개인적으로 정리할만한 내용들

Disclaimer: 내용은 최대한 신뢰할 만한 것들을 기반으로 제작되었으나 사실과 다를 수 있으며 주가적인 부분은 각자 판단하시기 바랍니다.

#유동성(외국인/기관 동시 매수)
- 바이오, 방산, 2차전지, 미용(화장품/미용기기 등), 밸류업, 중국부양

#한화인더스트리얼솔루션즈
- 한화인더스트리얼솔루션즈의 큰 업사이드는 정밀기계로 시장에서 판단하는 것으로 보임. CCTV 사업은 바텀을 받쳐주는 역할로 인식하는 경우가 많은데, CCTV 사업 역시도 성장하는 사업. 정확히는 CCTV 산업 자체가 성장하는 것이 아닌, 북미 지역에서의 중국 배제 법안 영향으로 인해 중국산 CCTV가 퇴출되는 과정에서 빈 자리를 차지하면서 발생하는 성장.
- 한화에어로스페이스는 21년부터 어닝콜에서 반복적으로 한화비전에 대해 설명할 당시 중국 배제 법안에 따라 예상보다 높은 성장을 기록하고 있고 향후 일정기간 동안 해당 수혜를 지속될 것이라고 반복 언급한 바 있음. 그리고 실제 실적 역시 매출액 기준 씨큐리티 부문에서 21년 6,790억=>23년 1.8조를 기록했으며 24년 상반기에만 1.1조를 기록하고 있으며 영업이익도 21년 780억=>23년 1,300억을 기록했고 24년 상반기에만 910억을 기록. 맥쿼리도 향후 성장에 대해 긍정적으로 평가.
- 향후에도 서구 국가들은 보안 문제로 인해 중국산 감시 시스템을 대체할 것으로 예상되며 이에 따른 수혜는 정부/공공 등의 인프라로 지속 확장될 것으로 예상됨. 바텀으로 생각했던 CCTV 사업도 높은 성장을 이어가는 와중에 정밀기계가 업사이드를 뚫어주는 역할이 될 것으로 기대.
- 정밀기계는 논란이 매우 큰 것으로 알고있는데, 정밀기계가 어떻게 되고 있는지는 Fab에 들어가지 않은 사람들은 알 수가 없기 때문에 테스트 중이라는 알려진 사실 외에는 언급하지 않는 것이 좋을 것 같음. 한미반도체 독점 깨지지 않는다고 계속 이야기하는 것들도 시도하는 업체들과 실제 테스트에 들어가는 업체들이 많아질수록 아니게 될 확률이 높아짐. 반면, 반대의 경우에도 발생 가능. 어떤 사건이던 닉스 구매담당자라도 되시는 것처럼 확실하게 이야기하는 건 잘 모르겠음
- 수급적인 이슈로 인한 주가 변동성은 각자 생각해보시면 될 듯.

#고무
- 지난 달 7년 래 최고치였는데 이번달 8년 래 최고치로 경신.
- 섹터가 안받쳐주면서 오르지 못했던 금호석유와 같은 고무 계얼 업체들이 중국발로 섹터가 받쳐주면서 시원하게 오르는 모습.

#제닉
- 자료참고: https://t.me/ym_research/3904
- 9월 선적량 한달치 만으로도 2Q24 선적량을 넘어섰다고 하며 3Q24 선적량은 2Q24 대비 약 2배에 달함.

#현대로템
- 자료참고: https://www.theguru.co.kr/news/article.html?no=77922
- 폴란드 현지 법인에서 11월 계약 체결 타임라인을 공개.

#실적시즌
- 자료참고: https://t.me/purequant/11738
- 퀀트적으로 서프라이즈가 예상되는 종목은 한국콜마 1개. K뷰티 트래픽 전고 근처에서 잘 유지중에 있으면서 실적이 나오는 종목들 중에서 추정치는 신고가인데 반해 주가는 조정받은 상황.

#조선
- 장기 전망에 크게 이견이 없었다가 최근 이견이 발생한 상황에서 비관이 높아졌고 주가도 조정을 받은 상황인데, 하팍로이드는 형식적으로 참여한 것에 불과하고 소화할 수 있는 물량도 아니라는게 조선업계 설명. 이를 대응하듯, 10월 2일 2조원 수주 공시. 후판가 역시도 아직 갑의 위치는 조선사라고 생각함.
- 유럽과 중동이 평화가 오거나 경기 침체가 실재할 경우에는 비관이 맞겠으나 그럴 땐 주식을 들고있으면 안되긴 함.
- 중단기로 실적 컨셉으로도 아직 먹을 룸이 있다고 생각하는 중. 오히려 후판가 인상의 영향을 받지 않거나 향후 수주 이어달리기가 나올 수 있는 선박의 벤더들에게는 기회가 될 수도.

