🚀 Nasdaq 100 подтверждает силу через ширину рынка.
После коррекции примерно на 10% доля компонентов Nasdaq 100, торгующихся выше 200-дневной средней, снова превысила 65%. Исторически такая комбинация чаще была продолжением бычьего тренда, а не его финалом.
Зафиксировано 28 подобных сигналов. Через 2 месяца NDX был выше в 93% случаев со средней доходностью +5,2%, через 6 месяцев в 93% случаев при +12,9%. Через год доля положительных исходов составляла 96%, средний результат +26,4%.
Любопытная деталь: на горизонте 9 месяцев все 28 случаев завершились ростом. Широкое участие акций в движении пока явно не выглядит как признак истощения рынка.
#NASDAQ #статистика #ширина_рынка
После коррекции примерно на 10% доля компонентов Nasdaq 100, торгующихся выше 200-дневной средней, снова превысила 65%. Исторически такая комбинация чаще была продолжением бычьего тренда, а не его финалом.
Зафиксировано 28 подобных сигналов. Через 2 месяца NDX был выше в 93% случаев со средней доходностью +5,2%, через 6 месяцев в 93% случаев при +12,9%. Через год доля положительных исходов составляла 96%, средний результат +26,4%.
Любопытная деталь: на горизонте 9 месяцев все 28 случаев завершились ростом. Широкое участие акций в движении пока явно не выглядит как признак истощения рынка.
#NASDAQ #статистика #ширина_рынка
⚠️ S&P 500: впереди традиционно слабый отрезок августа?
Редкий в наше время медвежий кейс: S&P 500 обновил 12-месячный максимум 4 августа, а затем снова 7 августа. Исторически после таких максимумов в первые 11 дней августа рынок часто переходил к краткосрочной консолидации.
С 1950 года было 21 такое наблюдение. В период с 11 по 19 августа:
- S&P 500 снижался в 16 из 21 случаев;
- средний результат −0,78%;
- падение более чем на 1% происходило 9 раз, рост более чем на 1% - всего 1 раз.
Статистика указывает скорее на слабость во второй декаде августа, чем на продолжение ралли без паузы. При этом речь не обязательно о начале большой коррекции. Консолидация после сильного роста может стать здоровой паузой перед традиционно сильным завершением года.
#SP500 #статистика
Редкий в наше время медвежий кейс: S&P 500 обновил 12-месячный максимум 4 августа, а затем снова 7 августа. Исторически после таких максимумов в первые 11 дней августа рынок часто переходил к краткосрочной консолидации.
С 1950 года было 21 такое наблюдение. В период с 11 по 19 августа:
- S&P 500 снижался в 16 из 21 случаев;
- средний результат −0,78%;
- падение более чем на 1% происходило 9 раз, рост более чем на 1% - всего 1 раз.
Статистика указывает скорее на слабость во второй декаде августа, чем на продолжение ралли без паузы. При этом речь не обязательно о начале большой коррекции. Консолидация после сильного роста может стать здоровой паузой перед традиционно сильным завершением года.
#SP500 #статистика
🔭 Затмение для медведей.
Вчера над Северным полушарием наблюдалось солнечное затмение. С 2000 года после солнечных затмений, наблюдавшихся в США, S&P 500 через два торговых дня был выше в 16 из 19 случаев, или в 84,2%. Средний рост составлял 0,8%.
На горизонте месяца статистика тоже остается положительной. Индекс рос в 78,9% случаев, средняя доходность составляла 2,3%, медианная 2,2%.
Выводить из этого торговую систему на затмениях, пожалуй, не стоит. Выборка небольшая, а причинно-следственная связь отсутствует. Но как статистическая аномалия выглядит занятно.
#SP500 #циклы #статистика
Вчера над Северным полушарием наблюдалось солнечное затмение. С 2000 года после солнечных затмений, наблюдавшихся в США, S&P 500 через два торговых дня был выше в 16 из 19 случаев, или в 84,2%. Средний рост составлял 0,8%.
На горизонте месяца статистика тоже остается положительной. Индекс рос в 78,9% случаев, средняя доходность составляла 2,3%, медианная 2,2%.
