#알테오젠
긍정적인 선례 측면에서 옵디보SC 관심

#수출데이터(7~8월 확정치 기준 QoQ 성장 가능성 높음)
- NB라텍스, K2/K9(7~8월 수출물량>2Q 수출물량) 파마리서치(7~8월 수출물량>2Q 수출물량), PSK홀딩스(7~8월 수출물량>2Q수출물량)

유동성 섹터로 분류되는건 K2/K9과 파마리서치

#DLTR(달러트리) 2Q24 어닝콜 간단 요약

Disclaimer: 내용은 최대한 신뢰할 만한 것들을 기반으로 제작되었으나 사실과 다를 수 있으며 주가적인 부분은 각자 판단하시기 바랍니다.

미국 대표 저가 소매업체 달러트리의 2Q24 어닝콜을 간단하게 요약했습니다. 달러트리는 Dollar Tree와 함께 Family Dollar를 운영하며 저소득층 뿐 아니라 중산층도 주요 고객으로 확보하고 있는만큼 미국 내 어느정도 Mass 대상의 수요를 확인해볼 수 있는 업체로 판단됩니다. 이에 간략한 정리 공유드립니다.

#매출
- 매출은 74억 달러로 예상범위 하단에 위치.
- Dollar Tree 매장은 1.3% 증가했으나 Family Dollar 매장이 0.1% 감소.
- 예상보다 낮은 실적의 주된 원인은 매크로 경제 압박 및 책임 보험 관련 비용 증가.

#고객 트렌드
- 기존 저소득층 고객은 최근 몇년간의 인플레이션, 임금 정체, 정부 보조금 축소 등 경제적 압박으로 수요가 감소하였으며 중산층도 기존보다 소비를 줄이거나 보다 가성비가 높은 제품을 찾는 경향이 증가하고 있음.
- 특히 생활 필수품 수요는 여전히 강세를 보이고 있으나 인테리어 소품 등의 비필수 제품들의 수요는 크게 삼소함. 필수적인 구매에 집중하는 모습을 보이면서 판매가 감소하는 상황.

#전략
- Dollar Tree 매장에서 멀티 가격 제품을 도입한 1,600개 매장은 4.6% 매출 성장을 기록. 향후 더 많은 매장에 적용 예정.
- Dollar Tree 전환을 지속할 것. 연말까지 76개 매장 전환 완료 예정.

#과제 및 전망
- 책임보험비용이 예상을 넘어섬. 재고관리 및 공급망 문제 해결을 위한 DC 확장과 로타카트 시스템 도입 등 지속적인 개선 노력.
- 필수 소비재 및 저가 브랜드 제품을 더욱 강화하고 있으며 온라인 구매 및 배송 서비스를 확대하여 고객 편의성을 높이고 있음.
- 중산층 고객을 새로운 수요로 확보하기 위한 노력을 지속할 것.
- 3Q와 연간 실적에 대해 보수적인 전망을 제시하며 매출 성장률은 낮은 한자릿수로 예상.

좋은 추석 보내세요 🙂

https://v.daum.net/v/20240917080038321
#PDRN
다른 아이템의 경우에도 오리지널이 부흥하고 다른 업체들에서 후속 제품들이 나오는 현상이 나타남. 그러나 오리지널리티를 보유한 제품의 성장성은 꾸준히 지속되고 있음.

마스크팩과 같은 제품들이 과거에 흥행한 이후 후속 제품들이 나오면서 시장에서 사라진 사례의 경우 새로운 기술 및 특징이 없는 것에 비해 마스크팩을 만들 수 있는 회사들의 수가 많아서 제품들이 범람했기 때문.

명확한 기술, 시장 성장성 등이 부재한 제품의 흥행과 이것들이 존재하는 제품의 흥행은 다르다는 것이 K-뷰티 아이템으로 어느정도 확인됨.

