#휴젤
휴젤은 이것도 관심

https://n.news.naver.com/article/009/0005374218?sid=100

노 대변인은 “시행, 보완 후 시행, 유예, 폐지 의견들이 비슷한 수준이었다”며 “유예와 폐지를 합하면 시행, 보완 후 시행보다 많았다”고 전했다.

민주당은 국정감사가 시작하는 오는 7일 전까지는 당론을 최종 결정지을 것으로 보인다.

#한화인더스트리솔루션즈
매도압이 조금만 낮아져도 밑꼬리를 쎄게 달고 양봉을 뽑는다는 것은 매수 유동성 역시 상당히 쎄다는 방증

https://n.news.naver.com/article/421/0007823414?sid=104
#중국 #부양
최근 중국 정부의 연이은 경기부양책으로 중화권 증시가 일제히 랠리하고 있는 가운데, 중국 당국이 또 하나의 대규모 부양책을 준비하고 있다고 블룸버그통신이 3일(현지시간) 보도했다.

이는 중국 역사상 최대의 채권 발행이 될 전망이다. 이전 최고는 2008년 글로벌 금융위기 당시 4조위안(약 753조)이었다.

https://www.youtube.com/watch?v=r1pDkfntYxo
#반도체 #HBM #레거시
25년 전망: 프리미엄 시장은 계속해서 좋을 것 같고 레거시(DDR4, 로우앤드 DDR5)는 특별한 수요 증가 없이는 쉽지 않을 것. 다만, 25년 하반기부터는 괜찮을 수도.

https://blog.naver.com/moon020101/223608225241
#HK이노엔
응우엔 업뎃. 하반기 먹을 종목이라고 생각하고 다녀왔는데 막상 나 빼고 주가 존나 갔네염..

후기라고 하면
1. 크게 두드러지는 것 없이 예상한 그림대로 성장 중. 1) 모멘텀 있고, 2) HK 그룹 자체가 밸류업 중이기 때문에 편하게 접근이 가능했음
2. 중국은 영업정상화 되어서 다행히 하향조정했던 가이던스인 로열티 50~100억 중 상단에 가까운 수준으로 들어올 듯. 현재까지 뤄신과 소통하기로는 크게 문제 없이 성장하는 중이라고 함.
3. 미국은 예정대로 미란성/비미란성 식도염 2가지 적응증에 대해 대규모 임상 3상 진행 중. 비미란성은 24.04월 3상 종료. 현재 데이터 취합 단계이며 2H24 내 파트너사 발표 예정. 미란성의 경우 2H24 내 임상을 마무리 하고 1H25 임상 발표 예정.
4. 유럽은 비미란성 연내 나오는데 그때 30개국 묶어서 계약 나올 수 있지 않을까 전망. 미란성도 임상이 있긴한데 일단은 비미란성만 나와도 계약해서 들어가는 가능성이 더 높은 듯.

일본 대형 성형외과 체인이라고 합니다

#한국콜마
- OEM/ODM 내 최선호주 한국콜마. 중국 수요에 대한 기대치는 낮출 것을 권고하나, 실제 경기부양 효과가 나타난다면 코스맥스, 한국콜마, 씨앤씨인터내셔널 수혜 전망.
- 목표주가 9만원(밸류에이션 상 9.1만원) 상향은 실적 추정치 상향에 따름. 수출 고객사 중심으로 빠르게 물량을 확보하고 있으며, 순차적으로 증설이 진행되며 월 출고량은 견조한 우상향을 전망.
- 현재 12개월 선행 기준 P/E 13배 수준으로 밸류에이션 부담이 크지 않은 상황. Target P/E 15배. (현재 타 업체 14~20배 수준)

https://m.blog.naver.com/innocent_man/223608838937
#알테오젠
미국 HHS 에서 약가인하 대상의 구체적인 가이드라인을 발표하면서 IV -> SC 제형변경이 약가인한 포함 대상이냐 아니냐에 대한 논란을 잠재워줌. 다행히도 기존 가이던스를 워딩하나 바꾸지 않고 유지.

개인적으로 정리할만한 내용들

Disclaimer: 내용은 최대한 신뢰할 만한 것들을 기반으로 제작되었으나 사실과 다를 수 있으며 주가적인 부분은 각자 판단하시기 바랍니다.