Выводить из этого торговую систему на затмениях, пожалуй, не стоит. Выборка небольшая, а причинно-следственная связь отсутствует. Но как статистическая аномалия выглядит занятно.
#SP500 #циклы #статистика
🟡 Золото поднимается выше 100-дневной средней.
После более чем трех месяцев консолидации золото вновь поднялось выше 100-дневной скользящей средней. Исторически такой возврат часто становился неплохим среднесрочным сигналом.
С 2000 года было 13 сопоставимых случаев. Через две недели золото торговалось выше в 76,9% случаев со средней доходностью +2,3%. Через три недели результат улучшался до 84,6%, а средняя доходность составляла +2,8%.
На коротком горизонте сигнал заметно слабее. В первый день после пересечения рост наблюдался лишь в 38,5% случаев. Похоже, 100-дневная скользящая средняя здесь скорее про развитие тренда, чем про мгновенный импульс.
#золото #статистика
После более чем трех месяцев консолидации золото вновь поднялось выше 100-дневной скользящей средней. Исторически такой возврат часто становился неплохим среднесрочным сигналом.
С 2000 года было 13 сопоставимых случаев. Через две недели золото торговалось выше в 76,9% случаев со средней доходностью +2,3%. Через три недели результат улучшался до 84,6%, а средняя доходность составляла +2,8%.
На коротком горизонте сигнал заметно слабее. В первый день после пересечения рост наблюдался лишь в 38,5% случаев. Похоже, 100-дневная скользящая средняя здесь скорее про развитие тренда, чем про мгновенный импульс.
#золото #статистика
Спекулянты сделали крупную ставку на укрепление доллара. По данным COT, их чистая длинная позиция по индекс доллара (DXY) выросла примерно до 22,5 тыс. контрактов. Это максимальный уровень бычьего позиционирования с IV квартала 2022 года.
Сам DXY при этом выглядит заметно менее убедительно. Индекс торгуется около 99,7 и пока не смог закрепиться выше зоны сопротивления 101–102. Получается любопытный дисбаланс. Спекулянты настроены максимально по-бычьи, но цена подтверждать их оптимизм пока не спешит.
Если сопротивление снова устоит, переполненный лонг может стать дополнительным топливом для снижения. Иногда самая популярная сделка заканчивается именно тогда, когда становится слишком популярной.
#доллар #COT
Сам DXY при этом выглядит заметно менее убедительно. Индекс торгуется около 99,7 и пока не смог закрепиться выше зоны сопротивления 101–102. Получается любопытный дисбаланс. Спекулянты настроены максимально по-бычьи, но цена подтверждать их оптимизм пока не спешит.
Если сопротивление снова устоит, переполненный лонг может стать дополнительным топливом для снижения. Иногда самая популярная сделка заканчивается именно тогда, когда становится слишком популярной.
#доллар #COT
🌍 Глобальная ширина рынка заметно укрепилась.
Сейчас 39 из 45 крупнейших страновых фондовых рынков торгуются выше своих 50-дневных скользящих средних. Это уже уверенный бычий режим.
Статистика получается впечатляющая. На представленной выборке среднегодовая доходность ACWI в бычьем режиме составляла 34,5%. В медвежьем режиме результат был совсем другим, в среднем -2,5% годовых. Для сравнения, среднегодовая доходность ACWI по всей выборке составляет 13,6%.
ACWI (MSCI All Country World Index) - глобальный индекс акций, охватывающий крупные и средние компании развитых и развивающихся рынков. Это один из основных бенчмарков для оценки состояния мирового рынка акций.
Еще недавно одним из главных аргументов скептиков была узкая ширина рынка и зависимость роста от ограниченного числа лидеров. Теперь этот тезис выглядит заметно слабее. Рост распространяется далеко за пределы S&P 500, а столь широкое участие страновых рынков плохо сочетается с классической картиной медвежьего тренда.
Сейчас 39 из 45 крупнейших страновых фондовых рынков торгуются выше своих 50-дневных скользящих средних. Это уже уверенный бычий режим.