경기가 둔화되면서 저소득층이 먼저 타격을 받고 소비를 줄이고 있음. 반대로 월마트, 코스트코 등은 중/고소등층의 Save 목적으로 소비가 강화중. 전반적으로 소비는 둔화되고 있는 중에 중/고소득층 소비가 특정 섹터에서 많이 분화되고 있고 실적 및 주가도 동화되는 중.

최근 인젝터블 에스테틱 시장이 중/고소득층 사이에서 꾸준하게 소비가 좋아지고 있음. 해당 시장의 대장인 갈더마는 최근 실적 가이던스를 상향했고, 로레알의 지분 매입이 이어지며 12M Fwd P/E 30배를 넘김. 중/고소득층에서 글로벌리 인젝터블 에스테틱 소비가 미용 성장을 견인 중.

소비가 가장 단단한 것은 스킨케어, 헤어케어, 미용시술 순서. 그래서 현재 가장 미용시장에서 강한 부분 역시 인디 스킨케어, 인젝터블 에스테틱 2개.

https://m.blog.naver.com/tosoha1/223587233371

https://blog.naver.com/foreconomy/223585838125
#할로자임 #SC

개인적으로 정리할만한 내용들

Disclaimer: 내용은 최대한 신뢰할 만한 것들을 기반으로 제작되었으나 사실과 다를 수 있으며 주가적인 부분은 각자 판단하시기 바랍니다.

#수출데이터
- 자료참고: https://t.me/mstaryun/6862
- 이중에서 유동성 섹터로 꾸준히 분류되는 섹터군은 방산과 뷰티(미용/화장품).
- 마침 두 곳 모두 7~8월 데이터만으로 2Q 전체 데이터 경신.

#외국인/기관/연기금 동시 매수(유동성) 섹터
- 바이오(검증/인증 종목+비만), 밸류업(은행/통신), 뷰티(미용/화장품), 방산, 조선(선사 중심), 2차전지(셀/양극재)
- 상대강도: 전력기기, 바이오, 밸류업, 조선, 방산
- 순매수 대금 기준 유동성 섹터 역시 바이오/뷰티/조선/방산/밸류업/2차전지 정도로 압축됨.
- 2차전지는 어느정도 유동성 레벨로 유지되는 모습.
- 테크의 유동성은 단기로 들어왔다 다시 빠지는 모습.

#미장 신고가 및 강세 섹터
- 금융/고배당, 여행/레저, SW, 신재생, 산업재, 유틸리티, 바이오, 소비재, 중고차
- 전반적으로 대선 전에는 시장 안망가진다는 전제 하에 금리인하 수혜가 예상되는 쪽 중심으로 상승.
- 그렇다면 대선 이후 시장이 안망가진다는 전제가 없어진다면?

#미중분쟁
- 미국이 중국에 대한 관세를 대폭 인상할 것으로 확정. 이번 조치는 기존 관세율을 대폭 상향 조정한 것으로, 일부 인상은 당장 27일부터 적용될 예정.
- 인플레이션 우려 속에서도 무역규제를 강화하는 모습. 현재 미국은 조선, 바이오, 반도체, 태양광 등 전방위적으로 중국을 고립시켜 대륙세력의 해양권으로 세력 확장을 막고자 하는 모습.
- 이러한 시대적 흐름은 패권국과 그 지위를 넘보는 국가 간 역사적으로 반복되어 왔기 때문에 지속적으로 강화될 것으로 전망.

#현대로템
- 자료참고: https://t.me/mstaryun/6858
- 아제르바이잔 외에 폴란드에서 K2 추가 구매에 대한 우선순위를 보여주는 것들이 보임.

#씨에스윈드
- 25년부터 미국 공장에서 베스타스에 공급되는 물량 10% 수준의 인상. 이와 함께 25년 미국 타워공장 매출 약 1조원 수준으로 추정(베스타스 80%). 해당 판가 인상으로 25년 미국 공장 OPM은 하이싱글 수준을 전망.
- 미국 시장 그리드가 걸림돌이었는데 해결되는 중으로 소통.
- 블라트는 하부구조물 판가 인상 등의 요인으로 개선되는 추세. 하이싱글 가능하다고 소통.