#유동성(기관/외인 동시 매수)
- 미용(화장품/미용기기), 바이오, 방산, 2차전지, 밸류업, 중국 부양, 한화인더스트리얼솔루션즈(기관/외인/연금 등 모두 동시 매수)
- 핵심 유동성은 유지되는 가운데, 그 안에서 순환이 도는 모습. 순환이 쉽지 않으면 가만히 들고 있는게 좋을 듯.
- 실제로 그냥 유동성 유지되는 거 들고 있었으면 조정 5% 상승 10% 나오는 모습.

#생물보안법
- 자료참고: https://finance.yahoo.com/news/chinas-wuxi-explores-sale-pharma-092837546.html
- 우시앱텍은 미국 제재를 앞두고 필라델피아에 있는 제약 부품에 대한 매각을 검토하고 있음. 또한 우시바이오 역시 유럽 내 생산시설에 대한 매각을 타진 중인 것으로 외신 보도.
- 우시앱텍은 2Q24 어닝콜에서 이미 신규 주문 체결과 고객 유지가 더욱 어려워졌으며 이러한 경향이 2Q에 들어서 더 강해졌다고 언급한 바 있음.
- 당장은 중국시장 자체가 너무 좋은 상황이기도 하고 생물보안법에 대한 통과 우려가 있는 것으로 보이지만 중국 기업은 미국 제재를 대비하는 모습을 보이고 있음. 미국 초당적 관심이 보이고 있으며 방산/반도체/바이오/조선/디스플레이 등 전방위적으로 미국이 중국을 경계하고 있기 때문에 통과는 어느정도 시기의 문제라고 생각함.

#휴젤
- 자료참고: https://t.me/mstaryun/6936
- 톡신/필러 수출데이터 매우 좋음. 미국 내 레티보 검색 트렌드 급 올라오는 모습. 수급도 상대적으로 비어있었음. 또한 ITC 종료 역시 기대 포인트.
- 이번에도 휴젤의 60일선 하회 매수는 필승전략이라는 것이 밝혀짐. 4Q부터 미국향 본격적으로 찍힐 가능성이 높은데, 이슈가 존재하는 상황에서 매매 기회를 잘 보면 좋을 듯.

#휴메딕스
- 현재 필러 주요 수출국은 중국과 브라질로, 전체 필러 수출의 50% 이상 차지. 2H24부터 러시아/CIS/동남아/중동 등 신규 시장 진출 본격화 전망. 브라질에서는 현재까지 오프라벨로 처방했던 바디필러 제품의 허가 연내 타겟.
- 복합필러 및 스킨부스터 분야에서는 HA 필러의 볼륨효과와 PN 성분의 스킨부스터 기능을 함께 제공하는 벨피엔을 차세대 주력 제품으로 개발 중. 25년 식약처 허가를 목표로 임상 중에 있으며 26년 상용화 타겟.
- 동사는 해파린나트륨 국산화 성공을 통해 글로벌 의약품 시장에서 공급망 안정성을 강화하고 중국 대체 시장으로 중국 원료 의존도 줄이는 대안이 될 것으로 전망. 24.03월 국내 최초로 헤파린나트륨 DMF 승인을 받아 국산화 성공. 미국이 생물보안법 등 규제를 통해 중국산 원료 의존도를 줄이는 노력을 강화하고 있기 때문에, 글로벌 의존도가 높은 중국 시장 대안이 될 것. 해당 매출은 2H24부터 일부 인식이 시작되어 25년부터 본격 인식 기대.
- 24년 매출액 1,814억, 영업이익 500억, 25년 매출액 2,027억, 영업이익 570억 전망. 현재 25E 기준 P/E 8배 언더에서 거래되고 있는데, 최근 중국 부양책과 더불어 2H24 필러 수출 다변화로 인한 밸류에이션 리레이팅이 충분히 가능할 것으로 전망.

#한국콜마
- 자료참고: https://t.me/mstaryun/6944
- OEM/ODM 최선호주, 실적 추정치 상향, 중국 부양 수혜

#한화인더스트리얼솔루션즈
- 자료참고: https://t.me/foreconomy/242
- 자료참고: https://t.me/mstaryun/6931
- 받쳐주는 CCTV가 높은 성장을 보야왔고 앞으로도 좋은 성장을 보일 것으로 전망되는 가운데, 반도체 장비쪽으로 큰 업사이드가 보임.

