혈압 오른다 아레테야

https://v.daum.net/v/20240929163600423
#금투세
이재명 더불어민주당 대표는 29일 ‘금융투자소득세 유예’에 기운 배경을 직접 밝히며 불공정한 한국 주식시장의 제도를 개선한 뒤에 시행을 재검토하겠다는 뜻을 전했다. 국내 증시 전망이 어두운 상황에서 당장 내년부터 금투세를 도입하는 것은 국민 정서 등을 고려했을 때 시기상조라는 것이다.

#한국콜마
국내 인디브랜드 글로벌 수요 증가와 함께 썬케어 제품 등 이슈로 국내법인 실적이 회사 목표치 대비 강세인 것으로 알려졌습니다.

이와 함께 3Q24, 24년, 25년 영업이익 추정치 모두 상향되는 중입니다. 컨센서스가 존재하는 화장품 주식 중에서는 추이가 가장 양호한 편입니다.

극적으로 중국 경기에 휘둘리던 종목을 사는것보단 그냥 원래 펀더좋은데 알파날수 있는 종목이 홀딩하기 편할거같다

오늘 채팅방에서 한 말중에 가장 많은 말이
1) 자본주의국가에서 자본주의를 너무 경시한다
2) 오늘 동호가 미쳤네
3) 살려주세요

https://blog.naver.com/jh54552/223602430463
가장 최근 글이 파마리서치라서 글을 올려드리지만
이 글을 공유하는 데 있어 핵심은 '레드우드님이 블로그를 다시 시작하셨다'입니다. 좋은 내용이 많이 올라올 것으로 확신합니다.

https://m.blog.naver.com/tosoha1/223602945320
#특산품
저도 아래를 기준으로 스크리닝하려고 노력 중입니다.
1) 산업의 그로쓰 및 글로벌 주목도
2) 특정 산업 내에서 한국 기업이 갖고 있는 위치 및 로열티
3) 실적의 퀄리티

개인적으로 정리할만한 내용들

Disclaimer: 내용은 최대한 신뢰할 만한 것들을 기반으로 제작되었으나 사실과 다를 수 있으며 주가적인 부분은 각자 판단하시기 바랍니다.

#수출데이터(잠정치 기준 QoQ 성장)
- 미국향 라면, 기초화장(전체/미국), 미백(일본/미국), SSD검사, SSD, 리플로우, RF미용의료기기(전체/미국), 미용기기(전체/미국), NB라텍스, 담배, 블랙박스, 기타화장류, 전차 및 장갑차(2Q 대비 약 3배 수준)
- 기타: 톡신/필러(역대 최대 일평균 수출), 기초/메이크업(중국향 증가)

#디스플레이
- 미국의 중국 디스플레지 제재 관련해서 1) 이미 글로벌리 중국의 TV 패널을 많이 사용하고 있으며, 2) 소비자 가격 측면에서 피해를 볼 수 있다는 점 등을 고려할 때 첫 제재의 시행 자체는 아마 실효성이 높지 않은 것부터 시작할 것으로 전망.
- 중국 내수만 먹더라도 M/S에서 유의미한 상황이기 때문에 국내 디스플레이 업체들의 상승과 중국향 업체의 하락이 초기에 과도한 반응이 아니었는지에 대한 생각을 해볼 필요가 있음.

#한화인더스트리솔루션즈
- 한화비전의 기존의 성장성이 높았고 향후 성장성은 소폭 낮아질 것이라는 점을 감안해도 23년 영업이익 기준 약 1,400억 기록했으며 1H24 이미 약 900억을 기록. 씨큐리티 업종을 영위하고 있으며 한화에어로스페이스를 이전부터 봤던 사람들은 다 알고 있듯 해당 산업 역시 중국 배제 법안 영향으로 이미 수혜를 보고 있는 영역이기 때문에 P/E 10배 이상은 줄 수 있다고 생각. 그렇게 될 경우 24년 실적을 고려할 때 1.5~1.6조 정도는 바텀으로 행동하는 것이 맞다고 보임.
- 이후 한화정밀기계가 한미 CR용으로 얼마나 잘해줄 수 있을지에 따라 업사이드가 달라질 것으로 생각. 다만, 한미와 Peer로 잡히고 있고 실제 공급까지 완료하여 퀄테스트를 어느정도 마무리 한 상황이고 샘플은 한미 대비 양호한 것으로 알려져 있기 때문에 최소한 5,000억 이상의 가치는 받아야 한다고 생각(하나증권에서는 25년 공급 가능할 것으로 전망). 또한 정밀기계는 분기보고서와 뉴스를 통해 이미 HBM용 관련 시설을 증설 진행 중에 있다고 밝힘.
- 종합적으로 현재 시가총액은 한화정밀기계를 아예 반영하지 않거나 오히려 디스카운트 요소로 평가하는 수준으로, 무난하게 업사이드가 나온다고 생각되며, 단기적으로는 수급이 꼬인 것으로 볼 수 있지만 상장주이기 때문에 단기 변동성을 예측하는 것을 어려울 것으로 생각.

