개인적으로 정리할만한 내용들

Disclaimer: 내용은 최대한 신뢰할 만한 것들을 기반으로 제작되었으나 사실과 다를 수 있으며 주가적인 부분은 각자 판단하시기 바랍니다

#유동성
- 유동성: 조선/LNG 바이오 방산 화장품/미용 테크 전력 밸류업
- 상대강도: AISW 조선/LNG 방산 전력 밸류업 화장품/미용 테크 음식료
- 신고가(60일 기준): 조선/LNG 화장품/미용 전력 바이오 음식료
- 정량적으로 유동성이 돌면서 상대강도가 강한 것들: 조선/LNG 방산 전력 밸류업 화장품/미용 테크
- 대금이 5조 초반이라서 까다롭기는 한데 전반적으로 기존에 강하던 것들과 기존에 움직이지 않았던 섹터도 움직이고 좋은 내용을 바로 반영해주는 시장을 보면서 변동성이 높고 대금이 낮긴 하지만 트레이딩 관점에서 좋은 것들이 보일 수 있는 정도는 되는 정도로 생각됨.

#이수페타시스
- 자료 참고: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20241223100079
- 최근 테크 유동성이 계속 돌고 있고 모습이 좋은데, 금일 유상증자 관련 정정 요구서 받음. 해당 서한을 받은 뒤 3개월 내 재제출하지 않을 시 기존 공시는 자동적으로 철회되게 됨. 정정신고서를 다시 또 반려한 셈.
- 유상증자 관련해서 주주들을 실망시킨 대표적 사건으로 남아있는데 금감원에서 계속해서 태클을 거는 모습이 나타나고 있고 이에 따라 제동이 걸릴 수 있다는 기대감 존재. 시외 +7% 마감하면서 이를 증명하고 있음.
- 테크 분위기 좋은데 유상증자 제동 걸리면 주가에는 긍정적인 모습이 될 것. 금감원이 태클을 거는 모습이 나오고 제동이 걸리게 되면 제이오 이외 동사 내용을 고려할 때(https://t.me/mstaryun/7206) 유상증자 이전 주가 이상의 업사이드가 나올 가능성.

#현대로템
- 자료참고: https://defence24.pl/polityka-obronna/poniedzialkowy-przeglad-mediow-negocjacje-w-sprawie-k2-kluczowy-miesiac-wojny#goog_rewarded
- 현대로템 유럽 대표이사에 따르면 25.01월 K2 2차 계약을 실제 체결할 수 있을 것으로 보임. 현재 PGZ와 거의 막바지 협상 중이며 12월 계약을 목표로 하고 있으나 현실적으로 25.01월 시나리오를 그리고 있다고 함.
- 아직 계약 체결되지 않은 상황이기에 머지 않은 시점에 K2 2차 계약이 나타날 수 있다는 정도로 받아들일 수 있고 K2PL이 어디서 생산되고 어떤 기업이 한국 기술이전에 참혀할 지 등의 상황은 불분명한 상황.
- 루마니아도 정치적으로 불안정한 상황이지만 루마니아 육군의 신규 전차 의사는 지속적으로 확인되는 상황.

#SBS
- 자료참고: https://t.me/mstaryun/7321
- 자료참고: https://t.me/mstaryun/7322
- 자료참고: https://t.me/mstaryun/7334
- SBS가 넷플릭스와 손잡고 국내외 신&구작 판권 공급에 대한 전략적 파트너십 체결. 당장의 실적보다 25년 및 그 이후에 긍정적이게 될 내용들.
- 계약기간 6년 간 1) 계약시작일로부터 신작 예능/드라마/교양 및 구작 컨텐츠, 2) 2H25 신작 드라마 등에 대해 공급하는 계약건. 1번 구작 컨텐츠의 경우 모래시계, 펜트하우스, 런닝맨, 그것이알고싶다 등이 시청 가능한 것으로 보임.
- 25년 턴어라운드를 보이면서 OP 추정치가 400억으로 잡혀있는데, 넷플릭스 계약건으로 꽤 규모있는 추가 업사이드를 기대 가능. 실제 과거 타 업체 국내 판권 1개로 60억 가량 거둬들인 것을 고려할 때 보수적으로 구작+신작으로 100억 이상은 합리적일 것으로 생각.
- 해당 계약은 최소 넷플릭스의 스튜디오드래곤향 투자 금액과 유사한 규모로 추정되는데 일부 할인 요소를 감안하더라도 궁극적으로는 넷플릭스의 한국 콘텐츠 핵심 제작사인 P/E 20배(스튜디오드래곤 대비 33% 할인)까지 확장될 수 있을 것으로 전망.

