https://www.dailysmart.co.kr/news/articleView.html?idxno=94542
#한국화장품제조
제 추정치 기준 스킨천사 매출액은 814억이었습니다. 실제 3Q 매출액은 828억으로 소폭 상회하는 수준으로 나왔네요. 선적 관련한 이슈가 있는지, 추가적인 비용단에서의 문제가 있는지 확인 정도 하면 될 것 같습니다.
크레이버 내 한국화장품제조의 매출 비중도 올라오는 추세입니다.

참고
2022 331억, 2023 669억, 1H24 1,029억, 3Q24 약 800억.

시황

C&D가 실적발표를 하고 어닝콜을 했기 때문에 C&D 내용 중 HERO 관련한 것만 요약 정리
#티앤엘
- C&D는 예상치를 상회하는 실적을 기록했으며 4Q 역시 긍정적 전망을 제시
- HERO는 여드름 케어 부문에서 22% 시장 점유율로 1위 차지하며 카테고리 성장 대부분 리드.
- HERO 시장 점유율은 1.7%p 성장한 57%를 기록. 패치 제품은 여전히 높은 성장률 유지.
- HERO 다른 카테고리 확장보다는 패치 제품의 인지도 제고 및 가정 내 침투율 확대에 집중할 계획.
- 24년 말 HERO 40개국 등록 목표 달성. 25.01월 말 HERO에 대한 등록 국가 수, 기대치 등을 구체적으로 설명할 것.
- 25년 초 C&D에서 유럽 유통망 어느정도 깔고 미국쪽 유통망 드라이브하면 회사의 키팩터가 될 수 있을 것. 내년 초 소통 관심.

기재위 소속 임광현 민주당 의원은 "조세는 국가 백년대계인 만큼 정확한 금융투자 소득 자료에 기반해 공정하고 합리적으로 설계해야 선량한 개미 투자자들을 보호할 수 있다"고 말했다.
#금투세
https://n.news.naver.com/mnews/article/009/0005390016?sid=101
여기 애들은 좀 길 가다가 사고 같은거 안당하나

개인적으로 정리할만한 내용들

Disclaimer: 내용은 최대한 신뢰할 만한 것들을 기반으로 제작되었으나 사실과 다를 수 있으며 주가적인 부분은 각자 판단하시기 바랍니다.

#유동성
- 전반적으로 바이오, 방산, 전력기기, 미용 등이 유지는 되고 있는 상황.
- 최근 우주섹터 유동성 공급이 보이는 상황이며 해리스 관련 섹터 역시 유동성이 보임.
- 대선전후 유동성 체크를 잘 해보려고 함.

#생각
- 전일 미장은 경기소비재, 헬스케어, 테크 3개가 강한 모습을 보임. 해리스 가능성이 급등하면서 관련 수혜가 상승하는 모습.
- 당분간 주도하던 곳도 살짝 이탈 움직임이 보여서 관찰을 잘 해볼 시점이라고 생각. 매매하는 입장에서는 유동성이 들어온다면 1) 주도섹터들 내 주력 종목, 2) 신규섹터(바닥을 확인한/내년이 기대되는) 및 개별주 정도에 관심을 가져볼 수 있을 것으로 생각.

#수출데이터
- 자료참고: https://t.me/mstaryun/7060
- 지속적으로 좋은 데이터와 10월이 유의미한 데이터들.

#전력기기
- 효성중공업, 산일전기가 좋은 실적 및 수주를 보여주면서 주목받는 모습. 추가로 10월 수출데이터도 유의미한 숫자.
- 효중은 중공업 OPM 14%로 올라왔고 수주가 현일렉과 붙어버림.
- 산일전기는 상장 가이던스 당시 OPM을 10%p나 상회하는 이익률을 시현했으며 4Q 높은 수주가 기대되는 상황. 산일전기는 신재생쪽 업사이드 포텐셜.
- 이튼이 어닝콜에서 과소 투자 리스크가 훨씬 더 큰 상황이라고 언급.