#HDC현대산업개발
- 10월 한국은행 기준금리, 11월 그린벨트 해제/광운대 역세권 사업 모델하우스 오픈 및 프로젝트 착공 계획 등 이슈가 이어달리기 나올 수 있음.
- 실적 프리뷰가 아직 나오지 않았지만 실적에 대해서도 부정적일 가능성은 높지 않은 것으로 보임.
- 주가 상승 당시 대비 크게 내용 변화는 없지만 1) 주가가 내려왔으며 2) 수급이 당시 대비 가벼워짐.

#한국콜마
- 국내법인은 7월 역대 최고를 기록한 후 8~9월 여름 휴가 및 추석 등 이슈로 조업일수 하락. 그러나 일생산액은 증가추세. 전반적으로 국내 인디 브랜드 수출 확대가 나타나며 목표 대비 매출 강세 지속. 국내 선 제품의 글로벌 수요 증가로 이해 계절성이 희석되고 있으며 그 외 카테고리 역시 견조한 수요 확대 진행중.
- 국내 법인 수익성의 경우 스킨케어 확대 등으로 로우틴% 무난할 것으로 전망. 비용 측면에서 충당금 연간 140억이 존재하나, 2Q에 70억을 반영하여 하반기 전체 70억 전망.
- 국내 법인 CAPA는 가동률 100%를 상회하고 있으며, 증설 계획 순차적 진행 중. 2Q24 4.3억개=>4Q24 5.3억개=>25년 6.3억개 기대.
- 중국법인은 동사 목표치 대비 부진. 북미법인은 성장주세 지속중이며 손익분기점을 넘어서는 추세. 캐나다 법인은 상반기 평균과 유사한 수준으로, 보수적인 소통이 지속되고 있음.
- 결과적으로 국내 법인을 통한 글로벌 K-인디뷰티 수요가 지속되고 있다는 것은 변함없으며 3Q24, 24E, 25E 실적 모두 상향 조정 중.
- 4Q에도 중국 국경절, 아마존 프라임데이, 중국 광군절, 미국 블랙프라이데이 등 이벤트 존재.

개인적으로 정리할만한 내용들

Disclaimer: 내용은 최대한 신뢰할 만한 것들을 기반으로 제작되었으나 사실과 다를 수 있으며 주가적인 부분은 각자 판단하시기 바랍니다.

