межбанковском рынке,
• рост требований Банка России к обеспечению.

📌 Чем формируется буфер?
- В международной практике (Basel III, BIS) это HQLA (High Quality Liquid Assets) - высоколиквидные активы, которые легко продать или заложить без больших потерь. Обычно это гособлигации развитых стран, ликвидные бумаги крупных эмитентов, остатки на корсчетах в ЦБ.
- В российской практике состав буфера жёстче: активы должны входить в перечень, который установлен Указанием Банка России № 5930-У («О форме и условиях рефинансирования кредитных организаций под обеспечение»). Фактически это бумаги из Ломбардного списка ЦБ и отдельные кредиты, удовлетворяющие его критериям.

📌 Как управляют буфером?
- ALM-департаменты и казначейство ежедневно следят за уровнем ликвидности;
- банк проводит стресс-тесты (см. Положение ЦБ № 421-П и № 510-П);
- буфер должен быть не только «на балансе», но и реально доступен к продаже или использованию в РЕПО.

💡 Ключевой момент
Буфер - это не «лишние деньги на счету». Это специально выделенный набор качественных активов, который банк держит именно для покрытия краткосрочных шоков.

#ALM #ликвидность #практика

Недавно мы рассмотрели кейс LTCM. Предлагаю посмотреть, как выглядят вопросы про LTCM в FRM.
Продвинутый уровень 🔥🔥🔥

Рассмотрите следующие утверждения:

I. Модели LTCM предполагали, что редкие, но очень тяжёлые события со временем коррелируют друг с другом.
II. Модели LTCM учитывали всплески корреляций между ценами классов активов во время экономических шоков.

Голосуйте ниже 👇

#FRM #квиз

И раз мы заговорили о стресс-тестах, давайте посмотрим, что по этой теме есть в FRM.
Продвинутый уровень 🔥🔥🔥

🕰 До кризиса 2007–2009 банки опирались в основном на исторические сценарии из реальных событий:
• Азиатский кризис-1997;
• Российский дефолт-1998;
• Влияние 11 сентября-2001.

⚠️ Однако банкам было неясно, сколько исторических и/или гипотетических сценариев включать. Например, после дефолта по российскому долгу компания Long-Term Capital Management (LTCM) едва не рухнула. Эти два события были связаны, но банки не обязательно включали одно в другое при сценарном анализе.

После кризиса 2007–2009 стало ясно: банки не увидели, как взаимодействуют риски и как меняется поведение участников рынка в периоды стресса. Регуляторы также отметили, что тесты были мягче реальности. Поэтому потребовали демонстрировать устойчивость к более жёстким, реалистичным сценариям.

🇺🇸 С 2011 года ФРС проводит ежегодные стресс-тесты. Банкам предписано учитывать три макро-сценария:
• Базовый - основан на прогнозах крупных банков;
• Неблагоприятный - умеренный спад;
• Крайне неблагоприятный - глобальная рецессия/депрессия со снижением спроса на инструменты с фиксированным доходом.

📊 Сценарии ФРС носят комплексный характер: десятки переменных - от наклона кривой процентных ставок до цен на сырьё.

🏦 На практике банки используют результаты, чтобы калибровать риск-аппетит и лимиты, прогнозировать экономический капитал, настраивать индикаторы раннего предупреждения и планы восстановления финансовой устойчивости.

💧 А также - рассчитывать достаточность буфера ликвидности в стрессе и потери от шоковых изменений процентных ставок (влияние на чистый процентный доход (NII)).

#FRM #стресстесты #практика

📊 FRM — недостатки организации стресс-тестирования (2007–2009)
Продвинутый уровень 🔥🔥🔥

Продолжаем тему предыдущего поста про исторические сценарии и практику стресс-тестирования.

Вопрос. Финансовый кризис 2007–2009 годов выявил недостатки программ стресс-тестирования. Какие из приведённых утверждений отражают эти слабые места?

I. В некоторых банках стресс-тестирование проводилось преимущественно на уровне всей компании.
II. В некоторых банках программа стресс-тестирования была формальной.
III. Хотя стресс-тестирование рыночного и кредитного риска велось годами, стресс-тестирование процентного риска в банковской сфере появилось совсем недавно.
IV. Система стресс-тестирования обычно была недостаточно гибкой, чтобы быстро реагировать по мере развития кризиса.

#FRM #квиз

Типы ставок
Базовый уровень 🔥

Ставки бывают двух типов: фиксированная и плавающая.

Фиксированная ставка. Размер закреплён в договоре и не меняется до даты погашения.
Пример: кредит 12% на 12 месяцев.

Плавающая ставка. Периодически пересчитывается по формуле «индекс + спред» с заданной частотой.
Пример: ключевая ставка + 3 п.п., пересмотр в даты заседания Банка России.