#파마리서치
- 자료참고: https://www.medipana.com/article/view.php?page=1&sch_menu=1&news_idx=331396
- 기사에서 유럽진출 5년에서 3년 이내로 단축할 것이라고 언급했는데 실제 회사 소통은 2년 내외면 판매 개시 가능할 것으로 소통 중. 즉, 실제는 더 빨라질 것으로 전망.

#한양증권
- 자료참고: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240913800507
- 지분매각 대상자인 KCGI와 독점적 협상기간이 종료되어 1주 연장을 추진하였으나, 당사자 간 합의에 따라 종료일을 2주 연장(9/20)하기로 결정. 재공시 예정일 2024.10.11
- 앞서 KCGI는 지분 약 29.6%에 대해 보통주 기준 6.5만원으로 인수희망가격을 제안하고 독점 협상 기간을 가짐. 그러나 24.09월 초 기준 아직까지 투자확약서를 끊어준 곳이 없는 것으로 전해짐. KCGI가 실패하게 되면 이후 차례는 4만원대에 인수의향을 가졌던 LF에게 돌아감.

#대왕고래
- 추석 이후 장관 주재 2차 전략회의 시작.
- 10월에는 1) 해외투자자 참여의향 접수 및 우선협상자 선정 및 계약 협상, 2) 사업 적정성 설명 기간.

#생각
- 주식을 시작할 때즈음에 위대한 기업과 현금흐름에 관한 책을 읽은 적이 있는데, 거기에 소개된 10개 가량의 위대한 기업 중 3개 기업의 해리티지가 무너지는 모습을 눈으로 보고있음. 하필 코로나 이후 벌어지고 있는데, 매우 많은 변화가 나타나고 있다고 생각.
- 개인적으로 주식을 하면서 '큰 업사이드가 보인다, 업사이드 리스크가 있다, 매우 좋아보인다' 등의 글은 의견 개진과 투자에 있어 도움이 된다고 생각하는데, 몇몇 종목을 보면서 XX종목에 몰빵하면 인생이 달라지니 몰빵해라 등의 말이나 글을 볼 때마다 반감이 크게 듬. 자기가 투자 손실나면 배상해줄 것도 아니면서 몰빵하라는 말을 쉽게 함. 그리고 어떤 종목이던 몰빵을 하면 Up&Down으로 인생은 바뀜. 투자결정과 리스크 관리는 알아서.

https://www.youtube.com/watch?v=UK5pQdegVJs
#하워드막스 #리스크 #수익

#현대로템
폴란드 K2 계약은 폴란드의 예정/예상 계약 중 우선순위 최상단에 있음

#생각
1) 테크와 바이오를 보면서 느끼는건 사실여부 못지않게 투자자들의 생각도 중요
2) 결국 주식은 나보다 비싸게 사줄 사람이 있으면 오르고 싸게 팔 사람이 있으면 빠짐
3) 투자자들은 리포트나 이슈가 발생하면 그 사실여부‘만’ 갖고 왈가왈부하기보다 그 이슈를 통해 다른 사람들이 살 것인지 팔 것인지도 생각하면 좋을 듯

요건 나중에 실적 시즌 앞두고 다시 업뎃으로 공유드리겠습미당

https://n.news.naver.com/mnews/article/009/0005366970
#지누스
갠적으로는 길게 봐도 좋다고 생각함.

개인적으로 정리할만한 내용들

Disclaimer: 내용은 최대한 신뢰할 만한 것들을 기반으로 제작되었으나 사실과 다를 수 있으며 주가적인 부분은 각자 판단하시기 바랍니다.

#외국인/기관/연기금 매수(유동성) 섹터
- 바이오, 전력기기, 밸류업, 미용(화장품 제외), 산업재
- 상대강도: 바이오, 전력기기, 밸류업, 미용(화장품 제외), 산업재
- 오늘은 유동성 섹터와 상대강도 섹터가 거의 완벽하게 일치한 날.