Статистика получается впечатляющая. На представленной выборке среднегодовая доходность ACWI в бычьем режиме составляла 34,5%. В медвежьем режиме результат был совсем другим, в среднем -2,5% годовых. Для сравнения, среднегодовая доходность ACWI по всей выборке составляет 13,6%.
ACWI (MSCI All Country World Index) - глобальный индекс акций, охватывающий крупные и средние компании развитых и развивающихся рынков. Это один из основных бенчмарков для оценки состояния мирового рынка акций.
Еще недавно одним из главных аргументов скептиков была узкая ширина рынка и зависимость роста от ограниченного числа лидеров. Теперь этот тезис выглядит заметно слабее. Рост распространяется далеко за пределы S&P 500, а столь широкое участие страновых рынков плохо сочетается с классической картиной медвежьего тренда.
🧠 Полупроводники: скорый разворот или ускорение роста?
Полупроводники продолжают привлекать капитал, причем темпы притока уже выглядят экстремально.
По данным Fidelity, 13-недельный поток средств в ETF на полупроводники США и Южной Кореи достиг $67,6 млрд. Это максимальное значение на графике с 2022 года и заметно выше предыдущего пика около $9 млрд в 2024-м. При этом после достижения индексом S&P Semiconductor максимума в районе 12 735 пунктов котировки уже начали корректироваться, а притоки пока остаются устойчивыми.
Возможно мы приближаемся к пику темпов роста сектора. Динамика роста прибыли остается сильным, но полупроводники традиционно цикличны. Поэтому вопрос сейчас не обязательно в развороте тренда, а в том, не прошла ли наиболее агрессивная фаза ускорения.
#полупроводники
Полупроводники продолжают привлекать капитал, причем темпы притока уже выглядят экстремально.
По данным Fidelity, 13-недельный поток средств в ETF на полупроводники США и Южной Кореи достиг $67,6 млрд. Это максимальное значение на графике с 2022 года и заметно выше предыдущего пика около $9 млрд в 2024-м. При этом после достижения индексом S&P Semiconductor максимума в районе 12 735 пунктов котировки уже начали корректироваться, а притоки пока остаются устойчивыми.
Возможно мы приближаемся к пику темпов роста сектора. Динамика роста прибыли остается сильным, но полупроводники традиционно цикличны. Поэтому вопрос сейчас не обязательно в развороте тренда, а в том, не прошла ли наиболее агрессивная фаза ускорения.
#полупроводники
После почти десяти лет крупнейшие компании США больше не торгуются с огромной премией к остальному рынку. Их прогнозный P/E теперь лишь немного выше, чем у остальных компаний S&P 500.
Главная причина - прибыль мегакэпов росла быстрее их котировок, а оценки остальных компаний за последние годы подтянулись вверх.
Это не делает рынок дешевым, но показывает, что один из главных аргументов о чрезмерной переоцененности крупнейших технологических компаний сегодня уже не так убедителен.
#SP500
Главная причина - прибыль мегакэпов росла быстрее их котировок, а оценки остальных компаний за последние годы подтянулись вверх.
Это не делает рынок дешевым, но показывает, что один из главных аргументов о чрезмерной переоцененности крупнейших технологических компаний сегодня уже не так убедителен.
#SP500
Покупка на историческом максимуме многим кажется рискованной. Интуитивно кажется, что "слишком поздно". Но статистика по S&P 500 говорит об обратном.
С 1950 года средняя максимальная просадка после покупки на новом историческом максимуме оказывалась ниже, чем после покупки в случайный день. Причем это сохраняется практически на всех горизонтах от 1 месяца до 1 года.
Например:
• 1 месяц: -3,2% против -3,8%
• 6 месяцев: -9,0% против -9,8%
• 12 месяцев: -13,2% против -13,6%
Парадокс рынка в том, что новые максимумы чаще являются признаком силы тренда, а не его завершения. Сильные бычьи рынки регулярно обновляют исторические вершины, и попытки дождаться "идеальной коррекции" нередко обходятся дороже, чем покупка на очередном рекордном пике.
#капитан_очевидность #SP500
С 1950 года средняя максимальная просадка после покупки на новом историческом максимуме оказывалась ниже, чем после покупки в случайный день. Причем это сохраняется практически на всех горизонтах от 1 месяца до 1 года.
