▪️Минфин сэкономит на льготах.

Министерство планирует перенести начало действия налоговых послаблений для выработанных месторождений, которые должны были вступить в силу в следующем году. Теперь вычет из НДПИ в размере 20% могут ввести только в 2027 году. Минфин сможет сэкономить примерно 460 млрд рублей в год, а вот нефтедобытчики задумаются об инвестициях в месторождения с заканчивающимися запасами.

На самом деле льгот нефтедобытчиков лишают уже во второй раз. В 2019 году выработанные месторождения перевели на налог на дополнительный доход, который взымается не с объема добычи нефти, а с финансового результата добычи, чтобы стимулировать разработку новых участков. В результате компании потеряли порядка 90-100 млрд рублей за последние пару лет. Причем схема с НДД не сильно упростила налогообложение, т.к. вместо единого налога месторождения разделили на пять групп с разными условиями.

Скорее всего, с новыми условиями нефтедобытчики пересмотрят планы на дополнительные вложения в старые участки, особенно есть остатки там относятся к трудноизвлекаемым запасам. Логика Минфина, который пытается где-то добрать исчезающие доходы от нефтегаза, хотя бы за счет экономии средств, тоже понятна. Но в долгосрочной перспективе стрелять себе в ногу не стоит.

▪️"Калмнефтегаз" пошел в Калмыкию.

Дочерняя структура "Татнефти" получила лицензию на разработку нефти и газа на Каспийском месторождении в республике. Добычу обещают начать уже до конца этого года. При этом на портале Роснедр за компанией действительно закреплено разрешение на участок, но от апреля. Судя по всему, в Калмыкии про новость просто забыли.

Каспийское месторождение открыли еще в 1960-х и уже разрабатывали до этого, но без особого успеха. Всего "Калмнефтегазу" достанется 18 скважин, часть которых находится в консервации. Подтвержденные запасы оцениваются в 14 млн тонн нефти, но почти вся относится к трудноизвлекаемой.

В республике в целом исследованы не более 10% от потенциальных запасов углеводородов, но большинство игроков пока воздерживается от инвестиций. Хотя, учитывая сегодняшние маневры Минфина, возможно, интерес к новым месторождениям все же вырастет.

▪️Россия возобновила поставки нефтепродуктов в КНДР.

По данным ООН, нефть начала поступать в Северную Корею из России еще в декабре 2022 года. Поставки осуществляются по единственной железной дороге. Суммарно в Пхеньян за 1,5 года ушло 67 тыс. баррелей, в масштабах общего российского экспорта – капля в море. Все отгрузки в КНДР приостановились в 2020 году из-за драконовских карантинных мер в стране.

Что Россия, что КНДР находятся под множеством санкций, включая ограничения на ТЭК. Официально Пхеньян закупать нефть может, но в смешных количествах – 500 тыс. баррелей в год. Ни местной промышленности, ни энергетике этого, естественно, не хватает, так что практически весь объем, попадающий в страну, приходится доставать серыми способами.

Самым распространенным путем стала перегрузка нефти и топлива с борта на борт, в основном этим занимаются китайцы. В прошлом году уже Южная Корея арестовала местного нефтетрейдера китайского происхождения, который якобы поставил на север 19 тыс. тонн дизельного топлива с октября 2021 года по январь 2022 года именно таким путем.

Самое интересное, что оплачивать все это счастье приходится в долларах, которые Пхеньян достает уже совсем нелегальными способами в духе взлома банковских счетов и контрабанды.

▪️"Газпром" лидирует по дивидендам государству.

Выплаты компании за осень прошлого года составили больше 61% от общего объема дивидендов, полученных государством по итогам 2022 года. Всего бюджету досталось 753 млрд рублей, в 2,2 раза больше, чем годом ранее. В топ-5 по выплатам оказались сразу четыре компании, связанные с нефтегазовым сектором: "Газпром", "Роснефтегаз", "Транснефть" и КТК, исключением стала только "РусГидро".

Из интересных игроков можно увидеть "Росзарубежнефть", которую создали из венесуэльских активов "Роснефти". За прошлый год компания заработала 3,49 млрд рублей.

