Менее 5% компаний S&P 500 сейчас дают дивидендную доходность выше доходности 10-летних казначейских облигаций США. Это минимум с мая 2007 года.
Конкуренция за капитал становится жестче. Когда безрисковая доходность столь высока, рынку приходится оправдывать текущие оценки ростом прибыли, денежных потоков и обратного выкупа акций, а не только дивидендами.
#облигации #SP500
Конкуренция за капитал становится жестче. Когда безрисковая доходность столь высока, рынку приходится оправдывать текущие оценки ростом прибыли, денежных потоков и обратного выкупа акций, а не только дивидендами.
#облигации #SP500
📈 «Страшный сентябрь» откладывается?
S&P 500 вчера прибавил 1,06%, показав первую с 4 августа сессию роста более чем на 1%. Это уже четвертый рост на 1%+ с момента последнего падения индекса на 1% и более, которое произошло 29 июля.
С 2023 года подобные серии наблюдались шесть раз, это седьмой случай. Во всех шести завершенный случаях до следующего падения на 1% рынок успевал показать как минимум ещё один день роста на 1%+.
Через две недели и через месяц S&P 500 также был выше в 6 случаях из 6. Медианная доходность составляла около +2,3% и +4,2% соответственно.
#SP500 #статистика
S&P 500 вчера прибавил 1,06%, показав первую с 4 августа сессию роста более чем на 1%. Это уже четвертый рост на 1%+ с момента последнего падения индекса на 1% и более, которое произошло 29 июля.
С 2023 года подобные серии наблюдались шесть раз, это седьмой случай. Во всех шести завершенный случаях до следующего падения на 1% рынок успевал показать как минимум ещё один день роста на 1%+.
Через две недели и через месяц S&P 500 также был выше в 6 случаях из 6. Медианная доходность составляла около +2,3% и +4,2% соответственно.
#SP500 #статистика
🟠 Крупные спекулянты пока остаются в лонгах по биткоину.
Четыре недели назад, когда биткоин формировал минимум около 14 августа, крупные спекулянты (категория Non-Commercial) держали рекордную за всю историю наблюдений чистую длинную позицию. После начала ралли они стали постепенно сокращать лонги, но их совокупная позиция все еще остается значительной.
Для биткоина именно крупные спекулянты часто играют роль "умных денег", поскольку классических коммерческих хеджеров на этом рынке крайне мало. Исторически устойчивые бычьи тренды нередко продолжаются до тех пор, пока группа крупных спекулянтов не проходит путь от крупного чистого лонга к чистому шорту. Сейчас до такой точки еще далеко, поэтому по COT пространство для продолжения роста сохраняется.
Данные взяты с https://www.mcoscillator.com/
Отчет CFTC публикуется по пятницам и отражает позиции участников по состоянию на предыдущий вторник.
#биткоин #COT
Четыре недели назад, когда биткоин формировал минимум около 14 августа, крупные спекулянты (категория Non-Commercial) держали рекордную за всю историю наблюдений чистую длинную позицию. После начала ралли они стали постепенно сокращать лонги, но их совокупная позиция все еще остается значительной.
Для биткоина именно крупные спекулянты часто играют роль "умных денег", поскольку классических коммерческих хеджеров на этом рынке крайне мало. Исторически устойчивые бычьи тренды нередко продолжаются до тех пор, пока группа крупных спекулянтов не проходит путь от крупного чистого лонга к чистому шорту. Сейчас до такой точки еще далеко, поэтому по COT пространство для продолжения роста сохраняется.
Данные взяты с https://www.mcoscillator.com/
Отчет CFTC публикуется по пятницам и отражает позиции участников по состоянию на предыдущий вторник.
#биткоин #COT
🩳 Шорты в S&P 500 стали слишком тесными.
Объём коротких позиций по медианной акции S&P 500 вырос до 3,2% от капитализации. По данным Goldman Sachs, это максимум с 2009 года и уже недалеко от пика финансового кризиса 2008 года около 3,8%. Для сравнения, во время медвежьего рынка 2022 года показатель находился примерно на уровне 1,7%.
