📅 INVESTMENT LEADERS

Часть №1 И снова макро

Возвращаемся к обзору мероприятий. INVESTMENT LEADERS выдался не таким запоминающимся, но есть, что сказать. Начнём с макро-сессии, где спикерами выступали:
• Беленькая О. — руководительница отдела макроэкономического анализа ИК «Финам»;
• Левченко В. — биржевой обозреватель;
• Паевский П. — начальник отдела кредитного анализа и макроэкономики ООО «РСХБ Управление Активами»;
• Сусин Е. — управляющий директор Газпромбанк Private Banking;
• Надоршин Е. — главный экономист ПФ Капитал.

🟠Тезисы:

• Мировая экономика замедляется.

• В плане курса рубля этот год удивил. Возможно будет ослабление. Импорт же не отреагировал на укрепление рубля.

• Нефтегазовый экспорт есть, хотя и проседает.

• В угольном деле сейчас идёт не зарабатывание денег, а поддержание штанов. Не думают, что перспективы угля хорошие.

• Российские внешние обязательства сократились, даже уполовинились по сути.

• Часть импорта похоже стала незаметной. Изменения в структурах потребления есть, но... не особо. Физическое потребление растёт, а отечественных товаров больше не появляется.

• Появился спрос на кредиты, но ожидают его охлаждения под начало 2026.

💬 Согласно Frank Media, в ноябре 2025 большая часть кредитов пришлась на ипотеки (48,3%), на втором месте — кредитование наличными (32,0%). Относительно октября 2025 идёт замедление, но в то же время объём выдач превышает показатели ноября 2024.

• ЦБ пришлось ужесточать ДКП. Ожидали более мягких действий регулятора.

• На конец 2026г не исключают ставку 12-13%. Из приятного — на короткое время скорее всего увидим 7%, ибо ЦБ не сможет удерживать деньги дорогими долго. Вообще летом прошлого года КС была такой же, и никто не называл её высокой.

• Дороговизна денег не является причиной спада экономической активности.

• Имеется замедление темпов роста внутреннего потребления.

• Ресурсы сейчас используются для поддержания ВПК. А из этого следует, что гражданские отрасли недополучают. Ситуацию в силах поправить либо наращивание импорта, либо увеличение мощностей (та же роботизация).

• Говоря про биржевой рынок, идёт серьезное падение финансовых показателей многих компаний. Поэтому к высокорисковым облигациям нужно относиться с осторожностью.

💬 И спустя пару дней начинается веселье с Монополией.
｡ﾟ･ (>﹏<) ･ﾟ｡

Продолжение следует...

😗 🎄🎄🎄🎄 ⛸ 🎄🎄🎄🎄 😲

#ATs_event
@notesATs

💬 Ниже условия инвестиционной задачи. Просьба в опросе проголосовать по максимуму, чтобы понять, нужно ли на следующей неделе нам обсудить разницу между инвестиционным и ДСГ вычетами по ИИС.

🔵Задача:
Вы открыли ИИС-2 в марте 2022. К 31 декабря 2024 было по нему 1 млн р зафиксированной прибыли. В апреле 2025 трансформируете счёт в 3 тип и подаёте заявление в ИФНС. В августе открываете ещё один ИИС-3. В мае 2027 закрываете трансформированный счёт. У Вас остаётся только ИИС, открытый в августе 2025.

По трансформированному счёту не было материальной выгоды, дивидендов и покупок/продаж драгметаллов с валютой. По купонным выплатам, которые приходили на ИИС, налоговым агентом выступал брокер.

Теперь вопрос⬇️

📅 INVESTMENT LEADERS

Часть №3 Слово эмитентам!

Одной из понравившихся сессий стала "Голос эмитента: как инвестору отличить сигнал от шума". Здесь выступали следующие IR-директора:
• Юрий Мариничев — Positive Technologies;
• Алексей Лукьянов — Все инструменты;
• Сергей Терников — Суточно.ру;
• Александр Борейко — Займер;
• Денис Разумкин — Нанософт;
• Игорь Файнман — АПРИ.

А теперь кратенько, кто и что сказал (:

⚙ Нанософт
Зачем нам IPO? Нужен инвестиционный бренд. После того, как стали публичной историей, к нам стали стучаться венчуры. LTI программы есть — куда же без этого? Мы продвигаем предпринимательство внутри компании, а наши инженеры делают продукты, увеличивающие стоимость компании.

