Легенда о Тиле
👑 Эпичное крушение Silicon Valley Bank - еще один подвиг в титанической карьере Петера Тиля, которая включает в себя также основание вместе с Илоном Маском PayPal, участие в первых раундах инвестиций Facebook и Palantir, расправу с сайтом Gawker и многое другое.
👑 Именно обращение хедж-фонда Тиля Founders к своим клиентам о необходимости изъятия средств со счетов SVB стало тем триггером, после которого набег на банк принял неконтролируемые формы. Во многом это напоминает недавнюю атаку Hindenburg Research на Индию и Гаутама Адани.
👑 Известно, что Тиль и его клиенты успели полностью вывести средства из калифорнийского банка. Также любопытно, что финансируемая Тилем криптофирма Block.one была крупнейшим акционером другой жертвы этой недели банка Silvergate, но полностью избавилась от своего пакета акций в 9,9% за несколько дней или часов до коллапса.
👑 Трампист, корпоративист, техно-оптимист, биохакер, обладатель гигантского убежища в Новой Зеландии на случай Судного дня Питер Тиль однажды обмолвился, что одной из главных своих целей видит замену американского доллара единой цифровой валютой. Вчера он немного приблизился к своей мечте.
👑 Плюс к тому в преддверии президентской гонки это мощный удар по цитадели Демократической партии - Калифорнии, где SVB являлся системообразующим банком. Уже на предстоящей неделе многие компании штата не смогут выплатить зарплаты своим сотрудникам.
👑 И не случайно его фонд называется Founders (отсылка к отцам-основателям). Такие как он, Марк Цукерберг и Илон Маск видят себя теми, кто окажутся на вершине нового мирового порядка и сместят нынешнее поколение стариков вроде Джорджа Сороса и Уоррена Баффета.
#пузырь #диджитал #крипта #дедолларизация
👑 Эпичное крушение Silicon Valley Bank - еще один подвиг в титанической карьере Петера Тиля, которая включает в себя также основание вместе с Илоном Маском PayPal, участие в первых раундах инвестиций Facebook и Palantir, расправу с сайтом Gawker и многое другое.
👑 Именно обращение хедж-фонда Тиля Founders к своим клиентам о необходимости изъятия средств со счетов SVB стало тем триггером, после которого набег на банк принял неконтролируемые формы. Во многом это напоминает недавнюю атаку Hindenburg Research на Индию и Гаутама Адани.
👑 Известно, что Тиль и его клиенты успели полностью вывести средства из калифорнийского банка. Также любопытно, что финансируемая Тилем криптофирма Block.one была крупнейшим акционером другой жертвы этой недели банка Silvergate, но полностью избавилась от своего пакета акций в 9,9% за несколько дней или часов до коллапса.
👑 Трампист, корпоративист, техно-оптимист, биохакер, обладатель гигантского убежища в Новой Зеландии на случай Судного дня Питер Тиль однажды обмолвился, что одной из главных своих целей видит замену американского доллара единой цифровой валютой. Вчера он немного приблизился к своей мечте.
👑 Плюс к тому в преддверии президентской гонки это мощный удар по цитадели Демократической партии - Калифорнии, где SVB являлся системообразующим банком. Уже на предстоящей неделе многие компании штата не смогут выплатить зарплаты своим сотрудникам.
👑 И не случайно его фонд называется Founders (отсылка к отцам-основателям). Такие как он, Марк Цукерберг и Илон Маск видят себя теми, кто окажутся на вершине нового мирового порядка и сместят нынешнее поколение стариков вроде Джорджа Сороса и Уоррена Баффета.
#пузырь #диджитал #крипта #дедолларизация
Потолок госдолга, крах Кремниевой долины и стратегия анархо-капиталистов
▪️ Поскольку в США прямо сейчас происходят очень важные, а, скорее, даже исторические события, следует рассмотреть их в более широком контексте.
▪️ Что произошло с Silicon Valley Bank? Скоординированный исход крупнейших вкладчиков банка, венчурных капиталистов Кремниевой долины, привел к моментальной неплатежеспособности и обрушению банка. То, что вкладчикам пришлось зарезать собственную дойную корову не имеет значения. Ибо как говорится: если корова перестает давать молоко, она дает мясо. Новая штаб-квартира технокапиталистов находится в городе Остин, штат Техас. Прежнее место обитания сжигается дотла.
▪️ Тайминг акции приурочен к объявлению Джо Байденом проекта федерального бюджета на 2024 год, который подразумевает значительное повышение налогов на богатых для финансирования растущих государственных расходов на энергетический переход и пособия.
▪️ Однако настоящим козырем в рукаве венчурной мафии является вопрос повышения потолка госдолга, поскольку именно технокапиталисты являются фактическими спонсорами и идейными вдохновителями крайне правых республиканцев в Конгрессе, которые будут блокировать новые займы до тех пор пока не будут учтены интересы крупного капитала в части снижения налогов и расходов бюджета.
▪️ Возможно ли доведение ситуации до реального дефолта США? Да, на этот раз реально возможно. Потому что во-первых, поляризация левых и правых сил в Америке находится на пределе и уступить сопернику в такой ситуации практически невозможно. А во-вторых и в-главных, крах государственных институтов не является негативным сценарием для крупных корпораций.
▪️ Отцы-основатели Кремниевой долины фактически исповедуют философию анархо-капитализма, которая предполагает приватизацию основных государственных функций: частную армию, частные космические агентства, частные деньги, полное прекращение налогообложения и так далее.
▪️ Анкап предполагает новый уровень либерализации общества, который разрешает практически все, от наркотиков до деструктивных культов, кроме покушения на частную собственность. Но при этом выводит уровень неравенства на невиданный доселе уровень.
▪️ Разумеется, продать населению в мирное время такую модель общественного устройства достаточно проблематично. Однако неспособность государства выполнить свои экономические обязательства, хаос и гражданская война создадут для ее внедрения достаточные предпосылки. Другой вариант - протест народа против создания в США полицейского государства, это вариант с возвращением в Белый дом Трампа или другой жесткой руки.
▪️ Все просто: для получения неограниченной власти корпорациям нужно, чтобы государство сломалось. Поэтому никаких интересов США и американского народа для них не существует. Идеологически Илон Маск является оппонентом нынешних России и Китая, но ситуативно он попутчик, поскольку решает ту же задачу демонтажа глубинного американского государства. Если допустить, что все планы сработают, то через пару десятилетий мир поделится на два больших лагеря с противоположным устройством: в одном будет господствовать тоталитарный госкапитализм, в другом - анархическое либертарианство.
▪️ Бонус о влиянии событий на украинский кейс. Одно только банкротство Silicon Valley Bank оставило дыру в виде незастрахованных депозитов на $110 млрд - это в полтора раза больше, чем было потрачено на поддержку Украины за последний год. И это только начало. В таких условиях продолжать поддерживать Киев в прежних объемах абсолютно точно невозможно (независимо от того, будут ли спасать банк за счет бюджета). Мой прогноз: к лету активные боевые действия будут окончены (по крайней мере, со стороны ВСУ).
