#산일전기
- 자료참고: https://t.me/mstaryun/7061
- 전력기기 섹터 전반적으로 액션이 나오는 상황에서 효성중공업 ATH로 돌파하면서 수급이 우호적인 것으로 보입니다. 어제보니 전반적으로 전력기기 섹터 자체가 수급이 좀 비긴 했었습니다.
- 더군다가 최근에 오버행으로 인해 밸류 매력도가 높아졌었고 실적도 아주 훌륭하게 나왔기 때문에 현재 상황에서 매우 매력적인 선택지였네요
- 맥쿼리 등 외사에서는 일단 2조콜 나오는 중입니다.

#휴젤
매출, 이익 모두 서프!!
특히 이익률도 분기 첫 50% 돌파하면서
‘모든 것이 서프’인 그런 차석용 매직

개인적으로 정리할만한 내용들

Disclaimer: 내용은 최대한 신뢰할 만한 것들을 기반으로 제작되었으나 사실과 다를 수 있으며 주가적인 부분은 각자 판단하시기 바랍니다.

#유동성
- 유동성: 바이오 전력기기 방산 조선 밸류업 우주 엔터 SW
- 상대강도: 전력기기 엔터 조선 바이오 밸류업 우주 SW
- 신고가 영역(60일 기준): 방산 미용 전력기기 엔터
- 전반적으로 금투세/대선 전후로 대금이 조금씩 올라오는 모습이 보여서 긍정적. 올라오는 것과 현재 유동성이 공급되고 있는 곳이 지속가능한지에 대한 체크를 하면 좋을 듯.

#생각
- 미국 대선에서 트럼프 당선은 머스크가 머리를 굉장히 잘 썼다고 생각함. 우선, 전기차 관련해 부정적인 내용이 있을 것으로 예상되는 부분에 대해 트럼프를 지지하면서 헷지를 해볼 수 있었고 스페이스X 관련해서는 트럼프가 NASA의 예산을 줄여서 다른 곳에 투입할 수 있는 여력이 나오는데 NASA를 줄이는 대안으로 스페이스X를 키울 수 있음.
- 매크로 영향은 16년 트럼프1기 때보다는 급격한 움직임이 나오지는 않을 것으로 개인적으로 생각함. 이는 1기 당시에는 트럼프가 역배였다면 2기 선거 기간에는 트럼프가 매우 정배였기 때문. 당장은 매크로 영향을 받는 섹터들의 주가도 미장 프리장 기준 좋은 모습을 보여주고 있음. 근데 사실 프리장 기준 트럼프 피해주 빼고는 크게 오르는 중.
- 트럼프 수혜로 언급되는 섹터는 방산, 우주, 조선, 제약/바이오, 원전, 재건/기계, 은행 정도인 것 같음. 최소한 여기에 언급되는 섹터들이 트럼프 정책이 완전히 드러나기 전까지 상대적으로 불확실성에서 자유로울 것으로 보임.
- 4년째 방산맨으로서 방산은 언제나 환영입니다 ^^

- 요즘 채널 중에서 나 빼고 모두가 병신이다 내가 한건 투자고 너가 한건 투기/세일즈다 하는 채널이 몇 보이는데 미국으로 떠나신 분들은 미국 얘기나 하던가 하세요. 국장 투자하는 사람들이 머저리라서 그냥 그거 듣고만 있는게 아닙니다

#디지털교과서
- 자료참고: https://t.me/survival_DoPB/9578
- 국내 상장사는 2곳인데 산출시장규모는 비상교육이 훨씬 더 크다고 나옴.
- 금일 나왔던 뉴스는 1차 심사결과에 대한 이의신청을 받았지만 승인하지 않았다는 것이고 1차를 통과한 업체들이 합격 여부를 기다리고 있다는 내용.

#지누스
- 자료참고: https://t.me/mstaryun/7085
- 매트리스 업체 중에 거의 유일하게 미국 내 공장 보유. 미국 PB 브랜드 오프라인 제품들에 대한 주문이 향후 더욱 증가할 수 있을 것으로 기대. 과거 트럼프 1기 당시 수혜를 봤던 회사.