💬 LTI (Long-Term Incentive) — долгосрочная программа мотивации сотрудников. Из-за того, что в последнее время публичные истории привязывают её к акциям (в частности ради сей программы допки организовывают), физики не особо долюбливают LTI .

💰 Займер
Мы — финтех-компания. Инвесторы начинают понимать привлекательность нашей дивидендной истории. Одна из наших задач — сделки M&A. Мы приобрели банк и теперь организуем транзакционные продукты. Купили 50% Seller Capital. Видим, что инвесторы боятся в нас вкладываться из-за постоянных реформ микрофинансовой отрасли, поэтому не даём гайденса. Да и ЧП очень волатильный показатель. Лучше понятный негатив, чем непрогнозируемый ужас. Также у нашего мажоритария Займер — основной бизнес. Иными словами, дивы нужны, а они пляшут от ЧП ⟶ необходимо максимизировать ЧП.

💬 Мне нравится (без сарказма) политика эмитента в плане гайденса. Помню, в апреле забавило, как Займер боялся давать прогнозы... А тем временем КарМани: у нас на 2028 целевые показатели 2,9 млрд р ЧП, 44 млрд р выдач, а ROE будет более 30%. Просто у $CARM сейчас ЧП LTM < 0.

🏠 АПРИ
В плане роста не ждём катализатора в виде снижения ключа. В 2026 будем реализовывать свою строй-готовность и активно распродавать все объекты. А там немного поспособствуют ставка и ипотека в хорошем смысле.

💬 Как только Игорь Файнман взял микрофон, сказал, что если застройщик сейчас показывает впечатляющие результаты, то это не нормально (с ним явно что-то не так). Прямо вспомнился GloraX и его fantastic results.

Про АПРИ как-то писала, но почти год назад. Информация не совсем актуальная, но возможно кому-то будет полезно

🖥 Positive Technologies
Драйвером роста считаем выполнение гайденса этого года. Нас не устраивает нынешняя цена. Скоро запуск продаж антивирусных решений.

💬 После финта с допкой, которую оплатили программами, к Пози у меня отношение... такое... если можно так выразиться...

🧰 ВсеИнструменты
Где-то в начале сессии модератор спрашивал у каждого из спикеров, на что нужно смотреть для оценки конкретно их компании. Ответ Алексея Лукьянова мне не понравился
(╬ Ò﹏Ó)

Продолжение следует...

🎁🎄🎄🎄🎄🪟🎄🎄🎄🎄🎁

#ATs_event
@notesATs

💊 Мать и дитя

На повестке дня разбор полётов ГК «МД Медикал Групп». Увы и ах, компромата конкретно на компанию не нашла — вполне приличный отчёт в финансовом и операционном плане.

НО! Есть один риск, который нужно учитывать. Меня радует, что менеджмент решил бить на опережение, поэтому... А продолжение в статьях:
🔵Дзен
🔵VC.RU

Тикер: $MDMG
Сектор: здравоохранение
Уровень листинга: 1

🎄🎄🎄🎄🎄👋🎄🎄🎄🎄🎄

#ATs_отчётность
@notesATs

📅 INVESTMENT LEADERS

Часть №4 ФИНА-А-А-Л!

Усё, наконец-то заканчиваем эпопею с мероприятиями и возвращаемся в прежний режим.

Кроме озвученных сессий я ещё посетила "Инвестируем в будущее: ЦФА". Что-то полезного оттуда не вынесла, если не считать пару мыслей:

1) ЦФА — оболочка, ограниченная лишь нашей фантазией.
2) Важен не бренд, а люди.

Также было много непонятных слов — нужно явно углубляться в ЦФА.

В целом, мероприятие мне понравилось: интересности для себя нашла + имелись специальное обеденное время и бесплатный кофи. Жаль, что презентов в виде зубной пасты не было как в том году... Нет, Александра-сан пошла туда не ради зубной пасты 😂.

🎼 На видео парк Хуамин. На фоне песня ZUTOMAYO - Ones Mind

* * * * * * *

В предыдущих сериях:
🔵Ч.1 И снова макро
🔵Ч.2 Ох, уж это IPO и pre-IPO
🔵Ч.3 Слово эмитентам!

