🧺 XLP и перекос ожиданий.
XLP ETF (биржевой фонд на товары повседневного спроса) застрял у исторических максимумов. Цена не падает, волатильность сжата, структура — аккуратная база.
Шорт-интерес по сектору максимальный с 2014 года. Классический дисбаланс: продавцов много, а движения вниз нет. Ждём скорого шорт-сквиза?
XLP ETF (биржевой фонд на товары повседневного спроса) застрял у исторических максимумов. Цена не падает, волатильность сжата, структура — аккуратная база.
Шорт-интерес по сектору максимальный с 2014 года. Классический дисбаланс: продавцов много, а движения вниз нет. Ждём скорого шорт-сквиза?
₿ Биткойн и «умные деньги».
Коммерческие хеджеры снова покупают биткойн. Это не спекуляция и не суета — такие входы обычно делаются с прицелом на движение. Их покупки совпадают с ранними стадиями разворота или в начале нового тренда, а не в его зрелой части.
Исторически именно в эти периоды биткойн переходит в фазу сильных и быстрых ап-трендов.
Коммерческие хеджеры снова покупают биткойн. Это не спекуляция и не суета — такие входы обычно делаются с прицелом на движение. Их покупки совпадают с ранними стадиями разворота или в начале нового тренда, а не в его зрелой части.
Исторически именно в эти периоды биткойн переходит в фазу сильных и быстрых ап-трендов.
🤔4
⚠️ Перекос внутри рынка акций США.
Вчера классический S&P 500 снизился на −0,5%, тогда как равновзвешенный индекс S&P (Equal-Weighted S&P) прибавил +0,4%. Равновзвешенный индекс S&P это версия индекса, где каждая акция имеет одинаковый вес, без доминирования мегакэпов.
Формально индекс S&P 500 в минусе, но под поверхностью — рост.
Это сигнал ширины рынка. Продают тяжеловесов, покупают «средний рынок». День слабый по заголовкам, но конструктивный по сути.
История добавляет аргументов. В 8 из 11 последних таких случаев за 35 лет S&P 500 был выше уже через три сессии. Не гарантия, но статистика на стороне быков.
🐂 Рынок не падает — он перераспределяется.
Вчера классический S&P 500 снизился на −0,5%, тогда как равновзвешенный индекс S&P (Equal-Weighted S&P) прибавил +0,4%. Равновзвешенный индекс S&P это версия индекса, где каждая акция имеет одинаковый вес, без доминирования мегакэпов.
Формально индекс S&P 500 в минусе, но под поверхностью — рост.
Это сигнал ширины рынка. Продают тяжеловесов, покупают «средний рынок». День слабый по заголовкам, но конструктивный по сути.
История добавляет аргументов. В 8 из 11 последних таких случаев за 35 лет S&P 500 был выше уже через три сессии. Не гарантия, но статистика на стороне быков.
🐂 Рынок не падает — он перераспределяется.
👍8🤔4🔥2❤1
🍀 Когда профессионалы уже в рынке: важный сигнал NAAIM.
NAAIM — это индекс экспозиции инвестиционных управляющих. Он показывает, насколько активно профессиональные менеджеры фондов задействованы в рынке акций США в данный момент.
Настроения инвестиционных управляющих остаются бычьими. Индекс экспозиции NAAIM держится на уровне 96 и это уже седьмая неделя подряд выше отметки 90.
Исторически такие затяжные периоды максимальной вовлечённости выглядят немного пугающе. В краткосроке рынок часто «остывает» — перекупленность, фиксации, дерганая динамика. Но если смотреть шире, картина становится куда спокойнее.
Во всех прошлых случаях, когда NAAIM находился выше 90 семь недель подряд, S&P 500 оказывался выше через три, шесть и двенадцать месяцев.
NAAIM — это индекс экспозиции инвестиционных управляющих. Он показывает, насколько активно профессиональные менеджеры фондов задействованы в рынке акций США в данный момент.
Настроения инвестиционных управляющих остаются бычьими. Индекс экспозиции NAAIM держится на уровне 96 и это уже седьмая неделя подряд выше отметки 90.
Исторически такие затяжные периоды максимальной вовлечённости выглядят немного пугающе. В краткосроке рынок часто «остывает» — перекупленность, фиксации, дерганая динамика. Но если смотреть шире, картина становится куда спокойнее.
Во всех прошлых случаях, когда NAAIM находился выше 90 семь недель подряд, S&P 500 оказывался выше через три, шесть и двенадцать месяцев.