#휴젤
- 자료참고: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20241106900147
- 자료참고: https://blog.naver.com/mosma_1982/223649460163
- 매출액, 영업이익, 영업이익률 모두 서프라이즈 기록하면서 매우 인상적인 실적을 보여줌.
- 수출비중이 증가함에 따라 실적이 성장한 것으로 보이는데, 특히 북미 비중이 증가하면서 OPM이 40%대 중반에서 50%를 넘어서게 됨. 북미 톡신의 수출마진이 도대체 얼마인지 궁금할 정도로 실적이 잘 나옴.
- 파트너사에 대한 의문과 정확한 사업계획이 아직 시장에 공유되지 못한 상황이지만 이번 실적으로 통해 실제 미국 매출이 성장할 경우 어디까지 실적이 상승할 수 있을지에 대한 상방 룸을 크게 열어둬도 괜찮지 않나 생각함.

#전력기기
- 트럼프 캠프에서 나온 이야기 중에 전력망 현대화 부분이 있음.
- 전력수요 증가와 함께 전력망 현대화를 진행하게 되면 자연스럽게 전력기기 업체들의 수출이 증가할 수 있을 것으로 전망. 트럼프는 AI도 미국 중심의 성장을 그릴 것이 유력하고, 이를 위해 전력을 뽑아내는데 거리낌이 없을 것으로 생각함. 그 과정에서 수혜가 있을 것
- 트럼프 당선 이후 미장 프리장 기준 ETN을 중심으로 전력기기 업체들 강세를 보이고 있음.

#MSCI
- 다음 거래일 MSCI 정기변경 종목 공개.
- 시장은 이제 2월 MSCI 가능권에 관심을 둘 것으로 생각함.
- LIG넥스원, 리가켐바이오, HD현대미포, 삼양식품, 효성중공업, 휴젤 등이 있을 것으로 생각.

#우주
- 자료참고: https://blog.naver.com/moon020101/223634622895
- 우주 예전에 비공개로 적어둔 글이 있어서 공개전환함.
- 근데 개인적인 생각이지만 펀더가 있고 글로벌 트렌드를 잘 따라가는 회사는 거의 없는데 현재 상황이 우주섹터를 사게 만드는 느낌.

학군단 다녀와서 휴대폰을 켜보니 트럼프의 조선 수혜발언이 있었군요 오늘도 학군단 당했다

#진짜가 #왔다 #트럼프
모 투자자에게서 받은 예언서

#케이티앤지 #KT&G
- 매출액 1.6조, 영업이익 4,157억 기록하며 컨센 상회.
- 담배 실적이 매우 우수했는데, 특히 해외궐련 판매가 호조를 이루면서 글로벌 비중 60%를 초과(매출 YoY+30.5%). 해당 실적은 신시장 수출 증가 및 ASP 상승 효과에 따름. 우선 연말까지는 성장 추세 유지할 듯.
- 밸류업 일환으로 4개년(24~27년) 주주환원 총 3.7조원(배당 2.4/자사주 1.3) 진행, 이에 더해 비핵심 자산 효율화 재원 유입시 추자 주주환원을 계획(자사주 매입/소각 우선 검토)할 것이며, 향후 4년간 누적 1조원의 자산효율화가 예상됨. 총 자사주 소각 규모도 27년까지 23년 발행 주식총수 기준으로 20% 이상 진행할 것.
- 이러한 실적 성장이 나온다면 글로벌 담배의 밸류를 고려할 때 현재 동사의 수준은 부담스럽지 않은 수준이 되며 강력한 주주환원이 바텀을 받쳐줄 것.