#анкап #прогнозы #дефолт #пузырь #Маск #неравенство
▪️ Поскольку в США прямо сейчас происходят очень важные, а, скорее, даже исторические события, следует рассмотреть их в более широком контексте.
▪️ Что произошло с Silicon Valley Bank? Скоординированный исход крупнейших вкладчиков банка, венчурных капиталистов Кремниевой долины, привел к моментальной неплатежеспособности и обрушению банка. То, что вкладчикам пришлось зарезать собственную дойную корову не имеет значения. Ибо как говорится: если корова перестает давать молоко, она дает мясо. Новая штаб-квартира технокапиталистов находится в городе Остин, штат Техас. Прежнее место обитания сжигается дотла.
▪️ Тайминг акции приурочен к объявлению Джо Байденом проекта федерального бюджета на 2024 год, который подразумевает значительное повышение налогов на богатых для финансирования растущих государственных расходов на энергетический переход и пособия.
▪️ Однако настоящим козырем в рукаве венчурной мафии является вопрос повышения потолка госдолга, поскольку именно технокапиталисты являются фактическими спонсорами и идейными вдохновителями крайне правых республиканцев в Конгрессе, которые будут блокировать новые займы до тех пор пока не будут учтены интересы крупного капитала в части снижения налогов и расходов бюджета.
▪️ Возможно ли доведение ситуации до реального дефолта США? Да, на этот раз реально возможно. Потому что во-первых, поляризация левых и правых сил в Америке находится на пределе и уступить сопернику в такой ситуации практически невозможно. А во-вторых и в-главных, крах государственных институтов не является негативным сценарием для крупных корпораций.
▪️ Отцы-основатели Кремниевой долины фактически исповедуют философию анархо-капитализма, которая предполагает приватизацию основных государственных функций: частную армию, частные космические агентства, частные деньги, полное прекращение налогообложения и так далее.
▪️ Анкап предполагает новый уровень либерализации общества, который разрешает практически все, от наркотиков до деструктивных культов, кроме покушения на частную собственность. Но при этом выводит уровень неравенства на невиданный доселе уровень.
▪️ Разумеется, продать населению в мирное время такую модель общественного устройства достаточно проблематично. Однако неспособность государства выполнить свои экономические обязательства, хаос и гражданская война создадут для ее внедрения достаточные предпосылки. Другой вариант - протест народа против создания в США полицейского государства, это вариант с возвращением в Белый дом Трампа или другой жесткой руки.
▪️ Все просто: для получения неограниченной власти корпорациям нужно, чтобы государство сломалось. Поэтому никаких интересов США и американского народа для них не существует. Идеологически Илон Маск является оппонентом нынешних России и Китая, но ситуативно он попутчик, поскольку решает ту же задачу демонтажа глубинного американского государства. Если допустить, что все планы сработают, то через пару десятилетий мир поделится на два больших лагеря с противоположным устройством: в одном будет господствовать тоталитарный госкапитализм, в другом - анархическое либертарианство.
▪️ Бонус о влиянии событий на украинский кейс. Одно только банкротство Silicon Valley Bank оставило дыру в виде незастрахованных депозитов на $110 млрд - это в полтора раза больше, чем было потрачено на поддержку Украины за последний год. И это только начало. В таких условиях продолжать поддерживать Киев в прежних объемах абсолютно точно невозможно (независимо от того, будут ли спасать банк за счет бюджета). Мой прогноз: к лету активные боевые действия будут окончены (по крайней мере, со стороны ВСУ).
#анкап #прогнозы #дефолт #пузырь #Маск #неравенство
Пока вы спали (лопнул еще один банк)
ФРС приняла следующие экстраординарные меры для сдерживания банковской паники:
✔️ Закрыт еще один банк - Signature (Нью-Йорк) с депозитами на $88 млрд. Это третье по величине банковское банкротство в американской истории.
✔️ Все незастрахованные депозиты в SVB и Signature будут доступны целиком к выплате уже в понедельник. Кто закроет дыру, не сообщается, но «это не деньги налогоплательщиков»
✔️ Создается специальная кредитная линия для банков, испытывающих проблемы с оттоком вкладов
➕ Байден пообещал найти и наказатьублюдков лиц, благодаря которым все это стало возможно
➕ Все крупные банки отказались от покупки SVB, так что чистить его регулятору придется самому
❗️Резюме - у ФРС истерика, банки выкупаются ценой собственной репутации, печатный станок продолжает молотить, рынок и вкладчики сыто улыбаются
#пузырь #финансы #США
ФРС приняла следующие экстраординарные меры для сдерживания банковской паники:
✔️ Закрыт еще один банк - Signature (Нью-Йорк) с депозитами на $88 млрд. Это третье по величине банковское банкротство в американской истории.
✔️ Все незастрахованные депозиты в SVB и Signature будут доступны целиком к выплате уже в понедельник. Кто закроет дыру, не сообщается, но «это не деньги налогоплательщиков»
✔️ Создается специальная кредитная линия для банков, испытывающих проблемы с оттоком вкладов
➕ Байден пообещал найти и наказать
➕ Все крупные банки отказались от покупки SVB, так что чистить его регулятору придется самому
❗️Резюме - у ФРС истерика, банки выкупаются ценой собственной репутации, печатный станок продолжает молотить, рынок и вкладчики сыто улыбаются
#пузырь #финансы #США
Выстрел «Авроры»
7 марта - Илон Маск заявляет, что «Твиттер» станет крупнейшим финансовым институтом в мире
8 марта - Питер Тиль и Марк Андриссен организуют набег на Silicon Valley Bank, запускают банковский кризис в США
11 марта - Илон Маск публикует твит: «Сумма культа должна быть больше всех его частей/пророков/прибылей»
11 марта - Маск заявляет, что открыт к идее покупки Silicon Valley Bank для превращения его в цифровой банк
12 марта - Федеральная корпорация по страхованию вкладов отклоняет единственную заявку на покупку SVB, имя потенциального покупателя не разглашается
12 марта - Департамент финансовых сервисов Нью-Йорка вводит внешнюю администрацию в Signature Bank, связанном с семьей Трампов.
***
📚 В новой книге «Основатели: история PayPal и предпринимателей, сформировавших Кремниевую долину» Джимми Соно рассказывает о сетях, образовавшихся в конце 1990-х годов в Стэнфордском университете вокруг Илона Маска и Питера Тиля и в Иллинойском университете вокруг Марка Андриссена.
📚 «Значение PayPal-мафии фундаментально для понимания Кремниевой долины. Венчурные предприниматели, такие как Андриссен и Маск продолжают доминировать в заголовках. Недавние инвестиции Андриссена в новый проект опального предпринимателя Адама Ноймана показывают стремление венчурных капиталистов поддерживать своих знакомых. В этой среде царит гомофилия - то есть стремление иметь дело только с такими же, как ты, и не принимать в свой круг чужаков».