🔥6👍3
🐜 Малые компании США берут инициативу.
Russell 2000 опережает S&P 500 10 сессий подряд — максимум с 2008 года. Для малых компаний это редкий и сильный импульс после затяжного отставания.
Исторически в 7 из 9 случаев малые компании продолжали обгонять рынок в ближайшие две недели. А сам Russell 2000 рос на следующий день во всех предыдущих эпизодах.
Russell 2000 опережает S&P 500 10 сессий подряд — максимум с 2008 года. Для малых компаний это редкий и сильный импульс после затяжного отставания.
Исторически в 7 из 9 случаев малые компании продолжали обгонять рынок в ближайшие две недели. А сам Russell 2000 рос на следующий день во всех предыдущих эпизодах.
👍3
🤖 Рост цен на металлы замедлится? Китай выключает HFT.
По сообщению Bloomberg, китайской бирже было приказано демонтировать высокоскоростные серверы: Metals Sink as China Exchange Told to Rip Out High-Speed Servers
Цены на металлы перестали расти после новостей из Китая.
Регуляторы потребовали от бирж, включая Shanghai Futures Exchange, убрать высокоскоростные серверы для высокочастотного трейдинга (HFT) из дата-центров.
HFT это основной источник внутридневной ликвидности и импульса.
🔻 Под давлением: медь, алюминий, цинк, никель. Есть вероятность, что это может отразиться на золоте и серебре.
По сообщению Bloomberg, китайской бирже было приказано демонтировать высокоскоростные серверы: Metals Sink as China Exchange Told to Rip Out High-Speed Servers
Цены на металлы перестали расти после новостей из Китая.
Регуляторы потребовали от бирж, включая Shanghai Futures Exchange, убрать высокоскоростные серверы для высокочастотного трейдинга (HFT) из дата-центров.
HFT это основной источник внутридневной ликвидности и импульса.
🔻 Под давлением: медь, алюминий, цинк, никель. Есть вероятность, что это может отразиться на золоте и серебре.
👍2😁1
🧩 Сезонная разница доходности Russell 2000 относительно S&P 500.
На графике показана сезонность разницы в доходности между малыми и крупными компаниями США — то есть результат стратегии, при которой покупаются акции малых компаний и одновременно продаются акции крупных.
Малые компании (ETF IWM) стабильно обыгрывают крупные (ETF SPY) в довольно узком временном окне — с декабря по февраль. Именно в эти месяцы стратегия long Russell / short S&P исторически демонстрировала положительное математическое ожидание и повышенную долю успешных лет.
На графике показана сезонность разницы в доходности между малыми и крупными компаниями США — то есть результат стратегии, при которой покупаются акции малых компаний и одновременно продаются акции крупных.
Малые компании (ETF IWM) стабильно обыгрывают крупные (ETF SPY) в довольно узком временном окне — с декабря по февраль. Именно в эти месяцы стратегия long Russell / short S&P исторически демонстрировала положительное математическое ожидание и повышенную долю успешных лет.
🚀 XLP резко ускорился.
За последние 6 торговых сессий защитный сектор потребительских товаров первой необходимости (XLP ETF) прибавил +7,5%. Это самый сильный краткосрочный импульс с 2022 года.
Исторически такие рывки не заканчивались сразу. Через 3–4 недели доходность была положительной во всех случаях, за исключением двух особых периодов — пузыря доткомов в 2000-м и финансового кризиса 2008-го.
За последние 6 торговых сессий защитный сектор потребительских товаров первой необходимости (XLP ETF) прибавил +7,5%. Это самый сильный краткосрочный импульс с 2022 года.
Исторически такие рывки не заканчивались сразу. Через 3–4 недели доходность была положительной во всех случаях, за исключением двух особых периодов — пузыря доткомов в 2000-м и финансового кризиса 2008-го.
🤔3👍1😁1
📉 Медвежий рынок как источник будущей доходности.
Бычьи рынки формируются на базе медвежьих фаз. Без снижения не возникает устойчивого роста.
Наиболее значимые будущие доходности закладываются именно в периоды медвежьего рынка, в точках максимального давления и капитуляции.
Средняя доходность S&P 500 за 12 месяцев от минимума медвежьего рынка составляет +45,8%.
Бычьи рынки формируются на базе медвежьих фаз. Без снижения не возникает устойчивого роста.
