Ъ цитирует ЦЦИ: доля России на мировом рынке упала с 17,1% до 14,6%, потому что у нас «высокие затраты на логистику». Читай – на железную дорогу. Сейчас тонна угля в порту в среднем стоит около $88, себестоимость занимает примерно $25–30, перевалка угля – около $20, а вот аренда полувагонов и железнодорожный тариф как себестоимость и перевалка вместе взятые — порядка $50, т.е. больше половины (!) цены.

Мы подняли статистику – так вот, еще в 2021 средняя доля ЖД от цены составляла примерно 20%. За три года она выросла более чем в два раза. Вместе с жалобами на нехватку денег и под лозунгом «финансирования инвестиционной программы» РЖД все последние годы постепенно повышали тарифы и друг за другом отменяли понижающие коэффициенты и скидки. Под полным неведением и молчанием со стороны ФАС.

Более того – на 5-летнем максимуме находится средний оборот вагонов: рост с 2021 более чем на 20%. То есть по чисто технологическим причинам выросло оплачиваемое время аренды.

В результате EBITDA РЖД за 2023 год составила более 814 млрд рублей, а только за 1-е полугодие уже достигла 437 млрд рублей – не нарадуешься. Только что совет директоров РЖД рекомендовал направить более 11 млрд рублей на дивиденды по итогам работы за 2023 год. То есть со сверхприбылями у РЖД все хорошо.

А вот с социальной функцией и бизнес-ответственностью - пока не очень. Ибо налицо замкнутый круг: чтобы уголь поехал по дороге – ее нужно построить, чтобы ее достроить – требуется полностью обескровить и обанкротить угольщиков. Такими темпами природа настолько очистится, что ехать по новой дороге будет уже некому.

Конгресс и выставка «Золото России и СНГ» пройдет в Москве 24–25 сентября 2024

Среди проектов, запланированных к реализации:

• Федорово Минералз: освоение месторождения Федорова тундра и строительство ГОКа. Сумма инвестиций в проект – 60 млрд рублей, срок реализации – 2027 г.;
• Полюс Алдан: освоение южной группы месторождений Куранахского рудного поля. Сумма инвестиций в проект – 30 млрд рублей;
• Новая рудная компания: Алданский горнорудный кластер. Сумма инвестиций в проект – более 6 млрд рублей, срок реализации – 2032 г.;
• Култуминское: освоение полиметаллического месторождения Култуминское. Сумма инвестиций в проект – 72 млрд рублей, начало добычи запланировано на 2025 г.
и многие другие.

Полный отчёт об инвестиционных проектах можно запросить по ссылке

Углю – Курбан-Байрам

На прошедшей неделе отмечалось замедление торговой активности на турецком угольном рынке из-за праздника Курбан-Байрам. В результате страна импортировала на 45% нед/нед. энергетического угля меньше (455,1 тыс. т).

Россия оказалась единственным поставщиком такого угля. На этом фоне цены на крупные партии высококачественного твердого топлива в порту Тамань прибавили больше $2/т, до $75,3/т (FOB).

Сделок с российских углем могло быть и больше, но турецких покупателей смутила «волатильность цен на российский энергетический уголь», в результате которой многие потребители рассчитывают на удешевление материала в ближайшие недели.

Давление на стоимость российского топлива также продолжают оказывать возросшие объемы поставок из российских южных портов, в первую очередь Тамани.

По сведениям Neft Research, в июне в терминале ОТЭКО может быть перевалено около 1,8 млн т, на июль уже заявлено 4,5 млн т угля.

@nagora_coalanalytics

Российский уголь пошел в Таиланд

В мае Таиланд импортировал 2,12 млн тонн каменного угля, включая битуминозный, антрацит, коксующийся уголь и другие виды, увеличив закупки на 43,5% г./г., по данным, опубликованным 21 июня Таможенным департаментом.

Россия поставила покупателям в Таиланде 75,1 тыс. т каменного угля по сравнению с нулевым показателем годом ранее. Ранее российский уголь оказался востребован у южнокорейских энергетиков. Конкурентные преимущества отечественного угля известны: дисконты и стабильное качество.

Всего на импорт каменного угля в Таиланд в мае пришлось более 1 млн тонн, что примерно вдвое больше, чем годом ранее.

Поставки из Австралии выросли на 59,9%, до 694,8 тыс. тонн, а из Индонезии - почти в 22 раза, до 329,4 тонн.