* * * * * * *

💬 У меня накопилось приличное количество видео-контента — хочется его смонтировать в прикольный shorts и отправить на YouTube. Но... не знаю, во что конкретно монтировать: на первый план поставить мем, сделать набор мотивирующих фраз с кино или ещё что.

Буду рада, если совята поделятся, какие короткие видео им по нраву. Можно с примерами :з

🎄 🎄🎄🎄🎄 🚗 🎄🎄🎄🎄 🎄

#ATs_event
@notesATs

🎉 Результаты розыгрыша:

🏆 Победители:
1. Никита (@e_nikita_a)
2. Кот (@KotNiggas)

✔️Проверить результаты

🎉 Спасибо всем, кто участвовал в розыгрыше! Счастливчикам и/или счастливицам в течение 2ч напишу с аккаунта @Amatsugay, как получить призы.

А традиционная обучалка выйдет через минут 30. Сегодня обсудим недавний прикол с материальной выгодой по TMON и то, как Т уже третий день пытается дать ответ, откуда у меня левые сделки

📚 Материальная выгода... Нежданчик по TMON

9 декабря 2025 в Пульсе подали огласке одну неприятную вещь — по паям TMON, купленным через Т, брокер стал методично начислять налог на материальную выгоду. А причина кроется в том, что для расчёта налоговой базы резко решили использовать минимальную цену другой биржи. Плюсом иногда сделки совершаются на внебиржевых торгах даже во время основной сессии.

К счастью, некоторым клиентам выгоду убрали (начисление было технической ошибкой), но осадочек остался...

Больше подробностей в п.2.5 "Один актив — 2 биржи":
🔵Дзен
🔵VC.RU

Ещё я добавила гл.5 — тоже рекомендую почитать
(* ^ ω ^)

🤨 А мои совята покупали паи TMON?

🎄🎄🎄🎄🎄🔔🎄🎄🎄🎄🎄

#ATs_обучалка
@notesATs

👑 Как сейчас получить 30% годовых?

Часть совят в курсе, что у Александры-сан открыта пара маленьких вкладов. Сегодня хочу рассказать о том, который на ФинУслугах — "Надёжный прайм".

• сумма: от 10 000р до 50 000р;
• эффективная ставка: 30%;
• срок: 91 или 181 день;
• ставка: 30%;

• льготное расторжение: нет;
• выплата %: в конце срока;
• пополнение вклада: нет;
• частичное снятие: нет;
• капитализация %: нет;
• валюта: ₽.

Судя по количеству "нет" и ограничению в 50 000р, выглядит грустно, но... для кого как.

🦉 Почему именно он?

Мне нужно наращивать ликвидную часть портфеля для восстановления подушки безопасности. В данном случае биржевые инструменты минус, ибо фонда иногда НЕ ликвидна. Чёрный лебедь, и торги приостановят — деньги будет не вывести как в марте 2022.

Есть неплохие варианты накопительных счетов, но моё внимание привлёк он — "Надёжный прайм" от ДОМ РФ.

На ФинУслугах ранее ничего не брала, поэтому Александре-сан оказались доступны спецпредложения. Вначале нашла "Могучий" с 35% годовых, где можно вложить до 100 000р, а потом узнала, что он всего на месяц
(μ_μ)

В итоге, открыла "Надёжный прайм" на 181 день с 30% годовых. Да, он всего на 50 000р, но это как раз та сумма, которую могу без проблем отправить работать и трогать только в крайнем случае.

Единственное, я постфактум узнала, что тут выплата только в конце срока. Немного расстроилась. Привыкла ко вкладу в ПСБ под 33%, который ежемесячно деньги приносит.

🦉 А что по налогам?

Ещё одна причина, почему решила посмотреть в сторону вкладов — здесь есть необлагаемый поборами лимит. По итогам 2025 года до 210 000р освобождены от НДФЛ. Это Вам не LQDT, где при любом раскладе придётся пару рублей отчислить казне. ЛДВ и ИИС не считаю, так как это немного другая история. И у меня в любом случае даже до 100 000р не дойдёт, поэтому минус налоги!!!

💬 Помните, что НДФЛ с доходов по вкладам теперь не входит в основную налоговую базу. Вычетами побор сей не вернуть за 2025 год и далее(

* * * * * * *

В общем, если моих совят ещё нет на ФинУслугах, можно зафиксировать хороший процент на 6 месяцев. Прикрепляю ссылочку для открытия:
🟠Вкладик на 30% :з

* * * * * * *

🤨 У моих совят есть какие вклады или уже переложились в фонду?

