В годы промежуточных выборов в Конгресс США период с мая по октябрь исторически был слабым для S&P 500. С 1962 года индекс снижался на этом отрезке в 15 из 16 случаев, а единственным исключением стал 1982 год (+17%).
Это не означает, что сценарий обязательно повторится и в 2026 году, однако столь высокая повторяемость делает данный сезонный паттерн одним из самых устойчивых в истории американского рынка.
#SP500
Это не означает, что сценарий обязательно повторится и в 2026 году, однако столь высокая повторяемость делает данный сезонный паттерн одним из самых устойчивых в истории американского рынка.
#SP500
S&P 500: впереди сильнейшие шесть месяцев электорального цикла?
Американский рынок приближается к одному из самых сильных периодов четырехлетнего выборного цикла.
С 1950 года промежуток с ноября года промежуточных выборов по апрель предвыборного года завершался ростом во всех 19 случаях из 19. Средняя доходность S&P 500 за эти шесть месяцев составила +14,8%.
Наиболее сильным месяцем исторически был апрель- 18 положительных исходов из 19. Конечно, прошлые результаты не гарантируют их повторения, но столь стабильная статистика делает этот сезонный фактор одним из самых сильных в пользу долгосрочного бычьего сценария.
#SP500
Американский рынок приближается к одному из самых сильных периодов четырехлетнего выборного цикла.
С 1950 года промежуток с ноября года промежуточных выборов по апрель предвыборного года завершался ростом во всех 19 случаях из 19. Средняя доходность S&P 500 за эти шесть месяцев составила +14,8%.
Наиболее сильным месяцем исторически был апрель- 18 положительных исходов из 19. Конечно, прошлые результаты не гарантируют их повторения, но столь стабильная статистика делает этот сезонный фактор одним из самых сильных в пользу долгосрочного бычьего сценария.
#SP500
У золота появился шанс на отскок?
Биржевой фонд на золото (GLD) за последние шесть месяцев снизился более чем на 13%. С 2004 года подобные сигналы возникали крайне редко - в исторической выборке насчитывается всего 15 завершенных наблюдений.
Во всех предыдущих случаях статистика была в пользу восстановления цены:
• через 1 месяц — рост в 80% случаев, средняя доходность +2,8%;
• через 2 месяца — рост в 73% случаев, средняя доходность +3,9%;
• через 3 месяца — рост в 80% случаев, средняя доходность +4,8%;
• через 6 месяцев — рост в 80% случаев, средняя доходность +8,5%;
• через 9 месяцев — рост в 87% случаев, средняя доходность +10,3%;
• через 12 месяцев — рост в 73% случаев, средняя доходность +15,4%.
Столь сильные шестимесячные просадки для золота исторически встречались редко и чаще становились началом среднесрочного восстановления, чем продолжением снижения.
#золото
Биржевой фонд на золото (GLD) за последние шесть месяцев снизился более чем на 13%. С 2004 года подобные сигналы возникали крайне редко - в исторической выборке насчитывается всего 15 завершенных наблюдений.
Во всех предыдущих случаях статистика была в пользу восстановления цены:
• через 1 месяц — рост в 80% случаев, средняя доходность +2,8%;
• через 2 месяца — рост в 73% случаев, средняя доходность +3,9%;
• через 3 месяца — рост в 80% случаев, средняя доходность +4,8%;
• через 6 месяцев — рост в 80% случаев, средняя доходность +8,5%;
• через 9 месяцев — рост в 87% случаев, средняя доходность +10,3%;
• через 12 месяцев — рост в 73% случаев, средняя доходность +15,4%.
Столь сильные шестимесячные просадки для золота исторически встречались редко и чаще становились началом среднесрочного восстановления, чем продолжением снижения.
#золото
👍3
💵 Толпа снова ставит на рост доллара.
По данным отчета COT, участники рынка из категории non-reportable (непубличные мелкие спекулянты, позиции которых слишком малы для обязательной отчетности) сохраняют одну из самых крупных чистых длинных позиций по фьючерсам на индекс доллара.
Причина понятна - многие уверены, что недавний выход индекса доллара выше сопротивления означает начало нового восходящего тренда.