#США #Илон #анкап #финансы #пузырь
7 марта - Илон Маск заявляет, что «Твиттер» станет крупнейшим финансовым институтом в мире
8 марта - Питер Тиль и Марк Андриссен организуют набег на Silicon Valley Bank, запускают банковский кризис в США
11 марта - Илон Маск публикует твит: «Сумма культа должна быть больше всех его частей/пророков/прибылей»
11 марта - Маск заявляет, что открыт к идее покупки Silicon Valley Bank для превращения его в цифровой банк
12 марта - Федеральная корпорация по страхованию вкладов отклоняет единственную заявку на покупку SVB, имя потенциального покупателя не разглашается
12 марта - Департамент финансовых сервисов Нью-Йорка вводит внешнюю администрацию в Signature Bank, связанном с семьей Трампов.
***
📚 В новой книге «Основатели: история PayPal и предпринимателей, сформировавших Кремниевую долину» Джимми Соно рассказывает о сетях, образовавшихся в конце 1990-х годов в Стэнфордском университете вокруг Илона Маска и Питера Тиля и в Иллинойском университете вокруг Марка Андриссена.
📚 «Значение PayPal-мафии фундаментально для понимания Кремниевой долины. Венчурные предприниматели, такие как Андриссен и Маск продолжают доминировать в заголовках. Недавние инвестиции Андриссена в новый проект опального предпринимателя Адама Ноймана показывают стремление венчурных капиталистов поддерживать своих знакомых. В этой среде царит гомофилия - то есть стремление иметь дело только с такими же, как ты, и не принимать в свой круг чужаков».
#США #Илон #анкап #финансы #пузырь
Преступление и наказание
🏦 Проблемы Credit Suisse уходят корнями в известный иск Всемирного еврейского конгресса о возврате денег, украденных нацистами. Высокопоставленными клиентами банка являлись Генрих Гиммлер и Бенито Муссолини, и тысячи других их единомышленников. По информации правозащитных организаций, на счетах Credit Suisse уже почти 80 лет припаркованы миллиарды долларов, принадлежащие наследникам немецких и итальянских офицеров.
🏦 Второй по величине швейцарский банк много лет оказывал и продолжает оказывать сопротивление изъятию у него этих средств, однако пошел на санкционный комплаенс в отношении российских клиентов, которые являлись ключевыми для Credit Suisse в последние тридцать лет. Это началось с дела Магнитского, продолжилось крымскими санкциями и дошло до блокировки части российского ЗВР, после чего банк окончательно стал токсичным для российских и китайских клиентов.
🏦 Швейцарские банки испокон веков торговали не столько выгодными условиями, сколько тишиной и стабильностью. Не важно кто ты - контрабандист, коррумпированный чиновник, полевой командир или наркобарон - можно было быть уверенным, что информация о положенных в ячейку деньгах не станет достоянием общественности, а сами средства пролежат столько, сколько требуется. Швейцарцы сами подорвали свою бизнес-модель, согласившись участвовать в общем крестовом походе Запада за ESG и транспарентность, и теперь пожинают плоды.
#финансы #пузырь
🏦 Проблемы Credit Suisse уходят корнями в известный иск Всемирного еврейского конгресса о возврате денег, украденных нацистами. Высокопоставленными клиентами банка являлись Генрих Гиммлер и Бенито Муссолини, и тысячи других их единомышленников. По информации правозащитных организаций, на счетах Credit Suisse уже почти 80 лет припаркованы миллиарды долларов, принадлежащие наследникам немецких и итальянских офицеров.
🏦 Второй по величине швейцарский банк много лет оказывал и продолжает оказывать сопротивление изъятию у него этих средств, однако пошел на санкционный комплаенс в отношении российских клиентов, которые являлись ключевыми для Credit Suisse в последние тридцать лет. Это началось с дела Магнитского, продолжилось крымскими санкциями и дошло до блокировки части российского ЗВР, после чего банк окончательно стал токсичным для российских и китайских клиентов.
🏦 Швейцарские банки испокон веков торговали не столько выгодными условиями, сколько тишиной и стабильностью. Не важно кто ты - контрабандист, коррумпированный чиновник, полевой командир или наркобарон - можно было быть уверенным, что информация о положенных в ячейку деньгах не станет достоянием общественности, а сами средства пролежат столько, сколько требуется. Швейцарцы сами подорвали свою бизнес-модель, согласившись участвовать в общем крестовом походе Запада за ESG и транспарентность, и теперь пожинают плоды.
#финансы #пузырь
Три дня, которые потрясут мир
С понедельника по среду ожидаются:
✔️ Отставка французского правительства и начало глубокого политического кризиса в стране
✔️ Арест Дональда Трампа и гражданские беспорядки в США
✔️ Визит Си Цзиньпина в Россию и принятие ключевых решений по новому мироустройству
✔️ Падение швейцарского банка Credit Suisse и продолжение биржевой паники
✔️ Самое важное решение ФРС по ключевой ставке за последние годы
❗️ Если нужно выделить момент перехода мира в другое фазовое состояние, то вот он.
#США #ЕС #Китай #финансы #пузырь #деглобализация
С понедельника по среду ожидаются:
✔️ Отставка французского правительства и начало глубокого политического кризиса в стране
✔️ Арест Дональда Трампа и гражданские беспорядки в США
✔️ Визит Си Цзиньпина в Россию и принятие ключевых решений по новому мироустройству
✔️ Падение швейцарского банка Credit Suisse и продолжение биржевой паники
✔️ Самое важное решение ФРС по ключевой ставке за последние годы
❗️ Если нужно выделить момент перехода мира в другое фазовое состояние, то вот он.
#США #ЕС #Китай #финансы #пузырь #деглобализация
Катастрофа Credit Suisse
🪦Несмотря на всем известные проблемы швейцарского банка, похоже никто не ожидал такого феерического развала. И главное, как в случае с Silicon Valley Bank, невероятная скорость деградации.
🪦 Лондонский редактор Bloomberg Колин Китинг пишет: «Поразительное зрелище, даже сюрреалистичное - видеть, как высшее руководство Швейцарии объясняет, почему национальный чемпион докатился до такого в столь короткий срок. Еще неделю назад никто не мог ожидать такого развития событий».
🪦 Размеры оттока депозитов в пятницу были таковы, что без продажи или национализации Credit Suisse в понедельник мог объявить дефолт.
🪦 Банк продали почти в 3 раза дешевле, чем он стоил на рынке в пятницу, и в 40 раз дешевле, чем он стоил на пике.
🪦 Полностью списаны облигации банка на $17 млрд
🪦 Саудовские и катарские шейхи, которые только в декабре купили долю в Credit Suisse, в пролете примерно на $1 млрд.
🪦 Но главное, что арабов еще и дополнительно унизили напоследок. Сделка совершена без одобрения акционеров Credit Suisse.
🪦 Кредитные дефолтные свопы банка-покупателя UBS выросли на 40 пунктов до максимума за 10 лет.
🪦 Конечно, никому на свете внушить спокойствие эта сделка не может, поэтому с открытием рынка ожидаем новое пике по всему банковскому сектору.