#SK바이오팜 #엑스코프리

#매크로
- 금리인하 25BP 진행하면서 뒤늦게 국채금리와 함께 달러인덱스 등이 Peak를 치고 내려오는 모습을 볼 수 있음. 이와 동시에 트럼프 트레이드 대표인 DJT가 오른 것을 절반 이상 내놓는 하락이 발생했고 트럼프 피해의 대표주들이 반등. 전일 국장에서 맞았던 미용, 제약/바이오 주식들도 미장에선 좋은 모습을 보임.
- 16년 트럼프1기 당시에는 트럼프가 역배였던 상황에서 금리가 후반영을 시작했다면, 현재 트럼프 2기에는 트럼프가 너무나 정배였기 때문에 금리 선반영을 진행한 상황. 12월에도 25BP 금리 이하가 전망되고 있음.
- 실체가 있는 섹터 및 종목들은 트럼프 트레이드 영향에도 양호한 모습을 보이고 있음.

#산일전기
물린 주주 없는 영역으로

📌 알테오젠(시가총액: 20조 6,610억)
📁 투자판단관련주요경영사항 (인간 히알루로니다제 원천 기술(ALT-B4) 독점적 라이선스 계약 체결)
2024.11.08 13:12:04 (현재가 : 387,500원, +1.97%)

제목 : 인간 히알루로니다제 원천 기술(ALT-B4) 독점적 라이선스 계약 체결

* 주요내용
※ 투자유의사항

본 계약은 의약품규제기관(미국 FDA, 한국 식약처 등) 의 허가가 완료되어야 이행되는 조건부 계약으로서, 본 계약을 통한 수익 인식은 임상시험과 품목허가 등의 성공 여부에 따라 달라질 수 있습니다. 계약 조건에 따라, 규제기관에 의한 연구개발의 중단, 품목허가 실패 등 발생시 계약이 해지될 수 있습니다.

1. 계약 상대방: Daiichi Sankyo (Japan, 2007 Sankyo Co., Ltd.와 Daiichi Pharmaecutical Co., Ltd 합병을 통한 설립, 최근사업연도 매출액 1,601,688M JPY)

2. 계약의 내용: 알테오젠의 하이브로자임 플랫폼 기반 인간 히알루로니다제(ALT-B4)를 적용한 항체-약물접합체(ADC) 치료제 Enhertu®의 피하주사제형 개발 및 판매에 대한 독점적 라이선스 계약

3. 계약체결일 : 2024년 11월 08일

4. 계약 기간: 2024.11.08 - 로열티 기간 만료일까지

5. 계약조건
1) 계약금: US$ 20,000,000 (27,982,000,000원)
- 전년도 매출액(연결 기준) 96,523백만원 대비 28.99% 해당

2) 마일스톤: US$ 280,000,000 (391,748,000,000원)
- ALT-B4를 적용한 제품의 임상을 진행하고, 각 국가별 품목 허가 및 판매 목표를 달성하면 마일스톤 수취 예정

3) 판매 로열티: ALT-B4를 적용한 제품의 첫 상업 판매 시작 이후 판매 목표를 달성하면 계약 지역에서 발생한 순매출의 일정 비율에 해당하는 금액을 판매 로열티로 수취 예정


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20241108900207
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=196170

기다리면 나오는 알테오젠의 공시!
ADC 엔허투

https://www.mk.co.kr/news/it/11163222
#알테오젠 #ADC #SC #엔허투
박순재 알테오젠 대표는 8일 매일경제신문과 통화에서 “엔허투의 SC 제형 변경은 ADC의 고질적인 문제점이었던 고농도 사용에 의한 독성 문제를 해결할 수 있다”며 “ADC 매출 1위 다이이치산쿄가 굉장히 파이오니어(pioneer·선구자)적인 결정을 했다고 생각한다”고 말했다. 박 대표는 이어 “엔허투의 SC 제형 변경이 향후 ADC 시장의 판도를 바꿀 것”이라고 덧붙였다.

고농도 사용에 의한 독성 문제 해결
1) 엔허투 고농도 사용 가능함에 따라 엔허투 자체 매출 확대 가능
2) 1등이 효과를 봤으니 타 ADC 역시 계약 체결 가능
3) 할로와 다른 비독점이기에 당위성 측면에서도 가능성 Up.

https://n.news.naver.com/article/015/0005053929?sid=100
#상법
매맞는 아내한테 갑자기 명품을 사주면 머리가 벙 찌는데

#한국항공우주
Top-Pick 한국항공우주 제시된 기념으로 이전부터 주변분들에게 말씀드렸던 내용 간단히 정리해서 공유드립니다.