История показывает, что столь высокая уверенность этой группы трейдеров нередко оказывается контриндикатором. Когда мелкие спекулянты становятся чрезмерно оптимистичными, доллар зачастую уже близок к локальной вершине, после чего следует коррекция.
#доллар #COT
По данным отчета COT, участники рынка из категории non-reportable (непубличные мелкие спекулянты, позиции которых слишком малы для обязательной отчетности) сохраняют одну из самых крупных чистых длинных позиций по фьючерсам на индекс доллара.
Причина понятна - многие уверены, что недавний выход индекса доллара выше сопротивления означает начало нового восходящего тренда.
История показывает, что столь высокая уверенность этой группы трейдеров нередко оказывается контриндикатором. Когда мелкие спекулянты становятся чрезмерно оптимистичными, доллар зачастую уже близок к локальной вершине, после чего следует коррекция.
#доллар #COT
📈 Коррекция в AI-трейде может быть близка к завершению.
На графике Goldman Sachs показана динамика моментум-фактора после сильных трехмесячных ралли (+20% и более). Анализ охватывает 11 подобных эпизодов с 1980 года.
Синяя линия отражает текущий цикл, черная - среднее поведение по истории. Сейчас рынок находится примерно там же, где в прошлых циклах часто формировалось локальное дно после коррекции.
Если историческая аналогия сохранится, следующим этапом может стать многомесячное восстановление акций-лидеров, прежде всего связанных с ИИ.
На графике Goldman Sachs показана динамика моментум-фактора после сильных трехмесячных ралли (+20% и более). Анализ охватывает 11 подобных эпизодов с 1980 года.
Синяя линия отражает текущий цикл, черная - среднее поведение по истории. Сейчас рынок находится примерно там же, где в прошлых циклах часто формировалось локальное дно после коррекции.
Если историческая аналогия сохранится, следующим этапом может стать многомесячное восстановление акций-лидеров, прежде всего связанных с ИИ.
За последний месяц доля акций сектора, находящихся на краткосрочном сигнале покупки по индикатору Dual Trend, обрушилась с 91% до 24%. Это самое резкое ухудшение показателя с 2010 года.
Иными словами, если месяц назад почти весь сектор двигался вверх синхронно, то сейчас восходящий импульс сохраняется лишь у четверти компаний. Такая динамика говорит о заметном ухудшении ширины рынка внутри одного из главных лидеров текущего бычьего тренда.
Исторически наибольшая среднегодовая доходность индекса полупроводников наблюдалась, когда краткосрочный сигнал на покупку был более чем у 75% акций сектора - около 51,4% в год. При снижении этого показателя ниже 25% (как сейчас) средняя годовая доходность сокращалась до 18,4%.
#SP500 #ширина_рынка
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
⏳ QQQ в ближайшие недели может разочаровать.
Биржевой фонд на Nasdaq 100 (QQQ) впервые с апреля тестирует сигнальную линию недельного индикатора MACD после бычьего пересечения.
История показывает, что подобные ретесты редко становятся поводом для немедленного продолжения роста. В ближайшие недели статистика выглядит нейтрально или даже слегка негативно. Через 1–4 недели вероятность роста составляет около 50%, а средняя доходность находится вблизи нуля или остается отрицательной.
Зато на более длинном горизонте картина меняется. Начиная с третьего месяца после сигнала исторические результаты заметно улучшаются:
• через 3 месяца - рост в 81,25% случаев, средняя доходность +3,13%;
• через 6 месяцев - рост в 81,25% случаев, средняя доходность +6,72%;
• через 9 месяцев - рост в 81,25% случаев, средняя доходность +6,08%;
• через 12 месяцев - рост в 75% случаев, средняя доходность +7,93%.
#NASDAQ
Биржевой фонд на Nasdaq 100 (QQQ) впервые с апреля тестирует сигнальную линию недельного индикатора MACD после бычьего пересечения.
История показывает, что подобные ретесты редко становятся поводом для немедленного продолжения роста. В ближайшие недели статистика выглядит нейтрально или даже слегка негативно. Через 1–4 недели вероятность роста составляет около 50%, а средняя доходность находится вблизи нуля или остается отрицательной.