🪦 Нынешние реакции регуляторов напоминают первые дни коронавируса, когда были сообщения, что власти Китая вводят жесткий карантин в Ухане, чтобы остановить распространение коронавируса. И шансы сдержать «заразу» сейчас примерно такие же.
#финансы #пузырь #банки #пандемия #арабы
🪦Несмотря на всем известные проблемы швейцарского банка, похоже никто не ожидал такого феерического развала. И главное, как в случае с Silicon Valley Bank, невероятная скорость деградации.
🪦 Лондонский редактор Bloomberg Колин Китинг пишет: «Поразительное зрелище, даже сюрреалистичное - видеть, как высшее руководство Швейцарии объясняет, почему национальный чемпион докатился до такого в столь короткий срок. Еще неделю назад никто не мог ожидать такого развития событий».
🪦 Размеры оттока депозитов в пятницу были таковы, что без продажи или национализации Credit Suisse в понедельник мог объявить дефолт.
🪦 Банк продали почти в 3 раза дешевле, чем он стоил на рынке в пятницу, и в 40 раз дешевле, чем он стоил на пике.
🪦 Полностью списаны облигации банка на $17 млрд
🪦 Саудовские и катарские шейхи, которые только в декабре купили долю в Credit Suisse, в пролете примерно на $1 млрд.
🪦 Но главное, что арабов еще и дополнительно унизили напоследок. Сделка совершена без одобрения акционеров Credit Suisse.
🪦 Кредитные дефолтные свопы банка-покупателя UBS выросли на 40 пунктов до максимума за 10 лет.
🪦 Конечно, никому на свете внушить спокойствие эта сделка не может, поэтому с открытием рынка ожидаем новое пике по всему банковскому сектору.
🪦 Нынешние реакции регуляторов напоминают первые дни коронавируса, когда были сообщения, что власти Китая вводят жесткий карантин в Ухане, чтобы остановить распространение коронавируса. И шансы сдержать «заразу» сейчас примерно такие же.
#финансы #пузырь #банки #пандемия #арабы
Следующая жертва?
Из статей Bloomberg за последние два дня:
1️⃣ Клиенты Charles Schwab Corp. снимают деньги со счетов в два раза быстрее, чем ожидалось, со скоростью $20 млрд в месяц. Morgan Stanley впервые c 2016 задаунгрейдил акции компании и снизил прогноз по прибыли на 30%.
2️⃣ Вкладчики снимают деньги с банковских счетов в поисках более высокой доходности, лишая такие компании, как Schwab, дешевого финансирования и вызывая опасения, что им придется продавать облигации с убытком, чтобы покрыть отток средств.
3️⃣ Соотношение нереализованных убытков к материальным активам максимальное у Charles Schwab Premier bank - 329% и Charles Schwab Bank - 167%.
Для сравнения у лопнувшего Silicon Valley Bank этот показатель составлял 100%.
❗️ Charles Schwab - крупнейшая в США публично торгуемая брокерская компания, с активами на $7 триллионов и 35 миллионами счетов.
#США #банки #пузырь
Из статей Bloomberg за последние два дня:
1️⃣ Клиенты Charles Schwab Corp. снимают деньги со счетов в два раза быстрее, чем ожидалось, со скоростью $20 млрд в месяц. Morgan Stanley впервые c 2016 задаунгрейдил акции компании и снизил прогноз по прибыли на 30%.
2️⃣ Вкладчики снимают деньги с банковских счетов в поисках более высокой доходности, лишая такие компании, как Schwab, дешевого финансирования и вызывая опасения, что им придется продавать облигации с убытком, чтобы покрыть отток средств.
3️⃣ Соотношение нереализованных убытков к материальным активам максимальное у Charles Schwab Premier bank - 329% и Charles Schwab Bank - 167%.
Для сравнения у лопнувшего Silicon Valley Bank этот показатель составлял 100%.
❗️ Charles Schwab - крупнейшая в США публично торгуемая брокерская компания, с активами на $7 триллионов и 35 миллионами счетов.
#США #банки #пузырь
Куда уходят деньги
🏦 Вторая серия глобального банковского кризиса может начаться уже к концу этой недели, когда начнут отчитываться за 1 квартал крупнейшие американские банки - JP Morgan, Citi, Wells Fargo. Оперативная статистика указывает на ускорение оттока денег клиентов с депозитов, причем не только в небольших региональных банках, но и в монстрах.
🏦 Причина - в сочетании недоверия к банковской системе в целом после историй c SVB и Credit Suisse и невыгодных условий по депозитам, проценты по которым остаются значительно ниже инфляции.
🏦 Куда же перетекают деньги? Более всего в фонды денежного рынка, которые предлагают инвестиции в низкорисковые и ликвидные активы, такие как казначейские векселя и депозитные сертификаты. Только за последний месяц приток в фонды денежного рынка составил более $350 млрд.
🏦 Фонды денежного рынка, как правило, являются подразделениями крупных инвестиционных домов, таких как BlackRock или Vanguard. Фактически происходит глобальный переток капитала из традиционной банковской системы, регулируемой государством, в сугубо спекулятивные инструменты. К примеру, вложения в фонды денежного рынка уже не являются застрахованными государством, в отличие от банковских.
🏦 Кто реально стоит за финансовыми мегакорпорациями, владеющими активами на триллионы долларов, неизвестно. Из открытых источников можно узнать, что крупнейшим акционером BlackRock является Vanguard, а крупнейшим акционером Vanguard является BlackRock.
#финансы #пузырь #инфляция
🏦 Вторая серия глобального банковского кризиса может начаться уже к концу этой недели, когда начнут отчитываться за 1 квартал крупнейшие американские банки - JP Morgan, Citi, Wells Fargo. Оперативная статистика указывает на ускорение оттока денег клиентов с депозитов, причем не только в небольших региональных банках, но и в монстрах.
🏦 Причина - в сочетании недоверия к банковской системе в целом после историй c SVB и Credit Suisse и невыгодных условий по депозитам, проценты по которым остаются значительно ниже инфляции.
🏦 Куда же перетекают деньги? Более всего в фонды денежного рынка, которые предлагают инвестиции в низкорисковые и ликвидные активы, такие как казначейские векселя и депозитные сертификаты. Только за последний месяц приток в фонды денежного рынка составил более $350 млрд.
🏦 Фонды денежного рынка, как правило, являются подразделениями крупных инвестиционных домов, таких как BlackRock или Vanguard. Фактически происходит глобальный переток капитала из традиционной банковской системы, регулируемой государством, в сугубо спекулятивные инструменты. К примеру, вложения в фонды денежного рынка уже не являются застрахованными государством, в отличие от банковских.
🏦 Кто реально стоит за финансовыми мегакорпорациями, владеющими активами на триллионы долларов, неизвестно. Из открытых источников можно узнать, что крупнейшим акционером BlackRock является Vanguard, а крупнейшим акционером Vanguard является BlackRock.