😗 🎄🎄🎄🎄 ⛸ 🎄🎄🎄🎄 😲

#ATs_разное
@notesATs

👑 Инвестиционный и ДСГ вычеты. В чём разница?

До 1 января 2024 года резиденты РФ могли открыть ИИС, выбрав 1 из 2 льгот: возвращение НДФЛ из основной налоговой базы (ИИС-1) или освобождение от большей части налогов по счёту (ИИС-2). Далее правила изменились — с прошлого года для открытия доступен только ИИС-3, который совмещает в себе и возврат НДФЛ, и освобождение от налогов.

Возможно я кого-то шокирую, но тот же возврат НДФЛ по ИИС-1 и "чистокровному" ИИС-3 регулируются разными статьями Налогового Кодекса.

🔵Инвестиционный — ст.219.1 НК РФ
• счета: ИИС-1, ИИС-2 и частично трансформированный ИИС-3;
• предельное кол-во ИИС для получения: 1;
• льгота: на взнос (max 52 000р - 88 000р) или на доход (лимита нет).

🔵ДСГ — ст.219.2 НК РФ
• счета: ИИС-3;
• предельное кол-во ИИС для получения: 3;
• льгота: на взнос (max 52 000р - 88 000р) и на доход (лимит в 30 млн р).

Почему трансформированный ИИС-3 частично попадает под ст.219.1 НК РФ? А до года трансформации он считается старым типом, который с точки зрения налоговой НЕ закрывается. Он просто живёт в других реалиях. Если брать нашу задачку, то прибыль, полученная с 2022 по 2024 год, попадает под ст.219.1 НК РФ. А согласно п.п.3 п.3 ст.219.1 НК РФ, для получения такой льготы у человека должен быть только 1 договор на ведение ИИС. Про это ещё писала здесь.

Ответ к нашей задаче:
Несмотря на то, что минимальный срок для трансформированного счёта выдержан (март 2022 - май 2027), налог с 1 млн р возьмут. А причина в том, что эта зафиксированная прибыль относится к ст.219.1 НК РФ, где для получения запрещено иметь более одного ИИС.

Возможно, через N-ое время сей момент пофиксят, но не факт. Чтобы не попасть на налоги по "нечистокровному" ИИС-3, вначале дополучите вычет по ст.219.1 НК РФ, а только потом открывайте второй и третий счёт.

💬 Думаю, к следующему понедельнику сделаю подборку из своих обучающих постов, ибо нужно обновить статью и по ИИС (добавить нюансы трансформеров), и по МВ (обещала же про дисконтные пару слов черкануть). Хорошо, когда материал только обновлять надо, а не писать по новой :з

#ATs_разное
@notesATs

Пришло время ежемесячной подборки, которой не было уже месяца два 🤭. В сей субботнее утро предлагаю почитать, что интересного есть за пределами нашего совиного гнезда. Полетели!

1️⃣Подборка валютных облигаций в юанях и долларах с расчетами в рублях с высоким рейтингом
Стабильные инструменты для диверсификации портфеля и защиты от девальвации рубля на среднесрочном горизонте.
🔵Канал: Инвестиции и финансы

2️⃣ Подборка биржевых фондов, которые потенциально могут обогнать индекс в следующем году
Для тех, кто не хочет самостоятельно копаться в отчетах и могут уделять инвестированию минимум времени.
🔵Канал: Фин. заметки

3️⃣Оптимизация бюджета — базовый инструмент инвестора
10 проверенных методов, которые дают эффект уже в первый месяц.
🔵Канал: Капитал для дочки

4️⃣Материальная выгода по TMON
Недавно Т-брокер резко добавил налоговых проблем по TMON. Что случилось и чего удалось избежать?
🔵Канал: Notes ATs

5️⃣Что ждёт инвесторов в 2026 году?
Основные тренды нового года, ТОП дивидендных идей на 2026 год и надёжных облигаций с доходностью 20+%.
🔵Канал: В обнимку с финансами

И традиционная фраза выходного дня. На этот раз из "Разумного инвестора" Грэма:

Разумный инвестор – это реалист, который продает акции оптимистам и покупает у пессимистов.

