🐂 S&P 500 уже 329 дней в устойчивом бычьем тренде.
200-дневная скользящая средняя S&P 500 растёт уже 329 торговых сессий подряд. За последние десять лет это четвёртая по продолжительности серия.
До этого рынок прошёл ещё 460 сессий с растущей 200-дневной средней. Серия ненадолго прервалась после апрельского "Дня освобождения" в 2025 году. Если рассматривать оба участка как один трендовый эпизод с коротким перерывом, получается около 800 торговых дней. Это был бы третий по продолжительности результат с 1990 года. Рекорд остаётся за эпохой доткомов, тогда 200-дневная средняя росла 1 448 сессий подряд.
Статистика тоже играет за быков. С 1999 по 2024 год:
• Когда 200-дневная средняя росла, S&P 500 прибавлял в среднем 8,5% годовых
• Когда она снижалась, средняя доходность составляла лишь 0,1% годовых
• В растущем режиме рынок находился 74% времени
#статистика #SP500 #капитан_очевидность
200-дневная скользящая средняя S&P 500 растёт уже 329 торговых сессий подряд. За последние десять лет это четвёртая по продолжительности серия.
До этого рынок прошёл ещё 460 сессий с растущей 200-дневной средней. Серия ненадолго прервалась после апрельского "Дня освобождения" в 2025 году. Если рассматривать оба участка как один трендовый эпизод с коротким перерывом, получается около 800 торговых дней. Это был бы третий по продолжительности результат с 1990 года. Рекорд остаётся за эпохой доткомов, тогда 200-дневная средняя росла 1 448 сессий подряд.
Статистика тоже играет за быков. С 1999 по 2024 год:
• Когда 200-дневная средняя росла, S&P 500 прибавлял в среднем 8,5% годовых
• Когда она снижалась, средняя доходность составляла лишь 0,1% годовых
• В растущем режиме рынок находился 74% времени
#статистика #SP500 #капитан_очевидность
⚠️ Ширина рынка почти исчезла. Что-то назревает?
NYSE Summation Index, один из индикаторов ширины и внутреннего импульса рынка, опустился до 43,77. Это минимальный уровень с мартовской коррекции. До нулевой отметки, ниже которой импульс ширины рынка становится отрицательным, осталось совсем немного.
На графике хорошо видно, что два предыдущих провала индикатора ниже нуля сопровождались заметной слабостью NYSE Composite. В ноябре это был локальный откат, весной уже полноценная коррекция.
NYSE Composite это широкий фондовый индекс Нью-Йоркской фондовой биржи. Он включает большинство обыкновенных акций, торгующихся на NYSE, поэтому гораздо шире S&P 500 и лучше показывает состояние рынка в целом, а не только крупнейших компаний.
Сейчас ситуация особенно интересна. Сезон отчётности практически завершён, а впереди неделя важной статистики по инфляции, способной повлиять на дальнейшую траекторию ставок ФРС. Индекс пока держится недалеко от максимумов, но внутренний импульс рынка быстро слабеет.
Для быков момент подходящий, чтобы получить хорошие новости. Желательно до того, как NYSE Summation Index решит проверить, что находится ниже нуля.
#SP500 #ширина_рынка
NYSE Summation Index, один из индикаторов ширины и внутреннего импульса рынка, опустился до 43,77. Это минимальный уровень с мартовской коррекции. До нулевой отметки, ниже которой импульс ширины рынка становится отрицательным, осталось совсем немного.
На графике хорошо видно, что два предыдущих провала индикатора ниже нуля сопровождались заметной слабостью NYSE Composite. В ноябре это был локальный откат, весной уже полноценная коррекция.
NYSE Composite это широкий фондовый индекс Нью-Йоркской фондовой биржи. Он включает большинство обыкновенных акций, торгующихся на NYSE, поэтому гораздо шире S&P 500 и лучше показывает состояние рынка в целом, а не только крупнейших компаний.
Сейчас ситуация особенно интересна. Сезон отчётности практически завершён, а впереди неделя важной статистики по инфляции, способной повлиять на дальнейшую траекторию ставок ФРС. Индекс пока держится недалеко от максимумов, но внутренний импульс рынка быстро слабеет.