#노바렉스
- 공장=>중국향 건기식이 3Q 급증하기 시작했고 10월 데이터도 좋은 상황.
- 중국 전인대가 11월 4일~8일까지 열림. 중국은 지속적인 소비 부양 관련 정책 내놓는 중.
- 중국 소비부양+실적 측면에서 우호적인 반면, 최근 주가는 수급이슈가 아닌가 생각.

#성우(한투)
- LGES 테슬라용 4680 원통형 배터리 Top Cap Assembly를 독점 공급하는 회사이며, FY25 예상 매출 2,000억, OPM 20%로 예상됨.
- 동사와 유사한 중국의 업체는 유사한 실적으로 기록하지만 더 높은 프리미엄을 받고 있음. 그러나 동사는 1) 한국 내 원통형 배터리 Top Cap의 높은 점유율, 2) 향후 미국 시장에서 LGES향 4680/4695 Top Cap Assembly 독점 공급자가 될 가능성이 있이며, 3) 테슬라와 R&D 협력 덕분에 더 높은 ASP와 마진을 확보하고 있음.

#25년
- 대선과 금리결정이 마무리되고 3Q실적시즌 막바지로 갈수록 4Q24와 함께 25년에 볼 종목들을 생각할 듯.
- 4Q24 실적이 양호하며 25년 본격적으로 좋아질 수 있는 섹터/종목들을 골라놔야 하는 시간이 되지 않을까 생각.

2024.11.04 08:41:12
기업명: 효성중공업(시가총액: 3조 8,930억)
보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결

계약상대 : Orsted Hornsea Project Four Limited (덴마크/Orsted A/S의 SPC)
계약내용 : ( 기타 판매ㆍ공급계약 ) Hornsea Four Offshore Wind Farm(HOW04) 해상변전소/육상변전소에 변압기/리액터 공급, 설치 및 시운전
공급지역 : 영국/싱가포르(해상변전소 물량은 싱가포르 납품)
계약금액 : 2,912억

계약시작 : 2024-11-01
계약종료 : 2029-06-01
계약기간 : 4년 7개월
매출대비 : 6.77%

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20241104800041
최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/298040
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=298040

#중국
- 24.09월 기준 중국노선의 19년 대비 여객 회복률은 78% 수준으로 국제여객 전체 회복률이 100%를 상회한다는 점을 고려할 때 부진한 수준. 그러나 비자 면제로 중국 방문 편의성이 확대되면서 방중 수요가 확대될 것으로 기대.
- 중국의 한국 비자 면제 조치에 따른 한국의 중국인 무비자 입국 혀용 개연성 역시 존재. 현재 한국은 제주도에 한해 중국인에 대한 비자를 면제하고 있음.
- 방중수요가 증가하면서 발생하는 직접적인 수혜는 항공사에 있을 것으로 전망. 중국 노출도가 높은 항공사는 제주항공, 에어부산 등이 있음.

