#ЕстьМнение

Директор департамента инвестиционно-корпоративного бизнеса «Цифра брокер» Александр Цыганов специально для #Небрехни — о «переезде» российских компаний на биржу в Астане:

Выгода компании может заключаться в повышении ликвидности депозитарных расписок эмитента. При этом международные инвесторы также смогут торговать этими бумагами в Астане. Следует отметить, что листинг на бирже в Казахстане не повлияет на торги аналогичной бумагой на Московской бирже.

На мой взгляд, тенденция миграции среди российских эмитентов продолжится, до конца года мы увидим еще несколько историй перевода расписок на площадки Казахстана. Но в целом новость о переводе рассматриваем как нейтральную и не влияющую на стоимость локальных акций на Московской бирже.
@nebrexnya

#ДноДня

Почта Банк обламывает клиентов. Если кто-то думал, что открытие карты с китайской платежной системой Union Pay позволит беспрепятственно платить за границей, он ошибся.

Почта Банк советует срочно снять деньги с карты Union Pay. В прошлом месяце с таким же предложением к клиентам вышел Тинькофф. На следующий день карты заблокировали.

Тинькофф оказался под санкциями и лишился возможности проводить платежи. Почта Банк же ссылается на некие технические проблемы, связанные с переходом «на новую платформу расчетов».
@nebrexnya

Неужели кадровый голод стал настолько отчаянным, что в школах некому убираться?

Путин подписал закон об обязательном общественно полезном труде школьников. Ранее его одобрила Госдума. Теперь школьников смогут привлекать к уборке классов, посадке цветов, шитью костюмов для выступлений в школе и так далее, без согласия родителей.

Инициаторы законопроекта что-то там говорили как всегда про патриотизм. Приписываемая Салтыкову-Щедрину цитата на этот счет: «раз власть заговорила о патриотизме, кто-то где-то что-то украл».

И кстати, как там дела с «фронтальным сокращением расходов» от Силуанова?
@nebrexnya

​Ударники и неудачники недели на бирже

IMOEX уже вообще не реагирует на новости и просто прет вверх, почти дотянувшись до 3200 пт.. Правда, под конец недели решил напугать самых впечатлительных и к концу пятничной сессии для приличия закрылся ниже 3100.

А новости вообще-то приходят пугающие. Мало того, что Москву атакуют беспилотники, так еще и создается инфраструктура для серьезной мобилизации, от которой убежать просто так не получится.

ТОП-3 акции, выросшие на этой неделе⬆️

3 место: НМТП +29,39% 🟢

Объем — рекордный, 13,7 млрд рублей за 2 дня. Это больше, чем объем торгов Новатэком и Роснефтью вместе взятыми. Какой-то очень серьезный игрок консолидирует акции.

2 место: ДВМП +42,99% 🟢

Та же аномалия, что и с НМТП.

1 место: ЧМК +55,79% 🟢

Челябинский металлургический комбинат в новостном поле отметился разве что массовым спортивным забегом. Вокруг долгов Мечела подвижек пока нет. Но ЧМК завязан на оборонку, и оттуда может прилететь невидимый для всех остальных контракт, о котором знают нужные люди, и толкают бумаги вверх.


ТОП-3 акции, упавшие в цене на этой неделе⬇️

3 место: Россети Центр и Приволжье -6,01%🔴

Снижается без видимых новостей. Похоже на техническую коррекцию после сравнительно хорошего роста.

2 место: Корпорация Иркут — 6,02%🔴

ПАО «Яковлев» (бывший «Иркут») ищет в России партнеров для импортозамещения немецкого авиадвигателя для учебно-тренировочного самолета (УТС) Як-152. Даже он летает не на российском движке. Возможно, именно это осознание толкнуло котировки вниз, тем более, что самолетом пользуется Минобороны. А за срыв гособоронзаказа кары теперь страшные.

1 место: Аптечная сеть 36,6 -7,35% 🔴

На аптечном бизнесе негативно сказывается ослабление рубля. Лекарства по-прежнему остаются импортными или сделанными из импортного сырья.
@nebrexnya

Россия вернулась в пятерку мировых экономик, если рассчитывать ВВП по паритету покупательской способности. Первые четыре места сохранили за собой Китай, США, Индия и Япония. И это несмотря на санкционное давление и в целом структурную перестройку экономики.