Зато на более длинном горизонте картина меняется. Начиная с третьего месяца после сигнала исторические результаты заметно улучшаются:
• через 3 месяца - рост в 81,25% случаев, средняя доходность +3,13%;
• через 6 месяцев - рост в 81,25% случаев, средняя доходность +6,72%;
• через 9 месяцев - рост в 81,25% случаев, средняя доходность +6,08%;
• через 12 месяцев - рост в 75% случаев, средняя доходность +7,93%.
#NASDAQ
🖥 Медвежий импульс в технологиях может подходить к концу.
В равновзвешенном технологическом QQQE ETF индикатор MACD уже 31 торговый день остается ниже своей сигнальной линии. Это самая продолжительная подобная серия за последние годы и 8-й по длительности случай почти за 15 лет наблюдений.
Интересно, что столь затяжной медвежий сигнал исторически часто появлялся уже ближе к завершению фазы слабости. В предыдущих семи завершенных аналогах через 3 недели ETF рос в 100% случаев. Средняя доходность составляла +3,0%, медианная +1,7%.
При этом краткосрочная динамика была менее однозначной: через неделю положительный результат наблюдался лишь в 57% случаев. То есть история допускает продолжение волатильности, но на горизонте нескольких недель статистика остается на стороне покупателей.
#NASDAQ
В равновзвешенном технологическом QQQE ETF индикатор MACD уже 31 торговый день остается ниже своей сигнальной линии. Это самая продолжительная подобная серия за последние годы и 8-й по длительности случай почти за 15 лет наблюдений.
Интересно, что столь затяжной медвежий сигнал исторически часто появлялся уже ближе к завершению фазы слабости. В предыдущих семи завершенных аналогах через 3 недели ETF рос в 100% случаев. Средняя доходность составляла +3,0%, медианная +1,7%.
При этом краткосрочная динамика была менее однозначной: через неделю положительный результат наблюдался лишь в 57% случаев. То есть история допускает продолжение волатильности, но на горизонте нескольких недель статистика остается на стороне покупателей.
#NASDAQ
Продажи инсайдеров пока не выглядят тревожными.
Продажи акций со стороны корпоративных инсайдеров остаются на относительно низком уровне. Индикатор отслеживает общее количество руководителей и директоров компаний из индекса S&P 500, которые продавали собственные акции на открытом рынке за последние шесть месяцев. Сейчас его значение находится значительно ниже зоны, которая исторически соответствовала чрезмерному оптимизму.
Это не является самостоятельным сигналом к покупке. Однако и признаков массового выхода инсайдеров из своих компаний пока не наблюдается. Люди, которые лучше других знают состояние собственного бизнеса, не спешат фиксировать позиции.
Историческая статистика также выглядит конструктивно. После аналогичных значений индикатора S&P 500 через:
• 3 месяца рос в 83% случаев (медианная доходность +4,36%);
• 6 месяцев - в 91% случаев (+10,02%);
• 12 месяцев - в 99% случаев (+20,01%).
Продажи инсайдеров лишь один из множества факторов. И пока этот показатель не подтверждает сценарий скорого масштабного разворота американского рынка акций.
Источник: SentimenTrader
#SP500 #инсайдеры
Продажи акций со стороны корпоративных инсайдеров остаются на относительно низком уровне. Индикатор отслеживает общее количество руководителей и директоров компаний из индекса S&P 500, которые продавали собственные акции на открытом рынке за последние шесть месяцев. Сейчас его значение находится значительно ниже зоны, которая исторически соответствовала чрезмерному оптимизму.
Это не является самостоятельным сигналом к покупке. Однако и признаков массового выхода инсайдеров из своих компаний пока не наблюдается. Люди, которые лучше других знают состояние собственного бизнеса, не спешат фиксировать позиции.
Историческая статистика также выглядит конструктивно. После аналогичных значений индикатора S&P 500 через:
• 3 месяца рос в 83% случаев (медианная доходность +4,36%);
• 6 месяцев - в 91% случаев (+10,02%);
• 12 месяцев - в 99% случаев (+20,01%).