Например:
• 1 месяц: -3,2% против -3,8%
• 6 месяцев: -9,0% против -9,8%
• 12 месяцев: -13,2% против -13,6%
Парадокс рынка в том, что новые максимумы чаще являются признаком силы тренда, а не его завершения. Сильные бычьи рынки регулярно обновляют исторические вершины, и попытки дождаться "идеальной коррекции" нередко обходятся дороже, чем покупка на очередном рекордном пике.
#капитан_очевидность #SP500
🟢 S&P 500 входит в сильное сезонное окно.
S&P 500 обновил 12-месячный максимум в первой половине июня. Исторически после такого сигнала в конце лета начинался один из наиболее благоприятных периодов для индекса.
С 18 августа по 19 сентября S&P 500 рос в 13 из 16 случаев. Средний результат составил +2,04%.
Но еще интереснее выглядит осеннее окно. С 27 октября по 24 ноября индекс был в плюсе в 15 из 16 случаев, а средняя доходность достигала +3,85%.
Выборка небольшая, поэтому превращать сезонность в торговую систему не стоит. Но статистически вторая половина августа и особенно конец октября выглядели для быков весьма комфортно.
#статистика #SP500
S&P 500 обновил 12-месячный максимум в первой половине июня. Исторически после такого сигнала в конце лета начинался один из наиболее благоприятных периодов для индекса.
С 18 августа по 19 сентября S&P 500 рос в 13 из 16 случаев. Средний результат составил +2,04%.
Но еще интереснее выглядит осеннее окно. С 27 октября по 24 ноября индекс был в плюсе в 15 из 16 случаев, а средняя доходность достигала +3,85%.
Выборка небольшая, поэтому превращать сезонность в торговую систему не стоит. Но статистически вторая половина августа и особенно конец октября выглядели для быков весьма комфортно.
#статистика #SP500
Малые компании начали обгонять крупные. Кривая доходности предупреждала об этом заранее.
На графике зелёная линия - относительная сила Russell 2000 против Russell 1000. Когда она растёт, малые предприятия опережают крупные компании.
Чёрная линия - спред доходностей 10-летних и 3-месячных казначейских облигаций США (10Y−3M), сдвинутый на 15 месяцев вперёд. Исторически изменения кривой доходности примерно с таким лагом неплохо совпадали с циклами относительной силы малых предприятий.
После глубокой инверсии кривая резко восстановилась, и модель указывает на дальнейшее усиление Russell 2000 относительно Russell 1000.
Если эта историческая зависимость сохранится, малые компании могут продолжать опережать крупные вплоть до 2027 года.
Важно: речь именно об относительной доходности. Это не означает, что Russell 2000 обязательно будет расти - в случае падения рынка он может просто снижаться меньше крупных компаний.
Источник графика: McClellan Financial Publications.
#RUSSELL #корреляция
На графике зелёная линия - относительная сила Russell 2000 против Russell 1000. Когда она растёт, малые предприятия опережают крупные компании.
Чёрная линия - спред доходностей 10-летних и 3-месячных казначейских облигаций США (10Y−3M), сдвинутый на 15 месяцев вперёд. Исторически изменения кривой доходности примерно с таким лагом неплохо совпадали с циклами относительной силы малых предприятий.
После глубокой инверсии кривая резко восстановилась, и модель указывает на дальнейшее усиление Russell 2000 относительно Russell 1000.
Если эта историческая зависимость сохранится, малые компании могут продолжать опережать крупные вплоть до 2027 года.
Важно: речь именно об относительной доходности. Это не означает, что Russell 2000 обязательно будет расти - в случае падения рынка он может просто снижаться меньше крупных компаний.
Источник графика: McClellan Financial Publications.
#RUSSELL #корреляция
📈 Сильный август, тревожный сентябрь.
Первая половина августа оказалась заметно сильнее сезонных ожиданий для S&P 500. За первые 10 торговых дней индекс прибавил 3,95%. Это шестой лучший результат для этого периода с 1950 года.
