С начала года уровень коротких позиций по серебру запредельный. На этом топливе рост в обозримой перспективе будет продолжаться. Ждём шорт-сквиз. Сезонность по серебру положительна до 16 апреля.

График идёт вправо - подписаться на канал.

И хотя настроения по серебру бычьи, но им еще далеко до максимального уровня. Рост продолжается. Полет нормальный!

График идёт вправо - подписаться на канал.

Акции составляют рекордные 29% финансовых активов домохозяйств США. Это рекорд.

Могут ли они составлять 30% или 35%? Без проблем. Никто не знает, когда пузырь лопнет.

Эта метрика свидетельствует не о начале краха, а побуждает быть осторожнее. Деревья не растут до небес.

График идёт вправо - подписаться на канал.

По статистике (с 1950 по 2024), первый квартал послевыборного в США года самый слабый. Во втором квартале средний прирост индекса SP500 составляет 3%.
Проживём-увидим :)

График идёт вправо - подписаться на канал.

Профессиональные управляющие активами увеличили чистые короткие позиции до $30 млрд. долларов. За последние 10 лет такой уровень означал, что дно рынка уже наступило или совсем рядом. После этого шло восстановление.

График идёт вправо - подписаться на канал.

Уровень 5485 по фьючерсам на SP500 становится ключевым.

График идёт вправо - подписаться на канал.

Вчера индекс волатильности VIX вырос почти на 40%.
Что происходило за последние 35 лет после самых больших (более 35%) скачков волатильности?
Доходность на горизонте 3 и 6 месяцев рынок в большинстве случаев была положительной.

График идёт вправо - подписаться на канал.

Самое удивительное во вчерашнем падении это то, что крипта выросла! Падение не настоящее? Криптоактивы отвязались от рисковых активов и стали защитными? Невероятно!

График идёт вправо - подписаться на канал.

На фоне шторма на рынках последний дней, незамеченным остался уход доходности по краткосрочным швейцарским гос. облигациям в отрицательную зону. Иногда они возвращаются?

График идёт вправо - подписаться на канал.

Судя по этой картинке, самое время покупать :)
И это еще без учета роста VIX сегодня!

График идёт вправо - подписаться на канал.

Картинка из ФинТвита.
На диаграмме показаны все даты, когда модель страха и жадности была на уровне 3 или ниже.

График идёт вправо - подписаться на канал.

Что происходило в прошлом после самых больших скачков VIX?
Акции, как правило, отскакивали назад с доходностью выше средней в течение следующих 1-5 лет.

График идёт вправо - подписаться на канал.

За последние 75 лет 23 раза индекс S&P500 рос не менее чем на 5% за один день. В последующие 5 дней доходность была удручающе слабой. Но вот спустя год S&P 500 вырастал в среднем на 26,9% и выше более чем в 91% случаев.

График идёт вправо - подписаться на канал.

Текущая неделя уже 7-я неделя подряд, когда количество "медведей" превышает 50% (исходя из опроса настроений инвесторов, который проводит American Association of Individual Investors).
Этот уровень соответствует рекорду октября 1990 года, который был дном этого медвежьего рынка.

График идёт вправо - подписаться на канал.

Инвесторы рекордными темпами закупают путы на S&P 500. Ранее это обычно совпадало с дном рынка. Человеческая природа неизменна.

График идёт вправо - подписаться на канал.

Прошлая неделя была 4-й самой волатильной неделей за 60 лет. В предыдущие три раза подобный уровень волатильности совпадал с дном рынка.

График идёт вправо - подписаться на канал.

Соотношение акций компаний большой и малой капитализации США достигло самого высокого уровня с момента пика в апреле 1999 года. Пузырь? Скорее да. Сейчас лопнет? Скорее нет.

График идёт вправо - подписаться на канал.

Текущая неделя уже 8-я неделя подряд, когда количество "медведей" превышает 50% (исходя из опроса настроений инвесторов, который проводит American Association of Individual Investors).
Такого пессимизма не было во время COVID, 2008 года, краха доткомов или медвежьего рынка 1990 года. Дно?

График идёт вправо - подписаться на канал.

Бегство капитала в фонды денежного рынка достигло рекордных уровней. Все предыдущие подобные случаи являлись дном для рынка акций за исключением июня 2022 года, когда индекс S&P500 через четыре месяца незначительно обновил низы).

График идёт вправо - подписаться на канал.

Интересное наблюдение из Финтвита: начиная с 1957 года было 5 случаев просадки на 20%+ с исторических максимумов за 2 месяца или меньше. Это происходило в 1980, 1987, 1990, 1998 и 2020 годах. Было еще резкое снижение в 2018 году, который заняло 3 месяца. Во всех случаях это были минимумы! Ни разу такое быстрое и резкое снижение не привело к длительному медвежьему рынку.

График идёт вправо - подписаться на канал.

"Умные деньги" покупают апрельскую просадку индекса Доу-Джонса. Последний раз такое наблюдалось в октябре 2022 года на самом дне медвежьего рынка.

График идёт вправо - подписаться на канал.