#알테오젠
- 자료참고: https://t.me/mstaryun/6945

#AJ네트웍스
- 동사는 파렛트, B&T 솔루션, 산업안전장비 3가지 사업의 렌탈을 진행하고 있으며 파렛트가 가장 높은 비중을 차지. 파렛트는 온라인 쇼핑 및 해외 직구 수요 증가로 인해 물류 인프라 지속 성장 중. B&T는 최근 로봇 렌탈 사업을 시작하면서 신규 성장 동력 기대. 산업안정장비는 건설장비 계열로, 건설 업황이 향후 긍정적으로 기대됨.
- 22년부터 연간 700억 이익을 기록하고 있으나 1) 높은 차입금 및 회사채 금리로 인한 이자비용, 2) 안정적 내수 중심의 사업 등의 이슈로 낮은 평가를 받아옴. 24년 하반기를 시작으로 해당 요인이 해소될 것으로 기대.
- 현재 동사는 1조원에 달하는 이자발생부채를 보유. 금리가 0.5%만 낮아져도 연 50억 세전이익 개선이 기대되는 구조. 금리인하에 따른 수혜 전망. 또한 3Q24를 기점으로 그동안 적자를 발생시키던 자회사 및 관계회사(오토/파킹/서비스 등) 지분을 정리하는 등 투자자산 효율화 지속 중.
- 최근 두산로보틱스의 팔레타이징 로봇 렌탈 사업 시작. 동사는 기존부터 물류 장비 렌탈 사업을 통한 물류 영업망이 존재하기 때문에 해당 사업을 통해 성장 확보 가능.
- 종합적으로 1) 금리 인하 국면에 따른 수혜, 2) 5년간 적자를 발생시킨 사업들의 정리, 3) 6%에 달하는 배당수익률, 4) 로봇렌탈 사업으로의 신사업 진출 등의 포인트가 있음.
- 렌탈 비즈니스는 회계적으로 차입부채는 재무상태표에 표시되고 영업자산의 역시 감가상각 후 평가된 자산이 표시됨. 렌탈업의 청산가치는 자사의 시장가치 또는 회계상 남은 가치에 따라 평가되는데 여기서는 영업자산-영업부채임. 즉, 렌탈업의 경우 순자산가치가 즉각적으로 평가되기 때문에 적자가 예상되는 상황이 아니면 보통 P/B 1배 미만에서 거래되지는 않긴 함.
- 동사는 앞선 4가지 포인트를 가지고 있음에도 현재 24E P/B 0.5배 수준. 우호적인 사업 환경 변화에 따라 P/B의 확대를 기대해볼 수 있음.

폴란드 정부 사상 최대 방위비 증액 승인

https://www.tvp.pl/tvp-world/kategorie/politics/polish-lawmakers-greenlight-record-defense-spending/82662984

✅ 파마리서치(+1.24%)

❗️ 52주 신고가를 다시 돌파

거래대금 : 30억
시가총액 : 21,503억
- 현재가 : 203,500원
(2024-10-07 09:05기준)

많은 투자자들과 이야기를 하고 있지만, 블로그에서 이야기 하고 있는 말이 정확히 맞다.

그래서 중국 미국 느린거 아냐? 숫자는 얼마나 나와? 이런 노이즈에 휩싸여 있고, CVC가 집행해준 자금을 어떻게 쓸건데? 라는 의문도 현재 시장에 남아있다.

하지만, 수요가 있는 상황에서 해결책은 생기기 마련임에 100% 동의하고 그 솔루션이 확인되는 순간 벨류에이션은 크게 리레이팅 될 것으로 보인다.

K-뷰티에서 제품의 우수성과 브랜드의 오리지널리티를 가지고 있고 명확한 글로벌 유통망까지 갖추게 된 회사에 대한 미래에 대한 불확실성은 개인적으로 크게 제거되어 있다고 생각하나, 숫자가 붙기 시작하면서 시세가 오르면 점점 시장의 확신을 타고 오르게 될 것으로 생각한다.