Наиболее значимые будущие доходности закладываются именно в периоды медвежьего рынка, в точках максимального давления и капитуляции.
Средняя доходность S&P 500 за 12 месяцев от минимума медвежьего рынка составляет +45,8%.
🔥4❤1👍1😁1
📉 Медвежий рынок и его ловушки.
Медвежьи рынки редко выглядят как ровное падение. Чаще это серия обманчиво сильных отскоков, на которых легко перепутать коррекцию с началом нового тренда.
В 2007–2009 годах американский рынок пережил просадку –57%, но внутри неё случились:
• 5 ралли более чем на 7%
• 3 ралли более чем на 11%
• одно из движений дало почти +24%
И всё это в рамках доминирующего нисходящего тренда! 🐻
Ключевой навык в такие периоды - отделять промежуточные импульсы от основного движения. Не каждое ралли - разворот, и не каждый отскок это повод для эйфории.
Завтра биржи США закрыты — День Мартина Л. Кинга (Martin Luther King Jr. Day), который ежегодно отмечается в третий понедельник января. Торги возобновятся во вторник в обычном режиме.
Медвежьи рынки редко выглядят как ровное падение. Чаще это серия обманчиво сильных отскоков, на которых легко перепутать коррекцию с началом нового тренда.
В 2007–2009 годах американский рынок пережил просадку –57%, но внутри неё случились:
• 5 ралли более чем на 7%
• 3 ралли более чем на 11%
• одно из движений дало почти +24%
И всё это в рамках доминирующего нисходящего тренда! 🐻
Ключевой навык в такие периоды - отделять промежуточные импульсы от основного движения. Не каждое ралли - разворот, и не каждый отскок это повод для эйфории.
Завтра биржи США закрыты — День Мартина Л. Кинга (Martin Luther King Jr. Day), который ежегодно отмечается в третий понедельник января. Торги возобновятся во вторник в обычном режиме.
👍4🔥4😱3❤1😁1
🌡 TOY-барометр для S&P 500.
TOY-барометр — сезонный индикатор рынка акций США.
Аббревиатура Turn Of Year означает смену года.
Считается динамика рынка в период с 20 ноября по 19 января.
Идея проста:
если рынок растёт на стыке годов, значит капитал уже зашёл — фонды, управляющие и институциональные игроки заняли позиции, и вероятность продолжения движения вверх повышается.
В текущем сезоне TOY-барометр показал уверенные +3%.
Исторически, когда период с 20 ноября по 19 января закрывался в плюсе, индекс оказывался выше через год в 36 случаях из 38.
Средний результат +15,8%.
Доля положительных исходов 95%.
Сегодня биржи США закрыты — День Мартина Л. Кинга (Martin Luther King Jr. Day), который ежегодно отмечается в третий понедельник января. Торги возобновятся завтра в обычном режиме.
TOY-барометр — сезонный индикатор рынка акций США.
Аббревиатура Turn Of Year означает смену года.
Считается динамика рынка в период с 20 ноября по 19 января.
Идея проста:
если рынок растёт на стыке годов, значит капитал уже зашёл — фонды, управляющие и институциональные игроки заняли позиции, и вероятность продолжения движения вверх повышается.
В текущем сезоне TOY-барометр показал уверенные +3%.
Исторически, когда период с 20 ноября по 19 января закрывался в плюсе, индекс оказывался выше через год в 36 случаях из 38.
Средний результат +15,8%.
Доля положительных исходов 95%.
Сегодня биржи США закрыты — День Мартина Л. Кинга (Martin Luther King Jr. Day), который ежегодно отмечается в третий понедельник января. Торги возобновятся завтра в обычном режиме.
👍5❤2😁1
TOY-барометр и риск в 2026. 📊
TOY-барометр прогнозирует бычий год при любой положительной доходности в период с 20 ноября по 19 января. Если же TOY-барометр закрывается выше +3% за тот же период (как в этом году), то рынок исторически получает очень сильный бычий сигнал.
Положительный период (в целом):
Средняя доходность +9,58%, медиана +12,36%.
Положительный исход — в 73% случаев.
Но путь к прибыли неровный: средняя максимальная просадка по году −13,74%, а потери от старта до дна доходили до −8,78%.
Рынок зарабатывает, но нервы проверяет регулярно.
Положительный период выше 3%:
Средняя доходность уже +18,26%, медиана +19,02%.
Положительный результат — в 94% случаев.