У наиболее зашорченных 10% компаний S&P 500 ситуация еще интереснее. Объем коротких позиций достиг 8% капитализации, максимума примерно за восемь лет. Даже во время краха доткомов концентрация шортов не поднималась до таких значений.
В случае получения рынком сильного позитивного катализатора, закрытие шортов может заметно усилить движение вверх. Медведей много, а выход из сделки у всех один.
#COT #SP500
Объём коротких позиций по медианной акции S&P 500 вырос до 3,2% от капитализации. По данным Goldman Sachs, это максимум с 2009 года и уже недалеко от пика финансового кризиса 2008 года около 3,8%. Для сравнения, во время медвежьего рынка 2022 года показатель находился примерно на уровне 1,7%.
У наиболее зашорченных 10% компаний S&P 500 ситуация еще интереснее. Объем коротких позиций достиг 8% капитализации, максимума примерно за восемь лет. Даже во время краха доткомов концентрация шортов не поднималась до таких значений.
В случае получения рынком сильного позитивного катализатора, закрытие шортов может заметно усилить движение вверх. Медведей много, а выход из сделки у всех один.
#COT #SP500
ФРС может уже через две недели впервые более чем за три года повысить ставку. Но для S&P 500 сам факт первого повышения исторически не был катастрофой. Ключевой вопрос - размер шага.
С 1990 года ФРС пять раз начинала новый цикл с +25 б.п. Через месяц рынок всегда был ниже, средняя доходность составляла -3,8%. Зато через год S&P 500 рос во всех 5 случаях из 5, в среднем на 12,5%.
А вот старт с +50 б.п. в 2022 году закончился куда хуже. Через три месяца индекс потерял 13%, через год около 10%.
Для рынка сейчас важнее не само повышение ставки, а его размер. 25 б.п. рынок переваривал без проблем. В случае с 50 б.п. реакция может быть иной.
Завтра, 7 сентября 2026 года, в США отмечается День труда. Американские фондовые биржи NYSE и Nasdaq будут закрыты, торги возобновятся во вторник, 8 сентября.
#ставки #SP500 #статистика
С 1990 года ФРС пять раз начинала новый цикл с +25 б.п. Через месяц рынок всегда был ниже, средняя доходность составляла -3,8%. Зато через год S&P 500 рос во всех 5 случаях из 5, в среднем на 12,5%.
А вот старт с +50 б.п. в 2022 году закончился куда хуже. Через три месяца индекс потерял 13%, через год около 10%.
Для рынка сейчас важнее не само повышение ставки, а его размер. 25 б.п. рынок переваривал без проблем. В случае с 50 б.п. реакция может быть иной.
Завтра, 7 сентября 2026 года, в США отмечается День труда. Американские фондовые биржи NYSE и Nasdaq будут закрыты, торги возобновятся во вторник, 8 сентября.
#ставки #SP500 #статистика
🐻 Сегодня, 7 сентября, в США отмечают День труда (Labor Day), поэтому американские биржи будут закрыты. Торги возобновятся во вторник, и именно эта первая сессия укороченной недели в последние годы особенно интересна с точки зрения сезонности.
Первый торговый день недели Дня труда снижался каждый год с 2017-го. Текущая серия насчитывает уже девять лет подряд. Медведям такой паттерн определённо нравится.
Да и вся четырёхдневная неделя исторически выглядит не слишком дружелюбно к лонгам. С 2000 года S&P 500 в среднем терял за неё 0,4%, медианная доходность составляла −0,8%, а ростом неделя завершалась лишь в 46,2% случаев. Средняя просадка от внутринедельного пика до минимума достигала 1,6%.
Сегодня в США отмечается День труда. Американские фондовые биржи NYSE и Nasdaq закрыты, торги возобновятся во вторник, 8 сентября.
