개인적으로 정리할만한 내용들

Disclaimer: 내용은 최대한 신뢰할 만한 것들을 기반으로 제작되었으나 사실과 다를 수 있으며 주가적인 부분은 각자 판단하시기 바랍니다

#유동성
- 유동성: 테크, 조선/LNG, 바이오, 화장품/미용, 방산, 2차전지
- 상대강도: 자동차, 2차전지, 테크, 화장품, 조선
- 신고가(60일 기준): 테크, 바이오, 조선
- 정량적으로 유동성이 돌면서 상대강도가 강한 것들: 테크, 화장품, 조선, 2차전지
- 특이적인 유동성: 덕산네오룩스

#덕산네오룩스
- 자료참고: https://www.thelec.kr/news/articleView.html?idxno=32201
- 26년 출시할 갤럭시S26 울트라에 CoE를 적용할 계획으로 보도. CoE는 OLED 평관판을 컬러필터로 대체하고 일반 PDL을 블랙PDL로 바꾼 기술.
- 해당 뉴스에서 볼 인사이트는 26년이 블랙PDL이 바타입으로 확대되는 원년이 될 수 있다는 점.

#방산
- 자료참고: https://v.daum.net/v/20250108174737052?from=newsbot&botref=KN&botevent=e
- 폴란드가 계엄을 기점으로 방한을 무기한 보류해서 폴란드 2차 수출이 중단될 수 있다는 우려. 일단 단독이라는 점.
- 우선 1) 24.10월에 폴란드가 방한을 했었는데 24.12월에 추가 방한에 대한 계획을 급하게 다시 세웠다는 부분은 맞지 않는 부분으로 생각함. 2) 폴란드 언론에서도 해당 내용이 크게 보이지 않으며 . 3) 현재 협상은 현지 생산에 대한 부분과 기술이전 등 기술적인 부분 및 가격 부분에 대한 협의가 진행 중임. 4) 책임자가 없다는 것은 여당에서 인사 요청을 해놓은 상태.
- 오히려 최근에는 폴란드 언론이 한국 언론을 보고 후행해서 쓰는 기사가 증가한만큼 해당 내용은 노이즈로 퍼질 것으로 전망됨. 정치적 리스크로 인한 계약 이슈들의 경우 가시적으로 세부 협의가 남은 부분들이 훨씬 더 중요할 것으로 생각.
- 현재 수준의 단계는 계엄으로 인해 협상이 파기되는 단계는 넘어선 수준. 과거 정치 리스크로 계약이 뒤집히던 케이스는 1) 적대국으로 인식되는 두 국가의 무기체계를 혼용하면서 생기는 정보 유출, 2) 혁명으로 정부가 점거당한 경우, 3) 한 국가가 다른 2개 국가와 모두 계약을 맺어서 발생하는 마찰 등이 있음. 해당 리스크들과 현재 상황은 경우가 다르다고 생각.
- 계약 파기 시 폴란드의 리스크가 더 클 것으로 보이고 해당 뉴스는 중간 노이즈 제기하는 뉴스인데 계엄이 발생해서 계엄과 연결시키는 것으로 보임.

#조선
- 자료참고: https://www.yna.co.kr/view/AKR20250108068700071?input=1195m
- 자료참고: https://t.me/mstaryun/7433
- 자료참고: https://t.me/mstaryun/7435
- 1) 트럼프가 시추 할거라고 하고 2) 탱커 발주 증가할 수 있는 내용들이 있고 3) 산업부 장관이 미국 가서 조선업 협력 협의한다고 함.