🎄 🎄🎄🎄🎄 🏡 🎄🎄🎄🎄 🎄

Изучайте, берите на заметку и, конечно, подписывайтесь!
＼(≧▽≦)／

@notesATs

Сегодня в рамках обучалок давайте вспомним, какие статьи выходили на канале. Скоро Новый Год, и писать новое с 0 особо сил нет. Да и Ваша совиная леди как раз обещала сделать пару дополнений к уже существующим статьям.

* * * * * * *

🏷Мультипликаторы:

• Дзен
• VC.RU

О чём: на примерах разбираем разные коэффициенты и как эмитенты могут их легально приукрашивать.
Обновления: -

* * * * * * *

🏷Материальная выгода с инвестиций:

• Дзен
• VC.RU

О чём: где встречается МВ и почему она не всегда является проблемой.
Обновления: добавлен п.2.2.1 "IBO дисконтных облигаций".

* * * * * * *

🏷Индивидуальный инвестиционный счёт:

• Дзен
• VC.RU

О чём: все возможные вопросы по ИИС...
Обновления: гл.4 "Нюансы", добавлены пруфы в виде статей НК РФ.

* * * * * * *

🏷Облигации:

• Дзен
• VC.RU

О чём: основные характеристики бондов и не только.
Обновления: -

🎄 🎄🎄🎄🎄 ⭐️ 🎄🎄🎄🎄 🎄

P.S.:
Если есть какие интересные моменты по указанным темам, можете написать их в комментариях. Возможно добавлю в статьи, как это сделала с Трассой
(´｡• ω •｡`)

@notesATs

📝 Разумный инвестор

🟢О содержании

Книга посвящена инвестиционной философии Грэма. Бенджамин разбирает концепцию внутренней стоимости, вводит ключевые принципы запаса прочности и диверсификации, а также противопоставляет разумного инвестора, эмоциональному спекулянту, который "кормит не себя, а брокеров".

🟢Чем полезна

Не скажу, что книга прямо полезная — неплохой исторический экскурс по американскому рынку. Например, в главе 17 разбирались 4 компании, каждая из которых очень классно себя проявила:
• прибыль есть, а налогов на неё почему-то нет (уже как 11 лет 0_о);
• сногсшибательный рост не только доли в рынке, но и долгов (при объёме продаж 2,8 млрд $ задолженность 1 653 млн $);
• менее крупная компания поглотила более крупную (а крупнее та была в 7 раз);
• франчайзинг на столько всем зашёл, что акции взлетели раза в 2, а спустя 2 года после IPO компания обанкротилась.

Мне ещё понравилось, как Грэм жёстко разделял инвесторов и спекулянтов. Сама придерживаюсь, того мнения, что это не одно и то же. Первые "живут скучно" — выбрали бумагу, купили и сидим довольные, пока фундаментально какой фигни не случится. Вторые же "постоянно в гаджетах" — вовремя открыть/закрыть позицию, поймать движение и прочее.

Кстати, себя я отношу к инвесторам со спекулятивными приступами (те же бонды Монополии и Делимобиля недавно явно покупались не с целью их держать хотя бы год).

🟢Фразы книги

Хотя конвертируемые облигации и называются «облигациями», они ведут себя как акции, работают как опционы, и вообще, дело это темное.

Инвесторы зарабатывают деньги для себя, спекулянты – для
своих брокеров. Именно поэтому фондовая биржа постоянно ворчит на
инвесторов и превозносит спекулянтов.

Объективный анализ фактов позволит разумному инвестору предположить, что аббревиатура «IPO» расшифровывается не только как «Initial Public Offering» (первичное публичное размещение). Есть и другие варианты, подчеркивающие, что эти бумаги, возможно, переоценены (It’s Probably Overpriced), не приносят прибыль никому (Imaginary Profits Only), кроме инсайдеров (Insiders’ Private Opportunity), и вообще покупать эти дурацкие и опасные бумаги могут только идиоты (Idiotic, Preposterous, and Outrageous).

🤩 🎄🎄🎄🎄 👋 🎄🎄🎄🎄 🤩

#ATs_книги
@notesATs

📱 АО "МаксимаТелеком"

💬 По просьбе одного из совят Пульса сегодня рассмотрим телекоммуникационную компанию. А голосовалка и статьи-обзоры переезжают на вторую половину января — скоро Новый Год, тоже хочется отдохнуть.