С чем это связано, и каковы перспективы России на мировой экономической карте, специально для #Небрехни рассказали эксперты НИУ ВШЭ.
@nebrexnya

Несладкая жизнь. Россиян разорят на газировке и конфетах

Депутаты и бездушные законы рынка сделают жителей России более стройными. Сладкие напитки и кондитерка дорожают - из-за санкций и борьбы с диабетом.

🥤Газировка по цене водки

Сладкие напитки уже подорожали в июле в среднем на 10%. Полторашка любимой газировки стала дороже на 12-15 рублей. А осенью подорожает еще.
Ведь с 1 июля действует новый акциз на газировку. Платят его пока крупные заводы, а с октября будут платить и небольшие производства.

Многие ингредиенты и почти все оборудование для напитков и соков по-прежнему покупаются за рубежом. И если крупные производители просто готовятся сокращению спроса, то мелкие фирмы могут просто закрыться. А значит, полки станут полупустыми, а цены из-за сниженной конкуренции подскочат.

🍩 Золотой шоколад

Падение рубля ударило и по кондитерским производствам. Они почти целиком зависят от импортного - от какао до лактозы. Сладости с начала 2022 года уже подорожали почти на четверть. И это не предел. Как обычно, все издержки переложат на плечи и кошельки покупателей.

🍬Зачем это делается?

Акцизы на сладкие напитки Госдума придумала еще в прошлом году. Депутаты считают, что казна будет пополняться на ₽35 млрд в год. И даже обещано, что эти средства пойдут на борьбу с диабетом.

Правда, на сладкие напитки приходится лишь 2% от всего потребления сахара в России. Так что акцизы и инфляция вряд ли сделают россиян заметно здоровее. А вот более бедными и несчастными - наверняка.

ЛДПР рассчитывает на Тольятти. Партия планирует большой электоральный успех в моногороде, который известен огромным количеством промышленных гигантов. Более того, партии предстоит попробовать собственные силы — способна ли еще ЛДПР на что-то без своего лидера?

Есть ли у партии шансы в отсутствие Владимира Жириновского, да еще и в таком непростом в электоральном плане регионе, специально для #Небрехни объяснил простым языком историк и колумнист Максим Артемьев.
@nebrexnya

​#ИтогиНедели

Главные события уходящей недели по версии #Небрехни:

У Мантурова неожиданным образом получилось импортозамещение. Суды отказывают самому же вице-премьеру в исках к компаниям, которые под видом российской продукции предлагают все подряд со всего света, переклеив шильдик, выяснила #Небрехня.

Рубль скукожился, как выразился бы российский президент, но бюджету это не помогло. Нефтегазовые доходы в июле — 811 млрд (5.3% гг), а с начала года — 4 193 млрд (-41.3% гг). Почти половина, хотя сравнивать с базой прошлого года некорректно, тогда цены на энергоресурсы были аномально высокими на фоне общей паники.

Боевые действия обходятся все дороже. Военные расходы уже превысили треть российского бюджета. Более того, в по итогам 2023 года они удвоятся.

Нет рабочих. Кадровый голод в промышленности побил очередной рекорд. 42% предприятий жалуются на дефицит кадров, что является максимумом с 1996 года.

Уверенный экономический рост России закономерно привел к рекордному росту зарплат. Реальные располагаемые доходы людей достигли максимума за 15 лет. Во 2 квартале 2023 года они выросли на 5,3%, если верить Росстату.

Но Росстату верить не стоит. Счетная Палата проверила территориальные органы статистики и обнаружила, что те отвратительно выполняют свою работу.

Аналитики гадают, почему же Москвич 3 резко подорожал, сразу на 11%. Кроссовер «Москвич 3» сейчас стоит от 2,2 млн рублей за версию с бензиновым двигателем и от 3,95 млн рублей за электромобиль («Москвич 3е»).

Нефтяникам и газовикам открыли трубу для вывода денег за рубеж в промышленных масштабах. Компании, которые работают в рамках межправительственных соглашений, могут получить право не ввозить в Россию валютную выручку. Деньги можно сразу направлять на счета «российских соисполнителей».
@nebrexnya

В Саудовской Аравии стартовали двухдневные переговоры советников по нацбезопасности и политических советников примерно 40 стран. На встрече Украина представит свою формулу мира.