#сезонность #SP500 #статистика
Первый торговый день недели Дня труда снижался каждый год с 2017-го. Текущая серия насчитывает уже девять лет подряд. Медведям такой паттерн определённо нравится.
Да и вся четырёхдневная неделя исторически выглядит не слишком дружелюбно к лонгам. С 2000 года S&P 500 в среднем терял за неё 0,4%, медианная доходность составляла −0,8%, а ростом неделя завершалась лишь в 46,2% случаев. Средняя просадка от внутринедельного пика до минимума достигала 1,6%.
Сегодня в США отмечается День труда. Американские фондовые биржи NYSE и Nasdaq закрыты, торги возобновятся во вторник, 8 сентября.
#сезонность #SP500 #статистика
🐂 VIX ниже 15 перед Днём труда. Что дальше?
В этом году VIX встретил День труда (Labor Day) на отметке 14,56. С 1990 года это лишь 13-й случай, когда индекс волатильности находился ниже 15 в этот период.
Статистика предыдущих 12 сигналов выглядит весьма убедительно:
• Через 6 месяцев S&P 500 был выше в 11 случаях из 12
• Медианная доходность через 6 месяцев составила +6,43%
• Через год индекс был выше в 11 случаях из 12
• Медианная доходность через год составила +9,99%
• Медианная максимальная просадка в следующие 85 торговых дней составила -4,3%
Картина явно бычья, хотя низкий VIX не означает отсутствие риска. В 2018 году после такого сигнала S&P 500 успел просесть на 19,1%. Но исторически спокойный рынок перед Днём труда гораздо чаще становился прологом к дальнейшему росту, чем предупреждением о вершине.
Сегодня в США отмечается День труда. Американские фондовые биржи NYSE и Nasdaq закрыты, торги возобновятся во вторник, 8 сентября.
#сезонность #статистика #SP500
В этом году VIX встретил День труда (Labor Day) на отметке 14,56. С 1990 года это лишь 13-й случай, когда индекс волатильности находился ниже 15 в этот период.
Статистика предыдущих 12 сигналов выглядит весьма убедительно:
• Через 6 месяцев S&P 500 был выше в 11 случаях из 12
• Медианная доходность через 6 месяцев составила +6,43%
• Через год индекс был выше в 11 случаях из 12
• Медианная доходность через год составила +9,99%
• Медианная максимальная просадка в следующие 85 торговых дней составила -4,3%
Картина явно бычья, хотя низкий VIX не означает отсутствие риска. В 2018 году после такого сигнала S&P 500 успел просесть на 19,1%. Но исторически спокойный рынок перед Днём труда гораздо чаще становился прологом к дальнейшему росту, чем предупреждением о вершине.
Сегодня в США отмечается День труда. Американские фондовые биржи NYSE и Nasdaq закрыты, торги возобновятся во вторник, 8 сентября.
#сезонность #статистика #SP500
До августа VIX почти идеально повторял свою среднюю сезонную траекторию за последние 20 лет, но с августа ушёл заметно ниже исторической нормы. При этом само направление движения остаётся сезонно узнаваемым, а значит октябрьский всплеск волатильности всё ещё выглядит вполне вероятным, просто стартовая база теперь значительно ниже.
Сегодня в США отмечается День труда. Американские фондовые биржи NYSE и Nasdaq закрыты, торги возобновятся во вторник, 8 сентября.
#сезонность #волатильность
Сегодня в США отмечается День труда. Американские фондовые биржи NYSE и Nasdaq закрыты, торги возобновятся во вторник, 8 сентября.
#сезонность #волатильность
🐻 Тревожная рифма. S&P 500 идёт по следам 1978 года.
Спустя 170 торговых дней 2026 года динамика S&P 500 сильнее всего коррелирует с 1978 годом. Коэффициент корреляции достигает 0,898. Совпадение любопытное не только по графику. 1978-й тоже был промежуточным годом президентского цикла в США, проходил на фоне новой волны инфляции и, для любителей совсем уж экзотических индикаторов, тоже был годом Лошади.