🦉 Финансовые показатели

МСФО-1п2025:
• операционный убыток 346,04 млн р (+49,75%);
• чистый убыток 995,77 млн р (+55,87%);
• выручка 607,86 млн р (-33,48%).

В 2023 и 2024 гг. тоже наблюдались операционный и чистый убытки...

Про баланс-1п2025:
• НМА 60,48 млн р (-21,60%), составляют 1,07% от всех активов;
• основные средства есть — компания не является пустышкой;
• краткосрочные обязательства 2 853,62 млн р;
• накопленный убыток 6 177,23 млн р (+19,22%) — имеем отрицательный собственный капитал;
• денежные средства 0,24 млн р (-53,98%);
• дебеторка 371,03 млн р (-4,63%).

Денежный поток от операционной деятельности -135,50 млн р (ранее 77,26 млн р).

🦉 Ценные бумаги

Акций в свободном обращении нет. Выпуск облигаций МаксимаТелеком-БО-П02 погасили в 2024.

Сейчас на бирже имеется $RU000A101XD8 — в 2020 разместили 3 000 000 шт с номиналом 1 000р.

Ближайший купон 13 января 2026 — 109,70р на бумагу, а это 329,10 млн р. Погашение 14 июля 2026 на 3 000 млн р.

Судя по информации с Финам, было выкуплено 2 293 201 шт бондов, но везде пишется, что в обращении до сих пор 3 000 000 шт, поэтому выплату и погашение подсчитала для 3 млн шт.

🦉 Что думаю?

Вижу явные финансовые проблемы — даже не буду считать коэффициенты. Мне было интересно, как там вообще до сих пор купоны платят с такими интересными результатами. Потом вспомнила, что МаксимаТелеком является оператором Wi-Fi в Московском метро.

А так попахивает второй Монополией: краткосрочных долгов много, ликвидных средст не ма, денежный поток от операционки в минусе, вся надежда на дебеторку, капитал приуныл. Единственное, тут есть привкус "социальных" задач — будто деньги и без рестракта кто-нибудь выделит, а в дефолт не особо верится. Но это не отменяет того факта, что бумага выглядит стрёмно, на мой взгляд
(⌒_⌒;)

🎄 🎄🎄🎄🎄 🔔 🎄🎄🎄🎄 🎄

🤨 А какие облигации держат мои совята?

#ATs_отчётность
@notesATs

Совятки, заметила, что ввели торможение соседнего зелёного мессенджера. На тот случай, если проблемы внезапно появятся и тут, напоминаю, где меня можно найти:

🔵Пульс

Вторая по значимости площадка. Материал там и здесь друг-друга дублирует, но частично. Например, в Пульсе публикую выжимку из разборов полётов компаний, а здесь даю ссылку на большую статью. Также некоторые публикации из ТГ не доходят до соц.сети жёлтого банка и наоборот.

💬 В Пульсе может зарегистрироваться любой по мобильному телефону. Теперь не обязательно иметь карту Т-банка.

🔵Дзен

Здесь полнометражные статьи с обучалками и обзорами компаний + разное. Что мне в Дзене прямо нравится, так это возможность делать подборки своих публикаций.

🔵VC.RU

Зеркало Дзена, но симпатизирую гораздо меньше, ибо у меня он стал лагать.

🟠YouTube

Заброшенный, поэтому чисто для кучи. Периодами загружаю туда своё смонтированное "творчество".

🎄🎄🎄🎄🎄🎄🎄🎄🎄🎄🎄🎄🎄🎄

Пока не знаю, где организовать резервную чат-общалку, если ТГ затормозят или блокнут, ибо на платформах выше доступны только комментарии... Если есть предложения, где организовать резерв, пишите!!! Вместе что-нибудь придумаем.

🎄🎄🎄🎄🎄🎄🎄🎄🎄🎄🎄🎄🎄🎄

❤️ Ваша совиная леди, Александра-сан

@notesATs

👑 Инвест-итоги 2025

На носу уже конец 2025 года, поэтому нужно подсчитать, каких успехов (не)удалость добиться в инвестициях. Полетели!