Для быков момент подходящий, чтобы получить хорошие новости. Желательно до того, как NYSE Summation Index решит проверить, что находится ниже нуля.
#SP500 #ширина_рынка
📈 Nasdaq-100 после промежуточных выборов в США. Пока без единой осечки.
Если история снова отработает как обычно, то у быков впереди весьма приятный отрезок. С 1986 года Nasdaq-100 во всех 10 завершённых циклах промежуточных выборов рос от дня промежуточных выборов в США до 30 июня следующего года.
Результаты:
• Положительная доходность в 10 случаях из 10
• Средняя доходность +25,4%
• Медианная доходность +22,5%
• Худший результат +5,8%
• Лучший результат +63,9%
• На этом отрезке Nasdaq-100 также каждый раз обгонял S&P 500
Особенно бодро рынок выглядел после выборов 1998 года, когда NDX к следующему 30 июня прибавил почти 64%. Но даже самый слабый цикл в выборке остался в плюсе.
Следующие промежуточные выборы пройдут уже в ноябре 2026 года.
#циклы #NASDAQ
Если история снова отработает как обычно, то у быков впереди весьма приятный отрезок. С 1986 года Nasdaq-100 во всех 10 завершённых циклах промежуточных выборов рос от дня промежуточных выборов в США до 30 июня следующего года.
Результаты:
• Положительная доходность в 10 случаях из 10
• Средняя доходность +25,4%
• Медианная доходность +22,5%
• Худший результат +5,8%
• Лучший результат +63,9%
• На этом отрезке Nasdaq-100 также каждый раз обгонял S&P 500
Особенно бодро рынок выглядел после выборов 1998 года, когда NDX к следующему 30 июня прибавил почти 64%. Но даже самый слабый цикл в выборке остался в плюсе.
Следующие промежуточные выборы пройдут уже в ноябре 2026 года.
#циклы #NASDAQ
🌐 S&P 500 идёт по сценарию эпохи Netscape.
С момента запуска ChatGPT траектория S&P 500 довольно близко повторяет поведение индекса после запуска Netscape - символа начала массовой интернет-эры. Сейчас рост с точки старта составляет около +89%, а исторический аналог на этом участке цикла указывал на небольшой откат.
Если сходство сохранится, дальше становится интереснее. После локальной коррекции в Netscape-сценарии S&P 500 перешёл к мощному ралли и в итоге прибавил около 210% от уровня старта.
Разумеется, это всего лишь историческая аналогия. Но как карта возможного движения она выглядит любопытно. Небольшой спад сейчас, значительно более крупное ралли потом.
#циклы #корреляция #SP500
С момента запуска ChatGPT траектория S&P 500 довольно близко повторяет поведение индекса после запуска Netscape - символа начала массовой интернет-эры. Сейчас рост с точки старта составляет около +89%, а исторический аналог на этом участке цикла указывал на небольшой откат.
Если сходство сохранится, дальше становится интереснее. После локальной коррекции в Netscape-сценарии S&P 500 перешёл к мощному ралли и в итоге прибавил около 210% от уровня старта.
Разумеется, это всего лишь историческая аналогия. Но как карта возможного движения она выглядит любопытно. Небольшой спад сейчас, значительно более крупное ралли потом.
#циклы #корреляция #SP500
🟠₿ Биткоин только что сформировал «золотой крест».
50-дневная скользящая средняя биткоина пересекла 200-дневную снизу вверх. Причём сигнал появился после более чем шести месяцев, в течение которых 50-дневная средняя находилась ниже 200-дневной.
На графике Bluekurtic Market Insights показаны два предыдущих сопоставимых сигнала. Результат через год в обоих случаях оказался весьма бычьим:
• После сигнала 2019 года +38,2%
• После сигнала 2023 года +90,5%
• Положительный результат в 2 случаях из 2
Третий сигнал поступил только что.
Технически картина выглядит красиво. Но два исторических наблюдения всё же слишком маленькая выборка, чтобы превращать «золотой крест» в торговый Грааль.
#биткоин #статистика
50-дневная скользящая средняя биткоина пересекла 200-дневную снизу вверх. Причём сигнал появился после более чем шести месяцев, в течение которых 50-дневная средняя находилась ниже 200-дневной.