Если продолжить траекторию 1978 года, после локального роста рынок перешёл к резкой коррекции и практически растерял всю доходность года.
#циклы #SP500
Спустя 170 торговых дней 2026 года динамика S&P 500 сильнее всего коррелирует с 1978 годом. Коэффициент корреляции достигает 0,898. Совпадение любопытное не только по графику. 1978-й тоже был промежуточным годом президентского цикла в США, проходил на фоне новой волны инфляции и, для любителей совсем уж экзотических индикаторов, тоже был годом Лошади.
Если продолжить траекторию 1978 года, после локального роста рынок перешёл к резкой коррекции и практически растерял всю доходность года.
#циклы #SP500
🐂 S&P 500 уже 329 дней в устойчивом бычьем тренде.
200-дневная скользящая средняя S&P 500 растёт уже 329 торговых сессий подряд. За последние десять лет это четвёртая по продолжительности серия.
До этого рынок прошёл ещё 460 сессий с растущей 200-дневной средней. Серия ненадолго прервалась после апрельского "Дня освобождения" в 2025 году. Если рассматривать оба участка как один трендовый эпизод с коротким перерывом, получается около 800 торговых дней. Это был бы третий по продолжительности результат с 1990 года. Рекорд остаётся за эпохой доткомов, тогда 200-дневная средняя росла 1 448 сессий подряд.
Статистика тоже играет за быков. С 1999 по 2024 год:
• Когда 200-дневная средняя росла, S&P 500 прибавлял в среднем 8,5% годовых
• Когда она снижалась, средняя доходность составляла лишь 0,1% годовых
• В растущем режиме рынок находился 74% времени
#статистика #SP500 #капитан_очевидность
200-дневная скользящая средняя S&P 500 растёт уже 329 торговых сессий подряд. За последние десять лет это четвёртая по продолжительности серия.
До этого рынок прошёл ещё 460 сессий с растущей 200-дневной средней. Серия ненадолго прервалась после апрельского "Дня освобождения" в 2025 году. Если рассматривать оба участка как один трендовый эпизод с коротким перерывом, получается около 800 торговых дней. Это был бы третий по продолжительности результат с 1990 года. Рекорд остаётся за эпохой доткомов, тогда 200-дневная средняя росла 1 448 сессий подряд.
Статистика тоже играет за быков. С 1999 по 2024 год:
• Когда 200-дневная средняя росла, S&P 500 прибавлял в среднем 8,5% годовых
• Когда она снижалась, средняя доходность составляла лишь 0,1% годовых
• В растущем режиме рынок находился 74% времени
#статистика #SP500 #капитан_очевидность
⚠️ Ширина рынка почти исчезла. Что-то назревает?
NYSE Summation Index, один из индикаторов ширины и внутреннего импульса рынка, опустился до 43,77. Это минимальный уровень с мартовской коррекции. До нулевой отметки, ниже которой импульс ширины рынка становится отрицательным, осталось совсем немного.
На графике хорошо видно, что два предыдущих провала индикатора ниже нуля сопровождались заметной слабостью NYSE Composite. В ноябре это был локальный откат, весной уже полноценная коррекция.
NYSE Composite это широкий фондовый индекс Нью-Йоркской фондовой биржи. Он включает большинство обыкновенных акций, торгующихся на NYSE, поэтому гораздо шире S&P 500 и лучше показывает состояние рынка в целом, а не только крупнейших компаний.
Сейчас ситуация особенно интересна. Сезон отчётности практически завершён, а впереди неделя важной статистики по инфляции, способной повлиять на дальнейшую траекторию ставок ФРС. Индекс пока держится недалеко от максимумов, но внутренний импульс рынка быстро слабеет.
Для быков момент подходящий, чтобы получить хорошие новости. Желательно до того, как NYSE Summation Index решит проверить, что находится ниже нуля.