В истории было еще 10 случаев, когда S&P 500 рос более чем на 3% за первые 10 торговых дней августа. В 9 из 10 случаев месяц в итоге закрывался в плюсе. Средняя доходность за весь август составляла +4,33%, медианная +4,41%. Правда, во второй половине месяца импульс обычно заметно слабел, средний результат оставшейся части августа составил -0,10%.
А вот сентябрь после такого бодрого августа выглядит значительно менее убедительно. В плюс он закрылся лишь в 1 из 10 случаев. Средняя доходность составила -2,57%, медианная -1,58%.
#SP500 #статистика
Первая половина августа оказалась заметно сильнее сезонных ожиданий для S&P 500. За первые 10 торговых дней индекс прибавил 3,95%. Это шестой лучший результат для этого периода с 1950 года.
В истории было еще 10 случаев, когда S&P 500 рос более чем на 3% за первые 10 торговых дней августа. В 9 из 10 случаев месяц в итоге закрывался в плюсе. Средняя доходность за весь август составляла +4,33%, медианная +4,41%. Правда, во второй половине месяца импульс обычно заметно слабел, средний результат оставшейся части августа составил -0,10%.
А вот сентябрь после такого бодрого августа выглядит значительно менее убедительно. В плюс он закрылся лишь в 1 из 10 случаев. Средняя доходность составила -2,57%, медианная -1,58%.
#SP500 #статистика
💵 Лонг по доллару на максимуме с 2015 года.
Спекулятивный лонг по доллару США вырос до $48 млрд. Это максимальный уровень с 2015 года. Речь идет о позициях хедж-фондов и управляющих активами, которые отражают направленную ставку на USD, а не потребность в хеджировании.
За последние три месяца объем бычьих позиций увеличился более чем в четыре раза и теперь превышает среднее значение с 2012 года более чем на два стандартных отклонения.
Профессиональные инвесторы держат чистый лонг по доллару уже шестой месяц подряд. Это самая продолжительная серия с 2022 года.
С одной стороны, такой перекос подтверждает сильный консенсус в пользу доллара. С другой, когда сделка становится настолько переполненной, потенциал дальнейшего движения приходится оценивать осторожнее. Для резкого отката иногда достаточно не плохих новостей, а просто отсутствия новых хороших.
#доллар #COT
Спекулятивный лонг по доллару США вырос до $48 млрд. Это максимальный уровень с 2015 года. Речь идет о позициях хедж-фондов и управляющих активами, которые отражают направленную ставку на USD, а не потребность в хеджировании.
За последние три месяца объем бычьих позиций увеличился более чем в четыре раза и теперь превышает среднее значение с 2012 года более чем на два стандартных отклонения.
Профессиональные инвесторы держат чистый лонг по доллару уже шестой месяц подряд. Это самая продолжительная серия с 2022 года.
С одной стороны, такой перекос подтверждает сильный консенсус в пользу доллара. С другой, когда сделка становится настолько переполненной, потенциал дальнейшего движения приходится оценивать осторожнее. Для резкого отката иногда достаточно не плохих новостей, а просто отсутствия новых хороших.
#доллар #COT
👀 Спекулянты и инсайдеры смотрят на технологический сектор с противоположных сторон.
Позиционирование управляющих активами и хедж-фондов во фьючерсах на Nasdaq 100 (NDX) опустилось примерно до -$20 млрд. Судя по представленным данным, это рекордный чистый шорт. Предыдущие крупные медвежьи экстремумы наблюдались в 2025–2026 годах, но нынешний уровень оказался еще ниже.
В то же время корпоративные инсайдеры ведут себя иначе. Индикатор покупок инсайдерами акций технологического сектора XLK в 2026 году поднялся почти к максимуму за 15 лет. Сейчас он несколько откатил от пика, но остается на исторически высоких уровнях.
Профессиональные участники фьючерсного рынка набрали рекордный шорт по NASDAQ, а люди внутри технологических компаний заметно активизировали покупки собственных акций. Что знают инсайдеры, чего не знают спекулянты?