#펩트론
- 자료참고: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20241007900606
- 일라이릴리와 스마트데폿 관련 공시와 함께 시외상. 공시 내용은 기다리던 계약은 아니고 기술평가계약임.
- 계약금액은 작년 매출액의 10% 이상이라고 하는데 작년 매출이 33억원이니 3억 이상으로 보면 될듯. 근데 계약금악 비공개 중에 좋았던 적이 있었나 의문.
- 공시 문구가 예상보다 톤이 낮고 기대하던 계약은 아니지만 향후 후속으로 라이센스 계약이 나올 수 있고 릴리와 뭐라도 나왔기 때문에 시장 반응 우호적. 글로벌 업체와 국내 바이오텍의 플랙폼 연결은 지속되는 중.
- 최근 바이오 센티가 긍정적이었는데 이번 공시를 통해 바이오 섹터 센티에 다시금 긍정적인 내용이 될 수 있을 듯.
- 개별 이슈는 내일 유증 권리락 실시일.

아무튼 시외 반응 좋으니 주주분들 축하드립니당ㅎㅎㅎ

제가 이해하기로는 전세계대상으로 서브라이센스 권리까지 포함하여 연구가 가능 + 로열티는 없음 + 업프론트 계약금 3.3억 이상 >> 향후 연구결과따라 라이센스 나올 수도있고 아닐 수 있다. 연구기간은 대강 14개월인듯

저두 일단은 이렇게 이해됨

개인적으로 정리할만한 내용들

Disclaimer: 내용은 최대한 신뢰할 만한 것들을 기반으로 제작되었으나 사실과 다를 수 있으며 주가적인 부분은 각자 판단하시기 바랍니다.

#유동성
- 2차전지, 바이오, 중국부양, 방산, 전력기기, 미용, 조선, 밸류업
- 핵심 유동성은 계속 유지 중.

#연기금
- 금일 연기금의 투자 집행 관련하여 단체 공시 시즌 돌입.
- 섹터 관점에서 지분확대는 제약/바이오. 섹터 관점에서 지분 축소는 테크, 여행, 미용(기초/톡신 제외)

#한화엔진
- 1H24 수주 약 0.6조원인 반면, 3Q24에만 약 0.8조원 수준으로 3Q에 더 많은 수주 달성. 이에 수주 내 중국 비중은 40%를 초과하며 사상최대 기록. 중국 조선업 CAPA 증설 및 M/S 확대 요인이 많지만 컨선 대형 D/F 엔진 다수는 한국으로 발주되어 엔진업체 수혜.
- 최근 컨선 발주랠리에 중국이 CAPA 증설에 따른 27년 단납기 슬롯을 제시하는 등 M/S 확대. 이는 1) 28년 슬롯도 소진되는 상황에서 선별수주로 큰 영향은 없으며, 2) 인력 쇼티지를 막 해소한 상황에서 향후 해외 생산거점 투자 등을 통해 대응이 필요할 것.
- 한편, 중국 조선사 슬롯 확대에 맞춰 엔진 업체 CAPA도 확대 했는지는 의문. 최근 D/F 엔진 확대가 엔진 공급 쇼티지 야기 가능성. 이에맞춰 중국이 수주한 상당 컨선 엔진이 한국 업체로 발주될 것으로 기대. 3Q24에 이미 이를 어느정도 보여주고 있음.
- 3Q24는 컨센서스를 하회할 것으로 예상되지만 26년 이후까지 실적의 높은 우상향 기대.
- 수급의 경우 외국인은 지속적으로 꾸준한 매수가 나타나고 있으며 기관들의 경우 매도세가 높았다가 최근 다시 채우는 모습. 히스토리컬상 낮은 수급은 아닌 상황.