Рынки перестали реагировать на обстрелы чего угодно чем угодно, но новости с саммита могут-таки на них сказаться. Все зависит от того, что заявит Украина и как на это отреагируют остальные страны.

Если Украина потребует границы 1991-го года вместе с Крымом, и продолжит получать поддержку большинства участников, это однозначный негатив. Если хоть кто-то проявит готовность к компромиссу, переговорам и деэскалации, стоит ожидать позитивной реакции.

Кроме того, любые сделки или предложения в обмен на ослабление санкций могут породить резкие взлеты котировок в понедельник. Причем, любых компаний, хоть как-то связанных с сектором, о котором будет идти речь.

Помимо прочего стоит помнить, что Саудовская Аравия уже оказывала сражающимся сторонам посреднические услуги, в частности, при обмене пленными. Возможно, саудовская дипломатия и в этот раз окажется на высоте.

Но, конечно, чудес ждать бессмысленно — Россию на саммит не позвали. Мир будут обустраивать без нее.
@nebrexnya

Главные по новостям и трендам

КОТËЛ #6 о том, что в Думе готовятся усилить гонения на наркоманов
Недавняя резонансная смерть топ-менеджера «ИКС-Холдинга» Антона Черепенникова и целый ряд случаев после «баллона» привлекли внимание Следственного комитета. Идею ужесточить наказание за нарушение оборота и подпольную куплю-продажу как медицинского, так и «бытового» газа готовы подхватить в ГосДуме.

Небрехня о рубле, которому решили бросить спасательный круг
Минфин и ЦБ пока не будут покупать валюту на нефтегазовые сверхдоходы. Деньги пустят на финасирование дефицита бюджета: дефицит огромный, покрывать его особо нечем, а покупки валюты только усилили бы обвал рубля.

Политуправа о странных увольнениях на стратегических заводах
С предприятия «Тольяттиазот», которое принадлежит «Уралхиму» Дмитрия Мазепина, уволили депутата Самарской губернской думы Михаила Маряхина. Пикантность увольнению депутата именно сейчас придают сразу два важных фактора: во-первых, политик является лоббистом «Тольяттиазота» в органах власти. Во-вторых, Маряхин — конкурент на выборах действующего главы региона — единоросса Дмитрия Азарова.

Московская Прачечная о запрете на смену пола
В окончательном чтении единогласно принят законопроект о запрете смены пола и осуществлении медицинских вмешательств, включая применение лекарственных препаратов.

Политика в кругу о борьбе с беспилотниками
В Думе предложили использовать пневматические пушки на основе искусственного интеллекта для борьбы с беспилотниками. Для реализации идеи потребуется 2 млрд рублей. Пневматическая пушка может стрелять на расстояние до километра и разбивать беспилотники на осколки.

Moskmedia об эвакуации посольства США из Нигера
Правительство США готовится к возможной эвакуации большей части сотрудников посольства из Нигера из-за военного переворота, но окончательное решение еще не принято. По словам дипломата, решение неминуемо, но оно будет касаться большинства, но не всех сотрудников посольства.

Временное правительство о печальной статистике – в России на 60% выросли продажи препаратов для медикаментозного аборта
В России все меньше желающих рожать - за 2022 год в стране на 50-60% выросли продажи препаратов для медикаментозного аборта и экстренной контрацепции. Этот рост продолжился и в 2023 году, несмотря на словесные попытки правительства уговорить россиянок рожать побольше и пораньше.

Критик новостной ленты о том, что Киев «закрывает» небо над Москвой
В один прекрасный момент Киев заявит, что «закрывает» небо над Москвой, поскольку не может гарантировать, что ежедневные налеты дронов, атакующих российскую столицу, будут безопасны для гражданских воздушных судов.

The Moscow Post о России и Африке, перекраивающих миропорядок
Военные в Нигере, сместившие президента страны Мохаммеда Базума, объявили о прекращении поставок золота и урана во Францию. Президент Франции Эммануэль Макрон заявил, что Париж ответит «немедленно и непреклонно».