- 25년부터 본격 실적 성장+25년 중동/동남아/이집트 파이프라인+25년 어느시점부터는 26년 UJTS 반영.
- 최근에는 필리핀은 25년에서 연내로 당겨진 것으로 보이며 UAE/이라크 회전익도 연내 가능성이 높아진 것으로 보임. 즉, 24년 말부터 본격적으로 기대해볼 수 있다는 것. 우즈벡 FA50은 1Q25 이후로 기대할 부분으로 보이며 이집트 역시 25년 정도.
- 해당 파이프라인에 고정익/회전익 모두 존재하고 특히 고정익에서 FA-50뿐 아니라 KF-21의 수출 파이프라인 기대감이 있다는 점에서 긍정적.
- 미국 사업은 KAI 확률이 현재 기준 높다고 생각하는데, 그 이유는 아래와 같음.

UJTS는 현재 사용중인 T-45를 대체하기 위한 계획으로 산업연구원 자료에 따르면 145~220대 규모로 알려져 있습니다. 해당 프로젝트에는 1) 텍스트론/레오나르도, 2) 록히드마틴/KAI, 3) 보잉/사브 3팀이 참여하는 것으로 알려져있습니다. 우선 1번팀의 경우 M-346 기종의 부족한 성능 대두 및 연계성 측면에서 선정 가능성이 낮아 2번, 3번팀에 대해 간략하게만 기재해봅니다. 궁금하거나 추가적인 내용은 후에 생각해보겠습니다.

우선 보잉/사브의 경우 T-7을 해군용으로 개량한 모델인 T-7B를 내세우며 사업에 도전했습니다. 해당 기종의 강점은 유일하게 미국 내 생산이 가능하다는 점입니다. 그러나 해당 기종은 복합적인 문제를 갖고 있습니다. T-7계열의 문제를 파악하기 위해서는 이전 2018년에 행해진 T-X 사업을 보아야 할 필요가 있습니다. 2018년 T-X 프로그램에서 KAI는 엄청난 저가 수주를 진행한 보잉에게 패배하였습니다. 보잉은 매우 저렴한 가격으로 해당 프로젝트를 수주했으며 이를 기반으로 세계 훈련기 시장을 석권하겠다고 밝힌 바 있습니다. 그러나 기존 계획대로면 이미 양산이 시작되고 IOC(초기작전운용능력)을 획득해야 했으나 지속적으로 결함(공기 역학 실험을 시뮬레이션으로 대체하는 등)이 발견되면서 양산 결정이 지연되고 있고 아직도 개발 중인 상황입니다. 최근 미 공군참모총장 역시 불만을 표시하고 있으며 조종사 양성에 큰 지장이 발생하고 있다고 의회에서 밝힌 바 있습니다. T-7B 역시 아직도 개발 중인 기종으로, 개발을 시작조차 하지 않았습니다. 또한 해군은 공군 대비하여 강하 능력, 경공격기 능력을 일부 겸하는 등 요구조건이 더 까다롭기 때문에 실전배치에 의문을 가질 수 밖에 없습니다. 또한 T-7 계열은 무장 시연도 해본 적 없습니다.

KAI팀의 기종은 TF-50N으로 가장 큰 강점은 기능에 문제가 없으며 실전배치를 통해 검증된 기체라는 점입니다. 또한 내구성 및 요구성능을 갖춘 기종이기 때문에 타 기종 대비 유리한 상황입니다. 공군과 해군은 일반적으로 동일한 기체를 사용하지 않기 때문에 공군(ATT) 사업에서 선정이 유리한 T-7 계열을 고려할 시(전술훈련, 고등훈련, 실전배치 등 전환 유리) TF-50N 선정 가능성은 더 높다고 판단됩니다. 한편, 이후 미 해군 전술훈련기(TSA)사업도 이어질 예정이기 때문에 KAI는 UJTS 사업에 집중하고 있는 것으로 보입니다.

