📝 Самый богатый человек в Вавилоне

🟢О содержании

Это классический сборник финансовых притч, действие которых происходит в Древнем Вавилоне — самом процветающем городе своего времени. Аркад был простым писцом, но благодаря мудрости и упорному труду стал самым богатым человеком в городе.

🟢Чем полезна

Трудно выделить, чем конкретно полезна книга. Она просто даёт необходимую пищу для финансовых размышлений. Как правильно управлять своими деньгами, чтобы те делали ещё деньги? Какие ошибки могут встретиться на пути?

В моём случае Клейсон буквально описал то, что я делаю сейчас:
• откладываю некоторую часть своего дохода;
• трачу меньше, чем зарабатываю;
• приумножаю богатство через накопительные счета, вклады, акции и облигации;
• думаю о будущем, поэтому УЖЕ формирую свою надбавку к пенсии (а мне ещё и 30 нет);
• развиваю свою способность зарабатывать (блог, кстати, сей моменту способствует).

Книгу к прочтению и прослушиванию советую. Мне понравились притчи :з

🟢Фразы книги

❝ Распределяй свои траты так, чтобы у тебя хватило денег на насущные нужды, на развлечения и на удовлетворение своих основных желаний, не тратя при этом больше девяти десятых от заработка.❞

❝ Если ты хочешь помочь своему другу, то делай это так, чтобы не взваливать на себя его ношу.❞

❝ Душа свободного человека видит жизнь как череду проблем, которые нужно решать, и решает их, а душа раба только стонет: «Что я могу сделать, если я раб?»❞

😐 Слушать книгу в Яндекс.Книги
(O,o)

#ATs_книги
@notesATs

👑 Креативный учёт, или зачем завышать прибыль?

На просторах Пульса, когда какому-то эмитенту плохо, периодами встречаю изречения:

Зачем эмитенту специально рисовать прибыль? Это же налоги! А любая компания старается их уменьшить!!!

И здесь я вспоминаю капитализаторов (застройщиков или IT, например), которые часть расходов упаковывают в баланс. А это увеличивает чистую прибыль или не уводит в ещё более глубокий минус чистый убыток... По логике озвученные сектора тогда уж должны икспенсить (если это позволяет методика), ибо сей действо уменьшает ЧП и, соответственно, налог с неё. НО! Эмитенты часто, наоборот, уходят от такой практики в пользу капитализации.

Описанные выше случаи не назову прямо неприемлемыми — методика позволяет, и их просто нужно держать в уме. При этом, не спорю, есть компании, которые намеренно прибыль на бумаге рисуют и прилично завышают. Почему?

Ответ прост:

В определённых ситуациях выгода от креативного учёта перевешивает налоговые издержки.

Если эмитент выглядит классно, он может привлекать инвестиции. Люди охотнее верят в прибыльную компанию, поэтому готовы с большим рвением в неё вкладываться.

Плюсом плохие отчёты часто означают обвал котировок, а это менеджменту не надо иногда. Как мы недавно выяснили, достойные финансовые показатели позволяют акциям держаться на хороших уровнях. А чем дороже Ваши ценные бумаги, тем легче за них же покупать конкурентов или совершать M&A.

Ещё одной причиной является привлечение долга. Да, банки тщательнее шерстят потенциального кредитора на сомнительные моменты, однако.... Есть ещё долговой рынок с нами, физиками. А мы ведь в силу отсутствия нужной компетенции нюансы и методы креативизации учёта не знаем. А раз так, ввести в заблуждение гораздо проще.

Немалую роль играет и желание менеджмента не признавать свои ошибки. Даже точнее токсичная корпоративная культура под девизом "Только рост, только успех". Например, с 2008 года Toshiba из-за этого и креативила. В 2015 правда вскрылась — завышение прибыли на 151,8 млрд иен ( где-то 1,2 млрд $ ).

✧ °˖ ✧ ˖° ✧ °˖ ✧ ˖° ✧ °˖ ✧ ˖° ✧ °˖ ✧ ˖° ✧

Материалы по теме:
🟠Креативный учёт нам больше не страшен!
🟠Легальное раздутие ЧП от Самолёта
🟠Аренадата больше не икспенсит
🥰 Креативный учёт от Барби

✧ °˖ ✧ ˖° ✧ °˖ ✧ ˖° ✧ °˖ ✧ ˖° ✧ °˖ ✧ ˖° ✧

🤨 Мои совята согласны с тем, что выгода от креатива в отчёте может перевешивать налоговые издержки?

