▪️"Татнефть" заплатит дивиденды меньше ожидаемого.

Совет директоров рекомендовал выплатить по 17,39 рублей на каждый тип акций, при текущих ценах дивдоходность "Татнефти" составляет около 3,1%. На рынке ожидали сумму в 24,2 рублей на одну ценную бумагу.

Теперь решение должно утвердить собрание акционеров в середине декабря, но у компании регулярные проблемы со сбором кворума.

В этом году кворум не собирался уже три раза, в прошлый раз недисциплинированные акционеры сорвали заседание в середине сентября. Похожая ситуация уже была в конце декабря прошлого года, тогда новый сбор пришлось назначать буквально за три дня до Нового года.

За девять месяцев в этом году компания получила 172,4 млрд рублей чистой прибыли, на 17% меньше.

▪️"Газпром" обошел "Сургутнефтегаз" в Якутии.

Но переплатить за это пришлось в 180 раз – дочка газового гиганта выиграла аукцион на разведку и добычу углеводородов на Западно-Ленском участке в Якутии.

Аукцион стартовал с 10,3 млн рублей, а у участок ушёл с молотка за 1,86 млрд – рекордная сумма за последние два года.

На участке есть подтвержденные запасы в 2,3 млн тонн нефти и 54 млн кубометров газа, если считать по всем категориям. Скорее всего, в "Газпроме" ожидают, что в недрах есть ещё углеводороды, т.к. участки с сопоставимыми запасами продаются на аукционе в 4-5 раз дешевле.

К Якутии у компании в целом большой интерес – сказывается развитие газового экспорта в Китай. На рынке также ожидают потенциального использования якутских запасов для малотоннажных СПГ-заводов, но в это верится пока с трудом.

Построить производство для "Газпрома" особого труда не составит, но спрос на сжиженный газ внутри России пока отстает от предложения.

▪️Пять нефтегазовых компаний вошли в список лучших работодателей.

В Forbes выпустили новый рейтинг лучших работодателей страны, но нефтегазовый сектор оказался там представлен очень бедно – всего 5 компаний из 167 участников рейтинга.

Самой-самой с платиной оказалась "Татнефть", ещё четыре игрока удостоились золота: "Газпром", ЛУКОЙЛ, "Роснефть" и НОВАТЭК.

Иронично, что у НОВАТЭКа единственная "бронза" в категории, причём за экологию. Не совсем понятно, где именно компания умудрилась так негативно повлиять на окружающую среду.

▪️Иран хочет вложиться в СПГ в Челябинске.

Совместное предприятие будут строить российская "Криогаз Челябинск" и иранская North-South Corridor Development Group.

Производство, естественно, будет малотоннажным – заявленная мощность составит 5 тонн час. По словам российской стороны, инвестором выступает именно иранская компания, общая сумма вложений составит около 1,2 млрд рублей. Площадка заработает к 2027 году.

Но рынок сбыта для СПГ с малотоннажных площадок все ещё не очевиден. Наиболее перспективным кажется перевод на него транспорта, в Минэнерго даже есть целая стратегия по развитию газомоторного топлива.

Правда, она слишком уж оптимистично – в министерстве обещают рост спроса в девять раз за 10 лет, во что верится очень уже с трудом.

"Совкомфлот" отчитался по финансам за 9 месяцев (МСФО)

• Чистая прибыль - 43,3 млрд рублей (-33,7%)

• Выручка в тайм-чартерном эквиваленте - $1,22 млрд (-21,8%)

• EBITDA - $851 млн (-31,4%)

В компании отметили, что ограничивающим фактором работы стало введение новых санкций.

▪️Дисконты на Urals почти не поменялись в ноябре.

Цены на главный российский экспортный сорт немного снизились, но почти незаметно. По данным Argus, сейчас баррель Urals стоит в диапазоне $60,8-61,8.

Дисконт к эталонной котировке Североморского датированного бенчмарка, состоящий из нескольких сортов, включая Brent, вырос с $12,6-13,1 за баррель в октябре до $12,5-13,5 в ноябре.

Если считать по отдельным портам, то стоимость Urals в Приморске в ноябре снизилась до $60,8 за баррель по сравнению с $62,5 в октябре. В Новороссийске цена упала с $63 до $61,8 за баррель.

Стоимость баррели ESPO, продаваемого из Козьмино, снизилась в первой половине месяца до $70,5 против $71 в октябре. При этом дисконт тоже стал меньше – с $2,5 за баррель до $2,2.