띵~동 나비!엔~

#방산
결국 방산은 풍문은 참지 않아~
네요

개인적으로 정리할만한 내용들

Disclaimer: 내용은 최대한 신뢰할 만한 것들을 기반으로 제작되었으나 사실과 다를 수 있으며 주가적인 부분은 각자 판단하시기 바랍니다

#유동성
- 유동성: 조선/LNG, 바이오, 화장품/미용, 전력, 밸류업, 방산, 자동차, 유리기판, 로봇, 테크
- 상대강도: 바이오, 2차전지, 화장품/미용, 음식료, 전력, 조선/LNG, 우주항공, 유리기판, 로봇
- 신고가(60일 기준): 조선/LNG, 전력, 유리기판, 로봇, 바이오
- 정량적으로 유동성이 돌면서 상대강도가 강한 것들: 바이오, 조선/LNG, 화장품/미용, 전력, 유리기판, 로봇
- 특이적인 유동성: 에스오에스랩, 감성코퍼레이션

#제닉
- 자료참고: https://t.me/WoosanXNNN/95
- 바이오던스 미국 선적 데이터가 놀라울 정도의 성장 흐름을 보이고 있음.
- 트래픽 ATH 유지하는 가운데, 코스트코 오프라인을 시작으로 얼타, 타겟, 세포라 등으로 입점 확대되고 있는 Phase 2 단계.
- 의외로 마스크팩에서 겔패드 등으로 제품이 확장되고 있음(출시 당일 올영 전체 1위).

#SNT에너지
- 12.23일 BECHTEL과 약 719억 규모의 에어쿨러 공급계약 공시. 트럼프 2기를 맞아 미국 내 기존 펜딩되었던 LNG 프로젝트들이 재개되기 시작한 후 첫 프로젝트라는 점에서 25년 본격화될 미국 내 LNG 프로젝트 수주 기대감 가능.
- 23년 말부터 증가하고 있는 중동 LNG 프로젝트 지속과 더불어 신규 시장인 미국에서 급증하는 AI발 전력 수요 대응을 위한 LNG 수요 가속화 기대. 미국에서 EU LNG 수입 압박을 지속하는 점 역시 추가 기대 요소.
- 최근 투경 지정으로 주가 변동성이 높지만 변동성을 조금씩 좁히고 있는 상황. 투경 해제 여부 최초판단일이 16일로 거래일 기준 5일 남음. 최근 AI와 관련한 인프라 및 에너지 등이 지속적으로 부각받고 있다는 점에서 투경 해제 전후 움직임 관심. 또한 20일이 트럼프 취임.

#HD현대일렉트릭
- 자료참고: https://kind.krx.co.kr/external/2025/01/09/000596/20250109001481/68809.htm
- 투경지정. AI 인프라 관련 및 실적시즌 도래에 따라 전력쪽 관심이 지속된다면 이외 종목들로 온기가 퍼질 수 있을지 관심.

#유한양행
- 렉라자 병용요법의 전체 생존기간 중간값이 1년 이산 개선이 예상되면서 통계적으로 유의하며 임상적으로 의미있는 개선 진행.
- 통계적으로 유의하며 임상적으로 의미있는 개선이라는 표현이 상업화 성공 가능성이 높다는 것을 의미하며 국산 신약을 도입한 다국적 제약사가 이러한 표현을 사용한 것은 이번이 최초.
- SC제형 CRL은 약효 이슈가 아닌 제조시설 점검 등의 이슈이며 주가에 어느정도 반영된 상황. 또한 24.12.31일 유럽 승인에 따른 마일스톤 440억 유입 등으로 호실적 가능.
- 지속 관심 가져볼 수 있는 제약/바이오 기업.

#방산
- 자료참고: https://t.me/mstaryun/7438
- 자료참고: https://t.me/mstaryun/7440
- 코멘트 드린 바와 같이 현실성이 높지 않은 노이즈 기사라고 생각했고 방위사업청에서 엄중한 문구로 경고하는 보도 정정자료를 게시함. 이슈는 일단락.
- 업체들별로 실적 예상치 상회 및 수출 파이프라인 훼손 일단락 등의 이슈로 TP 레이즈 혹은 관심이 증가하고 있음. 일부 업체들의 경우 영업외 이슈로 손익 훼손이 발생 가능한 상황이지만 중장기적으로 매력도는 유지되는 상황.