#финансы #пузырь #инфляция
Банки чем-то похожи на фей. Когда люди перестают в них верить, они исчезают (с)
🏦 Еще один американский банк фактически объявил о банкротстве. Акции банка PacWest упали более, чем на 50% после закрытия торгов после заявления, что акционеры банка ищут покупателя на его активы.
🏦 Это сравнительно небольшой банчок с активами на $40 млрд, но каждая такая новость еще больше подрывает доверие к банковской системе США и финансовым властям, уже несколько раз заявлявшим о купировании проблемы.
🏦 Обращает особое внимание, что PacWest, так же как и SVB и First Republic, - банк из Калифорнии. Не исключено, что мы имеем дело со скоординированным выводом средств якорных депозиторов и продаже акций для манипулирования рынком. Неспроста же проблемы First Republic были подсвечены точно перед заседанием ФРС по базовой ставке.
#США #банки #пузырь
🏦 Еще один американский банк фактически объявил о банкротстве. Акции банка PacWest упали более, чем на 50% после закрытия торгов после заявления, что акционеры банка ищут покупателя на его активы.
🏦 Это сравнительно небольшой банчок с активами на $40 млрд, но каждая такая новость еще больше подрывает доверие к банковской системе США и финансовым властям, уже несколько раз заявлявшим о купировании проблемы.
🏦 Обращает особое внимание, что PacWest, так же как и SVB и First Republic, - банк из Калифорнии. Не исключено, что мы имеем дело со скоординированным выводом средств якорных депозиторов и продаже акций для манипулирования рынком. Неспроста же проблемы First Republic были подсвечены точно перед заседанием ФРС по базовой ставке.
#США #банки #пузырь
Трюк с исчезновением
🔘За последние двое суток на банкротство подали 7 американских компаний с обязательствами более, чем на $50 млн. Это максимальный показатель за 48-часовой период с 2008 года.
Прекратили существование:
❌ Vice Media - медиа
❌ Envision Healthcare - здравоохранение
❌ Monitronics International - системы домашней безопасности
❌ Venator Materials - химия
❌ Cox Operating - нефтянка
❌ Kidde-Fenwal - товары для пожаротушения
❌ Athenex - биотех
🔘 В качестве главной причины называются сложности с доступом к новым кредитам и рефинансированию долга
#банкротства #пузырь #США
🔘За последние двое суток на банкротство подали 7 американских компаний с обязательствами более, чем на $50 млн. Это максимальный показатель за 48-часовой период с 2008 года.
Прекратили существование:
❌ Vice Media - медиа
❌ Envision Healthcare - здравоохранение
❌ Monitronics International - системы домашней безопасности
❌ Venator Materials - химия
❌ Cox Operating - нефтянка
❌ Kidde-Fenwal - товары для пожаротушения
❌ Athenex - биотех
🔘 В качестве главной причины называются сложности с доступом к новым кредитам и рефинансированию долга
#банкротства #пузырь #США
Пирамидальные конструкции
🔺 Потолок госдолга в США будет повышен на следующей неделе, об этом заявляют и республиканцы, и демократы, так что сомневаться в этом нет причин. Но вопрос на каких условиях. Согласится ли администрация Байдена проводить секвестр бюджета и согласятся ли республиканцы одобрить повышение налогов. И собственно на сколько будет повышен пресловутый потолок.
🔺 Полагаю, будет некое временное решение, которое лишь на несколько месяцев или год заметет под половичок главную проблему - накапливающийся долг развитых стран и растущий дефицит американского бюджета. Не так страшен технический дефолт как дефолт реальный, то есть буквально неспособность зарабатывать достаточно, чтобы раздать свои долги.
🔺 В конце концов, любой обыватель понимает, что невозможно постоянно отдавать долги за счет новых долгов. Исход у любой финансовой пирамиды один.
📝 Важный идеолог евроглобалистской партии Жак Аттали в своем малочитаемом блоге пишет: «Некоторые эксперты нашептывают о том, что глобальный экономический кризис практически неизбежен и случится во второй половине августа: как это прежде уже бывало в 1857, 1971, 1982 и 1993 годах. Но какого года? Не исключено, что уже в августе 2023».
📝 Что касается США, то экономический крах, наложенный на революционный климат, согласно Аттали, может даже привести к отделению нескольких штатов.
📝 Остальной мир тоже пострадает ужасно. Европа, сама закредитованная по уши, погрузится в рецессию, потеряв экспортный рынок, который не сможет возместить внутренним спросом. То же произойдет с Китаем. Единственная, кто сможет получить какую-то выгоду, - это Россия, которой уже нечего терять. И вероятно, она внесет свой вклад в развитие кризиса посредством кибератак, как она уже это, видимо, сделала в этом году с калифорнийскими банками.
⚠️ Отметим любопытную теорию о российских хакерах как триггере банковского кризиса в США.
📝 Аттали описывает четыре возможные реакции на долговой кризис, которые вполне выражают конкурирующие сегодня силы в западных элитах.
1️⃣ неомарксизм (радикальная экономическая теория). Его комментарий: приведет к обнищанию и насилию.
2️⃣ печатный станок. Его комментарий: только отсрочит момент расплаты
3️⃣ война. Его комментарий: у тех немногих, кто выживут, будут очень хорошие возможности
4️⃣ отказ от потребительского общества (экология и антирост). Его комментарий: мир к этому придет, но только после экономического коллапса.
#США #пузырь #долг #Аттали #мнение
🔺 Потолок госдолга в США будет повышен на следующей неделе, об этом заявляют и республиканцы, и демократы, так что сомневаться в этом нет причин. Но вопрос на каких условиях. Согласится ли администрация Байдена проводить секвестр бюджета и согласятся ли республиканцы одобрить повышение налогов. И собственно на сколько будет повышен пресловутый потолок.
🔺 Полагаю, будет некое временное решение, которое лишь на несколько месяцев или год заметет под половичок главную проблему - накапливающийся долг развитых стран и растущий дефицит американского бюджета. Не так страшен технический дефолт как дефолт реальный, то есть буквально неспособность зарабатывать достаточно, чтобы раздать свои долги.
🔺 В конце концов, любой обыватель понимает, что невозможно постоянно отдавать долги за счет новых долгов. Исход у любой финансовой пирамиды один.
📝 Важный идеолог евроглобалистской партии Жак Аттали в своем малочитаемом блоге пишет: «Некоторые эксперты нашептывают о том, что глобальный экономический кризис практически неизбежен и случится во второй половине августа: как это прежде уже бывало в 1857, 1971, 1982 и 1993 годах. Но какого года? Не исключено, что уже в августе 2023».
📝 Что касается США, то экономический крах, наложенный на революционный климат, согласно Аттали, может даже привести к отделению нескольких штатов.
📝 Остальной мир тоже пострадает ужасно. Европа, сама закредитованная по уши, погрузится в рецессию, потеряв экспортный рынок, который не сможет возместить внутренним спросом. То же произойдет с Китаем. Единственная, кто сможет получить какую-то выгоду, - это Россия, которой уже нечего терять. И вероятно, она внесет свой вклад в развитие кризиса посредством кибератак, как она уже это, видимо, сделала в этом году с калифорнийскими банками.