На графике Bluekurtic Market Insights показаны два предыдущих сопоставимых сигнала. Результат через год в обоих случаях оказался весьма бычьим:
• После сигнала 2019 года +38,2%
• После сигнала 2023 года +90,5%
• Положительный результат в 2 случаях из 2
Третий сигнал поступил только что.
Технически картина выглядит красиво. Но два исторических наблюдения всё же слишком маленькая выборка, чтобы превращать «золотой крест» в торговый Грааль.
#биткоин #статистика
📉 Buy The Fucking Dip уже не тот.
Покупка просадок в S&P 500 теряет эффективность. С начала бычьего рынка в 2023 году стратегия покупать на спаде отлично работала на S&P 500. После дней, когда индекс падал минимум на 0,5%, рынок в среднем быстро откупали.
Средняя доходность S&P 500 через пять торговых дней после таких просадок:
• 2023: +0,5%
• 2024: +0,7%
• 2025: +1,0%
• 2026: +0,2%
Формально покупка на спадах по-прежнему работает, результат остаётся положительным. Но импульс заметно ослаб. Если в 2025 году просадка в среднем давала сильный последующий отскок, то в 2026-м рынок вознаграждает покупателей значительно скромнее.
#статистика #SP500
Покупка просадок в S&P 500 теряет эффективность. С начала бычьего рынка в 2023 году стратегия покупать на спаде отлично работала на S&P 500. После дней, когда индекс падал минимум на 0,5%, рынок в среднем быстро откупали.
Средняя доходность S&P 500 через пять торговых дней после таких просадок:
• 2023: +0,5%
• 2024: +0,7%
• 2025: +1,0%
• 2026: +0,2%
Формально покупка на спадах по-прежнему работает, результат остаётся положительным. Но импульс заметно ослаб. Если в 2025 году просадка в среднем давала сильный последующий отскок, то в 2026-м рынок вознаграждает покупателей значительно скромнее.
#статистика #SP500
👀 Экстремально дорогих акций в S&P 500 почти не осталось.
Число компаний из S&P 500 с форвардным коэффициентом цена/прибыль выше 40x сократилось всего до 27. Форвардный коэффициент цена/прибыль (forward P/E) это отношение текущей цены акции к ожидаемой прибыли компании за следующие 12 месяцев. Нынешний уровень такого соотношения последний раз наблюдался около ковидного дна 2020 года и минимума медвежьего рынка 2022 года.
Контраст особенно заметен с 2020–2021 годами, когда таких компаний было около 80–90. То есть по этому показателю спекулятивный жар в дорогих акциях практически выветрился.
Разумеется, это не означает, что весь S&P 500 внезапно стал дешёвым. Но внутри индекса экстремальные мультипликаторы сейчас встречаются удивительно редко. Для рынка, который находится совсем не на медвежьем дне, картина довольно необычная.
#SP500
Число компаний из S&P 500 с форвардным коэффициентом цена/прибыль выше 40x сократилось всего до 27. Форвардный коэффициент цена/прибыль (forward P/E) это отношение текущей цены акции к ожидаемой прибыли компании за следующие 12 месяцев. Нынешний уровень такого соотношения последний раз наблюдался около ковидного дна 2020 года и минимума медвежьего рынка 2022 года.
Контраст особенно заметен с 2020–2021 годами, когда таких компаний было около 80–90. То есть по этому показателю спекулятивный жар в дорогих акциях практически выветрился.
Разумеется, это не означает, что весь S&P 500 внезапно стал дешёвым. Но внутри индекса экстремальные мультипликаторы сейчас встречаются удивительно редко. Для рынка, который находится совсем не на медвежьем дне, картина довольно необычная.
#SP500
🐂 RSP и его безупречная статистика 11 сентября.
С момента запуска RSP в 2003 году равновзвешенный S&P 500 рос 11 сентября во всех случаях, когда биржа была открыта. По данным выборки это 16 из 16.
• Доля положительных сессий 100%
• Средняя доходность +0,6%
• Медианная доходность +0,5%
RSP, или Invesco S&P 500 Equal Weight ETF, отслеживает равновзвешенную версию S&P 500. В отличие от обычного индекса, где гиганты вроде крупнейших технологических компаний имеют огромный вес, здесь каждой акции отводится примерно одинаковая доля.