#TSLA
- 인도량 발표되면서 최근 예상보다는 하회했다는 것으로 하락한 것으로 보이나, 분기별 인도량을 세세하게 따지는 건 크게 의미 없는 것같고 ESS는 이미 회사에서도 이전 컨콜에서 분기 변동성 있을 거라고 언급한 바 있음.
- 그것보다는 우버 플랫폼에 5만대 차량이 있을 것으로 언급한 모건스탠리 내용이 더 흥미로움. 그리고 10일 로보택시 이벤트도 기대 사항.

#현대로템
K2 딜 당시에 폴란드의 무기 중에서 구매 해달라는 내용이 있었긴 했습니다. 이런 내용이 나오는 걸 보니 조금 더 기대됩니다.

항만 파업 연기는 긍정적.

시대적 흐름 .. 유한양행, 알테오젠 같은 종목들 보면 너무 깔끔하게 기술적 반등 -> 신고가 -> 조정 반복중

#휴젤
휴젤은 이것도 관심

https://n.news.naver.com/article/009/0005374218?sid=100

노 대변인은 “시행, 보완 후 시행, 유예, 폐지 의견들이 비슷한 수준이었다”며 “유예와 폐지를 합하면 시행, 보완 후 시행보다 많았다”고 전했다.

민주당은 국정감사가 시작하는 오는 7일 전까지는 당론을 최종 결정지을 것으로 보인다.

#한화인더스트리솔루션즈
매도압이 조금만 낮아져도 밑꼬리를 쎄게 달고 양봉을 뽑는다는 것은 매수 유동성 역시 상당히 쎄다는 방증

https://n.news.naver.com/article/421/0007823414?sid=104
#중국 #부양
최근 중국 정부의 연이은 경기부양책으로 중화권 증시가 일제히 랠리하고 있는 가운데, 중국 당국이 또 하나의 대규모 부양책을 준비하고 있다고 블룸버그통신이 3일(현지시간) 보도했다.

이는 중국 역사상 최대의 채권 발행이 될 전망이다. 이전 최고는 2008년 글로벌 금융위기 당시 4조위안(약 753조)이었다.

https://www.youtube.com/watch?v=r1pDkfntYxo
#반도체 #HBM #레거시
25년 전망: 프리미엄 시장은 계속해서 좋을 것 같고 레거시(DDR4, 로우앤드 DDR5)는 특별한 수요 증가 없이는 쉽지 않을 것. 다만, 25년 하반기부터는 괜찮을 수도.

https://blog.naver.com/moon020101/223608225241
#HK이노엔
응우엔 업뎃. 하반기 먹을 종목이라고 생각하고 다녀왔는데 막상 나 빼고 주가 존나 갔네염..

후기라고 하면
1. 크게 두드러지는 것 없이 예상한 그림대로 성장 중. 1) 모멘텀 있고, 2) HK 그룹 자체가 밸류업 중이기 때문에 편하게 접근이 가능했음
2. 중국은 영업정상화 되어서 다행히 하향조정했던 가이던스인 로열티 50~100억 중 상단에 가까운 수준으로 들어올 듯. 현재까지 뤄신과 소통하기로는 크게 문제 없이 성장하는 중이라고 함.
3. 미국은 예정대로 미란성/비미란성 식도염 2가지 적응증에 대해 대규모 임상 3상 진행 중. 비미란성은 24.04월 3상 종료. 현재 데이터 취합 단계이며 2H24 내 파트너사 발표 예정. 미란성의 경우 2H24 내 임상을 마무리 하고 1H25 임상 발표 예정.
4. 유럽은 비미란성 연내 나오는데 그때 30개국 묶어서 계약 나올 수 있지 않을까 전망. 미란성도 임상이 있긴한데 일단은 비미란성만 나와도 계약해서 들어가는 가능성이 더 높은 듯.