아 진짜 기자 씨발년들이 장난하나 정도껏 해야지

#디지털교과서
- 디지털교과서의 시장규모는 국회입법조사처에 따르면 25년 약 5,000억, 26년 약 1조원, 27년 약 1.5조원, 28년 약 1.9조원 수준에 달할만큼 생각보다 훨씬 큰 시장 규모임을 알 수 있음. 국내 주요 교과서 상장 업체들의 매출이 3,000억 언더라는 점을 고려할 때 매우 큰 시장이 Add되는 셈.
- 업체 선정과정은 검정/인정 교과서 사업에 참여하기 위해 24.08월 21개 업체가 교육부 출원 신청을 하였고 24.09월 11개 업체가 합격한 상황. 11월 29일 최종 심사 후 합격 업체를 발표할 예정. 국내 상장사는 비상교육/아이스크림미디어가 있음.
- 대부분의 본심사 합격 업체들이 최종 합격할 것으로 전망. 따라서 11개 업체들이 25년부터 디지털교과서 사업을 진행할 수 있을 것. 조단위 규모 시장에 각 부문별 주요 리드업체들의 점유율이 높다는 것을 고려할 시 해당 업체들로 수혜가 집중될 수 있을 것으로 전망. 상장사 2개 업체 모두 각자 분야에서는 시장 리드 업체라는 점 역시 투자하기 상대적으로 수월한 요소.
- 아이스크림미디어 시가총액 2,150억, 비상교육 시가총액 770억.
- 정부 지지율이 20%를 하회하는 충격적인 숫자를 보여줬지만 지금 숫자부터는 정책 관련한 기대감이 전혀 없는 상황이기에 현재 상황에서는 업사이드를 보는 것이 합리적.

2024.11.04 11:36:42
기업명: 지누스(시가총액: 5,075억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출액 : 2,729억(예상치 : 2,365억)
영업익 : 119억(예상치 : 39억)
순이익 : -29억(예상치 : -)

**최근 실적 추이**
2024.3Q 2,729억/ 119억/ -29억
2024.2Q 2,063억/ -142억/ -104억
2024.1Q 1,522억/ -191억/ -135억
2023.4Q 2,822억/ 17억/ -70억
2023.3Q 2,215억/ 32억/ 13억


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20241104800153
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=013890

일회성 없이 엄청난 서프 달성입미다.
#지누스

내용은 이것을 참고해주시기 바랍니다.

개인적으로 정리할만한 내용들

Disclaimer: 내용은 최대한 신뢰할 만한 것들을 기반으로 제작되었으나 사실과 다를 수 있으며 주가적인 부분은 각자 판단하시기 바랍니다.

#유동성
- 유동성: 바이오 미용 전력기기 2차전지 밸류업 관광 엔터
- 상대강도: 바이오 전력기기 미용 2차전지 관광
- 신고가 영역(60일 기준): 바이오 전력기기 관광 엔터
- 이번주가 결과적으로 1) 금투세 폐지, 2) 대선, 3) 금리 등 매우 급격한 한 주가 될 것이기 때문에 이번주는 유동성 체크를 잘 해보려고 함. 그리고 그 유동성이 지속가능할지 생각해보겠음.

#디지털교과서
- 자료참고: https://t.me/mstaryun/7073
- 상장사는 비상교육과 아이스크림미디어

#지누스
- 자료참고: https://m.blog.naver.com/moon020101/223624596255
- 자료참고: https://t.me/upper_limit_price/2528
- 실적 일회성 없이 서프라이즈 발표. 금일 컨콜 후 급락은 회사에서 보수적으로 소통한 것에 대해 실망해서 던진 것으로 보임. 다만, 3Q24 119억, 4Q24 경상이익 기준 100억 이상(환입 시 400억 이상)을 기록하는 상황에서 1Q25를 QoQ로 보는 것은 매우 타이트하다는 생각(25년 OP를 1,000억을 보시는건지...)
- 목표한 적자 SKU 100% 생산 중단. 미국 창고 23년 말 대비 재고 34% 축소 완료. 연말까지 미국 창고 4개 계약 종료.
- 매트리스 적정재고 도달 후 주문이 들어오고 있으며 비매트리스는 재고 축소 상당 진행 중.
- 수요 측면에서는 베스트셀러 랭킹 점유율이 계속해서 개선되고 있음(매트리스 기준 1Q24 27.8%=>3Q24 34.2%)
- 4Q24 가이던스 OP 기준 100억 이상 유지. 개인적으로는 관세 관련 환입이 판결이 밀린 것은 사실이나, 예측가능성이 90% 이상일 경우 환입이 가능하고 회사에서도 환입시키려고하는 중.
- 실적 성장과 더불어 기업가치제고 검토 및 소통 강화를 통해 밸류업 진행할 것. 회사에서 최소 어느정도 이상은 주가를 강하게 올리려는 느낌. 무상증자와 함께 주주가치제고에 도움이 되는 것들을 모두 적극적으로 시행하려는 의지가 강함.
- 회사와 소통을 지속적으로 해보면 개인적으로 추정했던 25년 숫자(510억)를 더 상향조정해도 괜찮을 것 같음.