#로봇
- 미국, 한국, 일본, 중국 등 글로벌리 시세가 나오고 있어서 띰 자체는 엄중한 건 맞는 듯.
- 한국에서 로봇 시세를 촉발시킨 대장주 레인보우로보틱스, 2~3등주로 인식될 수 있으나 휴머노이드 액츄에이터 관련해서 엣지를 보여주고 있는 하이젠알앤엠, 로보티즈 정도 관심.
- 레인보우로보틱스, 하이젠알앤엠, 로보티즈

#실적시즌 #실적 #서프라이즈 #모멘텀
삼성전자를 시작으로 실적 시즌이 도래함에 따라 최근 컨센서스가 형성되는 기업 중 추정치 상향이 이뤄지고 있어 실적 시즌에서 유리할 수 있는 모멘텀을 보유한 곳을 스크리닝했습니다.

- 현재까지 유의미한 모습을 보이는 곳은 HD현대(조선/변압기), 한화에어로스페이스, 현대로템, 삼양식품, JYP, 펌텍코리아입니다.

#수출데이터(10일치 기준)
- 초고압: 10일치 기준 미국향 데이터가 특이하게 튀었던 4Q24를 제외하면 대부분의 수출데이터를 상회하는 데이터.
- 창상피복재: 데이터가 크게 튀면서 일평균 ATH. 미국과 독일 등 데이터도 같이 튀는 모습.
- 톡신: 10일치 기준 전체 및 미국향 일평균 기준 수출데이터 최고 수준.
- 엔진: 10일치 기준 기존 월별 대비 절반 이상 기록.
- 쿼츠: 일평균 데이터 크게 증가해서 ATH 수준.
- CCL: 일평균 기준 수출데이터 최고 수준 유지.
- 지혈제: 데이터 준수하게 나옴.
- 기초화장: 일본향 및 일평균 수출데이터 크게 튀는 모습.
- 열교환기: 역대급으로 튀었던 12월 이후에도 일평균, 10일치 데이터 모두 높은 수준 유지 중.

#대만 #테크
- TSMC 무난하게 잘 성장.
- Wiwynn은 글로벌 빅테크향 비중이 높고 현재 생산라인 최대로 가동 중. 4Q26부터 오픈AI ASIC AI서버 출하 시작 가능.

#수출데이터 #방산 #전차 #장갑차
폴란드향 전차와 장갑차 수출도 추가로 확인해보니 매우 좋네요 정상 수출 중.

#천연가스 #변압기 #전력 #데이터센터 #AI
- 글로벌 데이터센터는 크게 증가하고 있음. 특히 미국에 주목. AI데이터센터는 높은 전력 밀도를 필요로 함. 기존 데이터센터의 전력 밀도는 4~6kW인 것 대비 CSP용은 10~14kW, AI는 20~40kW가 필요함. 최근 하이퍼스케일러들은 60kW 용량 확보를 목표하기 때문에 기존 데이터센터가 필요로 하는 전력 공급 대비 10배 이상 필요. 이에 전력 쇼티지가 심해질 수 있음.

- AI의 발달로 HPC 시장이 급격히 성장함에 따라 높은 전력이 요구되며 많은 에너지를 필요로 함. 전력은 1년 내내 안정적으로 공급되어야 하는데, 태양광 및 풍력은 일정하지 않고 ESS저장장치를 필요로 함. 현실적인 대안은 천연가스. 트럼프는 천연가스 터미널 프로젝트를 부활시키고자 함. 유럽을 미국 에너지 의존도를 높이기 위한 방안에서도 천연가스는 효과적인 선택지.

- 실제 전망을 보면 지속적으로 증가하는 전기 수요에 대응해 천연가스가 빠르게 증가하고 있으며 석유의 M/S를 가져오고 있음.