​#ЕстьМнение

Начальник отдела аналитических исследований Института комплексных стратегических исследований Сергей Заверский специально для #Небрехни — о росте ставок ипотечного кредитования:

Повышение ключевой ставки Банка России - безусловно, важнейший фактор, который стоит за начавшимся повышением стоимости ипотеки, пусть даже ставки по ипотеке традиционно растут и менее значительно, чем ключевая ставка. Особое значение имеет еще и то, что ЦБ намекнул и на дальнейшее повышение ставок. В этой ситуации у многих банков другого выхода и нет, поскольку стоимость фондирования также начинает идти вверх.

Повышение ставок, разумеется, негативно влияет на спрос на жилье, поскольку обеспечивает увеличение размера ежемесячного платежа. Если брать в расчет средние параметры ипотечного кредитования, сложившиеся сейчас в России, то рост процентной ставки по ипотеке на 1 п.п. приведет к увеличению ежемесячного платежа примерно на 2700 руб. или более чем на 7%.

Чтобы этот рост мог быть компенсирован снижением стоимости жилья, оно должно, соответственно, упасть в цене на 5-6%, что довольно значительно.
@nebrexnya

Налоговики одержали победу
В Верховном суде (ВС) РФ они выиграли дело о доначислении компании ООО «Татнефть-АЗС-Запад» НДС и пени на сумму ранее не платившихся акцизов на топливные смеси (в том числе «зимний дизель»). Всего на 16,2 млн руб. НДС и 42,4 млн руб. пеней. До 2020 года такие смеси не считались подакцизным товаром, но затем Минфин пересмотрел свою позицию, что повлекло доначисление нефтяникам акциза, в том числе за предыдущие годы.
Юристы предупреждают, что такой прецедент создает риски новых доначислений по любым налогам, если регулятор в какой-то момент снова изменит свою позицию.

Учитывая то, какой объективностью, непредвзятостью и полной независимостью известен российский суд, это смертный приговор иностранным инвестициям. Ничего дороже палатки с шаурмой иностранцы в России после такого не откроют.

Зато с ловушкой среднего дохода больше проблем не будет. Рабочая сила с нынешним курсом рубля снова стоит как в глухих провинциях Индии или Китая. И сманивать сотрудников удаленной работой за юани, доллары и евро иностранцы вполне смогут, что дополнительно усилит кадровый голод.
@nebrexnya

​Очень медленно, но все же восстанавливается проходимость торговых центров. Правда, по большей части в Москве и Санкт-Петербурге. Показатель Mall Index (отражает количество посетителей на 1 тыс. кв. м торговых площадей) в Москве и Санкт-Петербурге превысил значение аналогичного периода прошлого года на 1%.

Правда, повышать цены арендодателям мешают слабоватые обороты ритейла. Торговля у российских операторов идет хуже, чем у тех зарубежных, кого они заместили. Тот же Maag зарабатывает вдвое меньше Zara.

Радоваться пока очень преждевременно. По сравнению с последним «нормальным» годом — 2019 — в Москве показатели отстают на 24%, а в Петербурге — на 19%. Издержки на содержание торговых центров не снижаются, что сильно бьет по маржинальности бизнеса.

Проще говоря, крупные игроки все еще в угрожающем положении, хотя и не таком катастрофическом, как год назад.
@nebrexnya

❗️Погостили в Латвии и хватит

Российские граждане, проживающие в Латвии, получат письма от Управления по делам гражданства и миграции с просьбой покинуть республику. Под принудительное выселение могут попасть 5–6 тысяч человек. При этом большой процент россиян даже не пытались пройти экзамены на ВНЖ.

Но власти Литвы пытаются строить из себя добрячков, так как, по сообщениям МВД страны, россиян вылавливать и депортировать не будут. Пока просто попросят уехать, чтобы, похоже, не ставить под сомнение свою демократичность.

Но радоваться россиянам, проживающим в Латвии, особо не стоит. По закону выдворить из страны могут. Дело остаётся только за временем. На фоне таких инициатив нашим депутатам не нужно особо напрягаться, чтобы думать как вернуть релокантов в Россию. Сами в итоге приедут. Хотя подключиться с юридической помощью для россиян, попавших под принудительное выселение, было бы не лишним. Так и доверие можно вернуть.

​#ЕстьМнение

Аналитик ФГ «Финам» Алексей Ковалев специально для #Небрехни — о возможностях, которые открывают китайские облигации:

В силу известных событий российские инвесторы в значительной мере лишились возможностей страновой диверсификации. Доступ к китайскому рынку позволит расширить диверсификацию и тем самым снизить риски при инвестировании.