일본 대형 성형외과 체인이라고 합니다

#한국콜마
- OEM/ODM 내 최선호주 한국콜마. 중국 수요에 대한 기대치는 낮출 것을 권고하나, 실제 경기부양 효과가 나타난다면 코스맥스, 한국콜마, 씨앤씨인터내셔널 수혜 전망.
- 목표주가 9만원(밸류에이션 상 9.1만원) 상향은 실적 추정치 상향에 따름. 수출 고객사 중심으로 빠르게 물량을 확보하고 있으며, 순차적으로 증설이 진행되며 월 출고량은 견조한 우상향을 전망.
- 현재 12개월 선행 기준 P/E 13배 수준으로 밸류에이션 부담이 크지 않은 상황. Target P/E 15배. (현재 타 업체 14~20배 수준)

https://m.blog.naver.com/innocent_man/223608838937
#알테오젠
미국 HHS 에서 약가인하 대상의 구체적인 가이드라인을 발표하면서 IV -> SC 제형변경이 약가인한 포함 대상이냐 아니냐에 대한 논란을 잠재워줌. 다행히도 기존 가이던스를 워딩하나 바꾸지 않고 유지.

개인적으로 정리할만한 내용들

Disclaimer: 내용은 최대한 신뢰할 만한 것들을 기반으로 제작되었으나 사실과 다를 수 있으며 주가적인 부분은 각자 판단하시기 바랍니다.

#유동성(기관/외인 동시 매수)
- 미용(화장품/미용기기), 바이오, 방산, 2차전지, 밸류업, 중국 부양, 한화인더스트리얼솔루션즈(기관/외인/연금 등 모두 동시 매수)
- 핵심 유동성은 유지되는 가운데, 그 안에서 순환이 도는 모습. 순환이 쉽지 않으면 가만히 들고 있는게 좋을 듯.
- 실제로 그냥 유동성 유지되는 거 들고 있었으면 조정 5% 상승 10% 나오는 모습.

#생물보안법
- 자료참고: https://finance.yahoo.com/news/chinas-wuxi-explores-sale-pharma-092837546.html
- 우시앱텍은 미국 제재를 앞두고 필라델피아에 있는 제약 부품에 대한 매각을 검토하고 있음. 또한 우시바이오 역시 유럽 내 생산시설에 대한 매각을 타진 중인 것으로 외신 보도.
- 우시앱텍은 2Q24 어닝콜에서 이미 신규 주문 체결과 고객 유지가 더욱 어려워졌으며 이러한 경향이 2Q에 들어서 더 강해졌다고 언급한 바 있음.
- 당장은 중국시장 자체가 너무 좋은 상황이기도 하고 생물보안법에 대한 통과 우려가 있는 것으로 보이지만 중국 기업은 미국 제재를 대비하는 모습을 보이고 있음. 미국 초당적 관심이 보이고 있으며 방산/반도체/바이오/조선/디스플레이 등 전방위적으로 미국이 중국을 경계하고 있기 때문에 통과는 어느정도 시기의 문제라고 생각함.

#휴젤
- 자료참고: https://t.me/mstaryun/6936
- 톡신/필러 수출데이터 매우 좋음. 미국 내 레티보 검색 트렌드 급 올라오는 모습. 수급도 상대적으로 비어있었음. 또한 ITC 종료 역시 기대 포인트.
- 이번에도 휴젤의 60일선 하회 매수는 필승전략이라는 것이 밝혀짐. 4Q부터 미국향 본격적으로 찍힐 가능성이 높은데, 이슈가 존재하는 상황에서 매매 기회를 잘 보면 좋을 듯.

#휴메딕스
- 현재 필러 주요 수출국은 중국과 브라질로, 전체 필러 수출의 50% 이상 차지. 2H24부터 러시아/CIS/동남아/중동 등 신규 시장 진출 본격화 전망. 브라질에서는 현재까지 오프라벨로 처방했던 바디필러 제품의 허가 연내 타겟.
- 복합필러 및 스킨부스터 분야에서는 HA 필러의 볼륨효과와 PN 성분의 스킨부스터 기능을 함께 제공하는 벨피엔을 차세대 주력 제품으로 개발 중. 25년 식약처 허가를 목표로 임상 중에 있으며 26년 상용화 타겟.
- 동사는 해파린나트륨 국산화 성공을 통해 글로벌 의약품 시장에서 공급망 안정성을 강화하고 중국 대체 시장으로 중국 원료 의존도 줄이는 대안이 될 것으로 전망. 24.03월 국내 최초로 헤파린나트륨 DMF 승인을 받아 국산화 성공. 미국이 생물보안법 등 규제를 통해 중국산 원료 의존도를 줄이는 노력을 강화하고 있기 때문에, 글로벌 의존도가 높은 중국 시장 대안이 될 것. 해당 매출은 2H24부터 일부 인식이 시작되어 25년부터 본격 인식 기대.
- 24년 매출액 1,814억, 영업이익 500억, 25년 매출액 2,027억, 영업이익 570억 전망. 현재 25E 기준 P/E 8배 언더에서 거래되고 있는데, 최근 중국 부양책과 더불어 2H24 필러 수출 다변화로 인한 밸류에이션 리레이팅이 충분히 가능할 것으로 전망.