- 전력의 경우 AI 서버 확장 과정에서 초고압 중심의 변압기 쇼티지 발생. 미국의 오래된 전력망과 전기차 태동, AI발전 등에 발전소가 잇어도 송전선로에 쓸 변압기가 쇼티지가 난 것. 전선도 결국 연결시켜야 하기 때문에 전선 역시 호황을 누리고 있음.
https://blog.naver.com/centum_tiger/223723298097

개인적으로 정리할만한 내용들

Disclaimer: 내용은 최대한 신뢰할 만한 것들을 기반으로 제작되었으나 사실과 다를 수 있으며 주가적인 부분은 각자 판단하시기 바랍니다

#유동성
- 유동성: 조선/LNG, 화장품/미용, 테크, 밸류업, 로봇, 엔터, 자동차
- 상대강도: 밸류업, 조선/LNG, 엔터, 원전, 자동차
- 신고가(60일 기준): 자동차, 조선/LNG, 로봇
- 정량적으로 유동성이 돌면서 상대강도가 강한 것들: 조선/LNG, 밸류업, 엔터, 자동차

#수출데이터
- 자료참고: https://t.me/mstaryun/7447
- 자료참고: https://t.me/mstaryun/7449
- 초고압(미국향), 창상피복재(전체/미국), 톡신(전체/미국), 엔진, 쿼츠, CCL, 지혈제, 기초화장(일본향), 열교환기, 전차 및 장갑차(폴란드향)

#HD현대미포
- 자료참고: https://t.me/mstaryun/7445
- 자료참고: https://t.me/mstaryun/7435
- MSCI 가시권. 현재 조선쪽에서 유의미한 실적추정치 상향 나오는게 HD현대그룹밖에 없음.
- 조선 자체는 업황이 우호적으로 지속되는 가운데, 최근 탱커쪽도 긍정적인 이야기가 나오고 있어서 동사에게 우호적인 환경 개선 중.

#SNT에너지
- 자료참고: https://blog.naver.com/centum_tiger/223723298097
- LNG는 트럼프의 에너지 통제 및 향후 정책 방향에 있어서 중요한 역할을 하는 키.
- 12.23일 BECHTEL과 약 719억 규모의 에어쿨러 공급계약 공시. 트럼프 2기를 맞아 미국 내 기존 펜딩되었던 LNG 프로젝트들이 재개되기 시작한 후 첫 프로젝트라는 점에서 25년 본격화될 미국 내 LNG 프로젝트 수주 기대감 가능.
- 23년 말부터 증가하고 있는 중동 LNG 프로젝트 지속과 더불어 신규 시장인 미국에서 급증하는 AI발 전력 수요 대응을 위한 LNG 수요 가속화 기대. 미국에서 EU LNG 수입 압박을 지속하는 점 역시 추가 기대 요소.
- 최근 투경 지정으로 주가 변동성이 높지만 변동성을 조금씩 좁히고 있는 상황. 투경 해제 여부 최초판단일이 16일로 거래일 기준 5일 남음. 최근 AI와 관련한 인프라 및 에너지 등이 지속적으로 부각받고 있다는 점에서 투경 해제 전후 움직임 관심. 또한 20일이 트럼프 취임.
- 수출데이터 측면에서도 12월이 유독 잘나온 것을 고려해도 1월 역시 우수한 모습을 보이고 있음.

#브이티
- 내수 부진까지 감안했을 때 고점 대비 약 20% 하락하며 주가 반영. 다만, 일본/비중국 수요로 4Q24 실적이 크게 흔들리지 않을 것으로 보임. 강승곤 코인 이슈는 본업단에서의 이슈는 아닌 것으로 보임.
- 1월 중국, 1Q25 미국 얼타 온라인/중국 본격화, 2Q 미국 코스트코 오프라인, 3Q 미국 얼타 오프라인 전점 입점 등 미국과 중국쪽 확장을 고려하면 현재 시가총액은 크게 부담스럽지 않다고 생각.

#이마트
- 자료참고: https://www.hankyung.com/article/2025011089217
- 정용진 회장이 이명희 총괄회장 지분을 전량 매수하기로 결정. 단가는 7.68만원으로 총 278만주 매수.
- 정용진의 이마트 지분이 18.56%=>28.56%로 확대.

