사실 가장 빠른 모멘텀이 일본판권계약이다보니 주주들이 그것만 바라보고 있습니다만

사실
유럽판권: 독일을 통한 즉시 매출 상승 기대📈
미국판권: 미국임상비용절감을 통한 흑자전환기대📈
일본판권: 파트너사를 통한 일본 허가용임상진행📈

로써 유럽, 미국에 비해 재료의 크기가 크진 않습니다.

시국도 시국이다보니 일본판권계약이 나와도 주가가 그렇게 크게 반응할것같지 않은게 제생각인데, 그로인한 실망감으로 쏟아지는 단타물량이 나올까봐 그게 더 걱정이긴하네요😞

25년 4월 첫 매수할때(당시 시총 약 3600억) 27년 목표시총 2조 생각하고 입성했었고 그런 관점은 크게 바뀐게 없습니다.

1년이란 시간이 지났고 예상보다 주가가 많이 오르지않았다는게 문제라면 문제인데요😔

오늘 매수 포함하여 1,750주 보유중입니다.

매수하기좋은날씨입니다

https://japanir.jp/company/company-7747/ir/7747-20260409-01_wp_m_and_a_alliance/

#넥스트바이오메디컬 #아사히인텍

넥스피어f 일본판권계약

DM으로 보내주신 질문에 대한 답입니다.(개인 의견입니다)

1. 약사미승인?
일본PMDA(미국FDA같은거) 허가받아야 함. 파트너사가 진행하는게 룰이기때문에 파트너사가 임상할껀데 아사히인텍은 베테랑이므로 별 걱정없고, 외부데이터도 많음.

2. 2년전에 아사히인텍이랑 유럽판권계약했던데?
그건 넥스피어f가 아니라 넥스피어. 이번공시는 넥스피어f 일본독점판매권이므로 별개의 건.
미국판권도 아사히인텍이 할 가능성이 0%는 아님

3. 계약금?
일본공시에 "아사히인텍의 당기실적에 영향없음"이라는 문구가 있는데 두가지 이야기임. 1)계약금이 없거나 아사히인텍의 실적 대비 매우 적어서 지출영향없다. 2)임상해야해서 아직 못파니까 수익영향없다.

당장 계약금은 없거나 적을것으로 추정되고 비공개이나 선급금 있음, 그리고 향후 제품공급+로열티(마진배분)으로 접근하는게 좋아보임

(코스닥)넥스트바이오메디컬 - 투자판단관련주요경영사항 (NexsphereF 일본 독점 판권 계약)
http://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20260409901204
2026-04-09

지금 4월이니 2분기보고서 보면 선급금을 추정할수있겠네요.
넥바는 뭐 크게 돈들어오는곳없으니 티날듯😁

향후 모멘텀에 대해 관심 가지실 수 있으니 간단히 정리해보자면

확정적인것 중 하나는 5월 3일부터 진행되는 DDW학회 구연세션 있구요. 파우더형 지혈재의 표준치료제 등재로 나아가는 과정이므로 중요한 건입니다.

당장 낼모레면 4월1-10일 수출입데이터 나올텐데 낼모레든 언제든 유럽수출 나가는거에 관심가지셔야하고(패키징이슈)

3월21-31일 미국수출 폭발했는데 그럼에도 불구하고 지속적으로 미국수출 잘 나가는지 관심가지셔야합니다.

이후 6월 중? 미국 피어f초기임상데이터가 나올텐데 가장 큰 관심사 중 하나가 되지않을까싶습니다🙂‍↕️

넥스파우더 브라질 품목허가 났는데요???!👍 10년간이고, 저기 AUTO로 시작하는 저 회사가 메드트로닉의 브라질현지법인임

이런걸 왜 보도자료를 안내지???

낼 주담통해 확인할게 많내요...📈📈📈

+GPT pro왈 브라질을 뚫는건 남미전체 파이프라인이 열리는 이벤트 라고 표현하네요📈

삼천당제약 효과로인해 계약금 비공개건에 대해 궁시렁대시는 분들도 꽤 많더라구여 그건 그렇다치고,

계속 팔로우하는 주주들이나 아사히인텍이 좋은 회사인거 알지 보통은 모를텐데, 잘 설명해주는 좋은 레폿이라 생각합니다👍

일본판권계약이 어제 나온게 꽤 중요하다고 여기는 이유

내일부터 미국에서 SIR(Society of Interventional Radiology) 학회가 있고, 여기에 참석하여 다수의 글로벌 회사들고 논의를 이어나갈 예정이라 했음.