⚠️ Отметим любопытную теорию о российских хакерах как триггере банковского кризиса в США.
📝 Аттали описывает четыре возможные реакции на долговой кризис, которые вполне выражают конкурирующие сегодня силы в западных элитах.
1️⃣ неомарксизм (радикальная экономическая теория). Его комментарий: приведет к обнищанию и насилию.
2️⃣ печатный станок. Его комментарий: только отсрочит момент расплаты
3️⃣ война. Его комментарий: у тех немногих, кто выживут, будут очень хорошие возможности
4️⃣ отказ от потребительского общества (экология и антирост). Его комментарий: мир к этому придет, но только после экономического коллапса.
#США #пузырь #долг #Аттали #мнение
Оппозиционер
🏦 Потихоньку начинают раскручивать как кандидата в президенты США самого известного банкира в мире, президента крупнейшего банка Америки JPMorgan Chase Джейми Даймона. Как и Илон Маск, он совершил на этой неделе поездку в Шанхай, где также выступил против декаплинга Китая и США.
🏦 Однако еще большее внимание привлекли его следующие слова: «Я патриот своей страны, и однажды буду готов ей послужить в том или ином качестве».
🏦 Раздувать искорку сразу принялся звездный инвестор Билл Акман, заявивший, что Даймон должен баллотироваться в 2024. «Он политический центрист, нацеленный на поддержку бизнеса и свободного рынка, но при этом выступающий за хорошо конструированные социальные программы и рациональную налоговую политику», - описал Акман его предвыборную программу.
🏦 Хотя конкретно JPMorgan пока был бенефициаром банковского кризиса в США, финансовая элита как класс обеспокоена, во-первых, растущими ставками, которые приводят к оттоку депозитов населения, а во-вторых, планами по внедрению CBDC, которые подорвут банковский бизнес как таковой.
🏦 Сигнал о политических амбициях Даймона и его контакты с Китаем следует рассматривать как предупреждение команде Байдена о возможности бунта Уолл-стрит, если ее продолжат передавливать.
#США #выборы #пузырь #этика #банки #крипта
🏦 Потихоньку начинают раскручивать как кандидата в президенты США самого известного банкира в мире, президента крупнейшего банка Америки JPMorgan Chase Джейми Даймона. Как и Илон Маск, он совершил на этой неделе поездку в Шанхай, где также выступил против декаплинга Китая и США.
🏦 Однако еще большее внимание привлекли его следующие слова: «Я патриот своей страны, и однажды буду готов ей послужить в том или ином качестве».
🏦 Раздувать искорку сразу принялся звездный инвестор Билл Акман, заявивший, что Даймон должен баллотироваться в 2024. «Он политический центрист, нацеленный на поддержку бизнеса и свободного рынка, но при этом выступающий за хорошо конструированные социальные программы и рациональную налоговую политику», - описал Акман его предвыборную программу.
🏦 Хотя конкретно JPMorgan пока был бенефициаром банковского кризиса в США, финансовая элита как класс обеспокоена, во-первых, растущими ставками, которые приводят к оттоку депозитов населения, а во-вторых, планами по внедрению CBDC, которые подорвут банковский бизнес как таковой.
🏦 Сигнал о политических амбициях Даймона и его контакты с Китаем следует рассматривать как предупреждение команде Байдена о возможности бунта Уолл-стрит, если ее продолжат передавливать.
#США #выборы #пузырь #этика #банки #крипта
Дезориентация
🗞 Плохие новости для традиционных медиа. Последнее исследование показывает, что молодежь (возраст 18-24) значительно чаще узнает новости от инфлюэнсеров, чем от журналистов. 55% черпают информацию об окружающем мире от раскрученных звезд соцсетях и только 33% из СМИ.
🗞 Одновременно стало известно, что число увольнений в медиа-индустрии в первой половине 2023 рекордное за годы наблюдений. Причина - сворачивание рекламного рынка, долги и рост числа отписок.
🗞 На самом деле, проблема куда серьезнее, чем кажется. Блогеры, в подавляющем числе случаев, не являются добытчиками и источниками новостей, а лишь занимаются переупаковкой контента. Также они не связаны внутриредакционной проверкой качества контента.
🗞 В итоге растет информационный пузырь: объем контента резко увеличивается, а объем значимой информации в нем падает. Пространство заполняется мнениями, сплетнями, фейками и прочим информационным шумом.
🗞 И это еще не произошло полноценного развертывания ИИ в медиа.
#медиа #пузырь
🗞 Плохие новости для традиционных медиа. Последнее исследование показывает, что молодежь (возраст 18-24) значительно чаще узнает новости от инфлюэнсеров, чем от журналистов. 55% черпают информацию об окружающем мире от раскрученных звезд соцсетях и только 33% из СМИ.
🗞 Одновременно стало известно, что число увольнений в медиа-индустрии в первой половине 2023 рекордное за годы наблюдений. Причина - сворачивание рекламного рынка, долги и рост числа отписок.
🗞 На самом деле, проблема куда серьезнее, чем кажется. Блогеры, в подавляющем числе случаев, не являются добытчиками и источниками новостей, а лишь занимаются переупаковкой контента. Также они не связаны внутриредакционной проверкой качества контента.
🗞 В итоге растет информационный пузырь: объем контента резко увеличивается, а объем значимой информации в нем падает. Пространство заполняется мнениями, сплетнями, фейками и прочим информационным шумом.
🗞 И это еще не произошло полноценного развертывания ИИ в медиа.
#медиа #пузырь
Колоссы
🔹 В словах Байдена о том, что Китай «сталкивается с колоссальными проблемами», очевидно, есть доля правды. Прибыль китайских промышленных компаний в этом году на 18,8% ниже, чем в прошлом - хотя, казалось бы, тогда страна жила в условиях жестких карантинов, а сейчас все ограничения сняты. Китай сталкивается со слабым спросом как на внутреннем, так и на внешних рынках. И можно предположить, если бы не мощная экспансия в Россию, дела были бы еще хуже.
🔹 Об этой структурной проблеме Китая писал Фридман в книге «Следующие 100 лет», называя его «Японией на стероидах».
📝 Китайская экономика кажется полной энергии и сил, и если принимать во внимание только темпы ее роста, ею нельзя не восхищаться. Однако более важным представляется вопрос о том, приносит ли такой рост прибыль. В действительности этот рост не усиливает экономику. А если он замедлится (к примеру, из-за рецессии в США), вся экономика может рухнуть в считаные дни. В Азии уже бывали подобные случаи. В 80-е годы Япония была страной с самой динамично развивающейся экономикой в мире. Здравый смысл говорил о том, что она подавит США своей экономической мощью. Когда рост резко замедлился, в Японии произошел тотальный банковский обвал, от последствий которого она полностью так и не оправилась даже спустя неполные 20 лет. Подобным образом, когда в 1997 году экономика Восточной Азии рухнула, это стало абсолютной неожиданностью для людей, хорошо помнивших о ее стремительном росте.