#유동성(외국인/기관 동시 매수)
- 바이오, 방산, 2차전지, 미용(화장품/미용기기 등), 밸류업, 중국부양

#한화인더스트리얼솔루션즈
- 한화인더스트리얼솔루션즈의 큰 업사이드는 정밀기계로 시장에서 판단하는 것으로 보임. CCTV 사업은 바텀을 받쳐주는 역할로 인식하는 경우가 많은데, CCTV 사업 역시도 성장하는 사업. 정확히는 CCTV 산업 자체가 성장하는 것이 아닌, 북미 지역에서의 중국 배제 법안 영향으로 인해 중국산 CCTV가 퇴출되는 과정에서 빈 자리를 차지하면서 발생하는 성장.
- 한화에어로스페이스는 21년부터 어닝콜에서 반복적으로 한화비전에 대해 설명할 당시 중국 배제 법안에 따라 예상보다 높은 성장을 기록하고 있고 향후 일정기간 동안 해당 수혜를 지속될 것이라고 반복 언급한 바 있음. 그리고 실제 실적 역시 매출액 기준 씨큐리티 부문에서 21년 6,790억=>23년 1.8조를 기록했으며 24년 상반기에만 1.1조를 기록하고 있으며 영업이익도 21년 780억=>23년 1,300억을 기록했고 24년 상반기에만 910억을 기록. 맥쿼리도 향후 성장에 대해 긍정적으로 평가.
- 향후에도 서구 국가들은 보안 문제로 인해 중국산 감시 시스템을 대체할 것으로 예상되며 이에 따른 수혜는 정부/공공 등의 인프라로 지속 확장될 것으로 예상됨. 바텀으로 생각했던 CCTV 사업도 높은 성장을 이어가는 와중에 정밀기계가 업사이드를 뚫어주는 역할이 될 것으로 기대.
- 정밀기계는 논란이 매우 큰 것으로 알고있는데, 정밀기계가 어떻게 되고 있는지는 Fab에 들어가지 않은 사람들은 알 수가 없기 때문에 테스트 중이라는 알려진 사실 외에는 언급하지 않는 것이 좋을 것 같음. 한미반도체 독점 깨지지 않는다고 계속 이야기하는 것들도 시도하는 업체들과 실제 테스트에 들어가는 업체들이 많아질수록 아니게 될 확률이 높아짐. 반면, 반대의 경우에도 발생 가능. 어떤 사건이던 닉스 구매담당자라도 되시는 것처럼 확실하게 이야기하는 건 잘 모르겠음
- 수급적인 이슈로 인한 주가 변동성은 각자 생각해보시면 될 듯.

#고무
- 지난 달 7년 래 최고치였는데 이번달 8년 래 최고치로 경신.
- 섹터가 안받쳐주면서 오르지 못했던 금호석유와 같은 고무 계얼 업체들이 중국발로 섹터가 받쳐주면서 시원하게 오르는 모습.

#제닉
- 자료참고: https://t.me/ym_research/3904
- 9월 선적량 한달치 만으로도 2Q24 선적량을 넘어섰다고 하며 3Q24 선적량은 2Q24 대비 약 2배에 달함.

#현대로템
- 자료참고: https://www.theguru.co.kr/news/article.html?no=77922
- 폴란드 현지 법인에서 11월 계약 체결 타임라인을 공개.

#실적시즌
- 자료참고: https://t.me/purequant/11738
- 퀀트적으로 서프라이즈가 예상되는 종목은 한국콜마 1개. K뷰티 트래픽 전고 근처에서 잘 유지중에 있으면서 실적이 나오는 종목들 중에서 추정치는 신고가인데 반해 주가는 조정받은 상황.

#조선
- 장기 전망에 크게 이견이 없었다가 최근 이견이 발생한 상황에서 비관이 높아졌고 주가도 조정을 받은 상황인데, 하팍로이드는 형식적으로 참여한 것에 불과하고 소화할 수 있는 물량도 아니라는게 조선업계 설명. 이를 대응하듯, 10월 2일 2조원 수주 공시. 후판가 역시도 아직 갑의 위치는 조선사라고 생각함.
- 유럽과 중동이 평화가 오거나 경기 침체가 실재할 경우에는 비관이 맞겠으나 그럴 땐 주식을 들고있으면 안되긴 함.
- 중단기로 실적 컨셉으로도 아직 먹을 룸이 있다고 생각하는 중. 오히려 후판가 인상의 영향을 받지 않거나 향후 수주 이어달리기가 나올 수 있는 선박의 벤더들에게는 기회가 될 수도.

#TSLA
- 인도량 발표되면서 최근 예상보다는 하회했다는 것으로 하락한 것으로 보이나, 분기별 인도량을 세세하게 따지는 건 크게 의미 없는 것같고 ESS는 이미 회사에서도 이전 컨콜에서 분기 변동성 있을 거라고 언급한 바 있음.
- 그것보다는 우버 플랫폼에 5만대 차량이 있을 것으로 언급한 모건스탠리 내용이 더 흥미로움. 그리고 10일 로보택시 이벤트도 기대 사항.

#현대로템
K2 딜 당시에 폴란드의 무기 중에서 구매 해달라는 내용이 있었긴 했습니다. 이런 내용이 나오는 걸 보니 조금 더 기대됩니다.

항만 파업 연기는 긍정적.

시대적 흐름 .. 유한양행, 알테오젠 같은 종목들 보면 너무 깔끔하게 기술적 반등 -> 신고가 -> 조정 반복중