То есть статистика 11 сентября особенно интересна тем, что рост исторически затрагивал не только тяжеловесов индекса, но и широкий рынок.
#RSP #статистика
С момента запуска RSP в 2003 году равновзвешенный S&P 500 рос 11 сентября во всех случаях, когда биржа была открыта. По данным выборки это 16 из 16.
• Доля положительных сессий 100%
• Средняя доходность +0,6%
• Медианная доходность +0,5%
RSP, или Invesco S&P 500 Equal Weight ETF, отслеживает равновзвешенную версию S&P 500. В отличие от обычного индекса, где гиганты вроде крупнейших технологических компаний имеют огромный вес, здесь каждой акции отводится примерно одинаковая доля.
То есть статистика 11 сентября особенно интересна тем, что рост исторически затрагивал не только тяжеловесов индекса, но и широкий рынок.
#RSP #статистика
Всё безумие на одной картинке.
BWET - Breakwave Tanker Shipping ETF, фонд с прямой экспозицией на рынок перевозки сырой нефти танкерами. Он инвестирует не в акции судоходных компаний, а преимущественно в ближние фьючерсы на индексы танкерного фрахта. Поэтому BWET фактически является ставкой на стоимость морской перевозки нефти, а не на саму нефть. Фонд запущен в мае 2023 года.
#капитан_очевидность
BWET - Breakwave Tanker Shipping ETF, фонд с прямой экспозицией на рынок перевозки сырой нефти танкерами. Он инвестирует не в акции судоходных компаний, а преимущественно в ближние фьючерсы на индексы танкерного фрахта. Поэтому BWET фактически является ставкой на стоимость морской перевозки нефти, а не на саму нефть. Фонд запущен в мае 2023 года.
#капитан_очевидность
🛢 Нефть в зоне экстремального оптимизма.
Бычьи настроения по нефти WTI, согласно Daily Sentiment Index, достигли 91%. DSI, разработанный трейдером и аналитиком Джейком Бернстайном, показывает долю участников рынка с бычьим взглядом на конкретный фьючерс.
Нынешний уровень настроений самый высокий со времён ценовых вершин 2022 и 2023 годов. Сам по себе экстремальный оптимизм не является сигналом немедленно шортить нефть. Пока бычий тренд остаётся сильным. Но когда почти все уже стоят на одной стороне сделки, запас новых покупателей становится заметно меньше.
График MacroCharts, данные DSI от Trade-Futures.com.
#нефть #sentiment
Бычьи настроения по нефти WTI, согласно Daily Sentiment Index, достигли 91%. DSI, разработанный трейдером и аналитиком Джейком Бернстайном, показывает долю участников рынка с бычьим взглядом на конкретный фьючерс.
Нынешний уровень настроений самый высокий со времён ценовых вершин 2022 и 2023 годов. Сам по себе экстремальный оптимизм не является сигналом немедленно шортить нефть. Пока бычий тренд остаётся сильным. Но когда почти все уже стоят на одной стороне сделки, запас новых покупателей становится заметно меньше.
График MacroCharts, данные DSI от Trade-Futures.com.
#нефть #sentiment
☁️ Мечтательное.
10 сентября на рынке акций США сформировался начальный сетап импульса ширины рынка Цвейга (Zweig Breadth Thrust - ZBT): 10-дневная экспоненциальная скользящая средняя доли растущих акций NYSE опустилась ниже 40%.
Теперь начинается самое важное. Полноценный ZBT появится только в том случае, если в течение следующих 10 торговых дней этот показатель поднимется выше 61,5%.
Сигнал редкий. С 1970 года было 295 подобных сетапов, но только 12 из них превратились в полноценный сигнал импульса ширины рынка Цвейга - они в таблице.
История подтверждённых сигналов выглядит впечатляюще:
• Через 6 месяцев S&P 500 был выше в 100% случаев
• Через 12 месяцев индекс также рос в 100% случаев
• Средняя доходность через год +24,5%
• Ни разу(!) максимальная просадка за следующие 12 месяцев не достигала 15%
ZBT многими считается самым качественным из сигналов количественного анализа
И отдельный штрих для нынешнего года промежуточных выборов - последний полноценный импульс ширины рынка Цвейга в год промежуточных выборов в США был в 1982-м.