#화장품
- 최근 시장 대비 오르지 못한 것들 중 1) 데이터가 좋은 것, 2) 추정치가 실제 내용 대비 덜 반영된 것들은 계속해서 관찰할 필요 있음.

#배당
- 연말이 배당기준일인 종목들은 이번주까지 매수를 해둬야 하는 상황. 수익률 좋은 종목들 중심으로 선별.
- 연말 이후에는 1Q25 배당을 먹을 수 있는 종목들을 선별해야 할 것. 해당 내용은 이번주 기간 소팅할 계획.
- 우선 연말 배당기준일+FY24 기준 배당수익률 6% 이상 종목들은 삼성증권, 현대엘리베이, SGC에너지 등.

#선익시스템
연구용 증착장비 수주 공시.
해당 수주는 아니지만, 이것도 25년 관심있게 바라볼 회사 중 하나.
모멘텀과 실적으로 이어달리기.

#효성중공업
- 오늘 이슈였던 효중 채무 이슈는 금요일에 공시로 나옴
- 금요일 공시에 대해 월요일 밤에 JP에서 리포트가 나옴
- 금요일 공시 이후 월요일에는 반응이 없었으나 리포트 나오면서 뒤늦게 반영.
- 시장에서 건설에 -1조를 주시겠다는데 어떻게 할 도리는 없을 듯. 근데 전 그건 아니라고 생각합니다 욕하지 말아주세요ㅠ
- 전력으로 땡기는 수밖에. 근데 최근 회사 소통 톤이 높아져서 추후에라도 땡길 수 있을 것 같긴함.
- 금일 슬프다가 그래도 나아진 슬피 우는 조류에게 바침. 메리 크리스마스!!

건설쪽은 상장사 상황을 생각하면 훨씬 양반인 것으로 생각되며 건설 잘 아시는 분들이 개거품을 무시는 것으로 추정되나 저는 자세히 아는 것은 아니니 Pass!

#잡썰 #제룡전기
참고: 원래 제룡전기는 이전에도 계약조건은 DDP 혹은 미기재 였음. 이번에 바뀐게 아님ㅋㅋ

괜히 곡해가 생길거 같으니 팩트만 정리
#HJ중공업
- 자료참고: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20241224000549
- 장내로 엑싯하시던 필리핀쪽 지분율 대거 축소 공시. 5.11%=>2.75%.