Надо сказать, что с момента начала ужесточения денежно-кредитных политик мировыми центробанками облигациям приходится несладко – их цены падают в ответ на рост процентных ставок. Но Китай занимает уникальное место на инвестиционной карте мира, поскольку Центробанк этой страны не просто не повышает ставку, а, наоборот, ее снижает, стремясь поддержать забуксовавший экономический рост. Это обещает потенциальный рост китайского облигационного рынка как минимум в краткосрочной перспективе.
@nebrexnya

​Топ региональных событий

Все деньги стекаются в Москву, но «делаются» в регионах. Мы с коллегами подготовили подборку знаковых региональных событий из новой реальности на этой неделе.

Шо, опять? изучает последствия нового прилета по Чонгарскому мосту, ведущему в Крым. Всего повреждены два моста: через пролив Тонкий соединяющий город Геническ и Арабатскую стрелку, а также через пролив Чонгар, соединяющий Херсонскую область и Крым. Работа пропускного пункта Чонгар временно приостановлена.

Татарская Якудза рассказывает очередную детективную историю. Схваченный чекистами за взятки минувшей зимой начальник Северо-Западного отдела Госстройнадзора РТ Ильнур Самигуллин пошел войной на свое ведомство, которое поспешило избавиться от ставшего токсичным сотрудника.

Акценты Юга следят, как федералы спасают кисловодские памятники не от варваров, а от местных чиновников. Теперь — из управления по охране памятников во главе с Анной Коневой. Ведь управление — есть, а охранять нечего. Множество памятников на Ставрополье до сих пор как в вакууме: без экспертиз, без описаний, даже без точных границ.

Кузнецкое кайло документирует очередные кемеровские рекорды. Одной из самых дорогих в Сибири однокомнатных квартир стала кемеровская однушка площадью 48,7 квадратных метров. Ее стоимость — более шести миллионов рублей, а это больше 130 тысяч рублей за квадратный метр.

Ротонда обратила внимание, как неудовлетворительно в Петербурге за 40 млн организовали семейные фестивали. На них детей учат собирать лазурные автобусы и строить Большой Смоленский мост. Фестиваль не вызвал восторга у родителей. Дети из-за очередей не смогли попасть на мастер-классы, а еще получить бесплатную сахарную вату.
@nebrexnya

Просевшая на 40% вторичная недвижимость немного поднимает голову. Средние цены на такое жилье в России выросли с начала года на 12%.

В числе основных причин повышения стоимости — ограничение околонулевых ставок по ипотеке, которые устанавливали девелоперы. Кроме того, подорожавший ремонт как бы намекает — лучше покупать квартиру, которой не хватает только мебели.

Но главная причина понятна — вторичное жилье просто дешевле, чем аналог в новостройке. Это может несколько скорректировать всю структуру рынка — спрос на вторичное жилье вырастет вплоть до ажиотажа. А спрос на новостройки продолжит падать, потому что — зачем?

И тогда растущие цены на готовые квартиры и падающие — на новые в какой-то точке встретятся.
@nebrexnya

​#УтренняяНебрехня

С большой осторожностью стоит относиться к новостям с саммита в Джидде. Пока они напоминают вбросы: якобы Украина не сдвинулась со своего понимания «формулы мира» — полного вывода российских войск и возврата к границам 1991-го года. И якобы все или почти все страны ее поддержали. Другие вбросы — Украина якобы смягчила свою позицию по поводу мирного плана, и уже не настаивает на полном выводе российских войск.

Проблема фондового рынка в том, что он резко реагирует на слухи. Траектория IMOEX сегодня буквально зависит от того, каких новостей инвесторы прочитают больше — про полный вывод войск или про смягчение условий. А затем эффект или усилится, или сойдет на нет — смотря что в итоге окажется правдой.

Поэтому сегодня к торгам стоит подходить с величайшей осторожностью. Об итогах саммита достоверно неизвестно практически ничего. Единственный факт, заслуживающий внимания сейчас — что будущее России обсуждает 42 страны, в списке которых есть Китай, Индия и сама Украина. А России нет. Более того, подобных саммитов с участием РФ никто не собирает.
@nebrexnya