Просадки мягче: средняя максимальная −11,06%, а от старта до дна всего −4,2%.
Риск ниже, апсайд выше — редкое сочетание! ⚖️
TOY-барометр прогнозирует бычий год при любой положительной доходности в период с 20 ноября по 19 января. Если же TOY-барометр закрывается выше +3% за тот же период (как в этом году), то рынок исторически получает очень сильный бычий сигнал.
Положительный период (в целом):
Средняя доходность +9,58%, медиана +12,36%.
Положительный исход — в 73% случаев.
Но путь к прибыли неровный: средняя максимальная просадка по году −13,74%, а потери от старта до дна доходили до −8,78%.
Рынок зарабатывает, но нервы проверяет регулярно.
Положительный период выше 3%:
Средняя доходность уже +18,26%, медиана +19,02%.
Положительный результат — в 94% случаев.
Просадки мягче: средняя максимальная −11,06%, а от старта до дна всего −4,2%.
Риск ниже, апсайд выше — редкое сочетание! ⚖️
🗓🔁 S&P 500 и 4-летний электоральный цикл США.
На графике — композитная сезонная модель S&P 500 в рамках классического 4-летнего электорального цикла США, собранная почти за век наблюдений.
Пока рынок удивительно дисциплинированно следует этому шаблону.
Сегодня биржи США закрыты — День Мартина Л. Кинга (Martin Luther King Jr. Day), который ежегодно отмечается в третий понедельник января. Торги возобновятся завтра в обычном режиме.
На графике — композитная сезонная модель S&P 500 в рамках классического 4-летнего электорального цикла США, собранная почти за век наблюдений.
Пока рынок удивительно дисциплинированно следует этому шаблону.
Сегодня биржи США закрыты — День Мартина Л. Кинга (Martin Luther King Jr. Day), который ежегодно отмечается в третий понедельник января. Торги возобновятся завтра в обычном режиме.
👍5❤1😁1
Ширина рынка быстро улучшается:
63% акций S&P 500 опережают индекс с начала года — это самый высокий показатель с 2001 года.
Это также третье по силе значение как минимум за 75 лет.
Это резкий разворот по сравнению с экстремальной концентрацией, наблюдавшейся в 2023, 2024 и 2025 годах, когда индекс обгоняли лишь 29%, 29% и 31% акций соответственно.
Текущее значение также значительно выше исторического среднего уровня около 45% с 1970-х годов.
Единственный другой период с такой же сильной широтой рынка был в 2000–2002 годах, во время краха доткомов.
Рыночное ралли, возможно, наконец начинает выходить за пределы акций мегакапитализации.
x.com
63% акций S&P 500 опережают индекс с начала года — это самый высокий показатель с 2001 года.
Это также третье по силе значение как минимум за 75 лет.
Это резкий разворот по сравнению с экстремальной концентрацией, наблюдавшейся в 2023, 2024 и 2025 годах, когда индекс обгоняли лишь 29%, 29% и 31% акций соответственно.
Текущее значение также значительно выше исторического среднего уровня около 45% с 1970-х годов.
Единственный другой период с такой же сильной широтой рынка был в 2000–2002 годах, во время краха доткомов.
Рыночное ралли, возможно, наконец начинает выходить за пределы акций мегакапитализации.
x.com
👍2🤔2
🇬🇱 Гренландия возвратится в родную гавань?
Фьючерсы на американском фондовом рынке падают на 1–1,5% на фоне обострившейся на выходных ситуации с Гренландией. Однако снижение пока небольшое: рынок привык к переговорной манере Трампа, при которой сначала заявляются максимальные требования в жёсткой форме, а уже затем начинается плавная деэскалация.
Сегодня президент Трамп поделился сообщением генерального секретаря НАТО Марка Рютте, в котором тот высоко оценивает действия США в Сирии, Газе и на Украине и сигнализирует о готовности к переговорам по Гренландии.
Возможно, Европа начинает переходить от стадии гнева к стадии торга, поэтому можно надеяться, что откат на рынках будет несущественным — в районе 3–5%.
Завтра Трамп прибывает в швейцарский Давос. По всей видимости, именно там начнётся обсуждение сделки по Гренландии.
Фьючерсы на американском фондовом рынке падают на 1–1,5% на фоне обострившейся на выходных ситуации с Гренландией. Однако снижение пока небольшое: рынок привык к переговорной манере Трампа, при которой сначала заявляются максимальные требования в жёсткой форме, а уже затем начинается плавная деэскалация.