🔹 Однако в Китае тоже небезосновательно считают, что и США сталкиваются с колоссальными проблемами. Говоря о предстоящем визите в Китай американского министра финансов Джанет Йеллен Global Times пишет: «Визит, вероятно, связан с опасениями по поводу государственного долга. После поднятия потолка США необходимо найти покупателей на свой долг».
🔹 Поэтому не исключено, что в начале июля две супердержавы постараются заключить следующую сделку: Китай снова начнет приобретать трежерис, а США снимут, по крайней мере, часть тарифных ограничений, введенных еще во времена Трампа. От успеха этих переговоров будут зависеть и дальнейшие политические шаги двух государств.
#Китай #США #финансы #пузырь
🔹 В словах Байдена о том, что Китай «сталкивается с колоссальными проблемами», очевидно, есть доля правды. Прибыль китайских промышленных компаний в этом году на 18,8% ниже, чем в прошлом - хотя, казалось бы, тогда страна жила в условиях жестких карантинов, а сейчас все ограничения сняты. Китай сталкивается со слабым спросом как на внутреннем, так и на внешних рынках. И можно предположить, если бы не мощная экспансия в Россию, дела были бы еще хуже.
🔹 Об этой структурной проблеме Китая писал Фридман в книге «Следующие 100 лет», называя его «Японией на стероидах».
📝 Китайская экономика кажется полной энергии и сил, и если принимать во внимание только темпы ее роста, ею нельзя не восхищаться. Однако более важным представляется вопрос о том, приносит ли такой рост прибыль. В действительности этот рост не усиливает экономику. А если он замедлится (к примеру, из-за рецессии в США), вся экономика может рухнуть в считаные дни. В Азии уже бывали подобные случаи. В 80-е годы Япония была страной с самой динамично развивающейся экономикой в мире. Здравый смысл говорил о том, что она подавит США своей экономической мощью. Когда рост резко замедлился, в Японии произошел тотальный банковский обвал, от последствий которого она полностью так и не оправилась даже спустя неполные 20 лет. Подобным образом, когда в 1997 году экономика Восточной Азии рухнула, это стало абсолютной неожиданностью для людей, хорошо помнивших о ее стремительном росте.
🔹 Однако в Китае тоже небезосновательно считают, что и США сталкиваются с колоссальными проблемами. Говоря о предстоящем визите в Китай американского министра финансов Джанет Йеллен Global Times пишет: «Визит, вероятно, связан с опасениями по поводу государственного долга. После поднятия потолка США необходимо найти покупателей на свой долг».
🔹 Поэтому не исключено, что в начале июля две супердержавы постараются заключить следующую сделку: Китай снова начнет приобретать трежерис, а США снимут, по крайней мере, часть тарифных ограничений, введенных еще во времена Трампа. От успеха этих переговоров будут зависеть и дальнейшие политические шаги двух государств.
#Китай #США #финансы #пузырь
Депрессивные химикаты
🧪 Химическая отрасль - один из ключевых опережающих индикаторов по всей промышленности - находится в глубокой рецессии а-ля 2008/09 - Bloomberg
🧪 Снижение прибылей и объемов продаж по сравнению с прошлогодним уровнем находится в диапазоне 30-40%
🧪 Были надежды на то, что потребители всего лишь истощают запасы, перекупленные на ковидной панике, но падение спроса длится уже полтора года.
🧪 Аналогичным образом коллапсируют расценки на грузовые транспортные перевозки. Доставка грузов в топ-10 портов США упала в мае на 20% г/г
❗️ Реальные данные приходят в противоречие с безудержным оптимизмом, царящим на фондовых рынках. Инвесторы могут быть не готовы к масштабам структурных проблем в экономике.
#индустрия #биржа #пузырь
🧪 Химическая отрасль - один из ключевых опережающих индикаторов по всей промышленности - находится в глубокой рецессии а-ля 2008/09 - Bloomberg
🧪 Снижение прибылей и объемов продаж по сравнению с прошлогодним уровнем находится в диапазоне 30-40%
🧪 Были надежды на то, что потребители всего лишь истощают запасы, перекупленные на ковидной панике, но падение спроса длится уже полтора года.
🧪 Аналогичным образом коллапсируют расценки на грузовые транспортные перевозки. Доставка грузов в топ-10 портов США упала в мае на 20% г/г
❗️ Реальные данные приходят в противоречие с безудержным оптимизмом, царящим на фондовых рынках. Инвесторы могут быть не готовы к масштабам структурных проблем в экономике.
#индустрия #биржа #пузырь
Девятый вал
Financial Times объясняет, почему супербыстрое повышение ставок спустя год не привело ни к рецессии, ни к укрощению инфляции.
✔️ Монетарная политика действует с лагом примерно в 18 месяцев, прежде чем одно повышение ставки отразится на ценах и потребительском поведении. В США и Британии цикл повышения ставок начался чуть более года назад, а в Европе - менее года назад. При этой выше нейтральной территории ставки вышли вообще лишь несколько месяцев назад.
✔️ Долгосрочный тренд на переход от потребления промышленных товаров к услугам, которые требуют меньшего капитала, также замедляет претворение в жизнь монетарной политики.
✔️ В развитых странах снизилось число семей с незакрытой ипотекой. Так, в Британии этот показатель снизился с 40% в 1990-х до менее 30% сейчас. При этом доля ипотечников с плавающей ставкой снизилась с 70% в 2011 до 10% сейчас.
✔️ Широко распространившийся дефицит кадров, особенно в сфере услуг, отражается во взрывном росте зарплат и соответственно инфляции. Часть компаний прибегает к паническим закупкам работников, опасаясь невозможности нанять их в будущем.
Резюме: кризисная волна еще только формируется и в полной мере, скорее всего, проявит себя к 4 кварталу или концу года.
#инфляция #пузырь #финансы #рецессия
Financial Times объясняет, почему супербыстрое повышение ставок спустя год не привело ни к рецессии, ни к укрощению инфляции.
✔️ Монетарная политика действует с лагом примерно в 18 месяцев, прежде чем одно повышение ставки отразится на ценах и потребительском поведении. В США и Британии цикл повышения ставок начался чуть более года назад, а в Европе - менее года назад. При этой выше нейтральной территории ставки вышли вообще лишь несколько месяцев назад.
✔️ Долгосрочный тренд на переход от потребления промышленных товаров к услугам, которые требуют меньшего капитала, также замедляет претворение в жизнь монетарной политики.
✔️ В развитых странах снизилось число семей с незакрытой ипотекой. Так, в Британии этот показатель снизился с 40% в 1990-х до менее 30% сейчас. При этом доля ипотечников с плавающей ставкой снизилась с 70% в 2011 до 10% сейчас.
✔️ Широко распространившийся дефицит кадров, особенно в сфере услуг, отражается во взрывном росте зарплат и соответственно инфляции. Часть компаний прибегает к паническим закупкам работников, опасаясь невозможности нанять их в будущем.