#하이브
- 자료참고: https://weverse.io/bts/notice/24616?hl=ko
- 연금 지분 확대(6.5%=>7.6%). 악재에 더 이상 하방 압력을 받지 않는 모습.
- 25년 YoY로 실적 크게 올라올 수 있는데, 1) BTS, 2) 저연차라인업 성장, 3) 위버스 유료화, 4) 신사업 손익 개선 등의 포인트가 있음.
- 제이홉 월드투어 오피셜 공지. 악재의 끝을 어느정도 반영한 이후 25년 메인 IP와 함께 다양한 포인트가 부각되면서 긍정적인 흐름 기대.

#로봇
- 미국, 한국, 일본, 중국 등 글로벌리 시세가 나오고 있어서 띰 자체는 엄중한 건 맞는 듯.
- 한국에서 로봇 시세를 촉발시킨 대장주 레인보우로보틱스, 2~3등주로 인식될 수 있으나 휴머노이드 액츄에이터 관련해서 엣지를 보여주고 있는 하이젠알앤엠, 로보티즈 정도 관심.
- 레인보우로보틱스, 하이젠알앤엠, 로보티즈

#클래시스 #휴젤 #파마리서치 #대웅제약, #덴티움

공통
계엄 이후 내한 관광객 감소 우려가 있었으나 실제 출입국자수는 기존 계절성을 제외하면 큰 변동을 보이지 않음. 이에 방한 관광객 감소에 대한 우려는 제한적.

클래시스(TP 7만, 유지) 컨센서스 소폭 상회 전망
- 24년 말 출시한 볼뉴머 효과가 기대되며 1H25 유럽 슈링크 유니버스 및 볼뉴머 CE-MDR 출시 목표. 특히 북미 볼뉴머에 대한 효과성 및 증거 입증에 따라 KOL 위주의 영업확대 전망.

휴젤(TP 45만, 하향) 컨센서스 하회 전망
- 1Q25 중 북미 정식 런칭 및 2Q25 중 선적 재개 전망. 브라질 신규 파트너사향 1H25 선적 발생 전망. 중국 및 호주 등 지역도 높은 성장세 기대.

파마리서치(TP 30만, 상향), 컨센서스 부합 전망.
- 콘쥬란 급여 정책 변화로 콘쥬란 내수 매출액이 감소할 것으로 전망. 수출 의료기기는 시장 기대 대비 빠른 CE-MDR 허가로 2H25부터 유럽 출시 기대.

대웅제약(TP 21만, 유지), 컨센서스 상회 전망.
- 나보타 북미 매출액이 호조를 보이고 있으나 중국허가는 지연. 펙수클루와 나보타 중국허가는 1H25, 2H25 전망.

덴티움(TP 9만, 유지), 컨센서스 하회 전망.
- 4Q 임플란트 성수기에도 중국이 감소해 25년도 쉽지 않을 것. 26년 2차 VBP 시행 예정.

Bank of Aerospace 리폿

위잉치킨

전력기기 Update - 25. 01. 13

올해 첫 Update. 올해도 잘 부탁드립니다!

1.
연말에 나오지 않을 줄 알았던 한전향 과징금은 연말 아슬아슬하게 결과가 나옴. 예상대로 수백억대 규모는 아니고 업체별로 수십억 ~ 100억 수준. 다들 4분기 영업외비용으로 덜어내려는 것으로 파악하고 있음.

2.
현일렉 수주 / 매출 가이던스가 나왔는데, 컨센서스 대비해서는 약 5% 정도 낮은 수준. 다만 현일렉의 기준환율이 1,300원 수준으로 알고 있어 이를 감안하면 실질적으로는 컨센서스에 대충 맞는 수준으로 매출 가이던스를 냈다고 봐야 할 것. HD현대그룹 전체적으로 원화로 계산한 매출단에서는 숫자가 좀 보수적으로 나온 것으로 알고 있음. 신규수주는 올해와 큰 차이 없는 수준으로 발표되었는데, 2023년에는 2~3차례 정도 수주가이던스 상향이 있었지만 올해는 이미 수주를 많이 채워넣어둔 상황이라 가이던스에서 크게 벗어나지는 않을 것으로 생각. 다만 미국 증설이 나온다면 해당 물량에 대한 수주분 나오면서 예상보다 좀 더 많이 채울 가능성 정도는 있지 않을까 생각.

