개인적으로 정리할만한 내용들
Disclaimer: 내용은 최대한 신뢰할 만한 것들을 기반으로 제작되었으나 사실과 다를 수 있으며 주가적인 부분은 각자 판단하시기 바랍니다
#유동성
- 유동성: 바이오, 조선/LNG, 화장품/미용, 방산, 전력, 엔터, 밸류업
- 상대강도: 바이오, 조선/LNG, 미용, 방산, 음식료
- 신고가(60일 기준): 바이오, 조선/LNG, 방산, 엔터, 음식료
- 정량적으로 유동성이 돌면서 상대강도가 강한 것들: 바이오, 조선/LNG, 미용, 방산
- 특이적인 유동성: 대상, 유니드, 두산에너빌리티, YG
#에이비엘바이오
- 25년 주요하게 볼 이벤트는 1) 1Q25 ABL001 2/3상 탑라인, 2) 2Q~3Q25 ABL111 삼중 병용 1상 중간데이터, 3) 2H25~1H26 3건의 ADC FDA IND 등이 있음.
- ABL001은 무난하게 결과 나와서 가속승인 후 26년 2차 치료제로 나올 수 있을 것으로 전망. 동시에 연구자 주도의 1차 치료제 임상을 진행 중에 있어 긍정적 결과 시 NCCN 표준화 가능성이 높아 생각보다 빨리 1차 치료제 등재 가능성 존재.
- ABL111은 현재 옵디보 삼중 병용에서 Astellas의 VYLOY 대비 높은 ORR이 확인되고 있어 2Q~3Q25에 발표될 중간 데이터에서 우수한 결과를 보인다면 옵디보의 M/S를 방어할 수 있는 병용 요법으로 부각될 수 있을 것. ABL111이 상대적으로 저발현 환자에게도 적용 가능하고 VYLOY가 블록버스터로 성장할 것으로 전망되는 만큼 ABL111 데이터로 시장을 어느정도 유지할 수 있을지 관심.
- 이중항체 ADC는 2H25 내 1개, 1H26내 2개로 일정. 미국법인에서 파이프라인을 가져가서 FDA와 직접 소통하면서 진행할 것.
#한국카본
- 자료참고: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250304800353
- HD현대중공업향으로 오랜만에 LNG 보냉재 관련 공급계약 진행. 기존까지는 단가 이슈로 지연되고 있었다는 점을 고려하면 이번 공시는 단가는 긍정적일 것으로 기대.
- 2월말을 기점으로 4Q24 진행한 증여 단가 결정 기간이 마무리되었고 실적도 양호하게 나옴. 3월부터는 주가를 특별히 누를만한 이슈는 없는데, 1) 오랜만에 LNG 관련 공급 계약, 2) 증여 이슈 해소, 3) 동성화인텍과의 괴리 축소 등의 이점이 언급될 수 있음.
- 참고로 동성화인텍의 잠정실적은 3월 2주차에 공개될 예정.
#유니드
- 25년 염화칼륨 YTD+16.9%. 춘절 이후 재고 수요, 성수기 진입에 따른 내수수요 증가 등이 발생하고 있으며 국내 가성/탄산칼륨 스프레드도 벌어지고 있음.
- 미국이 캐나다산 칼륨계 비료 수입이 절대적인데, 캐나다 관세 부가 시 가격 상방압력이 될 것. 한편, 러시아 물량 우려의 경우 중국이 이미 사실상 물량을 사들이고 있어 러시아가 풀리더라도 가격 하방은 제한적일 것으로 전망. 게다가 러시아쪽은 감산 기조 유지 중.
- 칼륨 가격 및 스프레드 확대와 함께 양호한 실적이 전망되며 주가 역시 우호적인 모습을 보이고 있음. 러우 협상 및 러시아 제재 관련한 추이는 F/U 필요.
#테크
- 오늘 테크에 우호적이지 않았음에도 불구하고 1) 수출데이터 상 저점을 잡아볼 레벨, 2) 대형 테크 업체들의 주가 레벨이 비탄력적이라는 점을 볼 때 금일 움직임에 유의미하게 볼 회사들이 좀 있다고 생각함. 레거시 2H25 가격 반등에 대한 논리가 점차적으로 쌓이고 있는 중.
- 실제 관세 이슈가 발생하고 있음에도 중국 테크는 반등이 나오고 있음. 레거시와 함께 AI패권 확보라는 관점에서 악재해소로 이어질 수 있을지 관심. SK하이닉스의 경우 25E 매출의 20~25%가 ASIC에서 나올 것으로 전망되며 HBM 시장은 여전히 공급 부족 시장으로 물량 확보에 초점을 두고 있다는 점 관심.
- 한솔케미칼, 하나머티리얼즈 등이 연기금이 최근 지분 확대 공시 진행.
#LNG
- 자료참고: https://t.me/enc210406/2701
- 미국발 LNG선 발주 시작 및 이번 선가 관심. 미국 에너지 수입의 경제적 실질은 추후 생각을 해야하지만 당장은 미국의 에너지 수출국 의지가 매우 강한 상황.
- 유가는 60$ 정도까지는 관망.
#RISC-V
- 자료참고: https://www.reuters.com/technology/china-publish-policy-boost-risc-v-chip-use-nationwide-sources-2025-03-04/
- 중국이 전국적으로 오픈소스 RISC-V 칩 사용을 장려하는 지침을 발표할 계획. 의존도 감축 측면에서 진행.
- 발표 후 중국 RISC-V 이끌고 있는 업체 상한가, 국내 관련주 급등 등 반응은 나오는 중. 아직 구체적인 내용이 나온건 아니지만 향후 국내 업체도 전방 업체를 통해 진출할 수 있을지 관심.