▪️Франция вышла в лидеры по закупкам российского газа.

Европейцы не спешат окончательно отказываться от голубого топлива из России, причем больше всего получают его даже те, кто не потребляет трубопроводный газ.

Если посмотреть на лидеров по потраченным средствам, то очевидно, что Испания и Франция получают только СПГ. При этом они в сумме потратили на него больше €3,3 млрд, в то время как бывший лидер в лице Будапешта получил по трубопроводу газа на €1,6 млрд. Другими игроками, которые используют явно трубопроводное топливо, стали Словакия с Грецией.

Иная ситуация и у Бельгии с Италией, которые явно закупают только сжиженный природный газ, причём Бельгия точно перепродает его соседям, т.к. стране столько запасов банально не нужно.

Ещё интереснее дела обстоят с Литвой и Финляндией, которые в рейтинг не попали из-за маленькой общей суммы – $1,8 и $44,3 соответственно. Зато динамика закупок выдающаяся – плюс 41% и 36%, хотя в обеих странах получение российского топлива запрещено на законодательном уровне. Откуда оно там берется – загадка со звездочкой.

Ох уж эти учебные будни! Хорошо, что завтра выходные.

Студенты Горного университета в Санкт-Петербурге просто не понимают свои перспективы. Иначе учились бы усерднее.

▪️Австрия готовится жить без российского газа.

С сегодняшнего дня "Газпром", по крайней мере по заявлению, прекратил поставки газа в страну. Российский газовый гигант отправлял в Австрию примерно 16,75 млн кубометров или 6,2 млрд кубометров в год – примерно 1% от общего потребления в ЕС.

Причиной стал иск австрийской OMV к "Газпрому" на €230 млн за остановку прокачки газа в Германию. Иск австрийцы выиграли, но платить российская сторона не собирается.

Изначально у "Газпрома" и OMV было два контракта: один на поставку газа в саму Австрию, который соблюдался до сегодняшнего дня, второй – прокачка голубого топлива в Германию, которая прекратилась в конце 2022 года.

В "Газпроме" тоже решили судиться с австрийцами, но в российском суде. В компании хотят взыскать с OMV €575,3 млн, правда, как именно планируется получить средства – неизвестно. У австрийцев план был проще – там хотели зачесть в качестве штрафа газ.

В любом случае, вряд ли Вена выиграет без российского газа. Стране теперь придется искать возможности получать топливо с СПГ терминалов, а учитывая отсутствие выхода к морю – зависеть от других игроков и их тарифов.

▪️Заправки против экспорта бензина.

Операторы АЗС не воодушевлены предложением Минэнерго возобновить отгрузки бензина на внешние рынки.

По словам представителей отрасли, внутренний рынок до сих пор не насыщен топливом в нужно количестве, а про прибыль в рознице можно и не вспоминать.

Биржевые цены на бензин за год выросли на 18%, стоимость в розничном сегменте – только на 7,5%. При этом расходы на эксплуатацию самих АЗС увеличились на 15%.

С учётом того, что в следующем году дополнительно вырастут акцизы, выйти в плюс АЗС могут только при значительном снижении оптовых котировок.

Пятничные торги на товарной бирже закрылись с ценной на тонну Аи-92 почти в 62 тыс. рублей, на Аи-95 – в 64, 8 тыс. рублей за тонну.

Даже если не вспоминать про кучу проблем с доставкой топлива до заправок, год впереди у независимых АЗС будет очень сложный.

▪️У "Транснефти" могут забрать 40% прибыли.

По сообщениям СМИ, в Минфине рассматривают вариант значительно поднять сборы с прибыли компании. Хотя законодательно установить ставку налога для отдельного юрлица нельзя, в министерстве вполне могут прописать отдельные условия, например, для операторов магистральных нефтепроводов. В России им является исключительно "Транснефть", так что всем все понятно.

Сейчас компания платит общероссийские 20% с прибыли, с начала следующего года ставка вырастет, опять же, как для всех до 25%. Дополнительные 15% мотивируются высокой прибылью относительно отрасли при низких затратах.

В этом году "Транснефть" заработала 97 млрд руб. за девять месяцев, почти на 50% меньше, чем в прошлом году. Сокращение прибыли объясняется переоценкой акций "Новороссийского морского торгового порта", который принадлежит компании на 62%, на сумму в 133,2 млрд рублей.