#NASDAQ #XLK #COT
Позиционирование управляющих активами и хедж-фондов во фьючерсах на Nasdaq 100 (NDX) опустилось примерно до -$20 млрд. Судя по представленным данным, это рекордный чистый шорт. Предыдущие крупные медвежьи экстремумы наблюдались в 2025–2026 годах, но нынешний уровень оказался еще ниже.
В то же время корпоративные инсайдеры ведут себя иначе. Индикатор покупок инсайдерами акций технологического сектора XLK в 2026 году поднялся почти к максимуму за 15 лет. Сейчас он несколько откатил от пика, но остается на исторически высоких уровнях.
Профессиональные участники фьючерсного рынка набрали рекордный шорт по NASDAQ, а люди внутри технологических компаний заметно активизировали покупки собственных акций. Что знают инсайдеры, чего не знают спекулянты?
#NASDAQ #XLK #COT
🚀 Nasdaq 100 повторит сценарий 2020 года?
Nasdaq 100 снова оказался в точке, где спекулянты настроены крайне пессимистично.
По данным COT, чистое позиционирование спекулянтов по Nasdaq 100 опустилось примерно до -39 тыс. контрактов. Это самый медвежий уровень с сентября 2020 года.
На графике отмечен предыдущий похожий экстремум в 2020 году.
После него Nasdaq 100 за следующий год прибавил около 55%.
Повторение такого движения от текущих уровней отправило бы индекс примерно к 45 000 пунктов. Для достижения 40 000 достаточно роста примерно на 36%.
Разумеется, один экстремум в позиционировании не гарантирует ралли. Но когда рынок оказывается сильно перекошен в одну сторону, топлива для движения в противоположную обычно становится больше.
#NASDAQ #COT
Nasdaq 100 снова оказался в точке, где спекулянты настроены крайне пессимистично.
По данным COT, чистое позиционирование спекулянтов по Nasdaq 100 опустилось примерно до -39 тыс. контрактов. Это самый медвежий уровень с сентября 2020 года.
На графике отмечен предыдущий похожий экстремум в 2020 году.
После него Nasdaq 100 за следующий год прибавил около 55%.
Повторение такого движения от текущих уровней отправило бы индекс примерно к 45 000 пунктов. Для достижения 40 000 достаточно роста примерно на 36%.
Разумеется, один экстремум в позиционировании не гарантирует ралли. Но когда рынок оказывается сильно перекошен в одну сторону, топлива для движения в противоположную обычно становится больше.
#NASDAQ #COT
🔝 52 дня без нового рекорда. Что обычно происходило дальше?
Короткая справка, чтобы не путать индексы. Nasdaq Composite (COMPQ) включает практически все акции, торгующиеся на бирже Nasdaq, и насчитывает несколько тысяч компаний. Это широкий индекс, хотя из-за высокой доли технологического сектора он сильно зависит от динамики техов.
Популярный же Nasdaq-100 (NDX) устроен иначе. В него входят 100 крупнейших нефинансовых компаний, торгующихся на Nasdaq. Поэтому Nasdaq Composite и Nasdaq-100 могут показывать заметно разную динамику. На графике речь именно о Nasdaq Composite.
Nasdaq Composite уже 52 торговых дня держится в пределах 10% от исторического максимума, но обновить его пока не может.
С 1971 года подобная ситуация возникала 22 раза до текущего сигнала. В 20 случаях из 22 индекс через два месяца торговался выше. Доля положительных исходов составила 90,9%, средняя доходность около +3,9%, медианная +3,1%.
При этом средняя максимальная просадка на горизонте двух месяцев составляла около 4%. То есть исторически затянувшаяся консолидация рядом с исторической вершиной чаще заканчивалась продолжением роста, хотя без промежуточной волатильности обходилось не всегда.
Нынешний случай стал 23-м. Статистика пока на стороне быков, но для подтверждения сценария Nasdaq Composite осталось сделать главное - обновить исторический максимум.
#Nasdaq_Composite #статистика
Короткая справка, чтобы не путать индексы. Nasdaq Composite (COMPQ) включает практически все акции, торгующиеся на бирже Nasdaq, и насчитывает несколько тысяч компаний. Это широкий индекс, хотя из-за высокой доли технологического сектора он сильно зависит от динамики техов.