Disclaimer: 내용은 최대한 신뢰할 만한 것들을 기반으로 제작되었으나 사실과 다를 수 있으며 주가적인 부분은 각자 판단하시기 바랍니다
#유동성
- 유동성: 바이오, 조선/LNG, 화장품/미용, 방산, 전력, 엔터, 밸류업
- 상대강도: 바이오, 조선/LNG, 미용, 방산, 음식료
- 신고가(60일 기준): 바이오, 조선/LNG, 방산, 엔터, 음식료
- 정량적으로 유동성이 돌면서 상대강도가 강한 것들: 바이오, 조선/LNG, 미용, 방산
- 특이적인 유동성: 대상, 유니드, 두산에너빌리티, YG
#에이비엘바이오
- 25년 주요하게 볼 이벤트는 1) 1Q25 ABL001 2/3상 탑라인, 2) 2Q~3Q25 ABL111 삼중 병용 1상 중간데이터, 3) 2H25~1H26 3건의 ADC FDA IND 등이 있음.
- ABL001은 무난하게 결과 나와서 가속승인 후 26년 2차 치료제로 나올 수 있을 것으로 전망. 동시에 연구자 주도의 1차 치료제 임상을 진행 중에 있어 긍정적 결과 시 NCCN 표준화 가능성이 높아 생각보다 빨리 1차 치료제 등재 가능성 존재.
- ABL111은 현재 옵디보 삼중 병용에서 Astellas의 VYLOY 대비 높은 ORR이 확인되고 있어 2Q~3Q25에 발표될 중간 데이터에서 우수한 결과를 보인다면 옵디보의 M/S를 방어할 수 있는 병용 요법으로 부각될 수 있을 것. ABL111이 상대적으로 저발현 환자에게도 적용 가능하고 VYLOY가 블록버스터로 성장할 것으로 전망되는 만큼 ABL111 데이터로 시장을 어느정도 유지할 수 있을지 관심.
- 이중항체 ADC는 2H25 내 1개, 1H26내 2개로 일정. 미국법인에서 파이프라인을 가져가서 FDA와 직접 소통하면서 진행할 것.
#한국카본
- 자료참고: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250304800353
- HD현대중공업향으로 오랜만에 LNG 보냉재 관련 공급계약 진행. 기존까지는 단가 이슈로 지연되고 있었다는 점을 고려하면 이번 공시는 단가는 긍정적일 것으로 기대.
- 2월말을 기점으로 4Q24 진행한 증여 단가 결정 기간이 마무리되었고 실적도 양호하게 나옴. 3월부터는 주가를 특별히 누를만한 이슈는 없는데, 1) 오랜만에 LNG 관련 공급 계약, 2) 증여 이슈 해소, 3) 동성화인텍과의 괴리 축소 등의 이점이 언급될 수 있음.
- 참고로 동성화인텍의 잠정실적은 3월 2주차에 공개될 예정.
#유니드
- 25년 염화칼륨 YTD+16.9%. 춘절 이후 재고 수요, 성수기 진입에 따른 내수수요 증가 등이 발생하고 있으며 국내 가성/탄산칼륨 스프레드도 벌어지고 있음.
- 미국이 캐나다산 칼륨계 비료 수입이 절대적인데, 캐나다 관세 부가 시 가격 상방압력이 될 것. 한편, 러시아 물량 우려의 경우 중국이 이미 사실상 물량을 사들이고 있어 러시아가 풀리더라도 가격 하방은 제한적일 것으로 전망. 게다가 러시아쪽은 감산 기조 유지 중.
- 칼륨 가격 및 스프레드 확대와 함께 양호한 실적이 전망되며 주가 역시 우호적인 모습을 보이고 있음. 러우 협상 및 러시아 제재 관련한 추이는 F/U 필요.
#테크
- 오늘 테크에 우호적이지 않았음에도 불구하고 1) 수출데이터 상 저점을 잡아볼 레벨, 2) 대형 테크 업체들의 주가 레벨이 비탄력적이라는 점을 볼 때 금일 움직임에 유의미하게 볼 회사들이 좀 있다고 생각함. 레거시 2H25 가격 반등에 대한 논리가 점차적으로 쌓이고 있는 중.
- 실제 관세 이슈가 발생하고 있음에도 중국 테크는 반등이 나오고 있음. 레거시와 함께 AI패권 확보라는 관점에서 악재해소로 이어질 수 있을지 관심. SK하이닉스의 경우 25E 매출의 20~25%가 ASIC에서 나올 것으로 전망되며 HBM 시장은 여전히 공급 부족 시장으로 물량 확보에 초점을 두고 있다는 점 관심.
- 한솔케미칼, 하나머티리얼즈 등이 연기금이 최근 지분 확대 공시 진행.
#LNG
- 자료참고: https://t.me/enc210406/2701
- 미국발 LNG선 발주 시작 및 이번 선가 관심. 미국 에너지 수입의 경제적 실질은 추후 생각을 해야하지만 당장은 미국의 에너지 수출국 의지가 매우 강한 상황.
- 유가는 60$ 정도까지는 관망.
#RISC-V
- 자료참고: https://www.reuters.com/technology/china-publish-policy-boost-risc-v-chip-use-nationwide-sources-2025-03-04/
- 중국이 전국적으로 오픈소스 RISC-V 칩 사용을 장려하는 지침을 발표할 계획. 의존도 감축 측면에서 진행.
- 발표 후 중국 RISC-V 이끌고 있는 업체 상한가, 국내 관련주 급등 등 반응은 나오는 중. 아직 구체적인 내용이 나온건 아니지만 향후 국내 업체도 전방 업체를 통해 진출할 수 있을지 관심.
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