#SP500 #ширина_рынка
NYSE Summation Index, один из индикаторов ширины и внутреннего импульса рынка, опустился до 43,77. Это минимальный уровень с мартовской коррекции. До нулевой отметки, ниже которой импульс ширины рынка становится отрицательным, осталось совсем немного.
На графике хорошо видно, что два предыдущих провала индикатора ниже нуля сопровождались заметной слабостью NYSE Composite. В ноябре это был локальный откат, весной уже полноценная коррекция.
NYSE Composite это широкий фондовый индекс Нью-Йоркской фондовой биржи. Он включает большинство обыкновенных акций, торгующихся на NYSE, поэтому гораздо шире S&P 500 и лучше показывает состояние рынка в целом, а не только крупнейших компаний.
Сейчас ситуация особенно интересна. Сезон отчётности практически завершён, а впереди неделя важной статистики по инфляции, способной повлиять на дальнейшую траекторию ставок ФРС. Индекс пока держится недалеко от максимумов, но внутренний импульс рынка быстро слабеет.
Для быков момент подходящий, чтобы получить хорошие новости. Желательно до того, как NYSE Summation Index решит проверить, что находится ниже нуля.
#SP500 #ширина_рынка
📈 Nasdaq-100 после промежуточных выборов в США. Пока без единой осечки.
Если история снова отработает как обычно, то у быков впереди весьма приятный отрезок. С 1986 года Nasdaq-100 во всех 10 завершённых циклах промежуточных выборов рос от дня промежуточных выборов в США до 30 июня следующего года.
Результаты:
• Положительная доходность в 10 случаях из 10
• Средняя доходность +25,4%
• Медианная доходность +22,5%
• Худший результат +5,8%
• Лучший результат +63,9%
• На этом отрезке Nasdaq-100 также каждый раз обгонял S&P 500
Особенно бодро рынок выглядел после выборов 1998 года, когда NDX к следующему 30 июня прибавил почти 64%. Но даже самый слабый цикл в выборке остался в плюсе.
Следующие промежуточные выборы пройдут уже в ноябре 2026 года.
#циклы #NASDAQ
Если история снова отработает как обычно, то у быков впереди весьма приятный отрезок. С 1986 года Nasdaq-100 во всех 10 завершённых циклах промежуточных выборов рос от дня промежуточных выборов в США до 30 июня следующего года.
Результаты:
• Положительная доходность в 10 случаях из 10
• Средняя доходность +25,4%
• Медианная доходность +22,5%
• Худший результат +5,8%
• Лучший результат +63,9%
• На этом отрезке Nasdaq-100 также каждый раз обгонял S&P 500
Особенно бодро рынок выглядел после выборов 1998 года, когда NDX к следующему 30 июня прибавил почти 64%. Но даже самый слабый цикл в выборке остался в плюсе.
Следующие промежуточные выборы пройдут уже в ноябре 2026 года.
#циклы #NASDAQ
🌐 S&P 500 идёт по сценарию эпохи Netscape.
С момента запуска ChatGPT траектория S&P 500 довольно близко повторяет поведение индекса после запуска Netscape - символа начала массовой интернет-эры. Сейчас рост с точки старта составляет около +89%, а исторический аналог на этом участке цикла указывал на небольшой откат.
Если сходство сохранится, дальше становится интереснее. После локальной коррекции в Netscape-сценарии S&P 500 перешёл к мощному ралли и в итоге прибавил около 210% от уровня старта.
Разумеется, это всего лишь историческая аналогия. Но как карта возможного движения она выглядит любопытно. Небольшой спад сейчас, значительно более крупное ралли потом.
#циклы #корреляция #SP500
С момента запуска ChatGPT траектория S&P 500 довольно близко повторяет поведение индекса после запуска Netscape - символа начала массовой интернет-эры. Сейчас рост с точки старта составляет около +89%, а исторический аналог на этом участке цикла указывал на небольшой откат.
Если сходство сохранится, дальше становится интереснее. После локальной коррекции в Netscape-сценарии S&P 500 перешёл к мощному ралли и в итоге прибавил около 210% от уровня старта.