Пока это не сигнал, а только заявка на него. Но ведь мечтать не вредно?
#статистика #SP500
10 сентября на рынке акций США сформировался начальный сетап импульса ширины рынка Цвейга (Zweig Breadth Thrust - ZBT): 10-дневная экспоненциальная скользящая средняя доли растущих акций NYSE опустилась ниже 40%.
Теперь начинается самое важное. Полноценный ZBT появится только в том случае, если в течение следующих 10 торговых дней этот показатель поднимется выше 61,5%.
Сигнал редкий. С 1970 года было 295 подобных сетапов, но только 12 из них превратились в полноценный сигнал импульса ширины рынка Цвейга - они в таблице.
История подтверждённых сигналов выглядит впечатляюще:
• Через 6 месяцев S&P 500 был выше в 100% случаев
• Через 12 месяцев индекс также рос в 100% случаев
• Средняя доходность через год +24,5%
• Ни разу(!) максимальная просадка за следующие 12 месяцев не достигала 15%
ZBT многими считается самым качественным из сигналов количественного анализа
И отдельный штрих для нынешнего года промежуточных выборов - последний полноценный импульс ширины рынка Цвейга в год промежуточных выборов в США был в 1982-м.
Пока это не сигнал, а только заявка на него. Но ведь мечтать не вредно?
#статистика #SP500
S&P 500 вышел выше верхней границы почти 100-летнего восходящего трендового канала. За всю историю такие выходы случались редко, поэтому нынешний перегрев выглядит заметным даже по меркам долгосрочного бычьего рынка.
Это не сигнал немедленно шортить индекс. Совокупность факторов пока остаётся в пользу акций, но выход за верхнюю границу трендового канала добавляет ещё один аргумент в пользу того, что рынок находится на поздней стадии цикла и запас прочности у быков постепенно снижается.
#SP500
Это не сигнал немедленно шортить индекс. Совокупность факторов пока остаётся в пользу акций, но выход за верхнюю границу трендового канала добавляет ещё один аргумент в пользу того, что рынок находится на поздней стадии цикла и запас прочности у быков постепенно снижается.
#SP500
⏳ Олимпиада, выборы, рецессия.
До конца вечеринки остался год? Аналитики из американской Finom Group обращают внимание на любопытное повторение крупных рыночных циклов. В предыдущих случаях их финальная стадия приходилась на период, где рядом оказывались Олимпиада, президентские выборы в США, рецессия и медвежий рынок.
Так было в циклах 1958 - 1960, 1975 - 1980, 1991 - 2000, 2003 - 2008 и 2009 - 2020. Для текущего цикла 2021 - 2028 Олимпиада и выборы уже известны. Два оставшихся элемента пока стоят под вопросом.
Отдельная часть сценария связана с ФРС. После завершения циклов ужесточения денежной политики экономика нередко переходила к заметному замедлению, а рынок облигаций начинал сигнализировать об этом заранее.
Отсюда рабочая гипотеза: 2027 год ещё может оказаться благоприятным для акций, но облигации уже начнут закладывать проблемы следующего этапа цикла.
#циклы
До конца вечеринки остался год? Аналитики из американской Finom Group обращают внимание на любопытное повторение крупных рыночных циклов. В предыдущих случаях их финальная стадия приходилась на период, где рядом оказывались Олимпиада, президентские выборы в США, рецессия и медвежий рынок.
Так было в циклах 1958 - 1960, 1975 - 1980, 1991 - 2000, 2003 - 2008 и 2009 - 2020. Для текущего цикла 2021 - 2028 Олимпиада и выборы уже известны. Два оставшихся элемента пока стоят под вопросом.
Отдельная часть сценария связана с ФРС. После завершения циклов ужесточения денежной политики экономика нередко переходила к заметному замедлению, а рынок облигаций начинал сигнализировать об этом заранее.
Отсюда рабочая гипотеза: 2027 год ещё может оказаться благоприятным для акций, но облигации уже начнут закладывать проблемы следующего этапа цикла.