https://www.sedaily.com/NewsView/2DI8E6NR1G
#방산 #AI
- 팔란티어와 안두릴 등이 스페이스X와 오픈AI 등과 손잡고 미국 국방 예산을 따내기 위해 본격 협의 중. 지금까지는 대부분 록히드 마틴 등 전통 방산업체들에 돌아갔으나, 새로운 세대 방위산업체가 되기 위해 협력하고 있으며 차세대 전장화를 위해 New 방위산업체 컨소시엄이 구성되는 것으로 보임.
- 컨소시엄 구상 협상은 현재 진행 중인 사항으로, 이르면 25년 초 합의에 도달할 수 있을 것. 기존 방위산업체들에게 돌아가던 대부분의 예산을 일부 가져올 수 있을지 관심.
- 일론머스크는 최근 미국 전통 방위산업체에게 피해가 될 만한 발언들을 진행하면서 정부 효율과 계획의 일환으로 새로운 컨소시엄을 합류시키려는 것으로 보임. 그리고 새로운 컨소시엄은 전통 방위산업체가 제공하지 못하는 AI와 관련된 다양한 데이터 및 효율화, 통합체계 등을 선보일 것으로 전망.
- 결론적으로 1) 아직 컨소시업 구성이 되기 위해서는 시간이 남은 상황이고 2) 한국은 절대 이 트렌드를 따라잡을 수 없는 상황이나, 3) 미국에서 방위산업체 변화 가능성을 시사했다는 측면에서 관심.
- 국내에서는 1) 미국 외 국가들에서는 이 트렌드를 현재 따라가기에는 무리이기 때문에 전통 방위산업을 보유하면서 2) 미국의 트렌드를 쫓아갈 수 있는 시스템/체계/부품 사업도 확보할 수 있는 곳이 유리할 것.

해당 트렌드는 계속해서 팔로우업 할 가치가 있다고 생각됨.

개인적으로 정리할만한 내용들

Disclaimer: 내용은 최대한 신뢰할 만한 것들을 기반으로 제작되었으나 사실과 다를 수 있으며 주가적인 부분은 각자 판단하시기 바랍니다

#유동성
- 유동성: 바이오 조선/LNG 화장품/미용 테크 방산 전력
- 상대강도: 바이오 화장품/미용 전력 조선/LNG 테크
- 신고가(60일 기준): 조선/LNG 테크 화장품/미용
- 정량적으로 유동성이 돌면서 상대강도가 강한 것들: 바이오 화장품/미용 조선/LNG 전력 테크
- 특이적으로 유동성 잡히는 개별주: 디앤디파마텍, ISC, 폴더블(세경/유티아이), 네이버, SBS, 삼양식품

#두산밥캣
- 4Q24 수요 둔화 및 딜러 보수적 구매 지속이 예상되어 3Q와 유사한 수준의 실적이 예상되며 25년 역시 2H25 개선세를 기대.
- 다만, 상당기간 인위적 개편을 통한 재추진은 어려울 것으로 판단됨. 따라서 당분간은 업황에 근거한 정상적인 투자가 가능할 것. 업황의 경우 수요 둔화가 계속되고 있으나. 트럼프 취임 이후 보편관세가 실현될 경우 대부분의 장비를 미국 내 공장에서 생산할 수 있는 동사에게 유리한 환경 조성 가능.
- 주주환원의 경우 1) 25년부터 향후 3년간 주주환원율 40%, 최소배당금 주당 1,600원 도입, 2) 연 2회 배당에서 매분기 배당으로 전한, 3) 특별주주환원으로24년 말 2,000억 자사주 매입 및 소각 결정 등이 있음.
- 동사의 배당기준일은 연말이며, 배당수익률은 현재 최소 3.4% 수준. 평소 거래량 60~70만주 수준인데 목요일 자사주 46.6만주 신청.

#바이넥스
- 셀트리온 악템라 24년 말 양산과 함께 25.01~02월 FDA 허가 예상. 그 외 삼성과 다품목 공급계약으로 추정되어 PPQ 이후 상업화 물질 생산에 따른 매출 증가 전망.
- 미국, 유럽 제약사들과 추가 계약을 진행하며 안정적 수주를 이어가고 있으며 생물보안법이 플러스 요인이 될 것. 생물보안법은 CMO 공장 자체가 원가 경쟁력이 있을 경우 유리한데, 동사는 CMO 비용이 저렴하기 때문에 부각 받을 수 있는 상황.
- 대형업체 상업화 품목 수주에도 오송공장이 증설중인 영향으로 인해 25년 풀가동은 어려울 전망. 4Q25 오송공장 증설완료 시 추가 외형 성장이 가능할 것.