#크래프톤
- 3Q 전반적으로 트래픽 매우 높은 수치를 기록하고 있고 10~11월에도 소폭 하락에 불과해 여전히 매우 높은 수준의 트래픽을 유지하고 있음. 25년 PUBG 엔진 업데이트도 예정되어 있어 꾸준한 인기 유지될 가능성.
- 게임 지스타 이벤트도 있고 인조이 연내 출시 가능성 및 이번주 실적 발표에 따른 움직임도 기대. 현재 컨센서스는 2,500억 수준인데 가장 최근에 나온 추정치가 2,800억 수준이기 때문에 최근 실적 추정치에 대한 기대감이 있을 수 있는 구간이라고 생각함.
- 기술적으로도 매번 반등했던 구간에서 올라오는 모습.

#브이티
- 4Q부터 해외 확장이 본격화 예정되어있는데, 현재 진출 진행 중인 국가는 중국/말레이/싱가폴/두바이 등.
- 중국 관련해서는 왓슨 3,800개 입점에 대한 부분을 파악한 결과 2개 품목(폼클렌저, 마스크팩)이 최근 입점 및 유통되는 것으로 파악됨.
- 리들샷 중국 진출 관련해서는 위생허가(신청 후 약 1년 기간) 득한 후, 협상 등의 과정이 진행되어야 하며 아직 미정인 상황. 현재 리들샷 중국은 중국인들이 면세점에서 사가는 것들. 아직 본격 진출 및 마케팅을 하지 않는 상황에서 소비자 반응이 나오는 중.
- 밸류가 25E P/E 기준 9~10배 수준이며, 대표 이슈는 각자 생각해보면 좋을 듯

오늘 08시~16시 50분까지 임관종합평가 이슈로 시장을 거의 못보고 있었는데 대금을 보니 굳이 안봐도 노상관이었네염

[알테오젠 관련]
산도즈가 발표한 3분기 실적발표에서 시밀러 출시 계획에 중 엄청 주목할만한 내용이 나왔습니다. 키트루다의 특허만료 후 출시 시점이 2028년이 아니라 미국 2029년말, 유럽 2031년초로 잡혀있네요!

우리가 예상하던 2028년보다 미국은 1년이상 유럽은 3년이 더 보호됩니다. BMS 옵디보는 오히려 더 일찍 만료!

알테오젠과 머크는 2025년 키트루다SC 허가 후 전환을 할 수 있는 시간을 미국 4년, 유럽 6년의 시간을 확보합니다.

지난 5월 알테오젠 박순재 대표님께서 머크가 2년만 더 연장에 성공한다면 시장 점유율을 50%를 훨씬 넘어서는 수준까지 올릴 수 있을 것이라고 답변하신 바 있습니다.

머크가 발표한 2027-2028년 중 50% SC 전환은 거의 확정적이네요. 이번 3분기 키트루다는 10조원의 매출을 달성!

시밀러 진입없이 미국과 유럽 판매가 연장된다면 키트루다는 연간 50-60조 매출을 넘어설겁니다.

키트루다SC 전환율이 어디까지 갈 수 있을지 정말 기대됩니다. 전태연 부사장은 70-80% 수준까지 전환될 것이라고 인터뷰한 내용도 있었죠.

키트루다SC 최소 50% 전환이면 연간 20조원이고 4-5% 로열티 인식 시 1조원이 실현될 수 있습니다. 그 이상도 가능하겠습니다!