참고로 UJTS를 26년이라고 기재한 것은
계약 시점이 26년=>28년으로 밀린 것이며 사업의 본격 Start는 2Q26으로 알려져있습니다.

개인적으로 정리할만한 내용들

Disclaimer: 내용은 최대한 신뢰할 만한 것들을 기반으로 제작되었으나 사실과 다를 수 있으며 주가적인 부분은 각자 판단하시기 바랍니다.

#유동성
- 유동성: 우주 미용 바이오 조선 전력기기
- 상대강도: 바이오 우주 조선 전력기기
- 신고가 영역(60일 기준): 바이오 조선 방산 엔터 전력기기

#알테오젠
- 자료참고: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20241108900207
- 기다리던 엔허투 대상의 ADC SC 제형 공시. 엔허투는 SC제형 변경으로 고질적인 문제였던 고농도에 따른 독성 문제 해결 가능하다는 대표님 인터뷰.
- 고농도를 해결할 수 있다는 것은 1) SC로 전환된 엔허투의 매출이 더 확대(즉, SC 전환율 확대)될 수 있고, 2) 1등이 따라옴에 따라 Best-In-Class 이외의 다른 것들도 ADC로 따라올 것이라는 점에서 긍정적. 3) 그리고 총 계약금 규모를 보았을 때 로열티가 이전보다 더 높을 수 있을 가능성 시사.
- CITI증권의 내용을 보면 엔허투가 우선 나온 것으로 보이며 향후 추가 계약이 나올 수 있다는 내용을 보여주고 있음.
- 대표님 추가 인터뷰를 통해 ALT-B4가 TPD에도 확장 가능할 것이라고 언급하며, SC제형 변경이 매우 많은 플랫폼(단일항체/이중항체/ADC/TPD 등)에 공유될 수 있다는 점을 상기시켜줌. 이렇게 될 시 알테오젠의 TAM은 생각 이상으로 더 커질 수 있음.

#한국항공우주
- 자료참고: https://t.me/mstaryun/7103

#화장품
- 최근 나온 화장품 관련 종목들의 실적이 전반적으로 부진.
- 코스메카코리아의 경우 잉글우드랩 인천공장의 매출 감소가 주요했으며 잉글우드랩은 용기 발주 지연으로 인한 매출 부진이 3Q까지 지속되는 상황. 그 외 한국콜마는 4Q에 대한 고민이 들어가는 상황이고, 클리오도 4Q에 대한 전망이 긍정적이지 않은 상황. 3Q 실적만 바라보게 되면 최근 나오는 화장품에 대한 고민을 더하게 해줄 수 밖에 없는 상황.
- 우선 11월 10일치 수출데이터를 보면서 단기 수급이 움직일 수 있을 것으로 보여 10일치 데이터에 다들 관심을 가질 것으로 보임. 사모 수급은 이미 관심으로 들어간 듯.
- 반대로 이야기하면 개별적으로 차별화되는 종목들에 집중해야 할 것.

#트럼프
- 자료참고: https://n.news.naver.com/article/023/0003869205
- 최근 나온 유의미한 내용은 러시아 은행의 제재를 전격적으로 해제한다는 것. 추가적으로 해당 은행들을 통해 재생에너지, 우라늄 동위원소 목재 및 석탄 수입 등의 거래가 허용된다는 내용.
- 트럼프는 이러한 내용을 바탕으로 러우전쟁에 대한 지속가능성을 줄이는 쪽으로 갈 가능성이 높으며, 실제 전쟁을 빨리 끝내겠다고 말하고 있음. 정부 출범을 앞두고 이러한 내용들은 트럼프의 의지를 보여준다고 생각.
- 이렇게 되면 에너지(가스/석유/신재생 등) 파트별 수혜/피해를 가려봐야 할 수 있으며 전쟁과 관련한 다양한 파트에서의 멀티플 역시 생각해볼 수 있을 것. 에너지 파트는 해당 부문을 원재료로 사용하는 섹터는 수혜가 될 수 있을 것.

#디지털교과서
- 다른 이슈에도 불구하고 상승추세를 유지하고 있다는 점에서 긍정적.

복기와 분산!