Разумеется, это всего лишь историческая аналогия. Но как карта возможного движения она выглядит любопытно. Небольшой спад сейчас, значительно более крупное ралли потом.
#циклы #корреляция #SP500
🟠₿ Биткоин только что сформировал «золотой крест».
50-дневная скользящая средняя биткоина пересекла 200-дневную снизу вверх. Причём сигнал появился после более чем шести месяцев, в течение которых 50-дневная средняя находилась ниже 200-дневной.
На графике Bluekurtic Market Insights показаны два предыдущих сопоставимых сигнала. Результат через год в обоих случаях оказался весьма бычьим:
• После сигнала 2019 года +38,2%
• После сигнала 2023 года +90,5%
• Положительный результат в 2 случаях из 2
Третий сигнал поступил только что.
Технически картина выглядит красиво. Но два исторических наблюдения всё же слишком маленькая выборка, чтобы превращать «золотой крест» в торговый Грааль.
#биткоин #статистика
50-дневная скользящая средняя биткоина пересекла 200-дневную снизу вверх. Причём сигнал появился после более чем шести месяцев, в течение которых 50-дневная средняя находилась ниже 200-дневной.
На графике Bluekurtic Market Insights показаны два предыдущих сопоставимых сигнала. Результат через год в обоих случаях оказался весьма бычьим:
• После сигнала 2019 года +38,2%
• После сигнала 2023 года +90,5%
• Положительный результат в 2 случаях из 2
Третий сигнал поступил только что.
Технически картина выглядит красиво. Но два исторических наблюдения всё же слишком маленькая выборка, чтобы превращать «золотой крест» в торговый Грааль.
#биткоин #статистика
📉 Buy The Fucking Dip уже не тот.
Покупка просадок в S&P 500 теряет эффективность. С начала бычьего рынка в 2023 году стратегия покупать на спаде отлично работала на S&P 500. После дней, когда индекс падал минимум на 0,5%, рынок в среднем быстро откупали.
Средняя доходность S&P 500 через пять торговых дней после таких просадок:
• 2023: +0,5%
• 2024: +0,7%
• 2025: +1,0%
• 2026: +0,2%
Формально покупка на спадах по-прежнему работает, результат остаётся положительным. Но импульс заметно ослаб. Если в 2025 году просадка в среднем давала сильный последующий отскок, то в 2026-м рынок вознаграждает покупателей значительно скромнее.
#статистика #SP500
Покупка просадок в S&P 500 теряет эффективность. С начала бычьего рынка в 2023 году стратегия покупать на спаде отлично работала на S&P 500. После дней, когда индекс падал минимум на 0,5%, рынок в среднем быстро откупали.
Средняя доходность S&P 500 через пять торговых дней после таких просадок:
• 2023: +0,5%
• 2024: +0,7%
• 2025: +1,0%
• 2026: +0,2%
Формально покупка на спадах по-прежнему работает, результат остаётся положительным. Но импульс заметно ослаб. Если в 2025 году просадка в среднем давала сильный последующий отскок, то в 2026-м рынок вознаграждает покупателей значительно скромнее.
#статистика #SP500
👀 Экстремально дорогих акций в S&P 500 почти не осталось.
Число компаний из S&P 500 с форвардным коэффициентом цена/прибыль выше 40x сократилось всего до 27. Форвардный коэффициент цена/прибыль (forward P/E) это отношение текущей цены акции к ожидаемой прибыли компании за следующие 12 месяцев. Нынешний уровень такого соотношения последний раз наблюдался около ковидного дна 2020 года и минимума медвежьего рынка 2022 года.
Контраст особенно заметен с 2020–2021 годами, когда таких компаний было около 80–90. То есть по этому показателю спекулятивный жар в дорогих акциях практически выветрился.
Разумеется, это не означает, что весь S&P 500 внезапно стал дешёвым. Но внутри индекса экстремальные мультипликаторы сейчас встречаются удивительно редко. Для рынка, который находится совсем не на медвежьем дне, картина довольно необычная.