#ATs_разное
@notesATs

🕊9 мая — день памяти победы советских войск в Великой Отечественной войне 1941—1945 гг.

Именно в этот день в 1945 году (точнее в ночь с 8 по 9 мая) началась безоговорочная капитуляция вооружённых сил нацисткой Германии и был повторно подписан Акт в Карлсхорсте.

Праздник светлый и одновременно грустный. Было много трагических событий: немецкие концлагеря (где к пленным относились как к скоту), блокада Ленинграда (где людям приходилось голодать и видеть смерть близких), Ржевская и Сталинградская битвы... Я помню, как в школьные годы бывало читала, что творилось в те года, и ужасалась зверству.

Долгое время праздник был очень личным для всех, ибо война коснулась практически каждой семьи. Мне прискорбно видеть, как сей день не только милитаризируется, но и становится сравнением с нынешней ситуацей, начавшейся в 2022. Последнее считаю особенно неправильным, не обессудьте.

Пусть в наших сердцах 9 мая сохранится прежде всего как праздник победы, как день памяти о погибших и вернувшихся. Не забывайте, о чём действительно сей день. Он не о том, что творится сейчас. 9 мая про жертву людей, защиту своих семей и их свободы. Берегите себя и близких!

В лихом бою
В чужом краю
Пусть берегут
Любовь и вера,
Чтоб больше их
Пришло живых —
И рядовых,
И офицеров.

Придут весной,
Как прадед мой,
И в дом родной
Откроют двери.
Я помню свет
Далеких лет.
В свою страну
Я буду верить!

©️ Автор песни: Елена Плотникова

🎗 С Днём Победы!

@notesATs

🚙 Роял капитал. Дефолт был виден?

📌 ООО "Роял Капитал" — компания, занимающаяся торговлей легковыми и грузовыми автомобилями малой грузоподъёмности, а также лизингом легковушек для автомобильных дилеров и предоставлением услуг факторинга.

Облигации:
• RU000A1079H9
• RU000A10BB83
• RU000A10CN47
• RU000A106JC8
• RU000A10A6V6

4 мая ООО "Роял капитал" допустило технический дефолт по выплате 8-го купона облигаций серии БО-03. Размер неисполненных обязательств составил 2,384 млн р.

Давайте разберёмся: можно ли было предсказать технический дефолт и возможен ли полноценный? А для этого заглянем в отчёт.

🔵МСФО нет. В наличии только РСБУ.

🔵Долговая нагрузка... стрёмная. ND/EBITDA = 8,79.

Расчёт долговой нагрузки

Не люблю EBITDA, но для коэффициента приведу расчёт:
• прибыль до налогов 20,76 млн р;
• проценты к уплате 110,86 млн р;
• проценты к получению 49,53 млн р;
• амортизацию я не нашла, поэтому примем 0 млн р.

EBITDA = 20,76 + 110,86 - 49,53 + 0 = 82,09 млн р

Чистый долг:
• краткосрочные кредиты и займы 89,27 млн р;
• долгосрочные кредиты и займы 633,50 млн р;
• денежные средства и
эквиваленты 0,95 млн р.

ND = 89,27 + 633,50 - 0,95 = 721,82 млн р

ИТОГО:
ND/EBITDA = 721,82 / 82,09 = 8,79

🔵Дебиторская задолженность выросла до 407,25 млн р (+111%). При этом выручка снизилась до 646,18 млн р (-1,12%). В нормальной ситуации эти показатели по динамике должны коррелировать, чего здесь нет. Можно предположить, что у клиентов Рояла проблемы с деньгами. 105,76 млн р из 407,25 млн р составляют просроченную дебиторку.

🔵В ОДДС денежный поток от операционной деятельности -124,89 млн р, а ранее было -47,10 млн р. Деньги из компании утекают, и эмитент живёт преимущественно за счёт привлечения долга.

Теперь вспомним публикацию, где я разбирала признаки дефолтника. Загибаем пальцы:
🔤🔤 нет МСФО;
🔤🔤 ДПО отрицательный (включая те случаи, когда ОДДС просто не нашла);
🔤🔤 ДПО отрицателен 2 периода подряд;
🔤🔤 попутно растёт дебиторка;
🔤🔤🔤 КТЛ за пределами нормы.