🦉 Основные подвижки

У меня теперь 2 брокера: Сбер (с фев.2025) и Т (с мар.2022). У первого держу облигационный портфель, а у второго — ИИС и четыре БС. Вообще их было 10, но Т обломал с маржиналкой...

💸 Брокерский счёт

Структура:
• 99,42% — бонды;
• 0,58% — фонды.

Топ-3 компании:
• 29,63% — Сегежа;
• 24,94% — Оил Ресурс;
• 20,72% — ООО "Центр-Резерв".

В недавнем обновлении приложения добавили аналитику. Если ей верить, то почти за год (с 2025.02.05) портфель дал +22,34% без учёта налогов. Относительно классно, ибо MCFTRR показал -0,48% за тот же период, но меня это не сильно устраивает — с налогами у совиной леди выходит около 20% (слабовато).

Прогнозно в 2026 году портфель без реинвестирования принесёт 26% без учёта налогов.

💰 Индивидуальный инвестиционный счёт

Структура:
• 55,74% — акции;
• 42,17% — бонды;
• 2,09% — фонды.

Топ-3 компании:
• 15,53% — Ойл Ресурс;
• 14,70% — Икс-5;
• 13,93% — Мать и дитя.

В 2025 году ИИС-2 трансформировала в ИИС-3, о чём потом пожалела, ибо хотела открыть ещё один счёт, но ст.219.1 НК РФ вставила палки в колёса. Да и налоги платить государству не хочу. Теперь жду июнь 2027, чтобы выдержать 5-летний срок и начать по новой)))) Надеюсь, закрыть смогу нормально, ибо на ИИС до сих пор висят уже давно делистнутые паи фонда Hang Seng 🇨🇳. А пока в предвкушении 2026, чтобы заявить вычет на взнос.

Говоря о росте, если брать в лоб, как отношение прибыли к размеру портфеля за вычетом этой прибыли, ИИС показал скромные +8,01%. А если не в лоб... делать не буду — устала. За 2025 год ИИС раздулся почти в 2 раза благодаря пополнениям и закрытию ненужных БС, а на это погрешность делать сил нет, увы. Давайте условимся, что Александра-сан дала маху, и ей выжать более 10% не вышло. Но MCFTRR обогнать вышло — за год показал только +1,57%.

💰 Брокерские счета

Структуру и топ-3 компании приводить не буду, ибо смысла не имеет.

Один счёт стал полностью принадлежать ИЦБ, по которым отчисляются дивы, далее зависающие где-то в депозитарной цепочке. Беря в лоб, доходность +30,96% за год, а если конкретно, то:
👾 +43,41% Tencent;
💰 +13,88% Bank of China.

В живых также остались 3 БС с LQDT на маржиналку, куда первоначально закидывалось по 1 500р. Держу чисто как подобие накопительного счёта (НС). Конкретика за 2025 год:
💸 +90,13%;
💸 +88,93%;
💸 +83,18%.

У меня ещё в наличии НС и пара вкладов, но это не отнесла бы к инвестициям — скорее оптимизация кэша с подушкой безопасности. В первом приближении по накопительному счёту в будущие месяца 2 смогла выкрутить +30% годовых, а про вклады мои совята и так в курсе (ПСБ и ФинУслуги). Итого, целых 3 счёта с >30%.

🦉 Что в итоге?

Нынешние инвестиционные результаты оцениваю нейтрально-позитивно — не супер, но и не кошмар. Без учёта налогов:
1) 6 из 6 счетов обогнали официальную инфляцию;
2) 6 из 6 счетов обогнали MCFTRR;
3) 5 из 6 счетов обогнали вклады [1].

В общем, моя любимая фраза: МОГУ ЛУЧШЕ!
И делаю лучше! Годом ранее таких результатов не было. По итогам 2024 года в Т показывало 9,01% доходности, сейчас же 16,25%, а это ведь ещё без учёта облигационного портфеля!

Из хорошего могу выделить и то, что моя подушка безопасности сформирована уже на 59,16%. Ещё "чуть-чуть" и можно снова закидывать деньги на ИИС с БС.

🎄 🎄🎄🎄🎄 🔴 🎄🎄🎄🎄 🎄

🤨 Теперь предлагаю совятам поделиться своими результатами. Не обязательно с цифрами — можно просто написать, довольны или нет.