@nagora_coalanalytics

🇷🇺#уголь #налоги #россия
Профильные ведомства готовы согласовать увеличение пороговых цен, при превышении которых будет взиматься надбавка к НДПИ на коксующийся и энергетический уголь: к настоящему времени базовый вариант - повышение "отсечки" относительно первой редакции законопроекта до $167 для коксующегося и до $120 для энергетического угля — источники ИФ

ТРЕЙДЕР ИЗ СИБИРИ

Итоги июня 2024 г.:
Июньский спрос, по сравнению с майским (и особенно апрельским), немного оживился! У трейдеров затеплилась надежда, что интерес покупателей к длиннопламенному углю будет активным и далее. Производители цены в июне не снижали, по-прежнему работая на индивидуальных скидках. На фоне реального сокращения объемов добычи уголь распродавался как "горячие пирожки", особенно сорт. В работе РЖД тоже все стабильно: небольшое количество заявок на перевозку определяет сроки комплектации поездов - в течение двух недель. Заготовка к отопительному сезону сдвигается к осени. Но конкурсы уже начинают формировать спрос на июль и даже до конца года.

Прогноз на июль 2024 г.:
Июль прогнозируется чуть лучше июня! Заявок и отгрузок будет больше. И это несмотря на то, что цены выросли, а ресурса будет меньше. Не исключены и проблемы с подвижным составом у некоторых производителей (грузоотправителей).

@nagora_coalanalytics

Девять кругов угольного экспорта (начало)

Горькое постралливое похмелье российских угольщиков продолжается. Как всегда, виноваты дороги. Применительно к угольщикам – железные. И, конечно, санкции.

К инфраструктурному дефициту, в первую очередь пропускных мощностей Восточного полигона, который продолжает сдерживать вывоз угля из России, добавились сложности с финансированием сделок, особенно с Китаем. А на китайский рынок сбыта, к слову, у Минэнерго и угольщиков, особенные надежды и мантра на (минимум) 100 млн т экспорта в год.

Экспортно-импортные перевозки сухих грузов между Россией и КНР осложнены в 2024 г. из-за трудностей с трансграничными взаиморасчетами, посетовал на прошедшем в июне ПМЭФ-24 председатель Союза китайских предпринимателей в России Чжоу Лицюнь. Участники рынка в свою очередь отмечают как увеличение сроков при планировании сделок, так и рост издержек на проводку платежей через посредников.

Озвученная проблема стала следствием введения или угрозы применения вторичных санкций США, из-за которых, на минуточку, российский угольный экспорт, с учетом объемов СУЭК, «Мечела», «Сибантрацита», «Эльги», «Коулстар» и «Майрыхского разреза», потерял около 60 млн т угля в год. При сохранении санкционного режима в 2025 г. на мировой рынок, по предварительным оценкам, не попадет около 80-90 млн т угля из России.

Статистика Kpler лишь подтверждает негативный тренд. Морской экспорт российского угля в Китай в январе-июне 2024 г. составил 30,8 млн т, что на 34,7% ниже аналогичного периода прошлого года (тогда было отгружено 41,5 млн т).
По итогам первого квартала заметно полетели вниз показатели экспорта в другие «дружественные» страны-потребители российского угля. Закупки Индии обрушились более чем в два раза – до 4,6 млн т. Турция импортировала вдвое меньше угля, чем год назад, – 4,1 млн т.

К уже привычным факторам понижательного тренда – низким ценам на уголь на мировом рынке, резкому удорожанию логистики - прибавился еще конфликт угольщиков со стивидорами в Тамани.

@nagora_coalanalytics

Экспортные цены на российский уголь до конца года в среднем увеличатся на 6–25% относительно июня в зависимости от направлений, но останутся на низких значениях. Это следует из ежеквартального обзора Neft Research. На наиболее популярном восточном направлении энергетический уголь в июне стоил $90/т, на северо-западе — $67/т, южном — $75/т. Об этом пишет «Коммерсант».

Повышенный НДПИ не грозит угольным компаниям как минимум до 2026 года, так как цены не перевалят через пороговый уровень в $120 за тонну в портах Дальнего Востока.