▪️"Роснефть" обеспечит Кубу.

Компания будет ежегодно поставлять в Гавану нефть и нефтепродукты – всего 1,6 млн тонн в год. Объемы зафиксируют на уровне межправительственного соглашения.

Судя по всему, переговоры премьер-министров подходят к логическому завершению. Неделю назад, когда они уже встречались, кубинская сторона обещала преференции для российских нефтедобытчиков. Инвестировать в сомнительные активы компании вряд ли готовы, но организовать поставки нефти "Роснефти" вполне по плечу, тем более, для Кубы они жизненно необходимы.

Остается вопрос с оплатой, но учитывая небольшие объемы, в Гаване могут найти и валюту. Или опять провернут совместную с Венесуэлой схему, которая будет передавать идентичный объем нефти в пользу активов "Росзарубежнефти"

▪️Коллективная "Газпром нефть".

В этом году на ПМЭФ компания опять привезла гигантский куб с видеорядом. В прошлом году в кубе "плавали" представители арктической фауны – моржи и нарвалы. В этом году посетителей решили поближе познакомить с работниками "Газпром нефти".

В компании работает больше 200 тыс. человек, поэтому показать каждого вряд ли бы получилось, так что на помощь пришли нейросети, которые показали несколько средних портретов. Итоговую работу сводила студия Radugadesign, она же в прошлом году занималась фауной.

В целом идея удачная. Нефтянка, как и любая другая отрасль, зависит в первую очередь от людей, а не одних только технологий.

▪️НОВАТЭК привез на ПМЭФ СПГ-завод.

Довольно маленький и точно не рабочий, но выглядит оригинально. Пока стенд компании получает приз симпатий редакции, хотя хранилищ в стиле банок сгущенки все-таки не было. Судя по всему, представительские расходы в этот раз довольно внушительные.

У Леонида Михельсона год в целом начался с лоббистких успехов и заделов: выкуп долю Shell по всем правилам, выступление в пользу изменений правил экспорта СПГ и отмену налоговых выплат для китайских акционеров. Даже сегодняшнее утро он начал с посещения комплекса в Усть-Луге с главой Минэнерго Николаем Шульгиновым и главой Росприроднадзора Светланой Радионовой.

▪️Многонародный "Газпром".

"Газпром", в отличие от своей дочерней структуры, показывать работников не стал, зато показал разные народы России.

Вряд ли стенд сильно пропиарит компанию, но смысловой посыл удачный. Сырьевые гиганты по всему миру регулярно сталкиваются с недовольными представителями коренных народов регионов, где ведется добыча. Так что вопрос "Чей газ?" получает вполне конкретный ответ – многих народов России.

▪️Забастовки нефтяников перекинулись на Норвегию.

Судя по всему, дух борьбы с капитализмом пришел со стороны британских платформ в Северном море. Среди норвежцев условиями труда и зарплатами не удовлетворены тоже как раз работники буровых платформ на шельфе.

Суммарно принять участие в забастовке планируют почти тысяча человек с 12 буровых установок. На текущие уровни добычи это не повлияет, но ввод в строй новых проектов задержит.

Шанс договориться с профсоюзами все еще есть – через две недели компании проведут встречу с представителями работников при посредничестве государства. Если договоренностей достичь не удастся, на следующий день начнется забастовка. Потенциально она может расшириться до 4 тыс. человек, причем присоединиться могут и профсоюзы моряков.

В прошлом году провал переговоров чуть не поставил крест на добыче половины всего норвежского газа, но благодаря вмешательству правительства кризис удалось загнать под ковер. Чиновники банально заставили профсоюзы вернуться к работе, сославшись на чрезвычайные последствия для энергетического рынка.

Отсрочить решение проблемы получилось на полгода, но что-то делать все равно придется. Прошлый год для западных нефтегазовых компаний стал сверхприбыльным, так что сотрудники продолжат требовать свой кусок пирога.

▪️Казахстан отказывается от российского авиакеросина.

Власти ввели месячный запрет на ввоз в страну авиационного керосина по жд-дороге из России. Объяснили избытком топлива в стране, но обещали снять ограничения в случае улучшения ситуации.