#циклы
🟥 TLT у исторического дна. И это ещё не обязательно дно.
TLT ETF (биржевой фонд iShares, который инвестирует в долгосрочные казначейские облигации США со сроком погашения более 20 лет) зафиксировал самое низкое недельное закрытие за всю историю. До абсолютного минимума на $80,54 осталось совсем немного.
На графике при этом просматривается любопытная цикличность. Начиная с 2004 года крупные временные отрезки укладываются примерно в 4,5–5 лет. Последние циклы составляли около 1645–1855 дней.
Если TLT пробьёт исторический минимум $80,54, то в рамках этой циклической модели базовым сценарием станет продолжение медвежьего тренда вплоть до 2028 года.
Давление на TLT создают ожидания возможного повышения ставок ФРС. Более жёсткая денежно-кредитная политика обычно поддерживает высокие доходности казначейских облигаций, а для длинных бумаг это особенно болезненно. Чем выше доходности на длинном конце кривой, тем ниже цена TLT.
#облигации #циклы
TLT ETF (биржевой фонд iShares, который инвестирует в долгосрочные казначейские облигации США со сроком погашения более 20 лет) зафиксировал самое низкое недельное закрытие за всю историю. До абсолютного минимума на $80,54 осталось совсем немного.
На графике при этом просматривается любопытная цикличность. Начиная с 2004 года крупные временные отрезки укладываются примерно в 4,5–5 лет. Последние циклы составляли около 1645–1855 дней.
Если TLT пробьёт исторический минимум $80,54, то в рамках этой циклической модели базовым сценарием станет продолжение медвежьего тренда вплоть до 2028 года.
Давление на TLT создают ожидания возможного повышения ставок ФРС. Более жёсткая денежно-кредитная политика обычно поддерживает высокие доходности казначейских облигаций, а для длинных бумаг это особенно болезненно. Чем выше доходности на длинном конце кривой, тем ниже цена TLT.
#облигации #циклы
📈 16 из 19 кварталов в плюс. Но у 2026 года есть неприятная деталь.
Время бежит быстро и совсем скоро уже наступит следующий квартал. У него в годы промежуточных выборов очень сильная статистика. С 1950 года S&P 500 завершал IV квартал ростом в 16 из 19 случаев.
Но все три отрицательных квартала - 1978, 1994 и 2018 годы - пришлись на периоды, когда партия президента перед выборами контролировала и Палату представителей, и Сенат. В 2026 году конфигурация та же: республиканцы контролируют Белый дом и обе палаты Конгресса.
При этом сам по себе единый партийный контроль ещё не медвежий сигнал. Из 9 подобных случаев Q4 был положительным 6 раз. Но средняя доходность составляла лишь около +2,9% против примерно +10,0% в остальных годах промежуточных выборов.
Сезонность остаётся на стороне быков. Но политический фильтр вселяет тревогу.
#циклы #статистика #SP500
Время бежит быстро и совсем скоро уже наступит следующий квартал. У него в годы промежуточных выборов очень сильная статистика. С 1950 года S&P 500 завершал IV квартал ростом в 16 из 19 случаев.
Но все три отрицательных квартала - 1978, 1994 и 2018 годы - пришлись на периоды, когда партия президента перед выборами контролировала и Палату представителей, и Сенат. В 2026 году конфигурация та же: республиканцы контролируют Белый дом и обе палаты Конгресса.
При этом сам по себе единый партийный контроль ещё не медвежий сигнал. Из 9 подобных случаев Q4 был положительным 6 раз. Но средняя доходность составляла лишь около +2,9% против примерно +10,0% в остальных годах промежуточных выборов.
Сезонность остаётся на стороне быков. Но политический фильтр вселяет тревогу.
#циклы #статистика #SP500
Если вы здесь впервые, начните отсюда.
Мы анализируем статистику и закономерности финансовых рынков:
• S&P 500 и NASDAQ
• Сезонность и исторические данные
• Настроения участников рынка и позиционирование
• Волатильность и ширина рынка
• Облигации, сырьевые товары и другие активы
Основной принцип: Графики → Исторический контекст → Выводы.
Никаких торговых сигналов или обещаний легкой прибыли.