@notesATs

🥳🎊 Сегодня "Notes ATs" исполняется 2 года! 🎊🥳

Сегодня проекту исполняется ровно 2 года, поэтому время итогов не только инвестиционных, но и блогерских.

Вырос канал не так сильно, как хотелось — всего с 711 до 1 033 совят за 12 месяцев. Однако этот неприятный факт перекрывается отдачей. И я не про рекламные размещения, которых почти и не было (подборочки не считаю — с девушками вместе собираем и от души).

А отдача состоит в следующем:

🟠Стала активнее применять знания на практике. Кстати, это даже помогло в быту, когда резко возросли расходы и появилась необходимость в оптимизации работы денег.

🟠Смогла раздобыть бесплатные билеты на PROFIT для некоторых совят.

🟠Афиши к мероприятиям начала делать почти без макетов.

🟠Наш чатик стал гораздо активнее. И даже есть завсегдатаи))) Приятно видеть, как Вы обсуждаете, что не так с акцией N, почему просела облигация M и прочее (включая мемы). Я прямо рада ❤️

🟠Внезапно началось сотрудничество с ФинУслугами... Но прямо пиарить их продукты не буду. Появятся интересные предложения — расскажу. Нет? Так и писать не про что!

Прогресс? Прогресс!

А ведь ещё параллельно многие мероприятия посетила с совятами в 2025 году:
🔵Cbonds & Smart-Lab PRO облигации
🔵MFO RUSSIA FORUM-2025 Весна. День инвестора
🔵PROFIT CONF 4.0
🔵III ЯРМАРКА ЭМИТЕНТОВ
🔵День инвестора Positive Technologies
🔵Инвest Weekend
🔵Smart-Lab Conf 2025
🔵PROFIT CONF 5.0
🔵INVESTMENT LEADERS

Из примечательного. Имелись с сёстрами "по цеху" как коллаборации, так и конфликты. Была в течение года одна история со спам-обзорами от ИИ. Там люди агрессивно-обидчивые попались... Но не будем о плохом!

❤️ Отдельное спасибо Анастасии из "Инвестиции и финансы". Благодаря тебе пошёл заметный прогресс в плане изучения отчётностей. Подаренную книжку начну читать в 2026 году)))

И через часик выпущу заключительную публикацию 2025 года. Ждите-с :з

🎁🎄🎄🎄😜🎄🎄🎄😏🎄🎄🎄😤

@notesATs

😃 А теперь Новогоднее поздравление!

💬 Конец 2025 года выдался тяжёлым. Как минимум у меня в последние месяца 2,5, ибо то просто резкие изменения, то уже самой внезапно заблагорассудилось закрыть пару вопросов в аккурат к Новому Году (устроила шок-контент, называется). В общем, одно расстройство на другом, но та ладно.

Итак, для начала хочу сказать всем совятам спасибо ❤️ за подписку на канал и общую активность. В этом полугодии прямо зажгли — я даже узнала, как Сбер ловко вывел ИЦБ с ИИС без потери льгот. Ещё традиционно раз в полгода одариваю 3 наиболее активных совят, однако на сей раз решила 5. Вам причитается 800р, 400р, 200р, 100р, 50р соответственно на шоколадку или пироженку. Как получить, напишу с аккаунта @Amatsugay :
🎁 @saobao_n
🎁 @NasvyziSvami
🎁 Leonid
🎁 @Da_Mao1
🎁 @investifin_adm

А для всех презентую праздничный плейлист. Не зря же моя жизнь в Telegram началась с музыкантов — отмечать, так с музыкой :з

Что касается пожеланий, то пусть в 2026 будет меньше дефолтов и банкротств, брокеры нас меньше нае... обманывают с комиссиями, эмитенты меньше красят свои бумажки, а цены растут не так быстро... Особенно ЖКУ и проездные.

🍊🤩 Хорошего Нового года! Ваша совиная леди полетела встречать 2026 год.

⚠️ Канал до 11 января 2025 включительно уходит на перерыв.
В чатике разрешаю флудить ёлками, мандаринами и салатами.

🥰 Напоследок поделюсь интересным фактом. 31 декабря, 1 и 4 января — это соответственно дни рождения Notes ATs, моё и профиля в пульсе Amatsugay. И мне будет приятно, если накидаете реакций :з

😏🎄🎄😤🎄🎄🎄😂🎄🎄🎄😌🎄🎄😜

@notesATs