Популярный же Nasdaq-100 (NDX) устроен иначе. В него входят 100 крупнейших нефинансовых компаний, торгующихся на Nasdaq. Поэтому Nasdaq Composite и Nasdaq-100 могут показывать заметно разную динамику. На графике речь именно о Nasdaq Composite.
Nasdaq Composite уже 52 торговых дня держится в пределах 10% от исторического максимума, но обновить его пока не может.
С 1971 года подобная ситуация возникала 22 раза до текущего сигнала. В 20 случаях из 22 индекс через два месяца торговался выше. Доля положительных исходов составила 90,9%, средняя доходность около +3,9%, медианная +3,1%.
При этом средняя максимальная просадка на горизонте двух месяцев составляла около 4%. То есть исторически затянувшаяся консолидация рядом с исторической вершиной чаще заканчивалась продолжением роста, хотя без промежуточной волатильности обходилось не всегда.
Нынешний случай стал 23-м. Статистика пока на стороне быков, но для подтверждения сценария Nasdaq Composite осталось сделать главное - обновить исторический максимум.
#Nasdaq_Composite #статистика
VIX готовится к Джексон-Хоулу?
ㅤ
С 2018 года перед ежегодным симпозиумом ФРС в Джексон-Хоуле VIX демонстрирует любопытную закономерность: в большинстве случаев перед мероприятием индекс волатильности рос.
ㅤ
На графике:
🟢 зелёные стрелки - рост VIX
🔴 красная - снижение
🟠 оранжевая - нейтральное движение
ㅤ
Сейчас VIX находится около 15, то есть на достаточно низком уровне.
ㅤ
Следующий Джексон-Хоул пройдет 27–29 августа. Если исторический паттерн повторится, ближайшие дни могут принести рост волатильности и краткосрочное давление на фондовый рынок.
ㅤ
Это не обязательно сигнал большой коррекции. Скорее предупреждение: после периода спокойствия рынок входит в окно, когда неопределённость вокруг политики ФРС традиционно заставляет инвесторов активнее покупать защиту.
ㅤ
Нынешние 15 по VIX вполне могут оказаться локальным минимумом.
#циклы #волатильность
ㅤ
С 2018 года перед ежегодным симпозиумом ФРС в Джексон-Хоуле VIX демонстрирует любопытную закономерность: в большинстве случаев перед мероприятием индекс волатильности рос.
ㅤ
На графике:
🟢 зелёные стрелки - рост VIX
🔴 красная - снижение
🟠 оранжевая - нейтральное движение
ㅤ
Сейчас VIX находится около 15, то есть на достаточно низком уровне.
ㅤ
Следующий Джексон-Хоул пройдет 27–29 августа. Если исторический паттерн повторится, ближайшие дни могут принести рост волатильности и краткосрочное давление на фондовый рынок.
ㅤ
Это не обязательно сигнал большой коррекции. Скорее предупреждение: после периода спокойствия рынок входит в окно, когда неопределённость вокруг политики ФРС традиционно заставляет инвесторов активнее покупать защиту.
ㅤ
Нынешние 15 по VIX вполне могут оказаться локальным минимумом.
#циклы #волатильность
Вчерашняя ликвидация коротких позиций в биткоине стала второй по величине в истории криптовалют, уступая только краху 10 октября.
10 октября 2025: $2,46 миллиарда
19 августа 2026: $1,74 миллиарда
Цена биткоина взмыла более, чем на 7% за день. Шорт-сквиз в действии.
#биткоин
10 октября 2025: $2,46 миллиарда
19 августа 2026: $1,74 миллиарда
Цена биткоина взмыла более, чем на 7% за день. Шорт-сквиз в действии.
#биткоин
S&P 500 нашёл себе исторического двойника. И это 1978 год.
За первые 157 торговых дней 2026 года траектория S&P 500 наиболее близка к динамике индекса в 1978 году. Корреляция двух траекторий составляет внушительные 0,887.
Совпадение выглядит особенно любопытно с учётом того, что и 1978-й, и 2026-й приходятся на промежуточные выборы в США. На графике чёрным показан текущий рынок, синим динамика 1978 года с продолжением через весь 1979-й.