Логика довольно понятная: поставки из России дешевле, чем продукция казахстанских НПЗ. В результате резервуары забиваются ввезенным топливом, собственные нефтеперерабатывающие заводы снижают производство на фоне того, что спрос со стороны аэропортов и авиакомпаний не растет.

Сейчас на путях вблизи Алматы застряли порядка 420 вагонов-цистерн суммарно на 25 тыс. тонн и еще более 100 вагонов на 6 тыс. тонн недалеко от Астаны. При этом на дворе уже наступило горячее лето, что создает дополнительные риски в виде возгораний и взрывов.

Республика в последние месяцы поддерживает свою нефтепереработку как может, т.к. из-за особенностей местного регулирования добытую в стране нефть выгоднее сдавать на экспорт, чем отправлять на НПЗ. По планам Минэнерго, в этом году для переработчиков должно остаться всего 19 млн, хотя добыча должна разогнаться до 90 млн тонн.

▪️"Газпром нефть" заправляет самолеты в Пулково блокчейном.

На самом деле не только в аэропорту Санкт-Петербурга, но еще в 20 городах страны. Тестировать систему начали еще три года назад в Мурманске, активно применять – с 2021 года. За заправку отвечает цифровая платформа "Смарт Фьюэл", принадлежащая совместному предприятию "Газпромнефть-Аэро" и "ЛУКОЙЛ-Аэро".

Программа позволяет пилотам заказывать топливо в онлайн-режиме и быстро формировать электронный расходный ордер. Все операции и весь документооборот происходят в планшетных компьютерах пилота и оператора топливозаправщика. Как результат суммарное время транзакций сократилось с четырех-пяти дней до 15 секунд.

Самое интересное, что "умное топливо", похоже, остается единственной в мире подобной разработкой. Про разработку "Газпром нефти" активно писали при запуске в 2021 году, ничего свежее в новостях не появилось.

В "Сибуре" увидели возможность импортозаместить до 60% медизделий из полимеров.

Об этом компания сообщила на полях ПМЭФ. По ее подсчетам, потенциал импортозамещения в полимерах в пяти основных категориях рынка медизделий РФ составляет 45 тыс. тонн в год. Сейчас порядка 80% изделий по этим основным категориям импортируются.

Пять ключевых сегментов медиизделий составляют в потреблении 80% от рынка, или 100 тыс. тонн из 125 тыс. тонн. Из этого объема 35 тыс. тонн в год приходится на медицинскую одежду, белье, маски и пеленки, 32 тыс. тонн — на одноразовые перчатки, 14 тыс. тонн — на одноразовые шприцы, 12 тыс. тонн — на лабораторные изделия, 7 тыс. тонн — на системы для инфузионной и трансфузионной терапии.

"Сибур" в принципе обладает основными сырьевыми решениями для медицинских изделий и фармацевтической упаковки. Так, например, компания уже освоила выпуск латекса для медицинских перчаток на заводе в Красноярске (мощностью до 3,5 тыс. тонн в год, что эквивалентно 0,2 млрд пар перчаток).

Общее же потребление одноразовых перчаток в России в 2022 составило 2,3 млрд пар (высока конкуренция с импортом из Китая), что эквивалентно 32 тыс. тонн в сырье "Сибура". Так что компании еще есть куда расти.

▪️ФАС все же пришла за бензином.

Антимонопольная служба направила сразу девяти нефтяным компаниям требование об увеличении объемов продаж бензина на бирже. Игроков, которые получили "письма счастья", не перечислили, но скорее всего, все крупные представители отрасли есть в списке.

Антимопонольщики начали словесные интервенции еще три недели назад, намекая, что с ценами на бензин надо что-то делать. На начало мая стоимость Аи-92 и Аи-95 на товарной бирже прибавила прочти 50%, до 52,7 тыс. и 60,1 тыс. руб. за тонну соответственно. Чуть позже с аналогичными требованиями выступили и в Минэнерго.

Хотя за первую неделю июня отгрузки топлива на внешние рынки упали в четыре раза относительно последней недели мая, поставки на внутренний рынок не добрали 8% до плановых нормативов, что стало последней каплей.