Продажи инсайдеров лишь один из множества факторов. И пока этот показатель не подтверждает сценарий скорого масштабного разворота американского рынка акций.
Источник: SentimenTrader
#SP500 #инсайдеры
🧠 "Умные деньги" наращивают шорт по S&P 500.
По данным отчета COT, чистая короткая позиция коммерческих участников по S&P 500 достигла максимума со времен распродажи после объявления тарифов в I квартале 2025 года.
Важно понимать, что речь идет не о классических спекулянтах. В категорию коммерческих хеджеров входят крупные институциональные участники, которые часто используют фьючерсы для хеджирования рисков. Поэтому их чистый шорт не означает автоматического прогноза немедленного падения рынка.
Тем не менее столь выраженная медвежья позиция показывает, что профессиональные участники считают текущие уровни достаточно высокими и предпочитают усиливать защиту портфелей. Подобные экстремумы нередко, хотя и не всегда, совпадали с периодами повышенной волатильности, хотя сами по себе редко позволяют точно определить момент разворота.
По данным TrendLabs
#SP500 #COT
По данным отчета COT, чистая короткая позиция коммерческих участников по S&P 500 достигла максимума со времен распродажи после объявления тарифов в I квартале 2025 года.
Важно понимать, что речь идет не о классических спекулянтах. В категорию коммерческих хеджеров входят крупные институциональные участники, которые часто используют фьючерсы для хеджирования рисков. Поэтому их чистый шорт не означает автоматического прогноза немедленного падения рынка.
Тем не менее столь выраженная медвежья позиция показывает, что профессиональные участники считают текущие уровни достаточно высокими и предпочитают усиливать защиту портфелей. Подобные экстремумы нередко, хотя и не всегда, совпадали с периодами повышенной волатильности, хотя сами по себе редко позволяют точно определить момент разворота.
По данным TrendLabs
#SP500 #COT
👁 Рынок начинает терять устойчивость.
Индекс NDR High-Low Logic Index поднялся почти до 7 - одного из самых высоких уровней за последние десятилетия.
Этот индикатор оценивает состояние рынка по новым 52-недельным максимумам и минимумам. Когда одновременно много акций обновляют и максимумы, и минимумы, это означает, что рынок перестает двигаться как единое целое.
Исторически значения выше 4,1 соответствовали режиму "Market Out of Gear" - рынку с ухудшающейся внутренней структурой. В такие периоды средняя годовая доходность S&P 500 была отрицательной.
Важно понимать, что это не сигнал на немедленную продажу. Подобные экстремумы могут сохраняться месяцами, пока индекс продолжает обновлять максимумы.
Но история показывает, что рынок не остается в таком состоянии бесконечно. Обычно за ним следуют либо заметная коррекция, либо длительная консолидация, которая восстанавливает внутреннее равновесие.
Сейчас уже наблюдаются характерные признаки:
• ухудшается ширина рынка;
• усиливается ротация между секторами;
• акции стоимости и малые предприятия начинают опережать акции роста и мегакапы;
• растет разброс результатов отдельных акций.
Вывод простой: риск крупной коррекции в ближайшие 6–12 месяцев постепенно увеличивается, даже если краткосрочный восходящий тренд пока сохраняется.
#SP500 #ширина_рынка
Индекс NDR High-Low Logic Index поднялся почти до 7 - одного из самых высоких уровней за последние десятилетия.
Этот индикатор оценивает состояние рынка по новым 52-недельным максимумам и минимумам. Когда одновременно много акций обновляют и максимумы, и минимумы, это означает, что рынок перестает двигаться как единое целое.
Исторически значения выше 4,1 соответствовали режиму "Market Out of Gear" - рынку с ухудшающейся внутренней структурой. В такие периоды средняя годовая доходность S&P 500 была отрицательной.
Важно понимать, что это не сигнал на немедленную продажу. Подобные экстремумы могут сохраняться месяцами, пока индекс продолжает обновлять максимумы.
Но история показывает, что рынок не остается в таком состоянии бесконечно. Обычно за ним следуют либо заметная коррекция, либо длительная консолидация, которая восстанавливает внутреннее равновесие.