4 из 5 признака → вероятность технического дефолта и так была приличная → скорее всего дойдёт до полноценного.

Про рестракт заикаться не буду, ибо даже Монополия при наличии МСФО подала на банкротство. Но тут мне в реструктуризацию долга и не верится...
(︶︹︺)

✧ °˖ ✧ ˖° ✧ °˖ ✧ ˖° ✧ °˖ ✧ ˖° ✧ °˖ ✧ ˖° ✧

🤨 Мои совята держали облигации Роял Капитал?

#ATs_отчётность
@notesATs

👑 IV ЯРМАРКА ЭМИТЕНТОВ скоро...

И вот обещанный анонс! 30 мая состоится новая конференция — IV Ярмарка эмитентов!

Среди участников представители:
• АВО;
• Эксперт РА и Русаудит;
• АПРИ;
• Ред Софт;
• Совкомбанк и др.

Я не могу конкретно выделить, на какое выступление пойти, ибо интересно ВСЁ! С учётом учащения неприятных технических шоколадок у эмитентов, точно отправлюсь на "Дефолт: как распознать и что делать?". Плюсом там будет присутствовать управляющий директор ЭРА в лице Гульназ Галиевой. И про акции потом тоже хочется послушать – не только же в $MDMG сидеть. Может расскажут, какому сектору прямо плохо и куда точно лучше не лезть...

🦉 Что с билетами?

Они дешевле, чем в прошлом году в 2 раза — всего 2 000р. Поиск скидок в процессе.

Таня поделилась промо на 20% скидку: ZAMETKI

На площадке можно будет бесплатно поесть и попить. В прошлом году ещё давали мороженное. Также предусмотрены 15-минутные перерывы.

🛍 Более подробно о Ярмарке на сайте.

🦉 Ещё раз когда и где?

Дата: 30 мая 2026
Город: Москва 
Адрес: ул.Покровка, 47

✧ °˖ ✧ ˖° ✧ °˖ ✧ ˖° ✧ °˖ ✧ ˖° ✧ °˖ ✧ ˖° ✧

Мои впечатления с прошлого года смотрим здесь:
🔵Ч.1 Немного про сессии
🔵Ч.2 Аудит как есть

А ещё есть маленький фотоальбом в ВК с 2025 года.

Буду рада новым встречам и всех жду!
☆*:.｡.o(≧▽≦)o.｡.:*☆

@notesATs

👑 Куда уходит пенсия и причём здесь ИИС?

💬 Сегодня совместно с Алексеем из "Переговорка-Алексей на связи" поведаю о прелестях старческих пособий в России. Я расскажу в целом про выплаты, а Алексей — про плюсы и минусы ИИС под пенсионные цели.

В России пенсия складывается из 3 частей: базовой, страховой и накопительной.

🔵Базовая. Платится из федерального бюджета и является фиксированной. С 1 января 2026 года составляет 9 584,69р. При этом в зависимости от обстоятельств (например, инвалидность) может быть увеличена.

С 2028 года на неё станут претендовать мужчины с 70 лет и женщины с 65 лет.

🔵Страховая. Назначается гражданам, достигшим определенного возраста, получившим инвалидность или потерявшим кормильца. В 2028 на неё в общем порядке начнут претендовать мужчины с 65 лет и женщины с 60 лет.

Условия для получения:
• min 15 лет лет стажа;
• min 30 ИПК.

Наш работодатель сверх нашей заработной платы несёт расходы ещё и в виде социальных взносов — 22% идёт в ПФР. Далее деньги распределяются между уже пенсионерами, а мы получаем пенсионные коэффициенты/баллы (ИПК). 1 балл оценивается в 156,76р. И в зависимости от того, сколько мы накопили, зависит размер страховой части.

Пример

Вы — женщина 66 лет. Работали 43 года и накопили 150 ИПК. Тогда Ваша пенсия ориентировочно равна:

150 × 156,76 + 9 584,69 = 33 098,69р

В зависимости от региона, конечно, не копейки, но вспоминаем, как с возрастом вскрываются болячки и нужно что-то кушать.

🔵Накопительная. Часть выплат, которая формируется на отдельном счёте человека. Ранее 16% взносов пенсионных шли на страховую часть, а ещё 6% — на накопительную. С 2014 года лавочку прикрыли...