Следующим шагом, если к пожеланиям ФАС не прислушаются, станет возбуждение антимонопольных дел. При этом в Минфине уже готовы простимулировать топливный рынок альтернативным способом – министерство в начале июля планирует внести в Госдуму предложения об изменении демпфера. Выплаты нефтяным компания порежут в два раза на целый год с начала сентября, но все мы знаем, что нет ничего более постоянного, чем временное.

▪️Алекперовы идут в нефтесервис.

Если конкретнее, то речь о Юсуфе Алекперове, сыне главного акционера компании Вагита Алекперова. Приобретение в 51 млн рублей провели через холдинг "Экто", которому теперь принадлежит 51% компании "ВэллТех", занимающейся ремонтом и обслуживанием скважин. Остальные 49% получила дочерняя структура ЛУКОЙЛа – "ЛУКОЙЛ-Западная Сибирь".

Всего по итогам прошлого года "ВэллТех" получила выручку в 84 млн рублей. Это не единственный бизнес Юсуфа Алекперова, связанный с ЛУКОЙЛом: железнодорожный оператор "Вестерн Петролеум Транспортейшн", автодилер "Лукавто" и производство энергетиков "План Б".

Нефтесервис, похоже, станет неплохим дополнением к набору. Несмотря на все, в прошлом году рынок продолжил расти, а учитывая, что из "большой четверки" нефтесервисных игроков в России формально работает только Weatherford, место для расширения компаний еще найдется. Гипотетически могут возникнуть некоторые проблемы с оборудованием, но его всегда можно попробовать достать через параллельный импорт или "попросить" у дружественных ЛУКОЙЛу компаний.

▪️НОВАТЭК не выходит за бюджет.

По словам зампреда правления компании Эдуарда Гудкова, итоговый объем инвестиций в "Арктик СПГ 2" составит $21-22 млрд. По первоначальным планам вложения не должны были превысить $21,3 млрд, так что в бюджет проект в целом укладывается.

Запуск "Арктик СПГ - 2" пока назначен на конец 2023 - начало 2024 года с мощностями в 20 млн тонн СПГ и более 1,5 млн тонн газового конденсата в год. До этого ходили слухи, что старт может отложиться из-за проблем с поставками оборудования, т.к. американская Baker Hughes отказалась поставлять газовые турбины, необходимые для сжижения газа и электроснабжения предприятия.

В результате машины нашлись у китайской Harbin Guanghan Gas Turbine Co, входящей в China Shipbuilding Industry Company. Судя по всем, речь идет о модификации машины GT-25000 единичной мощностью около 25 МВт, произведенной в китайском Харбине

▪️"Газпром нефть" – битумный партнер Воронежской области.

Соглашение о поставках в регион материалов для дорожного строительства подписали сегодня на Петербургском международном экономическом форуме. Договоренности подразумевают отгрузку не только непосредственно битума, но и всего спектра материалов для дорожного строительства: защитных составов для продления срока жизни асфальтовых покрытий, гидроизоляцию для инженерных сооружений, мастик и стыковочных лент.

В прошлом году "Газпром нефть" поставила в Воронеж 47 тыс. тонн материалов. В основном речь шла о битуме для обслуживания трассы М-4 "Дон". В этом году номенклатура расширилась.

▪️Отрицательных цен на газ в Европе не будет.

Три недели назад аналитики прогнозировали, что скоро трейдеры могут начать доплачивать покупателям из-за заполненности газохранилищ и низкого спроса на голубое топливо. Судя по всему, ожидания сбываться не планируют.

Сегодня цена за тысячу кубометров разогналась до $550, подорожание больше чем на 16% за день. Потом цены отскочили назад к $450, но рост – все равно что-то новенькое. Ключевых факторов два: жара и проблемы с оборудованием в Норвегии. Из-за первой растет потребность в кондиционировании помещений, что подгоняет генерацию электроэнергии.