Навигация: #SP500 #NASDAQ #сезонность #COT #ширина_рынка #волатильность #сентимент #капитан_очевидность #доллар #ставки #макро #корреляция #теханализ #RSP
Мы анализируем статистику и закономерности финансовых рынков:
• S&P 500 и NASDAQ
• Сезонность и исторические данные
• Настроения участников рынка и позиционирование
• Волатильность и ширина рынка
• Облигации, сырьевые товары и другие активы
Основной принцип: Графики → Исторический контекст → Выводы.
Никаких торговых сигналов или обещаний легкой прибыли.
Навигация: #SP500 #NASDAQ #сезонность #COT #ширина_рынка #волатильность #сентимент #капитан_очевидность #доллар #ставки #макро #корреляция #теханализ #RSP
📉 Казначейские облигации США: оптимистов почти не осталось.
Только 9% участников сейчас настроены по-бычьи по американским 10-летним облигациям.
Daily Sentiment Index опустился примерно до минимального уровня за четыре года - почти к тем же значениям, которые наблюдались около дна рынка облигаций в октябре 2022 года.
Цена снова находится рядом с важной зоной поддержки.
Получается интересное сочетание: цена у поддержки + крайне подавленный сентимент.
Для контртрендового подхода такие экстремумы заслуживают особого внимания.
Конечно, 9% быков сами по себе не означают автоматический разворот вверх. Но при настолько слабом настроении возникает вопрос: насколько сильнее оно вообще может ухудшиться?
Daily Sentiment Index (DSI) рассчитывается сервисом Джейка Бернстайна Trade-Futures.com и отражает долю бычьих настроений среди участников фьючерсных рынков.
#облигации #сентимент
Только 9% участников сейчас настроены по-бычьи по американским 10-летним облигациям.
Daily Sentiment Index опустился примерно до минимального уровня за четыре года - почти к тем же значениям, которые наблюдались около дна рынка облигаций в октябре 2022 года.
Цена снова находится рядом с важной зоной поддержки.
Получается интересное сочетание: цена у поддержки + крайне подавленный сентимент.
Для контртрендового подхода такие экстремумы заслуживают особого внимания.
Конечно, 9% быков сами по себе не означают автоматический разворот вверх. Но при настолько слабом настроении возникает вопрос: насколько сильнее оно вообще может ухудшиться?
Daily Sentiment Index (DSI) рассчитывается сервисом Джейка Бернстайна Trade-Futures.com и отражает долю бычьих настроений среди участников фьючерсных рынков.
#облигации #сентимент
График идёт вправо pinned «Если вы здесь впервые, начните отсюда. Мы анализируем статистику и закономерности финансовых рынков: • S&P 500 и NASDAQ • Сезонность и исторические данные • Настроения участников рынка и позиционирование • Волатильность и ширина рынка • Облигации, сырьевые…»
⚠️ Доходность 10-леток США пробила 5%. Что дальше с S&P 500?
Доходность 10-летних казначейских облигаций США вчера впервые более чем за год поднялась выше психологически важного уровня 5%.
Подобные круглые уровни на рынке облигаций иногда становятся заметным рубежом и для акций. С 1960 года было шесть сопоставимых завершённых случаев, когда доходность впервые более чем за год пробивала очередной целый 1-процентный уровень.
Через пять торговых дней S&P 500:
• Был ниже в 4 случаях из 6
• В последних трёх случаях снижался каждый раз
• Средняя доходность через 5 торговых дней составила -1,3%
• Медианная доходность через 5 торговых дней составила -1,4%
• Средняя максимальная просадка внутри пяти дней достигала -2,8%
Выборка небольшая, поэтому превращать 5% в магическую линию для S&P 500 не стоит. Но стоимость денег снова поднялась на уровень, который рынок точно заметит. Для быков это как минимум ещё один повод не расслабляться.
#SP500 #облигации #статистика
Доходность 10-летних казначейских облигаций США вчера впервые более чем за год поднялась выше психологически важного уровня 5%.
Подобные круглые уровни на рынке облигаций иногда становятся заметным рубежом и для акций. С 1960 года было шесть сопоставимых завершённых случаев, когда доходность впервые более чем за год пробивала очередной целый 1-процентный уровень.