#한국콜마
- 자료참고: https://t.me/mstaryun/6944
- OEM/ODM 최선호주, 실적 추정치 상향, 중국 부양 수혜

#한화인더스트리얼솔루션즈
- 자료참고: https://t.me/foreconomy/242
- 자료참고: https://t.me/mstaryun/6931
- 받쳐주는 CCTV가 높은 성장을 보야왔고 앞으로도 좋은 성장을 보일 것으로 전망되는 가운데, 반도체 장비쪽으로 큰 업사이드가 보임.

#알테오젠
- 자료참고: https://t.me/mstaryun/6945

#AJ네트웍스
- 동사는 파렛트, B&T 솔루션, 산업안전장비 3가지 사업의 렌탈을 진행하고 있으며 파렛트가 가장 높은 비중을 차지. 파렛트는 온라인 쇼핑 및 해외 직구 수요 증가로 인해 물류 인프라 지속 성장 중. B&T는 최근 로봇 렌탈 사업을 시작하면서 신규 성장 동력 기대. 산업안정장비는 건설장비 계열로, 건설 업황이 향후 긍정적으로 기대됨.
- 22년부터 연간 700억 이익을 기록하고 있으나 1) 높은 차입금 및 회사채 금리로 인한 이자비용, 2) 안정적 내수 중심의 사업 등의 이슈로 낮은 평가를 받아옴. 24년 하반기를 시작으로 해당 요인이 해소될 것으로 기대.
- 현재 동사는 1조원에 달하는 이자발생부채를 보유. 금리가 0.5%만 낮아져도 연 50억 세전이익 개선이 기대되는 구조. 금리인하에 따른 수혜 전망. 또한 3Q24를 기점으로 그동안 적자를 발생시키던 자회사 및 관계회사(오토/파킹/서비스 등) 지분을 정리하는 등 투자자산 효율화 지속 중.
- 최근 두산로보틱스의 팔레타이징 로봇 렌탈 사업 시작. 동사는 기존부터 물류 장비 렌탈 사업을 통한 물류 영업망이 존재하기 때문에 해당 사업을 통해 성장 확보 가능.
- 종합적으로 1) 금리 인하 국면에 따른 수혜, 2) 5년간 적자를 발생시킨 사업들의 정리, 3) 6%에 달하는 배당수익률, 4) 로봇렌탈 사업으로의 신사업 진출 등의 포인트가 있음.
- 렌탈 비즈니스는 회계적으로 차입부채는 재무상태표에 표시되고 영업자산의 역시 감가상각 후 평가된 자산이 표시됨. 렌탈업의 청산가치는 자사의 시장가치 또는 회계상 남은 가치에 따라 평가되는데 여기서는 영업자산-영업부채임. 즉, 렌탈업의 경우 순자산가치가 즉각적으로 평가되기 때문에 적자가 예상되는 상황이 아니면 보통 P/B 1배 미만에서 거래되지는 않긴 함.
- 동사는 앞선 4가지 포인트를 가지고 있음에도 현재 24E P/B 0.5배 수준. 우호적인 사업 환경 변화에 따라 P/B의 확대를 기대해볼 수 있음.

폴란드 정부 사상 최대 방위비 증액 승인

https://www.tvp.pl/tvp-world/kategorie/politics/polish-lawmakers-greenlight-record-defense-spending/82662984

✅ 파마리서치(+1.24%)

❗️ 52주 신고가를 다시 돌파

거래대금 : 30억
시가총액 : 21,503억
- 현재가 : 203,500원
(2024-10-07 09:05기준)

많은 투자자들과 이야기를 하고 있지만, 블로그에서 이야기 하고 있는 말이 정확히 맞다.

그래서 중국 미국 느린거 아냐? 숫자는 얼마나 나와? 이런 노이즈에 휩싸여 있고, CVC가 집행해준 자금을 어떻게 쓸건데? 라는 의문도 현재 시장에 남아있다.

하지만, 수요가 있는 상황에서 해결책은 생기기 마련임에 100% 동의하고 그 솔루션이 확인되는 순간 벨류에이션은 크게 리레이팅 될 것으로 보인다.

K-뷰티에서 제품의 우수성과 브랜드의 오리지널리티를 가지고 있고 명확한 글로벌 유통망까지 갖추게 된 회사에 대한 미래에 대한 불확실성은 개인적으로 크게 제거되어 있다고 생각하나, 숫자가 붙기 시작하면서 시세가 오르면 점점 시장의 확신을 타고 오르게 될 것으로 생각한다.