От типа ставки зависит:
• предсказуемость платежей/доходов и скорость реакции на рынок;
• динамика чистого процентного дохода (NII) и выбор хеджирования;
• специфика отражения инструментов в процентном риске - разберём подробно в следующих постах.

#ALM #глоссарий

📘 Фиксированная ставка
Рабочий разбор 🔥🔥

Предлагаю посмотреть на фиксированную ставку глазами ALM. Клиенту она даёт спокойствие: платёж (если кредит) и доход (если вклад) известны заранее. Банку - фиксированную часть доходов/расходов до даты пересмотра. Пока рынок движется, инструмент живёт собственной неизменной ставкой — и в этом источник риска. Проще говоря, фиксированная ставка закрепляет цену денег на весь срок действия договора/инструмента.

Рассмотрим на примере.
Ключевая ставка Банка России - 10%. Банк привлёк вклад на 6 месяцев под 8% годовых и выдал ипотеку на 10 лет под 12% годовых. Кредитно-депозитный спред - 4 п.п. Через 6 месяцев ключевая - уже 12%, ставки по вкладам выросли, новая ставка привлечения - 10%. При неизменной ставке по ипотеке спред сужается до ~2 п.п.

Как это выглядит в анализе:

Профиль по ликвидности. Денежные потоки предсказуемы: основная сумма - в бакетах погашения/оферт, процентные платежи - по датам выплат.

Процентный риск. Профиль переоценки тянется до конца фиксированного периода: чувствительность к ставкам концентрируется в дальнем бакете.

#ALM #практика #IRRBB #ликвидность

📘 Плавающая ставка
Рабочий разбор 🔥🔥

Плавающая ставка задаётся формулой «индекс + спред»:
• индекс - рыночная ставка (например, ключевая ставка, RUONIA, €STR, SOFR);
• спред - фиксированная надбавка под целевую маржу и риск-профиль продукта.

Для клиента плавающая ставка - это «актуальная ставка» по расписанию пересмотра индекса. Для банка - короткая чувствительность между датами пересмотра индекса и быстрое отражение движения рынка в чистый процентный доход (NII).

Рассмотрим на примере.
Ключевая ставка - 10%. Кредит выдан под ключевую ставку + 3 п.п., пересмотр уровня процентной ставки - в день заседания Банка России. Депозит привлечён под ключевую ставку + 1 п.п. Номинальный спред ≈ 2 п.п.
Через три месяца ключевая ставка стала 12% → кредитная ставка обновилась до 15%, ставка по депозиту - до 13%: спред по-прежнему около 2 п.п.
Если даты пересчёта ставки у актива и пассива различаются или они привязаны к разным индексам (например, актив - к ключевой ставке, а пассив - к RUONIA), спред временно меняется - это надо учитывать в цене и в управлении риском.

Как это выглядит в анализе:
1. Профиль по ликвидности. Сумма основного долга/тела депозита идёт в бакет погашения/востребования; процентные платежи - по датам выплат, и их величина меняется вместе с индексом на дату расчёта.
2. Процентный риск. Инструмент «короткий»: чувствительность сосредоточена на ближайшей дате пересмотра.

#ALM #практика #IRRBB #ликвидность

Обратное стресс-тестирование
Продвинутый уровень 🔥🔥🔥

Недавно мы разбирали, что такое система стресс-тестирования. Сегодня - другой её вариант: обратное стресс-тестирование.
Если классический стресс-тест идёт от сценария (например, изменение ключевой ставки, курса, безработицы) к эффекту на капитал, ликвидность и другие метрики, то обратный стресс-тест идёт от исхода - заранее заданного неблагоприятного результата и ищет комбинации факторов, которая к нему приведёт.

Простой пример:
У банка есть норматив текущей ликвидности Н3, его минимально допустимое значение - 50%. В обратном стресс-тесте мы изначально предполагаем нарушение: например, Н3 опустится до 45%. Задача определить комбинации факторов и траекторий (оттоки, переоценка активов, динамика ставок/спредов и т.д.), при которых Н3 действительно достигает уровня 45%. Сначала фиксируем «порог проблемы», затем конструируем сценарии, которые его пробивают.

Чем отличается обратное стресс-тестирование от обычного стресс-теста:

• Направление анализа.
Обычный: «сценарий → эффект», обратное: «эффект (порог/нежизнеспособность) → сценарии, которые к нему приводят».

• Фокус на уязвимостях.
Обратные стресс-тесты помогают оценивать события вне нормальных бизнес-ожиданий, способные угрожать жизнеспособности банка, то есть выявлять уязвимости и концентрации, которые стандартные стресс-сценарии могут не «учесть».

Короткий контекст появления
После кризиса 2007–2009 гг. практики стресс-тестирования усилились; обратное стресс-тестирование рассматривается как важный элемент современной системы: мы не только «проигрываем» сценарии, но и ищем комбинации событий, ведущие к нежизнеспособности, чтобы заранее увидеть слабые места.