#SP500
Число компаний из S&P 500 с форвардным коэффициентом цена/прибыль выше 40x сократилось всего до 27. Форвардный коэффициент цена/прибыль (forward P/E) это отношение текущей цены акции к ожидаемой прибыли компании за следующие 12 месяцев. Нынешний уровень такого соотношения последний раз наблюдался около ковидного дна 2020 года и минимума медвежьего рынка 2022 года.
Контраст особенно заметен с 2020–2021 годами, когда таких компаний было около 80–90. То есть по этому показателю спекулятивный жар в дорогих акциях практически выветрился.
Разумеется, это не означает, что весь S&P 500 внезапно стал дешёвым. Но внутри индекса экстремальные мультипликаторы сейчас встречаются удивительно редко. Для рынка, который находится совсем не на медвежьем дне, картина довольно необычная.
#SP500
🐂 RSP и его безупречная статистика 11 сентября.
С момента запуска RSP в 2003 году равновзвешенный S&P 500 рос 11 сентября во всех случаях, когда биржа была открыта. По данным выборки это 16 из 16.
• Доля положительных сессий 100%
• Средняя доходность +0,6%
• Медианная доходность +0,5%
RSP, или Invesco S&P 500 Equal Weight ETF, отслеживает равновзвешенную версию S&P 500. В отличие от обычного индекса, где гиганты вроде крупнейших технологических компаний имеют огромный вес, здесь каждой акции отводится примерно одинаковая доля.
То есть статистика 11 сентября особенно интересна тем, что рост исторически затрагивал не только тяжеловесов индекса, но и широкий рынок.
#RSP #статистика
С момента запуска RSP в 2003 году равновзвешенный S&P 500 рос 11 сентября во всех случаях, когда биржа была открыта. По данным выборки это 16 из 16.
• Доля положительных сессий 100%
• Средняя доходность +0,6%
• Медианная доходность +0,5%
RSP, или Invesco S&P 500 Equal Weight ETF, отслеживает равновзвешенную версию S&P 500. В отличие от обычного индекса, где гиганты вроде крупнейших технологических компаний имеют огромный вес, здесь каждой акции отводится примерно одинаковая доля.
То есть статистика 11 сентября особенно интересна тем, что рост исторически затрагивал не только тяжеловесов индекса, но и широкий рынок.
#RSP #статистика
Всё безумие на одной картинке.
BWET - Breakwave Tanker Shipping ETF, фонд с прямой экспозицией на рынок перевозки сырой нефти танкерами. Он инвестирует не в акции судоходных компаний, а преимущественно в ближние фьючерсы на индексы танкерного фрахта. Поэтому BWET фактически является ставкой на стоимость морской перевозки нефти, а не на саму нефть. Фонд запущен в мае 2023 года.
#капитан_очевидность
BWET - Breakwave Tanker Shipping ETF, фонд с прямой экспозицией на рынок перевозки сырой нефти танкерами. Он инвестирует не в акции судоходных компаний, а преимущественно в ближние фьючерсы на индексы танкерного фрахта. Поэтому BWET фактически является ставкой на стоимость морской перевозки нефти, а не на саму нефть. Фонд запущен в мае 2023 года.
#капитан_очевидность
🛢 Нефть в зоне экстремального оптимизма.
Бычьи настроения по нефти WTI, согласно Daily Sentiment Index, достигли 91%. DSI, разработанный трейдером и аналитиком Джейком Бернстайном, показывает долю участников рынка с бычьим взглядом на конкретный фьючерс.
Нынешний уровень настроений самый высокий со времён ценовых вершин 2022 и 2023 годов. Сам по себе экстремальный оптимизм не является сигналом немедленно шортить нефть. Пока бычий тренд остаётся сильным. Но когда почти все уже стоят на одной стороне сделки, запас новых покупателей становится заметно меньше.
График MacroCharts, данные DSI от Trade-Futures.com.