Резюме: кризисная волна еще только формируется и в полной мере, скорее всего, проявит себя к 4 кварталу или концу года.
#инфляция #пузырь #финансы #рецессия
Китайские пирамиды
🔹 Индекс потребительских цен в Китае в июне составил 0% год к году. Страна вплотную подошла к дефляции на фоне слабого спроса на продукцию внутри страны и за рубежом. Затягивание поясов населением демонстрирует такой показатель как падение цен на свинину на 7,2% г/г - это основной продукт китайского рациона.
🔹 Китай, как и США, - страна, живущая в долг. Поэтому дефляция для нее гораздо страшнее, чем инфляция. Неспособность предприятий расплатиться по кредитам тут же распространяется лесным пожаром по всей банковской системе страны.
🔹 И еще раз вспомню тут замечание Джорджа Фридмана, что для китайской экономики характерен не только высокий рост, но и низкая прибыль. Нет особого смысла наращивать объемы производства, если ты продаешь товары по себестоимости (а тем более на кредитные деньги).
#Китай #инфляция #пузырь #инансы
🔹 Индекс потребительских цен в Китае в июне составил 0% год к году. Страна вплотную подошла к дефляции на фоне слабого спроса на продукцию внутри страны и за рубежом. Затягивание поясов населением демонстрирует такой показатель как падение цен на свинину на 7,2% г/г - это основной продукт китайского рациона.
🔹 Китай, как и США, - страна, живущая в долг. Поэтому дефляция для нее гораздо страшнее, чем инфляция. Неспособность предприятий расплатиться по кредитам тут же распространяется лесным пожаром по всей банковской системе страны.
🔹 И еще раз вспомню тут замечание Джорджа Фридмана, что для китайской экономики характерен не только высокий рост, но и низкая прибыль. Нет особого смысла наращивать объемы производства, если ты продаешь товары по себестоимости (а тем более на кредитные деньги).
#Китай #инфляция #пузырь #инансы
Индустриальный пузырь
На The Economist подробная статья против реиндустриализации. Издание призывает страны мира прекратить бешено строить заводы. Ключевой тезис - это триллионы долларов, потраченные впустую.
Основные аргументы:
✅ Заводы сегодня - это объекты с низкой занятостью. Хорошо оплачиваемые рабочие профессии исчезают.
✅ Современные производства нельзя построить где угодно, поскольку это производство ошеломляющей сложности. Должны быть подготовленные высококвалифицированные кадры.
✅ Нет связи между экономическим ростом и долей промышленного производства. Например, Германия, где индустрия занимала более 20% ВВП, росла последние 20 лет в среднем на 1,2% в год. А в Австралии - индустрия 8% ВВП и рост 2,8% в год.
✅ Риск перепроизводства. Например, в мире уже производится больше солнечных панелей, чем потребуется до 2030 года.
✅ Перетягивание странами производств друг у друга приводит к раздуванию стоимости строительства заводов, которая будет переложена на налогоплательщиков.
✅ Рыночная экономика гибко подстраивается к санкционным ограничениям, что показал последний год, поэтому нет смысла каждой стране строить индустрию полного цикла.
#обзорСМИ #индустрия #пузырь #энергопереход
На The Economist подробная статья против реиндустриализации. Издание призывает страны мира прекратить бешено строить заводы. Ключевой тезис - это триллионы долларов, потраченные впустую.
Основные аргументы:
✅ Заводы сегодня - это объекты с низкой занятостью. Хорошо оплачиваемые рабочие профессии исчезают.
✅ Современные производства нельзя построить где угодно, поскольку это производство ошеломляющей сложности. Должны быть подготовленные высококвалифицированные кадры.
✅ Нет связи между экономическим ростом и долей промышленного производства. Например, Германия, где индустрия занимала более 20% ВВП, росла последние 20 лет в среднем на 1,2% в год. А в Австралии - индустрия 8% ВВП и рост 2,8% в год.
✅ Риск перепроизводства. Например, в мире уже производится больше солнечных панелей, чем потребуется до 2030 года.
✅ Перетягивание странами производств друг у друга приводит к раздуванию стоимости строительства заводов, которая будет переложена на налогоплательщиков.
✅ Рыночная экономика гибко подстраивается к санкционным ограничениям, что показал последний год, поэтому нет смысла каждой стране строить индустрию полного цикла.
#обзорСМИ #индустрия #пузырь #энергопереход
Карточный домик
🏠 Bloomberg: глобальные потрясения от кризиса китайского сектора недвижимости только начинаются
🏠 Китайские застройщики начали экстренно распродавать свои зарубежные активы, чтобы поддержать свои внутренние операции и погасить долги.
🏠 Объекты уходят с дисконтом в 15-45% к ценам двух-трехлетней давности, что дает возможность рынку по-настоящему оценить проблемы строительной отрасли.
🏠 В прошлом году количество сделок с коммерческой недвижимостью было рекордно низким, поскольку продавцы отказывались реализовывать здания с большими скидками. Однако сейчас рынок начал размораживаться.
🏠 Проблемные активы также стали выбрасывать на рынок девелоперы Южной Кореи, Скандинавии и Германии.
🏠 Ожидается, что волна кредитов с наступающим сроком погашения в США также приведет к отчуждению долгов региональными банками и продаже базовых активов.
🏠 Завязанность небольших банков на кредитовании девелоперов может привести ко второй волне банковского кризиса. Акции New York Community Bancorp уже упали на 60%.
Мой комментарий: технологии это, конечно, хорошо, но гораздо большая часть глобального капитала заключена в недвижимости, и переоценка здесь станет настоящим экономическим землетрясением.
#Китай #стройка #индустрия #банки #пузырь
🏠 Bloomberg: глобальные потрясения от кризиса китайского сектора недвижимости только начинаются
🏠 Китайские застройщики начали экстренно распродавать свои зарубежные активы, чтобы поддержать свои внутренние операции и погасить долги.
🏠 Объекты уходят с дисконтом в 15-45% к ценам двух-трехлетней давности, что дает возможность рынку по-настоящему оценить проблемы строительной отрасли.
🏠 В прошлом году количество сделок с коммерческой недвижимостью было рекордно низким, поскольку продавцы отказывались реализовывать здания с большими скидками. Однако сейчас рынок начал размораживаться.
🏠 Проблемные активы также стали выбрасывать на рынок девелоперы Южной Кореи, Скандинавии и Германии.
🏠 Ожидается, что волна кредитов с наступающим сроком погашения в США также приведет к отчуждению долгов региональными банками и продаже базовых активов.
🏠 Завязанность небольших банков на кредитовании девелоперов может привести ко второй волне банковского кризиса. Акции New York Community Bancorp уже упали на 60%.
Мой комментарий: технологии это, конечно, хорошо, но гораздо большая часть глобального капитала заключена в недвижимости, и переоценка здесь станет настоящим экономическим землетрясением.
#Китай #стройка #индустрия #банки #пузырь