#디엔에이링크
- 자료참고: https://dnalink.com/newsletter/?q=YToyOntzOjEyOiJrZXl3b3JkX3R5cGUiO3M6MzoiYWxsIjtzOjQ6InBhZ2UiO2k6MTt9&bmode=view&idx=136527591&t=board
- 회사에서 24.12월부터 월별 레터를 본격적으로 작성해서 공유. 추진 상황 및 기술 관련된 내용이 들어있음.
- 미국은 희토류와 관련해 글로벌 공급망이 중국 의존도가 높으며 극히 취약하다는 점을 확인하고 글로벌 밸류체인 재편을 강력하게 추진하고 있음. 동사는 향후 국내 1,000톤/미국 3,000톤 분량의 영구자석 생산능력을 갖출 예정이며 미국 장부의 탈중국 희토류 확보 의지에 따른 수혜 기대.
- 최근 동사는 희토류 영구소결자석 전공정 자체 생산을 위한 공장 설립 및 장비 발주를 진행하고 있음. 비중국산 영구자석은 일본이 유일한 대안인데, 이들은 증설에 소극적인 상황이기에 향후 영구자석 수요를 고려할 시 국내 업체 니즈가 증가할 수 있을 것.

#SNT에너지 #LNG
- 12.23일 BECHTEL과 약 719억 규모의 에어쿨러 공급계약 공시. 트럼프 2기를 맞아 미국 내 기존 펜딩되었던 LNG 프로젝트들이 재개되기 시작한 후 첫 프로젝트라는 점에서 25년 본격화될 미국 내 LNG 프로젝트 수주 기대감 가능.
- 기존 중동 LNG 프로젝트 지속과 더불어 신규 시장인 미국에서 급증하는 AI발 전력 수요 대응을 위한 LNG 수요 가속화 기대. 미국에서 EU LNG 수입 압박을 지속하는 점 역시 추가 기대 요소.

#양도세
- 양도세 플레이로 주로 거론되던 바이오 종목들이 화요일 장후반부터 올라주는 모습
- 알테오젠, 보로노이 등.

#실적
- 자료참고: https://t.me/mstaryun/7348
- 원재료는 원화, 수출대금은 달러, 운임하락으로 인한 비용 하락 등.

#피에스케이홀딩스
- 4Q24 매출액 704억, 영업이익 273억 전망. 3Q 이연됐던 장비 매출이 4Q에 인식되면서 분기 최대 실적 기록할 것으로 전망. 주요 고객사들이 HBM 증설에 따른 리플로우와 디스컴 장비 수요가 견조했다고 파악됨. 또한 해외 고객사들이 CoWoS CAPA를 공격적으로 확장하고 있어 리플로우 수요 지속 증가 중.
- 25년은 25년 말 HBM4 출시 예정되어 있음. HBM4의 TSV는 기존 1,024개=>2,048개로 증가할 예정이며 HBM 평균 단수도 증가하고 있음. 이에 TSV에 잔류한 감광액을 제거해주는 디스컴 수요 증가가 필연적. 또한 대만 파운드리 외 주요 OSAT 업체들도 CoWoW CAPA를 확보할 예정. 글로벌 CoWoS CAPA가 40k/M=>90k/M으로 확장되면 ULVAC이 대만에서 독점하고 있던 디스컴 장비 이원화 가능.
- 25E 매출액 2,318억, 영업이익 911억 전망.

#넵튠 #넷마블
- 자료참고: https://www.inven.co.kr/webzine/news/?news=301941
- 중국 판호 받음. 넵튠의 경우 P/E 매력(분기 순이익 250억/시가총액 2,500억)이 나오는데 중국 판호 나오면서 모멘텀 발생으로 판단 가능
- 지금 넵튠 게임 순위는 큰 의미 없다고 생각. 업데이트 시 매출 튀는 구조

#방한
- 자료참고: https://n.news.naver.com/mnews/article/421/0007963622?sid=103&id=news
- 자료참고: https://m.yna.co.kr/view/AKR20241226041500030
- 정부가 방한 외국인 확대를 위해 1) 전자여행허가제 면제조치 1년 연장, 2) 중국 단체관광객 무비자 시범시행 검토 등을 진행하고 있음.
- 정부는 25년 방한 외국인 목표치를 1,850만명으로 타겟. 이는 피크였던 19년 약 1,700만명을 상회하는 수준.
- 해당 뉴스를 통해 1) 방한 외국인 관련된 관광 수혜, 2) 방한 외국인 미용 수요 증가 수혜 2가지로 생각해볼 수 있을 것.