타사 입장에선 계약금 수준이나 세부적인 계약내용에 대해 관심 가질 수 밖에 없기때문에(직접적으로 말은 못하겠지만) 실제 진행수준과 무관하게 관심도가 높아 질 수 밖에 없음

어쨋든 그 아사히인텍이 계약을 한 한국의 작은 회사에게 말이죠

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IR : 032-454-4800

#넥스트바이오메디컬
260410 넥스트바이오메디컬 IR 주담 통화

Q. 넥스피어f 일본판권
A. 오늘자 다올 리포트에 "계약금 수령 예정이나 매출로 인식 불가" 의미 = 조건부 계약이기 때문에 제품이 향후 시장의 허가를 받고 매출이 인식이 되는 그런 구조. 현재 제품이 팔리는게 아니기때문에 매출 인식 불가하다는 뜻.

24년에 50억 계약금 얘기가 있었는데 지금은 26년이기때문에 비공개조항으로 말씀드릴 수 없는 부분. 부연설명을 하자면 다른 바이오회사는 LO를 통한 로얄티 베이스라면, 저희는 완제품 계약을 통한 계약금+조건부 마일스톤+제품마진이 붙는 구조이기때문에 다른 바이오회사들과는 다르게 봐야한다.


Q. 넥스파우더 유럽
A. 잠정치를 100% 다 믿으시면 안될것같다. 유럽 같은 경우 PO를 늦게 받아서 신고가 늦게 들어가 3월에 실제로 매출이 있지만 거기에는 잡히지 않는다던지 하는 혼란이 있을 수 있으므로 확정치를 위주로 봐달라.


Q. 넥스파우더 브라질 품목허가
A. 브라질 품목허가 난거 맞다. 공시 대상 아니고 보도자료로도 배포하지 않았다. 왜냐하면 메드트로닉이랑도 계속 논의를 하고 있지만 구체적으로 보험등재나 요런 부분들이 나와봐 있어서 그러고 아시는 것처럼 미국을 더 주력하고 있기 때문에 브라질이나 그런 국가들이 허가 됐다고 해서 보도 자료를 내고 시장에 공유하진 않았다.


그외
Q. 26년 들어서 주가가 많이 빠졌는데 사소한것들이라도 보도자료가 나와주면 주가가 실제로 오르진않더라도 주주입장에서 회사의 진행상황을 잘 알 수 있지않을까싶다.

A. 회사도 전략을 가지고 하는 거라서 일일이 다른분들의 의견을 다 반영해서 할 수는 없는 부분은 양해 바란다.

일본 계약 규모 약 80~100억으로 추정 해봅니다.

근거는 아래와 같습니다.

1. 과거 레퍼런스
24년 레포트 내 일본 독점계약건
20억(24년) / 20억(26년) / 10억(27년) = 총 50억
→ 초기 옵션형 계약 구조, 각 계약금 / PDMA허가 / 보험으로 예상


2. 현재 밸류업 요인
글로벌 임상 진행 (미국 포함)
데이터 축적 → 성공 확률 상승
상업화 가시성 확대
리스크/불확실성 감소 = 계약 단가 상승 요인

3. 일본 계약 구조 특성
Upfront 낮고 마일스톤 큰 구조
허가(PMDA), 보험(NHI)에서 가치 집중
세부사항 디테일하게 나뉠 수 있지만 심플하게 접근

4. 공시 역추정
25년 매출 167억 → 30% ≈ 49.5억
매출 30%공시 없으므로 Upfront는 50억 미만으로 예상

5. 합리적 구조 추정
35억(Upfront) / 35억(PDMA) / 20억(보험) = 총 90억
Upfront 35억 → 공시 회피 구간
PMDA 35억 → 허가 가치 반영
보험 20억 → 상업화 구간 가치


** 회사체급이 24년에 비해 2배로 커진건 뒤로 하더라도 24년에 비해 넥스피어f의 리스크가 매우 줄었다고 판단하는 바 당시보다 큰 큰 규모의 계약으로 추론해봅니다.

제 맘대로 계산한거니까 태클 환영👌

위 대화를 근거로 4월 잠정치로 유럽이 많이 잡혔는데, 실제론 3월 확정치에 저게 들어 갈 수도 있겠다 싶음📈 일단 유럽이 많이 들어간다는게 긍정인게 패키징이슈가 어느정도 해결된거일수도...