Сейчас уже наблюдаются характерные признаки:
• ухудшается ширина рынка;
• усиливается ротация между секторами;
• акции стоимости и малые предприятия начинают опережать акции роста и мегакапы;
• растет разброс результатов отдельных акций.
Вывод простой: риск крупной коррекции в ближайшие 6–12 месяцев постепенно увеличивается, даже если краткосрочный восходящий тренд пока сохраняется.
#SP500 #ширина_рынка
👍1
🟡 Настроения по золоту достигли дна.
Настроения участников рынка по GLD ETF (биржевой фонд на золото) резко ухудшились. Индикатор рыночного сентимента опустился к уровням, которые в прошлом соответствовали периодам выраженного пессимизма, когда многие инвесторы уже фактически отказывались от идеи дальнейшего роста золота.
История выглядит обнадеживающе для быков. После аналогичных экстремумов GLD через 6 месяцев был выше в 83% случаев, а через 12 месяцев - в 100% наблюдений. Средняя доходность составляла +7,9% за полгода и +17,5% за год.
При этом техническая картина пока остается конструктивной. Пока цена удерживается выше $360, сценарий с завершением коррекции и последующим восстановлением остается актуальным.
#золото #sentiment
Настроения участников рынка по GLD ETF (биржевой фонд на золото) резко ухудшились. Индикатор рыночного сентимента опустился к уровням, которые в прошлом соответствовали периодам выраженного пессимизма, когда многие инвесторы уже фактически отказывались от идеи дальнейшего роста золота.
История выглядит обнадеживающе для быков. После аналогичных экстремумов GLD через 6 месяцев был выше в 83% случаев, а через 12 месяцев - в 100% наблюдений. Средняя доходность составляла +7,9% за полгода и +17,5% за год.
При этом техническая картина пока остается конструктивной. Пока цена удерживается выше $360, сценарий с завершением коррекции и последующим восстановлением остается актуальным.
#золото #sentiment
👍3
📉 Умные деньги не спешат выкупать просадку Nasdaq.
Несмотря на коррекцию Nasdaq 100 примерно на 8% от недавнего максимума, индикатор Smart Money Flow Index не показывает признаков активных покупок со стороны крупных участников рынка.
Smart Money Flow Index отслеживает поведение так называемых "умных денег" - институциональных инвесторов, которые часто действуют менее эмоционально и более стратегически, чем розничные трейдеры. Сейчас индикатор остается слабым и не подтверждает попытки рынка стабилизироваться. Иными словами, профессиональный капитал пока не спешит использовать снижение как возможность для покупки.
Это не означает, что рынок обязательно продолжит падение. Однако текущая консолидация отличается от классического сценария "buy the dip", когда институциональные инвесторы активно наращивают позиции на откатах. Пока такого подтверждения нет.
Несмотря на коррекцию Nasdaq 100 примерно на 8% от недавнего максимума, индикатор Smart Money Flow Index не показывает признаков активных покупок со стороны крупных участников рынка.
Smart Money Flow Index отслеживает поведение так называемых "умных денег" - институциональных инвесторов, которые часто действуют менее эмоционально и более стратегически, чем розничные трейдеры. Сейчас индикатор остается слабым и не подтверждает попытки рынка стабилизироваться. Иными словами, профессиональный капитал пока не спешит использовать снижение как возможность для покупки.
Это не означает, что рынок обязательно продолжит падение. Однако текущая консолидация отличается от классического сценария "buy the dip", когда институциональные инвесторы активно наращивают позиции на откатах. Пока такого подтверждения нет.
👍3
За последние 20 лет лишь 7 раз S&P 500 (SPY) и Nasdaq 100 (QQQ) открывались гэпом вниз более чем на 1% одновременно с гэпом вверх более чем на 5% по нефтяному ETF USO. В 6 из 7 случаев после этого рынок уходил в заметную коррекцию. Лишь однажды последовало восстановление. Подобные комбинации исторически чаще предупреждали о росте рисков, чем о продолжении ралли.
#паттерны #SP500 #NASDAQ #нефть
#паттерны #SP500 #NASDAQ #нефть