Сегодня президент Трамп поделился сообщением генерального секретаря НАТО Марка Рютте, в котором тот высоко оценивает действия США в Сирии, Газе и на Украине и сигнализирует о готовности к переговорам по Гренландии.
Возможно, Европа начинает переходить от стадии гнева к стадии торга, поэтому можно надеяться, что откат на рынках будет несущественным — в районе 3–5%.
Завтра Трамп прибывает в швейцарский Давос. По всей видимости, именно там начнётся обсуждение сделки по Гренландии.
👍4
🧨 Рекордный уровень шортов на RSP ETF.
RSP ETF — это S&P 500 с равными весами (S&P 500 Equal Weight), без доминирования компаний с мегакапитализацией. Он показывает реальную ширину движения рынка.
RSP ETF обновляет максимумы, а уровень коротких позиций на историческом пике.
Ставка против рынка делается именно там, где рост максимально широкий. Конфигурация для шортистов неблагодарная.
RSP ETF — это S&P 500 с равными весами (S&P 500 Equal Weight), без доминирования компаний с мегакапитализацией. Он показывает реальную ширину движения рынка.
RSP ETF обновляет максимумы, а уровень коротких позиций на историческом пике.
Ставка против рынка делается именно там, где рост максимально широкий. Конфигурация для шортистов неблагодарная.
👍2🤔1
😰 Всплеск страха без распродажи: S&P 500 недалеко от максимума.
VIX подскочил на 26% за один день, при том что S&P 500 остаётся всего в −3% от исторического максимума.
История говорит довольно однозначно. С 1990 года в предыдущих подобных ситуациях индекс S&P 500 оказывался выше уже через две недели в 12 случаях из 14. Рынок переваривал всплеск страха и продолжал движение вверх.
VIX подскочил на 26% за один день, при том что S&P 500 остаётся всего в −3% от исторического максимума.
История говорит довольно однозначно. С 1990 года в предыдущих подобных ситуациях индекс S&P 500 оказывался выше уже через две недели в 12 случаях из 14. Рынок переваривал всплеск страха и продолжал движение вверх.
🔥4👍3😁1
⚠️ Биткойн: 6 дней снижения подряд.
С 2014 года такое случалось всего 15 раз.
Абсолютный максимум серии — 8 дней.
По статистике после подобных серий рынок часто пытается отскочить. Локальный технический отскок выглядит логичным — давление продаж выдыхается. Но в целом статистика неблагоприятна.
Биткойн остаётся в коррекционной фазе четырёхлетнего цикла, а это уже встречный ветер для 2026 года. Любые отскоки в таком режиме — скорее разгрузка, чем смена тренда на восходящий.
С 2014 года такое случалось всего 15 раз.
Абсолютный максимум серии — 8 дней.
По статистике после подобных серий рынок часто пытается отскочить. Локальный технический отскок выглядит логичным — давление продаж выдыхается. Но в целом статистика неблагоприятна.
Биткойн остаётся в коррекционной фазе четырёхлетнего цикла, а это уже встречный ветер для 2026 года. Любые отскоки в таком режиме — скорее разгрузка, чем смена тренда на восходящий.
👍2😁1
💵 Доллар США у важной развилки.
Индекс доллара на недельном графике не может прорваться через уровень 100. Это уровень, который рынок уже не раз признавал опорным. Ранее здесь формировались развороты, и текущая конфигурация выглядит знакомо: округлое основание, потеря импульса вниз, попытка стабилизации. Технически — классическая зона принятия решения.
Крупнейший чистый лонг коммерческих хеджеров с 2021 года — это признак среднесрочного дна. Такие экстремумы обычно формируются перед фазой роста доллара.
Базовый сценарий: прорыв и закрепление выше уровня 100 повлечет движение вверх на горизонте нескольких месяцев.
Индекс доллара на недельном графике не может прорваться через уровень 100. Это уровень, который рынок уже не раз признавал опорным. Ранее здесь формировались развороты, и текущая конфигурация выглядит знакомо: округлое основание, потеря импульса вниз, попытка стабилизации. Технически — классическая зона принятия решения.
Крупнейший чистый лонг коммерческих хеджеров с 2021 года — это признак среднесрочного дна. Такие экстремумы обычно формируются перед фазой роста доллара.
Базовый сценарий: прорыв и закрепление выше уровня 100 повлечет движение вверх на горизонте нескольких месяцев.
🔥5