3.
올해는 초고압전력기기 후발주자 효성중공업 / 일진전기의 해외향 초기 수주물량이 본격적으로 인식되는 시기. 효성중공업의 경우 2H24부터 이미 그러한 모습, 1Q24 이후 중전기부문 역성장하던 일진전기의 3Q24 바닥으로 다시 반등하면서 25년 중반 즈음부터는 비슷한 모습이 나올 것으로 생각. LS일렉트릭은 증설물량 등까지 감안하면 일진전기보다 좀 더 늦어질 듯.

4.
전력기기 / 조선 등 중공업 산업들의 의견을 꺾음에 있어서 계속해서 시기를 고민하고 있지만, EPS가 계속해서 30~40%씩 올라오고 있는 현 시점에서는 아직 조금 이르지 않나 하는 생각을 가지고 있음. HD현대일렉트릭이 많이 올라오지 않았냐는 이야기도 많은데 개인적으로는 25년 OPM 추정치에 1~2% 정도 상방 룸이 열려있다고 생각하고 있음. 유럽 / 미국 수주물량의 매출 내 비중이 올라오면서 업체들의 OPM을 한번 더 끌어올려주는 모습을 확인하면서 전방 수요에 맞춰 한두번 정도 중소규모 증설이 더 나와줘야 개인적인 의견을 꺾지 않을까 하는 생각.

개인적으로 정리할만한 내용들

Disclaimer: 내용은 최대한 신뢰할 만한 것들을 기반으로 제작되었으나 사실과 다를 수 있으며 주가적인 부분은 각자 판단하시기 바랍니다

#유동성
- 유동성: 조선/LNG, 화장품/미용, 방산, 바이오, 엔터, 밸류업, 로봇, LA산불
- 상대강도: 화장품/미용, 전력, 밸류업, 방산, 우주항공, 원전, LNG, 엔터, 로봇, LA산불
- 신고가(60일 기준): 밸류업, 조선/LNG, 로봇, 개별 수출주, 바이오
- 정량적으로 유동성이 돌면서 상대강도가 강한 것들: LNG, 화장품/미용, 밸류업, 방산, 엔터, 로봇, LA산불
- 개인적으로 지난번 라이브 때 말씀드린 바와 같이 1Q25 내 증시 반등을 전망하나, 1말~2초까지 굳이 무리할 필요 없어보임. 대금이 살아나는 것은 긍정적.

#조선
- 자료참고: https://www.reuters.com/world/us-probe-finds-china-unfairly-dominates-shipbuilding-paving-way-penalties-2025-01-13/
- 미국 USTR이 중국 조선업 분야에서 불공정한 무역관행을 통해 시장을 지배하고 있음을 확인. 미국은 중국에 대응하기 위한 조치 고려 중.
- 트럼프 취임 전후로 중국 조선 및 미국 함정 관련 다양한 정책이 나올 수 있을 것으로 보임. 조선은 업황이 좋아지는 것 외 미국의 중국 제재 수혜까지 받을 수 있다는 점 상기.
- 군함은 미 군함과 함께 이들을 지원하는 전략상선단도 한국 조선 수주 가능성이 높은 곳이기 때문에 같이 관심.

#전력
- 자료참고: https://t.me/Joorini34/7511
- 25년에는 후발주자인 효성중공업과 일전전기 해외향 수주물량이 본격적으로 인식되는 시기. 아마도 2H25에 본격화될 듯. 25년에는 미국과 함께 유럽 수주건에 대한 수익성도 부각될 수 있을 것으로 기대.
- 오늘 HD현대일렉트릭 IR은 풍문에 따르면 매우 훌륭했다고 함. 전력 사이클은 생각보다 더 오래간다.

#엔터
- 내용 괜찮고 무풍지대인데 최근 유동성과 상대강도 모두 우수한 모습.