Если не учитывать переоценку, которую "Транснефть" считает ненадежной операцией, то чистая прибыль подросла почти на 12%, до 122,5 млрд рублей. Выручка увеличилась на 6,7%, до 943 млрд рублей.

Акционерам "Транснефти" новость не понравилась, сейчас одна привилегированная акция стоит 1276 рублей по сравнению с 1344 на закрытии торгов в пятницу. Все голосующие акции компании, как и часть привилегированных, принадлежат государству, всего Росимущество владеет 78,55% уставного капитала компании.

Аналогичные 40%, кстати, предлагается установить и для новых месторождений на Каспии, считай, для одного участка ЛУКОЙЛа – месторождения имени Филановского. Недавно налог на прибыль с месторождения уже повысили до 34%. До этого для ЛУКОЙЛа действует ставка НДПИ в размере 15% от мировой цены нефти сорта Urals.

▪️Нефтегазовый сектор – главный инвестор России.

В Forbes выпустили рейтинг компаний по объему инвестиций. И хотя в первой десятке лидерство уверенно заняли именно компании ТЭК, к рейтингу есть вопросы.

На первом месте разместился "Газпром" с вложениями в 2,5 трлн рублей. Сложная финансовая ситуация у головной компании не мешает ей иметь масштабную инвестиционную программу. Благодаря льготам от правительства сокращать её особенно не собираются.

Второе место с отставанием почти в два раза заняла "Роснефть", которая потратила на развитие чуть меньше 1,3 трлн рублей. Сейчас компания, очевидно, больше всего вкладывается в "Восток Ойл".

В первую десятку также прорвались "Транснефть" с инвестициями в 271 млрд рублей, "Сургутнефтегаз" с 265 млрд рублей и "Татнефть" с 263 млрд рублей соответственно.

Зато в рейтинге не оказалось ни ЛУКОЙЛа, ни НОВАТЭКа – судя по всему, из-за закрытой отчетности.

В последний раз в рейтинге обе компании фигурировали в 2022 году, тогда ЛУКОЙЛу насчитали 2,4 трлн рублей инвестиций за 4 года, НОВАТЭКу – 746 млрд.

▪️Новака официально просят отложить экспорт бензина.

Чем ближе потенциальная отмена запрета на поставки топлива на внешний рынок, тем сильнее мелкие игроки просят его не вводить.

На этот раз к вице-премьеру обратились представители розничного ритейла, трейдеров и брокеров. Оставить бензин на внутреннем рынке просят "до достаточного уровня отгрузок" и "восстановления минимальной рентабельности розничной торговли".

На выходных мы говорили, что у независимых АЗС ситуация и правда так себе. Биржевые цены на бензин за год выросли на 18%, стоимость в розничном сегменте – только на 7,5%. При этом расходы на эксплуатацию самих АЗС увеличились на 15%.

В письме Новаку владельцы дают цифры ещё хуже – цены, по их версии, выросли сразу на 20%. Но их вряд ли будут слушать, даже с учетом работы в минус.

Если в правительстве решат, что ситуация на внутреннем рынке их устраивает, то бензин на экспорт отпустят. Нефтяники явно не против увеличить прибыль, а правительство – собрать с них налоги.

Проблемы частных АЗС шерифа не волнуют.

▪️Минфин поддержит нефтепереработчиков.

Кроме утренних дополнительных налогов для "Транснефти", в министерстве все же решили поддержать нефтепереработку, считай – согласились с жалобами "Роснефти".

В конце мая компания предложила пересмотреть условия инвестсоглашений, которые стало трудно выполнять в условиях санкций. Например, продлить до начала 2033 года получение инвестиционной надбавки к обратному акцизу на нефть.

Дополнительно предлагали убрать обязательное условие для сохранения надбавки в виде инвестиций на 30 млрд рублей за последние пять лет. По мнению главы "Роснефти", сейчас у НПЗ сложности с выполнением этих обязательств, т.к. доступ к нужному оборудованию затруднен санкциями.

В Минфине решили, что могут пойти "добросовестным организациям" навстречу и продлить действие соглашений.

Для компаний, которые инвестировали в нефтепереработку больше 100 млрд рублей, срок получения вычета дополнительно увеличится на два года.

Сейчас у Минэнерго суммарно заключено 21 соглашение на сумму более 1 трлн рублей, за последние два года по ним уже выплатили около 256 млрд рублей.