#환율 #잡썰
환율을 보다보니 외국인들 입장에서는
0) 영원히 한국 주식을 안사는 건 아니라는 전제 하에서
1) 25년 어느시점에서는 정국 혼란이 마무리되고 불확실성이 축소되는 과정에서
2) 25년 업황 기대감 or 주가 선반영이 가능한 쩔어있는 종목들
3) 피킹 or 바텀피싱을 하게 되면 시세+환차익까지 더 낭낭해지는 상황이네요.
4) 일명 팔 사람이 적다는 건 주가에 호재다 라는 그런?

어차피 지금 얘기해도 쉽지 않은 건 변함없는 사실이지만 잘 하는 분들은 지금도 잘 지나고 있고 좋을 때는 더 괜찮을테니

개인적으로 정리할만한 내용들

Disclaimer: 내용은 최대한 신뢰할 만한 것들을 기반으로 제작되었으나 사실과 다를 수 있으며 주가적인 부분은 각자 판단하시기 바랍니다

#유동성
- 유동성: 조선/LNG 바이오 화장품/미용 테크 밸류업 전력
- 상대강도: 자동차, 조선/LNG, 엔터, AISW, 바이오, 전력, 방산
- 신고가(60일 기준): 조선/LNG, 자동차, 기타 개별
- 정량적으로 유동성이 돌면서 상대강도가 강한 것들: 조선/LNG, 바이오, 화장품/미용, 테크, 밸류업, 전력

#파마리서치
- 자료참고: https://www.medisobizanews.com/news/articleView.html?idxno=122153
- 3Q24 IR에서 MDD 인증을 통한 영업활동은 25.05월까지 가능하고 MDR은 MDD를 보유하고 있기에 상대적으로 유리한 상황이었음. 다만, 소통보다 더 빠른 인증 획득.
- 향후 타 기업의 스킨부스터 MDR 인증 이전까지는 유의미한 인증 기업이 될 수 있을 것. CVC 유통망에서 MDR 인증을 통해 장벽까지 무너진 상황이기에 긍정적.

#피에스케이홀딩스
- 자료참고: https://t.me/mstaryun/7357
- 커스텀AI칩, 범용 제품 관계없이 CoWoS 수요는 증가할 것. 글로벌 CoWoS 증설 수혜를 받을 수 있으면서 밸류 매력이 나오는 종목.

#방한
- 자료참고: https://n.news.naver.com/mnews/article/421/0007963622?sid=103&id=news
- 자료참고: https://m.yna.co.kr/view/AKR20241226041500030
- 정부가 방한 외국인 확대를 위해 1) 전자여행허가제 면제조치 1년 연장, 2) 중국 단체관광객 무비자 시범시행 검토 등을 진행하고 있음.
- 정부는 25년 방한 외국인 목표치를 1,850만명으로 타겟. 이는 피크였던 19년 1,700만명을 상회하는 수준.
- 해당 뉴스를 통해 1) 방한 외국인 관련된 관광 수혜, 2) 방한 외국인 미용 수요 증가 수혜 2가지로 생각해볼 수 있을 것.

#환율
- 자료참고: https://t.me/one_going/530
- 4Q 기초 대비 기말 환율 QoQ 10% 이상 상승하면서 수혜를 볼 수 있는 대표적 섹터 기재되어 있음.
- 해당 수혜 자체도 좋은데 운임까지 수혜를 볼 수 있는 곳이면 더 좋을 듯.

MSCI 분류표인데 오늘 보면 Frontier Markets가 어울릴 것으로 판단.