Российский уголь плохо доходит до мирового рынка. Руководитель направления консалтинга Neft Research Александр Котов говорит, что низкие цены вкупе с высокой налоговой нагрузкой и большими производственными и логистическими издержками пророчат угольщикам отрицательную рентабельность, что грозит заморозкой инвестиций.

@nagora_coalanalytics

Девять кругов угольного экспорта (завершение)

РЖД продолжает бравурно рапортовать об успехах. На том же ПМЭФ-24 начальник Центра фирменного транспортного обслуживания Алексей Шило констатировал, что по в январе-мае 2024 г. дефицит транспортной инфраструктуры Восточного полигона, объединяющего Красноярскую, Восточно-Сибирскую, Забайкальскую и Дальневосточные железные дороги, не помешал монополии увеличить перевозки грузов на 4% г./г.

В копилку достижений Шило положил еще один факт: провозная мощность Восточного полигона на 1 января 2024 г. составила 173 млн т/год (+9,5% г./г.). Впрочем, с учетом грандиозных строительных и ремонтных работ на объектах инфраструктуры РЖД, компания прогнозирует загрузку БАМа и Транссиба по итогам 2024 г. на уровне 93,8%., а рост поставок – на 7,7%, до 162,2 млн т. До «контрольного сечения» Комплексного плана модернизации и расширения магистральной инфраструктуры (КПМИ) на период до 2024 г. плановые показатели не дотягивают. Т.н. «контрольное сечение» КПМИ, по которому рассчитывается проектная мощность Восточного полигона, включает в себя участки на БАМе (Новый Ургал – Комсомольск-Сортировочный в Хабаровском крае) и на Транссибе (Известковая-Волочаевка-1 в Еврейской автономной обл.).

Ну, и как обычно, РЖД не хватает денег на модернизацию. Затраты РЖД на техприсоединение на электрифицируемых участках восточного БАМа (Комсомольск-Ванино и Комсомольск-Волочаевка) выросли с 6-7 до 40 млрд руб. Такую сумму РЖД должны выплатить "Россетям" в 2024-2026 гг.

@nagora_coalanalytics

ПНД по осени читают

На 1 сентября запланировано вступление в силу утвержденной в конце мая правительством России новой редакции Правил недискриминационного доступа (ПНД) перевозчиков к инфраструктуре железнодорожного транспорта общего пользования.

В ней закреплена формулировка, которая никак не конкретизирована: РЖД при определении провозных мощностей инфраструктуры будет учитывать влияние производства и реализации провозимого груза на экономику России. При этом опрошенные Neft Research эксперты уверены, что в приоритетной очереди осенью – на основании поручений президента – будет только уголь!
Напомним, действие предыдущей версии ПНД было приостановлено 5 марта 2022 г. Тогда этот документ сменили Временные правила определения очередности перевозок грузов, которые действуют в настоящее время.

По большому счету, новая редакция ПНД соответствует Временным правилам. Однако у участников рынка остались вопросы.

Основной камень преткновения – третья очередь, или транспортировка на основании отдельных поручений президента. Сейчас место в этой очереди принадлежит экспортерам угля при отгрузках твердого топлива по инфраструктуре Восточного полигона. В рамках договоренностей о вывозе угля в восточном направлении, подписанными между администрациями Кемеровской области, Бурятии, Хакасии, Якутии, Тувы, Иркутской области и РЖД, суммарная квота отправителей в текущем году составит 99,35 млн т. При этом по итогам первого полугодия график экспорта угля не выполняется: фактический объем поставок составил 34,23 млн т вместо 41,4 млн т по плану.

Помимо угля в третьей очереди едут нефтепродукты и минеральные удобрения.

Предполагаем, что с сентября 2024 г. в третьей очереди останется только уголь, уверены участники рынка, близкие к РЖД.

@nagora_coalanalytics

Россия переживает сложнейший вызов в новейшей истории. В этих условиях необходимо максимально быстро и эффективно реализовать проекты, от которых зависит будущее страны. Например, развитие микроэлектроники, разработка технологий по добыче сланцевой нефти/газа, оборудования для работы на шельфе, производство новых полимерных и композитных материалов, импортозамещение на рынке фармацевтики, выпуск полноценной линейки собственных пассажирских самолётов, развитие космоса (прежде всего, в части серийного производства спутников). Но вместо реальной работы часто происходит примерно следующее.