😲 Когда внезапно смертен
Если человек умирает, наследникам уходит не только состояние усопшего, но и его долги. При этом пенсионные страховые взносы никто не возмещает — они уже уплачены нынешним пенсионерам. У Вас же на руках только баллы, которые с кончиной сгорают. Другое дело накопительная часть, ибо та наследуется в общем порядке.

В общем, до пенсии реально нужно дожить...

✧ °˖ ✧ ˖° ✧ °˖ ✧ ˖° ✧ °˖ ✧ ˖° ✧ °˖ ✧ ˖° ✧

Буквально пара слов про ИИС. Как и у Алексея, счёт имею под пенсионные цели. Не знаю, какое у меня будет здоровье через лет 30, но сомневаюсь, что даже к 40 годам смогу с энтузиазмом работать 5/2 по 8 часов (если брать время на дорогу, то все 10ч). Лучше позаботиться о себе заранее на всякий случай. К тому же есть ощущение, будто к моему преклонному возрасту сей пособие по старости отменят...

А теперь переходим к части Алексея:
🏷 Как ИИС поможет на пенсии?

✧ °˖ ✧ ˖° ✧ °˖ ✧ ˖° ✧ °˖ ✧ ˖° ✧ °˖ ✧ ˖° ✧

🤨 У моих совят как обстоят дела? Уже знаете сколько ИПК накопилось?

#ATs_разное
@notesATs

📚 Индивидуальный инвестиционный счёт

Продолжим тему ИИС, раз вчера её затронули! На днях я перебрала статью: добавила больше ссылок на нормативные документы, переписала пару глав и выделила одну новую. Теперь подумываю на следующей неделе расписать, как считается порог для повышения ставки по НДФЛ.

Александра-сан даже откопала одну законодательную дыру, которая на формальных основаниях позволяет получать вычет по ИИС-3 при наличии договора на старый тип. Ключевое слово здесь, конечно, "формально", ибо это создаст больше проблем. Тем не менее расследование выдалось интересным.

А теперь полетели смотреть, что ещё нового я добавила:
🟢Дзен
🟢VC.RU

ヽ(￣ω￣(。。 )ゝ

#ATs_обучалка
@notesATs

🪨 Северсталь

Металлурги сейчас на откровенном дне цикла: финансовые показатели падают, операционные же слабые, дивидендов нет... Тем не менее в долгосрочной перспективе некоторые представители интерес вызывают. В их числе находится и Северсталь.

Давайте же более детально рассмотрим сей эмитента: что его отличает от других, сейчас лучший ли он в секторе и каковы конкретные перспективы?

Полетели читать:
🔵Дзен
🔵VC.RU

Тикер: $CHMF
Сектор: чёрная металлургия
Уровень листинга: 1

(o´▽`o)ﾉ

#ATs_отчётность
@notesATs

У Александры-сан скоро закончится один из вкладов, поэтому предлагаю составить подборку. Для меня сей инструмент является одним из способов хранения ликвидности и не более, но урвать хорошие доходности как истинная биржевая сова люблю)))

Для новичков:

🔵25% — «Надежный прайм» от ДОМ.РФ

• сумма: от 10 000р до 50 000р
• срок: 91 день, 181 день
• валюта: рубль
• выплата: в конце срока
• частичное снятие: нет
• пополнения: нет

• ставка: 25,00%
• эффективная ставка: 25,00%

Только для новичков на ФУ.

💬 В своё время я успела его открыть под 30% годовых — уже совсем скоро заберу свои проценты. Также подобный вклад открыли и некоторые мои совята (* ^ ω ^)

🔵 21,80% — Альфа-Вклад

• сумма: от 10 000р до 50 000р
• срок: 2 месяца
• валюта: рубль
• выплата: в конце срока
• частичное снятие: нет
• пополнения: нет

• ставка: 21,80%
• эффективная ставка: 22,00%

Продукт доступен, если за последние 365 дней не открывали вклады, а общая сумма на всех счетах — до 10 000 р.

💬 Я на днях его открыла, чтобы зафиксировать хорошую доходность у части подушки безопасности. Если нет счёта в Альфе, можете открыть по моей ссылочке — нам капнет денюжка.