#컴투스
https://blog.naver.com/moon020101/223700642729
이틀 주가가 빠르게 내려와서 팔로우하는 겸

2024년의 고찰 중 일부 발췌
2024년 연간 고찰을 작성했으며 그 중 일부를 발췌하였습니다.

#고찰
- 투자에 있어 매우 중요한 것은 먹을 때 한 번에 먹는 것. 시세를 먹을 줄 알아야 부자가 됨. 시장보다 모르거나 회계를 자세히 알지 못하더라도 큰 부를 일군 사람들의 공통적인 특징은 그 주식의 엄중함을 알고 시세를 먹을 줄 알던 사람들임. 이에 길게 가져가는 종목들은 일희일비하기보다 큰 사이클의 관점에서 생각할 필요가 있음.
- 일반적으로 주식투자자는 기업을 사는 것도 중요하지만 나보다 더 비싼 가치에 사줄 사람이 있어야 함. 즉, 기업가보다는 PE 관점에서 생각하는 노력이 필요함. 또한 필연적으로 PE와 같이 세일즈 능력이 필요함. 종목에 있어서 모든 행위가 세일즈와 연결됨.
- 유통시장 혹은 PE로써, 1) 싸게 사서 비싸게 팔거나 2) 비싸게 사서 더 비싸게 팔 사람들이 필요함. 투자의 로직은 1) 내 뒤에 사줄 사람이 있는지? 2) 나보다 비싸게 사줄 사람이 있는지? 3) 비싸게 사준다면 나의 가치와 차이가 어느정도가 날 수 있을지? 4) 만약 예상과 다르게 사줄 사람이 없다면 손실의 정도는 낮을지? 정도를 필수적으로 고려해야 할 것.
- 손절했다고 생각한 주식들의 경우 결국 연간 종가를 보면 내가 손절한 가격에서 상당한 상승을 기록한 경우가 많음. 좋은 종목을 짧은 가시성을 갖고 투자했기 때문.
- 계획만 매매한 하더라도 잠재 손실이 크게 줄어들게 됨.

#복기
- 대부분의 경우에 유동성이 도는 곳에서 주식을 해야한다. 유동성 도는 곳에서 1) 주도하는 곳, 2) 당장 오르지는 않지만 데이터 잘 나오는 곳에 머물러야 한다. 만약 그게 아니라면 주가를 통해 사람들이 회사에 공감하고 있는지 보자. 다만, 연말에는 유동성이 독이 될 수도 있다.
- 주도주/개별주 관계없이 주식을 고를 때의 기본 전제는 머리는 차갑게 유지하되, 가슴이 뜨거워지는 주식.
- 아무리 좋은 주식이라도 매수단가가 어디인지에 따라 가슴은 뜨거워지지 않을 수 있다. 분산과 매수단가가 매우 중요하다.
- 1) 산업의 그로쓰 및 주목도(TAM의 성장), 2) 산업 내에서 한국 기업이 독과점/로열티/오리지널리티/1위, 3) 한국 기업에 투자해야할 니즈가 있는 기업, 4) 실적의 퀄리티(실적의 질, 매출액/이익률 동시 상승), 5) 회사와 주주의 이해관계가 동일한지 등에 부합한 기업을 고르자.
- 외부요소에 크게 의존되는 것 역시 좋지는 않은 모습이나, 외부요소를 잘 활용할 수 있는 주식.
- 섹터/기업 리레이팅이 시작되면 정말 무섭게 오른다.
- 기회를 줄거 같은 회사는 안주고, 기회를 안줄거 같은 회사는 준다.

#명심
- 시장평균지능을 받아들이는게 시장의 눈높이는 맞추는 시발점
- 리서치는 시장을 앞서되, 의사결정과 매매는 시장 평균에 맞추는 지혜
- 누구나 이해할 수 있는 아이디어로 연결되는 투자
- 시장이 피로한 내용에 대해 뉴페이스 주목