Если просто механически продлить исторический паттерн, картина для быков получается неплохой. После нескольких месяцев волатильной торговли аналог 1978 года продолжил движение вверх, а к концу следующего года накопленная доходность находилась примерно на уровне +15%.
Разумеется, корреляция ценовых траекторий не превращает 1978 год в прогноз на 2026–2027 годы. Макроэкономический фон, ставки, инфляция и оценки рынка совершенно другие. Но рыночные аналогии тем и интересны, что иногда слишком долго выглядят просто случайностью.
1978-й в роли ориентира для S&P 500. Кто бы мог подумать...
#циклы #SP500 #корреляция
За первые 157 торговых дней 2026 года траектория S&P 500 наиболее близка к динамике индекса в 1978 году. Корреляция двух траекторий составляет внушительные 0,887.
Совпадение выглядит особенно любопытно с учётом того, что и 1978-й, и 2026-й приходятся на промежуточные выборы в США. На графике чёрным показан текущий рынок, синим динамика 1978 года с продолжением через весь 1979-й.
Если просто механически продлить исторический паттерн, картина для быков получается неплохой. После нескольких месяцев волатильной торговли аналог 1978 года продолжил движение вверх, а к концу следующего года накопленная доходность находилась примерно на уровне +15%.
Разумеется, корреляция ценовых траекторий не превращает 1978 год в прогноз на 2026–2027 годы. Макроэкономический фон, ставки, инфляция и оценки рынка совершенно другие. Но рыночные аналогии тем и интересны, что иногда слишком долго выглядят просто случайностью.
1978-й в роли ориентира для S&P 500. Кто бы мог подумать...
#циклы #SP500 #корреляция
⚖️ Nasdaq Composite застрял у максимумов. Что дальше?
Nasdaq Composite уже 55 торговых дней не может обновить исторический максимум, но при этом не уходит в коррекцию на 10%. Подобные затяжные «ничьи» для индекса встречались нечасто.
С 1971 года было 12 завершенных эпизодов, когда такая пауза длилась не менее 55 торговых дней. В 9 случаях первым событием становился новый исторический максимум и только в 3 случаях индекс сначала уходил в коррекцию на 10%.
Исторический счет 9:3 в пользу быков. Текущий эпизод пока остается незавершенным.
В большинстве прошлых случаев развязка наступала относительно быстро после прохождения отметки в 55 дней, хотя встречались и затяжные периоды на 100+ сессий. Поэтому отсутствие новой вершины само по себе еще не выглядит признаком слома тренда.
История не гарантирует, что счет станет 10:3. И пока медведям приходится надеяться, что именно этот эпизод окажется четвертым.
Nasdaq Composite - широкий индекс, включающий практически все акции, торгующиеся на бирже Nasdaq. Не стоит путать его с более популярным Nasdaq-100, куда входят крупнейшие нефинансовые компании Nasdaq.
#NASDAQ_Composite #статистика
Nasdaq Composite уже 55 торговых дней не может обновить исторический максимум, но при этом не уходит в коррекцию на 10%. Подобные затяжные «ничьи» для индекса встречались нечасто.
С 1971 года было 12 завершенных эпизодов, когда такая пауза длилась не менее 55 торговых дней. В 9 случаях первым событием становился новый исторический максимум и только в 3 случаях индекс сначала уходил в коррекцию на 10%.
Исторический счет 9:3 в пользу быков. Текущий эпизод пока остается незавершенным.
В большинстве прошлых случаев развязка наступала относительно быстро после прохождения отметки в 55 дней, хотя встречались и затяжные периоды на 100+ сессий. Поэтому отсутствие новой вершины само по себе еще не выглядит признаком слома тренда.
История не гарантирует, что счет станет 10:3. И пока медведям приходится надеяться, что именно этот эпизод окажется четвертым.
Nasdaq Composite - широкий индекс, включающий практически все акции, торгующиеся на бирже Nasdaq. Не стоит путать его с более популярным Nasdaq-100, куда входят крупнейшие нефинансовые компании Nasdaq.
#NASDAQ_Composite #статистика