С норвежцами ситуация попроще: СПГ-терминал в Хаммерфесте не работает уже с конца мая, и пока не очень понятно, когда все-таки вернется в строй. Так как основные поставки газа в Европу взяла на себя именно Норвегия, искать других поставщиков и дорого, и накладно.

▪️Дисконт на нефть снизится, но это не точно.

Максим Орешкин считает, что в перспективе скидка на поставки сырой нефти из России будут падать. Пока, правда, с будущими ценами на нефть ситуация непонятная.

В ОПЕК верят, что Китай нарастит спрос, что подтянет мировое потребление на 2,35 млн баррелей в сутки, до 101,9 млн баррелей суммарно.

По другую сторону океана ожидания менее оптимистичные – JP Morgan снизил свой прогноз на стоимость барреля Brent с $90 до $81. Правда, это может быть не более чем словесная интервенция в духе самосбывающегося пророчества.

▪️Польша хочет побыстрее купить НПЗ в Шведте.

По заявлениям министра экологии из Варшавы, Германии необходимо ускорить продажу контрольного пакета акций "Роснефти" в нефтеперерабатывающем заводе в Шведте. Иначе под угрозу попадают поставки нефти из Гданьска. Не очень понятно, как непроданная доля мешает обеспечивать НПЗ сырьем и почему лоббистом выступает министр экологии, а не, например, глава национального Минэнерго.

Изначально ФРГ получила контроль над нефтеперерабатывающим заводом с долей "Роснефти" в 54% еще в сентябре прошлого года, вместе с НПЗ в Карлсруэ и Вогбурге, на 24% и 28,5% принадлежащих "Роснефти". В Берлине при вводе внешнего управления сослались на законодательство об энергетической безопасности: нефтепереработка не должна останавливаться даже с учетом запрета на импорт нефти из России. До этого заводы обеспечивались по трубопроводу "Дружба", от которого Германия отказалась в одностороннем порядке.

В "Роснефти" решение пытались оспорить в местных судах, но без особого успеха. В конечном итоге долю компании решили продать, причем без предварительной национализации. В качестве наиболее вероятного покупателя назвали польскую Orlen.

Непонятно, состоится ли сделка по итогу. Без "Дружбы" морских поставок нефти хватает для польских НПЗ, в Германию сырье с терминалов перепаравляют нерегулярно. При этом, учитывая стремление ЕС отказаться от ДВС, местный рынок может очень быстро стать непривлекательным.

Не успели мы вчера спросить, кто закажет у "Росатома" столько плавучих АЭС, как на ночь глядя получили ответ. С одной стороны, приятно, с другой, можно и манию преследования схлопотать.

Говорят, "Газпром" обсуждает с "Росатомом" возможность строительства четырех плавучих АЭС общей мощностью 400 МВт для энергоснабжения месторождений Тамбейского кластера на Ямале.

Заказ энергоблоков также рассматривает "Лукойл", который осваивает месторождения в районе Большехетской впадины. Вчера "Росатом" и "Лукойл" планировали заключить меморандум о сотрудничестве по проработке проектов плавучих энергоблоков, но подписание не состоялось.

Вот, собственно, и все. Вроде ответы есть, но откуда у главы "Росатома" информация о потенциальном заказе аж 15 плавучих АЭС, мы так и не поняли. Лишь бы это было не так, как в знаменитом "Докладе наверх" с Гариком Харламовым.

▪️"Газпром" все-таки добрался до Узбекистана.

Компания подписала на ПМЭФ контракт на поставки газа в республику. Транзит пойдет через Казахстан, начало запланировано уже на конец этого года. Газотранспортную систему Узбекистана придется модернизировать, под это тоже подписали, кстати, "дорожную карту" (любимый термин редакции).

Изначально соглашения по тройственному газовому союзу начали заключать еще в январе, в качестве подстраховки для стран Центральной Азии при поставках газа в Китай, поскольку у Казахстана и Узбекистана еще с советских времен фактически единая ГТС.

Причем и Узбекистан, и Казахстан вполне могут стать конечными потребителями. К последнему это относится больше, по крайней мере, в логике самого "Газпрома". В любом случае, от соглашения выигрывают все, особенно российский национальный чемпион, потерявший западный рынок.