#실적모멘텀
- 자료참고: https://t.me/mstaryun/6878
- 유동성이 도는 섹터 내에서 3Q 실적 모멘텀도 보유한 종목은 현대로템, SK바이오팜, 씨에스윈드.
- 해당 종목들은 공통적으로 25년에 대한 추정치도 같이 상향되고 있다는 점 역시 긍정적.
- 추가적으로 최근에 유동성 섹터로 들어온 종목 중에서는 효성중공업, 삼성SDI 등이 있음.

#현대로템
- 자료참고: https://t.me/mstaryun/6873
- K2 2차와 관련한 긍정적인 움직임이 보이는 중. 폴란드 2차 체결하면 27년 이후까지 실적 가시성 확보하게 됨.
- 계약기간이 너무 길다는 불만이 있긴한데, 기존에도 급박한 계약을 제외하면 실제 체결까지 2~4년 정도 걸림.
- 최광식 위원님께서 K2 2차 잔고로 들어오면 9만원까지 열린다 공식 콜.

#대왕고래
- 25일 2차 전략회의. 12월 첫 시추 앞두고 해외투자 등 사업 구체적으로 준비.
- 동사는 정부정책에 따라 밸류업 및 동해가스전 모두 결정이 되는 회사로, 24년 배당 역시 정부에서 통보하며 동해가스전도 정부 결정에 의해 참여 여부가 결정될 것.

#SOOP
- 3Q~4Q 모두 20대 외형성장을 이어갈 것. 풍투데이는 우상향 추세를 이어가고 있음. 트래픽 면에서는 기본적으로 2H24가 올림픽/롤드컵으로 높다는 전제 하에, 치지직에서 다수 스트리머가 이적했으며 발로란트/버츄얼 중심으로 1020 시청자 유입 기대.
- BJ 및 스트리머들의 영향력이 연예인 못지 않은 수준으로 높아짐에 따라 광고 시장을 높은 성장을 지속할 것으로 예상되며 YoY 30% 이상 성장 가능한 인터넷 섹터 유일한 업체로 보임. 다만, 1) 트래픽 관점에서 어디까지 먹힐 수 있을지, 2) 비용 측면에서 추가되는 것은 없는지는 확인해야 할 듯.

#금호석유
- NB라텍스 수출 최고치+천연고무가격 7년 내 최대치 등.
- 지수>섹터>기업 이라는 G군의 말을 따르는 중.

#SK하이닉스
- 개인적으로는 하방으로 밀어도 원웨이로 쭉 밀기보다는 밴드를 낮추면서 내려갈 것으로 생각함.
- 고점 대비 40% 저평가 중이며 미장 현재 테크 좋은 모습.

#금양
- 미국 2차전지 업체로부터 6년간 2.3조(연간 3,830억) 수준의 계약을 했다고 공시.
- 시외상을 갔으니 내일 갭으로 시작할 것으로 예상되나, 해당 고객사는 $3.7~5.8m 수준의 매출을 내는(즉, 100억이 미만) 업체인데 갑자기 미국 이차전지 업체가 연간 3,800억 수준의 계약을 했다는 것에서 기존 금양의 행보를 생각했을 때 신뢰도가 높지는 않을 것으로 생각됨.

#한양증권
- 자료참고: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240919800300
- 분명 지난주까지는 제대로 의향서를 끊어준 곳이 없다고 뉴스가 나왔는데 계약이 성사됨. 공시를 보면 기존 6.5만원=>5.8만원으로 가격을 낮춰서 합의가 된 것으로 보임. 결국 기존 가격 대비 매우 높은 밸류로 계약 성사는 완료.
- 기존 투자자 입장에서 1) 계약이 성사되면 높은 밸류를 받고, 2) 성사되지 않으면 4만원대의 LF로 가서 굳이 손해볼 장사는 아니었던 것으로 생각됨.
- 유진투자증권은..

#밸류업
- 자료참고: https://m.news.nate.com/view/20240913n25993?mid=m02
- 9월 24일 밸류업 지수 편입종목 및 지수산출 방식 공개
- 9월 30일 밸류업 지수 정식 출시