Скажем, принимается решение наладить в России собственное производство дефицитного продукта. Назовём его условно шпингалет. Профильное государственное ведомство собирает коммерческие компании на совещание — проработать проект завода по выпуску шпингалетов. Компании отвечают, что идея-то хорошая, и к ней несколько раз подступались, но экономика плохая, своих технологий давно нет; и вообще до февраля 2022 года все шпингалеты импортировались из Германии. В итоге, ответственные за решение вопроса создают рабочую группу. Плюс нанимается стратегический консультант, который должен собрать все предложения, проанализировать российский рынок, экспортные перспективы отечественных шпингалетов и доступные технологии по их производству: своих-то нет вообще. То есть, была когда-то старая советская технология. Её можно было бы довести до ума, но НИИ, который этим занимался, давно закрыт, а на его месте ещё 20 лет назад построили торговый центр. Потому выбор невелик: брать технологию китайскую или иранскую. В общем, предстоит важная работа.

Для начала создаётся чат в мессенджере, а стратегический консультант принимается рисовать слайды. Через несколько месяцев первая версия презентации готова. Её отправляют в тот самый чат. Несколько десятков членов рабочей группы начинают критиковать подготовленный материал, предлагая свои уточнения/дополнения/ценные предложения. Собрав за пару дней несколько сотен комментариев (часть из которых противоречат друг другу), консультант удаляется на доработку. Спустя месяц доработанный материал готов. Его опять загружают в общий чат, и снова повторяется — критика, дополнения, предложения...

Ответственные за развитие производства шпингалетов в стране периодически пишут отчёты руководству о напряжённой работе, которая, впрочем, идёт успешно. На основе этих отчётов руководство докладывает ещё более высокому начальству, что уже в 2027 году будет выпущен первый полностью отечественный шпингалет, а к 2030 году рынок станет полностью импортонезависимым и можно будет подумать о первых отгрузках этого инновационного продукта на мировой рынок. Время идёт, приближается конец года. Назначено большое совещание у самого большого руководства, а стратегический консультант ещё работает над 48-й версией презентации. Ответственный в панике даёт консультанту три дня на доработку материала и просит из подготовленных 250 слайдов сделать максимум семь, а лучше три, которые будут показаны на Самом Верху. Консультант мобилизует всех доступных специалистов по рисованию слайдов, и те успевают подготовить необходимый материал ночью перед днем X.

Совещание проходит хорошо. Консультанту говорят «спасибо», так как Большой Начальник посмотрел материал, и ему очень понравилось. Рабочую группу поздравляют с окончанием важного этапа и с наступающим Новым годом. После праздников нужно продолжить работу. Тем более, что на столе у всех членов рабочей группы лежит презентация из 250 слайдов. Но после Нового года в стране происходит кризис с ростом цен на ершики для унитазов. Поскольку это социально важный продукт, нужно срочно всё бросать и разрабатывать механизм, который бы позволил снизить цены на ершики в розничном сегменте. Проект со шпингалетами откладывается. Не до него сейчас. Создаётся рабочая группа по ёршикам...

Нефтегазохимия. Аналитика

НА СЕТИ РЖД ЗАФИКСИРОВАН САМЫЙ ДОЛГИЙ ОБОРОТ ВАГОНА ЗА 14 ЛЕТ

На сайте издания Vgudok моя заметка о показателе оборот вагона по итогам первого полугодия 2024 г.
"Таким образом, можно увидеть, что показатель оборота вагона существенно увеличился (ухудшился) в 2024 г. на фоне не только последних четырёх лет (что видно из рис.3), но и более того — масштаб ухудшения этого показателя является рекордным за всю обозримую историю железнодорожного транспорта (см., например, динамику этого показателя за период с 1960 по 2023 гг...). При этом необходимо иметь в виду, что в 2010 г. изменилась методика учёта вагонов рабочего парка, из-за чего показатели до 2010 года и после 2010 г. являются несопоставимыми, поэтому более корректно будет сказать так: рекордное ухудшение за период с 2010 по 2024 гг."

Цены на PCI в Китае стабильны

Цены на пылеугольное топливо (PCI) остались стабильными из-за умеренного спроса. Российские продавцы пытались удержать котировки высококачественного PCI на уровне $151 153/т CFR в Китае, но встречные предложения не превышали $150/т CFR. Индонезийскому покупателю была предложена крупная партия пылыугольного топлива по $170/т CFR при стоимости фрахта $16 17/т

@nagora_coalanalytics