#세진중공업
- 2Q24 OPM이 9.8%로 회복되었음에도 불구하고 매출액이 808억(YoY-33%)에 그치면서 시장은 생산 정상화에 따른 외주단가 통제에 대해 우려를 표함. 그러나 동사에 따르면, 2Q24 매출 부진은 탱크 및 데크하우스 납품이 이월되면서 실적인식이 3Q24로 밀렸기 때문. 이러한 상황에서 동사는 1H24 OPM 7.3%에서 24년 연간 두자릿수 OPM을 고수하고 있는데, 이는 2H24 OPM이 매우 좋다는 것을 의미.
- 1) 2H24 본격적인 탱크 납품(23년 15척=>2H24 약 10척=>25년 20척 후반=>26년 30척 후반)이 시작되며, 2) 한화오션향 데크하우스가 이르면 11월 납품되고, 3) 동방선기의 배관사업 호황 및 자동화 투자로 인한 수익성 확대를 기대. 또한 향후 실적 성장에 VALC 및 CAPA 증설을 반영할 시 26~27년에는 24년 예상 실적 대비 2배 가까운 실적 상승을 기대 가능.

#현대로템
- 자료참고: https://t.me/hedgehara/21292
- 1) 폴란드 역대급 방산 증액, 2) 기존에 언급되던 폴란드 무기구매 딜 진행, 3) 현지 법인 11월 계획 목표, 4) MSCI 등 모멘텀 풍부.
- 대외적으로는 10~11월 NATO 국방회의, 미 하원 군사위원회, 유럽방위산업 회의 등이 있음.

#IRA
- 자료참고: https://t.me/usforall_0/271
- IRA는 이제 신재생 기업은 당연히 지지하고 메이저 오일 업체도 폐지를 반대하는 법안이 됨. IRA로 인해 업체들이 탄소포집과 같은 곳에 많은 돈을 투자함에 따른 효과.

#화승엔터프라이즈
- 자료참고: https://t.me/FSResearch/19217
- 런닝화 붐에 따라 런닝화 업체 및 관련 벤더 관심 증가가 이뤄지고 있으며 실적 및 주가 역시 이에 동행하고 있음.
- 동사의 대부분의 매출은 아디다스에서 발생하고 있으며, 고객사 내 M/S는 유원공업(1위) 다음 2위.
- 아디다스 실적은 23년부터 분기별 회복세를 보이면서 현재 주가는 22년 저점 대비 140% 상승. 경쟁사 유원공업도 저점 대비 2배 이상 상승. 그러나 동사의 경우 23년 OP 130억=>24E 740억=>25E 1,047억(컨센 기준)으로 크게 상승하는 가운데에서, 주가는 여전히 바닥권에 위치. 고객사와 경쟁사가 모두 2배 이상 오른 상황에서 동사만 소외될 이유는 없음.
- 나이키와 아디다스가 최근 트렌드에 대응이 늦다는 점을 언론에서 지적하고 있으나, 아디다스의 낮아진 재로 레벨 영향으로 생산이 증가하고 있으며 유원공업의 실적 코멘트를 보게 되면 아디다스 런닝화 역시 30% 수준의 성장을 보이고 있음. 밸류체인 모두가 런닝화 수혜를 보고있으나 동사만 보지 못하는 것 역시 쉽지 않음. 이미 동사도 런닝화 매출 비중 20% 수준으로 유의미한 수혜 가능.
- 동사는 QoQ로 지속 실적 회복을 보여줄 것으로 전망되며 4Q는 오리지널 제품(삼바, 가젤 등)이 더 큰 생산 증가를 보일 것으로 전망.
- 주식 희석요인은 아쉽지만 과거 최고 주가 2만원대일 때 실적이 800억인데 25년 추정치가 1,000억인데 8천원이라는 것은 관심을 줄 수 있는 요인.

#크래프톤
- 금일 외국계 증권사에서 홀드 의견 나오고 회사 개별 이슈 및 엔씨 등 다른 게임업체 모멘텀 발생으로 자금 유출이 급하게 나온 느낌.
- 급하게 주가를 빼는 와중에 60일선을 지켰으며 내용 자체는 크게 변한 건 없기 때문에 주가 움직임 관심있게 볼 예정.

#전력기기
- 자료참고: https://t.me/Joorini34/7357
- 초고압 변압기 > 배전 변압기 순으로 선호하며 3Q24 실적 기준으로 효성중공업>산일/제룡>HD현대일렉 순으로 판단하심.

#동해유전
- S&P를 투자자문사로 선정한건 관심있게 볼 요소라고 생각.

(코스닥)파마리서치 - 증권발행결과(자율공시) http://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20241008900148
2024-10-08