Для старичков:

🟢13,77% — ОЗОН

• сумма: от 10 000р
• срок: 4 месяца
• валюта: рубль
• выплата: в конце срока
• частичное снятие: нет
• пополнения: нет

• ставка: 13,77%
• эффективная ставка: 14,00%

🟢13,8% — Газпромбанк

• сумма: от 15 000р
• срок: 5 месяца
• валюта: рубль
• выплата: в конце срока
• частичное снятие: нет
• пополнения: нет

• ставка: 13,80%
• эффективная ставка: 13,80%

🟢13,7% — МКБ "Преимущество"

• сумма: от 10 000р
• срок: 3 месяца
• валюта: рубль
• выплата: в конце срока
• частичное снятие: нет
• пополнения: нет

• ставка: 13,70%
• эффективная ставка: 13,70%

💬 Для старичков на ФУ это сейчас лучшее предложение. По ссылке выше сама витрина вкладов ФУ. Чтобы найти "Преимущество": Все параметры → Банки → Московский Кредитный Банк → Применить. Там будут и другие продукты МКБ, но они не для всех.

°˖ ✧ ˖° ✧ °˖ ✧ ˖° ✧ °˖ ✧ ˖° ✧ °˖ ✧ ˖° ✧

Как только у меня закончится вклад на ФУ, планирую открыть в Газпромбанке или ОЗОН. Это не 30% годовых, но не лежать же деньгам под подушкой?

#ATs_разное
@notesATs

👑 Как наш мозг намеренно ведёт нас к ошибкам?

Недавно начала углубляться в учения Даниэля Канемана, поэтому давайте сегодня затронем тему когнитивных искажений — кратенько поговорим об эвристике.

📌 Эвристика — подобие ментальных/социальных ярлыков, позволяющих нам принимать решения за доли секунды. Если проще, то это наш автопилот, используемый мозгом, чтобы не перегореть.

🔵Эвристика доступности

Мы оцениваем вероятность события по тому, насколько легко оно всплывает в памяти. Чем легче что-то вспомнить, тем более частым и вероятным оно кажется.

Этим, кстати, пользуются в маркетинге и рекламе. Если товар очень часто на слуху, нам кажется, что именно он является "правильным". Например, мои совята наверняка закажут пиццу в той сети, которая чаще присылала push-уведомления со скидками.

🔵Эвристика репрезентативности

Мы оцениваем вероятность события или принадлежность человека к группе, сравнивая его со стереотипом, полностью игнорируя объективную статистику. В книге Канемана есть один эксперимент с Линдой:

Линде 31 год, она не замужем, откровенная и очень умная. В университете изучала философию. Будучи студенткой, она уделяла много внимания вопросам дискриминации и социальной справедливости, а также участвовала в демонстрациях против использования ядерного оружия.

Кем наиболее вероятно является Линда?

1) учительница начальной школы;
2) она работает в книжном магазине и занимается йогой;
3) активистка феминистского движения;
4) социальный работник в психиатрии;
5) член Лиги женщин-избирательниц;
6) кассир в банке;
7) страховой агент;
8) кассир в банке и активистка феминистского движения.

Отдельно Канеман поднимал вопрос: она вероятнее кассир или кассир-активистка? Вначале подумайте сами, а потом открывайте спойлер.

Большинство выбирало второй вариант, хотя кассиры-активистки — подмножество обычных кассиров. Линда вероятнее является просто кассиром. Чем больше подробностей возможного события упоминается, тем меньше его вероятность.

🔵Эвристика привязки

При принятии решений мы нередко сильно зависимы от первой полученной информации, от которой потом и отталкиваемся.

Например, оригинальная цена товара в магазине 10 000 р (якорь). Цену перечеркнули и поставили скидку 70% — 3 000 р. Вы думаете, что экономите 7 000р, покупая продукт, хотя по факту можно найти на рынке вещь и за 2 500р. Якорь заставляет Вас сравнивать с именно с ним, с этими 10 000р.

😳 Эвристика — зло?

Нет, совсем нет. Это лишь цена, которую платим за скорость принятия решений. Нужно просто научиться распознавать, когда в нас говорит какой ментальный ярлык и не поддаваться ему. Если бы мы всё просчитывали и были ярыми рационалистами, то наш мозг просто перегорел.

✧ °˖ ✧ ˖° ✧ °˖ ✧ ˖° ✧ °˖ ✧ ˖° ✧ °˖ ✧ ˖° ✧

🤨 А мои совята встречались с когнитивными искажениями?

#ATs_разное
@notesATs