Через пять торговых дней S&P 500:
• Был ниже в 4 случаях из 6
• В последних трёх случаях снижался каждый раз
• Средняя доходность через 5 торговых дней составила -1,3%
• Медианная доходность через 5 торговых дней составила -1,4%
• Средняя максимальная просадка внутри пяти дней достигала -2,8%
Выборка небольшая, поэтому превращать 5% в магическую линию для S&P 500 не стоит. Но стоимость денег снова поднялась на уровень, который рынок точно заметит. Для быков это как минимум ещё один повод не расслабляться.
#SP500 #облигации #статистика
🎢Такое было лишь восемь раз за всю историю QQQ.
Новая торговая неделя началась гэпом вниз как минимум на 1,5%. Затем покупатели заметно откупили падение от открытия, но закрыть день в плюсе всё равно не смогли. Итог понедельника составил -0,79%.
До этого было семь подобных завершённых случаев. Медианная доходность QQQ после такого сигнала:
• На следующий день: -0,37%
• Через 2 торговых дня: -0,14%
• Через 3 дня: +2,22%
• Через неделю: +2,15%
• Через месяц: -4,06%
Медианная максимальная просадка в следующие пять торговых дней составляла -2,9%.
Но главный вывод здесь не в направлении. Разброс результатов огромный. Через неделю QQQ в отдельных случаях показывал от +12,83% до -10,66%, а через месяц от +5,90% до -21,07%.
Явный намёк на повышенную волатильность вполне убедительный. Скучно после таких сетапов рынку обычно не бывает.
#NASDAQ #статистика #волатильность
Новая торговая неделя началась гэпом вниз как минимум на 1,5%. Затем покупатели заметно откупили падение от открытия, но закрыть день в плюсе всё равно не смогли. Итог понедельника составил -0,79%.
До этого было семь подобных завершённых случаев. Медианная доходность QQQ после такого сигнала:
• На следующий день: -0,37%
• Через 2 торговых дня: -0,14%
• Через 3 дня: +2,22%
• Через неделю: +2,15%
• Через месяц: -4,06%
Медианная максимальная просадка в следующие пять торговых дней составляла -2,9%.
Но главный вывод здесь не в направлении. Разброс результатов огромный. Через неделю QQQ в отдельных случаях показывал от +12,83% до -10,66%, а через месяц от +5,90% до -21,07%.
Явный намёк на повышенную волатильность вполне убедительный. Скучно после таких сетапов рынку обычно не бывает.
#NASDAQ #статистика #волатильность
🛢 Энергетика вышла в лидеры. Для S&P 500 это не лучший знак.
Сейчас американский сектор энергетики показывает лучшую 30-дневную динамику среди всех секторов S&P 500. Исторически такое лидерство сопровождалось довольно вялой динамикой широкого рынка.
По данным Turning Point Market Research, с 1950 года, когда энергетика была лидирующим сектором, годовая доходность S&P 500 составляла всего +1,1%. Это примерно на 7 п.п. ниже средней доходности за все периоды, которая равна +8,1%.
Для сравнения, при лидерстве технологий S&P 500 в среднем показывал +25,5%, финансового сектора +31,7%, а материалов +32,4%.
Хуже всего рынок исторически чувствовал себя при лидерстве сектора товаров первой необходимости (Consumer Staples). В такие периоды S&P 500 терял в среднем 17,7% годовых.
#статистика #SP500
Сейчас американский сектор энергетики показывает лучшую 30-дневную динамику среди всех секторов S&P 500. Исторически такое лидерство сопровождалось довольно вялой динамикой широкого рынка.
По данным Turning Point Market Research, с 1950 года, когда энергетика была лидирующим сектором, годовая доходность S&P 500 составляла всего +1,1%. Это примерно на 7 п.п. ниже средней доходности за все периоды, которая равна +8,1%.
Для сравнения, при лидерстве технологий S&P 500 в среднем показывал +25,5%, финансового сектора +31,7%, а материалов +32,4%.
Хуже всего рынок исторически чувствовал себя при лидерстве сектора товаров первой необходимости (Consumer Staples). В такие периоды S&P 500 терял в среднем 17,7% годовых.
#статистика #SP500