#нефть #sentiment
Бычьи настроения по нефти WTI, согласно Daily Sentiment Index, достигли 91%. DSI, разработанный трейдером и аналитиком Джейком Бернстайном, показывает долю участников рынка с бычьим взглядом на конкретный фьючерс.
Нынешний уровень настроений самый высокий со времён ценовых вершин 2022 и 2023 годов. Сам по себе экстремальный оптимизм не является сигналом немедленно шортить нефть. Пока бычий тренд остаётся сильным. Но когда почти все уже стоят на одной стороне сделки, запас новых покупателей становится заметно меньше.
График MacroCharts, данные DSI от Trade-Futures.com.
#нефть #sentiment
☁️ Мечтательное.
10 сентября на рынке акций США сформировался начальный сетап импульса ширины рынка Цвейга (Zweig Breadth Thrust - ZBT): 10-дневная экспоненциальная скользящая средняя доли растущих акций NYSE опустилась ниже 40%.
Теперь начинается самое важное. Полноценный ZBT появится только в том случае, если в течение следующих 10 торговых дней этот показатель поднимется выше 61,5%.
Сигнал редкий. С 1970 года было 295 подобных сетапов, но только 12 из них превратились в полноценный сигнал импульса ширины рынка Цвейга - они в таблице.
История подтверждённых сигналов выглядит впечатляюще:
• Через 6 месяцев S&P 500 был выше в 100% случаев
• Через 12 месяцев индекс также рос в 100% случаев
• Средняя доходность через год +24,5%
• Ни разу(!) максимальная просадка за следующие 12 месяцев не достигала 15%
ZBT многими считается самым качественным из сигналов количественного анализа
И отдельный штрих для нынешнего года промежуточных выборов - последний полноценный импульс ширины рынка Цвейга в год промежуточных выборов в США был в 1982-м.
Пока это не сигнал, а только заявка на него. Но ведь мечтать не вредно?
#статистика #SP500
10 сентября на рынке акций США сформировался начальный сетап импульса ширины рынка Цвейга (Zweig Breadth Thrust - ZBT): 10-дневная экспоненциальная скользящая средняя доли растущих акций NYSE опустилась ниже 40%.
Теперь начинается самое важное. Полноценный ZBT появится только в том случае, если в течение следующих 10 торговых дней этот показатель поднимется выше 61,5%.
Сигнал редкий. С 1970 года было 295 подобных сетапов, но только 12 из них превратились в полноценный сигнал импульса ширины рынка Цвейга - они в таблице.
История подтверждённых сигналов выглядит впечатляюще:
• Через 6 месяцев S&P 500 был выше в 100% случаев
• Через 12 месяцев индекс также рос в 100% случаев
• Средняя доходность через год +24,5%
• Ни разу(!) максимальная просадка за следующие 12 месяцев не достигала 15%
ZBT многими считается самым качественным из сигналов количественного анализа
И отдельный штрих для нынешнего года промежуточных выборов - последний полноценный импульс ширины рынка Цвейга в год промежуточных выборов в США был в 1982-м.
Пока это не сигнал, а только заявка на него. Но ведь мечтать не вредно?
#статистика #SP500
S&P 500 вышел выше верхней границы почти 100-летнего восходящего трендового канала. За всю историю такие выходы случались редко, поэтому нынешний перегрев выглядит заметным даже по меркам долгосрочного бычьего рынка.
Это не сигнал немедленно шортить индекс. Совокупность факторов пока остаётся в пользу акций, но выход за верхнюю границу трендового канала добавляет ещё один аргумент в пользу того, что рынок находится на поздней стадии цикла и запас прочности у быков постепенно снижается.
#SP500
Это не сигнал немедленно шортить индекс. Совокупность факторов пока остаётся в пользу акций, но выход за верхнюю границу трендового канала добавляет ещё один аргумент в пользу того, что рынок находится на поздней стадии цикла и запас прочности у быков постепенно снижается.
#SP500