#FRM #кейсы #стресстесты

Предлагаю посмотреть, насколько понятна идея обратного стресс-тестирования.
Продвинутый уровень 🔥🔥🔥

Вопрос из FRM: В чём ключевое преимущество обратного стресс-тестирования?

🔤Сосредотачиваясь на разных сценариях, обратное стресс-тестирование помогает выявить самые прибыльные направления бизнеса.
🔤Обратное стресс-тестирование не рассматривает сценарии за пределами обычных бизнес-ожиданий и фокусируется на вопросах, влияющих на деятельность в нормальных условиях.
🔤Обратное стресс-тестирование не рассматривает сценарии за пределами обычных бизнес-ожиданий и, следовательно, не требует всестороннего анализа.
🔤Оценивая сценарии и обстоятельства, при которых организация становится нежизнеспособной, обратное стресс-тестирование выявляет потенциальные уязвимости бизнеса.


Голосуйте в опросе ниже👇

#FRM #квиз

Основные нормативные документы по ALM
Рабочий разбор 🔥🔥

Собрала основные нормативные документы, в которых вы можете найти требования к показателям по риску ликвидности и процентному риску банковского портфеля, требования к системе управления данными рисками, подходы к их расчёту и ещё разную полезную информацию, которая пригодится в работе и в понимании балансовых рисков.

1. Инструкция Банка России № 220-И «Об обязательных нормативах и надбавках к нормативам достаточности собственных средств (капитала) банков с универсальной лицензией и об осуществлении Банком России надзора за их соблюдением».
Содержит уровни и порядок расчёта обязательных нормативов (включая Н2, Н3, Н4) для банков с универсальной лицензией и надзор за их соблюдением. Дисклеймер: для банков с базовой лицензией действует отдельная инструкция (см. следующий пункт).

2. Инструкция Банка России № 221-И «Об обязательных нормативах банков с базовой лицензией и об осуществлении Банком России надзора за их соблюдением».
Содержит уровни и порядок расчёта обязательных нормативов (включая Н2, Н3, Н4) для банков с базовой лицензией.

3. Положение Банка России № 421-П «О порядке расчёта показателя краткосрочной ликвидности ("Базель III“)».
Описывает методику показателя краткосрочной ликвидности на 30-дневном горизонте: состав ликвидных активов, общие притоки/оттоки и порядок расчёта. Применяется банками, не относящимися к системно-значимым кредитным организациям (СЗКО).

4. Положение Банка России № 864-П «О порядке расчёта системно-значимыми кредитными организациями (СЗКО) норматива краткосрочной ликвидности, о его предельном значении и об осуществлении Банком России надзора за их соблюдением».
Устанавливает национальный норматив краткосрочной ликвидности (ННКЛ) для СЗКО. Логика 30-дневной оценки сохранена, при этом калибровки и перечни притоков/оттоков заданы отдельно. Действует с 30.10.2025, прежнее положение для СЗКО (№ 510-П) признано утратившим силу.

5. Указание Банка России № 3624-У «О требованиях к системе управления рисками и капиталом кредитной организации и банковской группы».
Закрепляет базовые требования к системе управления рисками и капиталом, ролям органов управления, ожидания к системе стресс-тестирования и методологические ожидания к выявлению, оценке и контролю значимых рисков (включая балансовые риски). На официальном сайте Банка России размещён проект нового указания для публичного обсуждения.

6. Методические рекомендации Банка России № 8-МР от 09.07.2020 «О расчёте величины процентного риска по активам (требованиям) и обязательствам (пассивам) кредитной организации (банковской группы)».
Ориентиры по процентному риску банковского портфеля (IRRBB): как оценивать влияние на чистый процентный доход (NII) и экономическую стоимость капитала; как очертить периметр чувствительных статей.

7. Положение Банка России № 596-П «О порядке расчёта системно-значимыми кредитными организациями норматива структурной ликвидности (норматива чистого стабильного фондирования) („Базель III“)».
Правила расчёта норматива чистого стабильного фондирования (NSFR) для СЗКО.

8. Указание Банка России № 4336-У «Об оценке экономического положения банков».
Надзорная оценка экономического положения банка: группы показателей по капиталу, активам, доходности, ликвидности, процентному риску и риску концентрации, а также качеству управления и прозрачности структуры собственности. Недавно Банк России опубликовал доклад для общественных консультаций «Изменение подхода к оценке экономического положения банков» с предложениями по обновлению методики.


Все документы и официальные разъяснения доступны на сайте Банка России, а также в Консультанте и Гаранте. Если чего-то не увидели – пишите в комментариях.

Бонус: если хочется уйти от «нормативки» и почитать о балансовых рисках более простым языком – посмотрите учебник коллег из Сбера «Стратегическое управление активами и пассивами».

#ALM #регулирование #документы