한화에어로스페이스 TP 상향 (2백만원) BofA

- 1분기 순익 +116% yoy / 2분기 +81% yoy 예상
- 폴란드 외 수출마진 + 영업외 환 효과 확대 예상
- 한화오션+시스템 호조: 폴란드 K9/천무 계절성 상쇄

효성티앤씨 : 쏘옥쏙쏙 방울 빙글빙글 방울 여기저기 내 방울 내 방울 쏘옥쏙쏙 방울 빙글빙글 방울 여기저기 무지개

[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수]

티엘비(356860) : 유상증자 영향 점검

▶ 유상증자 & 무상증자 동시 발표

- 티엘비는 신주 207.3만주(발행주식 대비 21.1%)를 예정 발행가 57,900원(종가 대비 -22.3%)에 발행하는 주주배정 유상증자를 발표

- 약 1,200억원 규모의 자금 조달이 예상되며, 조달 자금 전액은 베트남 현지법인 제2공장 신축 및 신규 PCB 생산라인 구축에 투입될 계획

- 신주배정기준일은 2026년 6월 1일, 발행가 확정일은 2026년 7월 1일, 신주 상장일은 2026년 7월 27일

- 유상증자와 함께 주주가치 제고를 위해 보통주 1주당 1주를 배정하는 무상증자도 병행 발표

▶ 희석보다 양호한 주가 반응 예상

- 이번 유상증자로 약 21%의 EPS 희석이 발생하나, 주가 하락폭은 유상증자 이후 기대되는 두 가지 변화로 인해 이보다 양호할 것으로 예상

- 1) 베트남 2공장 증설로 고부가가치 PCB 생산 Capa는 2025년말 기준 월 2만㎡에서 2028년 월 4만㎡까지 확대될 전망

- 경쟁사 대비 제한된 생산 Capa로 인해 탑라인 성장에 대한 우려가 높았던 점을 감안하면, 중장기 성장 경로의 확장성이 확인된다는 점에서 긍정적인 리레이팅 요인으로 판단

- 2) 동사가 대규모 증설을 발표한 이유는 SoCAMM 등 고부가 메모리 모듈 기판 시장의 수요 확대 속도가 예상보다 가파르기 때문

- 특히 SoCAMM은 NVIDIA가 1. Pod 단위 솔루션과 함께 단일 랙 기준 SoCAMM 탑재량이 크게 증가한 Vera CPU 전용 랙을 공개하고(NVL72 288개 vs Vera CPU 2,048개),

- 2. Vera CPU 랙의 단일랙 기준 외부 판매를 추진함에 따라 시장 예상 대비 훨씬 큰 TAM 형성 기대

- 당사 추정 SoCAMM 메모리 모듈 기판 시장은 ’26년 약 1,417억원에서 ’27년 3,410억원으로 두 배 이상 확대될 전망 (스퀘어미터 당 ASP 가정 상향 조정)

- 당사는 메모리 모듈 기판 업체별 매출 베이스를 고려할 때, SoCAMM 등 고부가 메모리 모듈 시장 확대에 따른 실적 레버리지 효과는 동사가 가장 부각될 것으로 예상

- 투자의견 Buy 유지, 희석 효과와 멀티플 상향을 종합 반영해 적정주가는 85,000원(12MF EPS 3,506원에 국내 기판 3사 Peer 평균 멀티플 24.2배를 적용)으로 9.6% 하향 조정

https://buly.kr/DlLIYiV (링크)

*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권투자결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

└ 묻따방에서 기판을 언급하는 이유

* 4월 1~10일 DRAM 수출 단가 폭등세 지속

기판과 MLCC

티엘비 : 그말올

키얏 ... 냉철하게 분석 잘했네. 역시 이스라엘 ㅋㅋㅋ

매국노 이재명

이재명이 해온 짓이 있으니 방구석에서는 여포짓을 하더라도 밖에 나가서는 셰셰 거리면서 비굴하게 행동할 줄 알았다. 근데 내 잘못된 예측이었네. 방구석여포 + 외교참사매국노짓라는 환장의 콜라보가 발생할 줄이야 ㅋㅋㅋㅋ

https://www.newdaily.co.kr/site/data/html/2026/04/13/2026041300058.html

차라리 이게 보기엔 엮겨워도 귀여웠어 ㅋㅋㅋㅋ

코찬대 새끼야. 누가 느그 대가리 말이 틀렸다고 하디?? 북한 인권 문제, 신장 위구르 인권 문제, 양안문제 등에서는 입꾹닫 or 셰셰 거리더니 왜 이스라엘 것만 콕 찝어서 인권타령하냐는거다. 니들의 내로남불 이중성을 콕 찝는거라고 이새꺄. 상식도 없는 새끼들이 상식 타령좀 그만해라.

«우리 정부가 정작 이스라엘의 정책 및 군사 행동이 국제법에 위배될 가능성을 지적하고 팔레스타인에 대한 인도적 지원 확대를 촉구하는 유엔인권이사회(UNHRC) 결의안에는 기권(abstain)표를 던진 것으로 나타났다.»

Q. 이럴 거면 주말 내내 𝕏에서 키배는 왜 했는가?

A. 인권은 키보드로 챙길 때 가성비가 가장 좋기 때문.

https://n.news.naver.com/mnews/article/023/0003970454?sid=104

└ 키보드워리어였어? ㅋㅋ

[⚡️미국 3개 주에서 신규 원전 건설에 인센티브가 붙기 시작]

굉장히 시사하는 바가 많은 뉴스

미국 원전 판이 주정부 레벨에서 움직이기 시작

원전 인센티브가 이제 연방이 아니라 주정부 레벨에서 나오는 중.

Q. 3개 주가 같은 주에 뭘 했나?

뉴저지 → 40년 묶여있던 원전 건설 금지 해제.

켄터키 → 원전 0기 주임에도 원전 개발 당국 신설.
신규 원전 부지 확보 지원 프로그램까지 같이 출범.

텍사스 → $350M 신규 원전 자금 신청 접수 개시.
건설 보조금 + 설계·공급망 보조금 두 트랙으로 직행.

Q. 이게 왜 중요한가?

주정부가 신규 원전에 직접 수표를 끊기 시작한 것.
기존엔 연방 대출 보증·세액공제 위주였음.

뉴저지는 원전 관련 장벽을 가진 주들 중 처음으로 원전에 우호적으로 피벗하였음.
다른 주들도 도미노로 풀릴 가능성 커짐.

텍사스 $350M은 건설·설계·공급망에 바로 꽂히는 돈.
2026년 12월까지 NRC 인허가 신청 예정 사업자로 한정 → 진짜 움직이는 프로젝트만 걸러냄.

원전 수요 이야기는 이제 연방 이벤트가 아니라 주정부 경쟁 구도로 가고 있음.

돈이 주정부 레벨에서 붙기 시작하면 신규 원전 건설 타임라인, 실현 가능성이 더 빨라질 수 있음.

https://world-nuclear-news.org/articles/three-us-states-pave-way-for-new-nuclear

#원전 #신규원전 #뉴저지 #켄터키 #텍사스 #AP1000 #원전르네상스

└ 누가 신규로 방을 만드셨네요. "원전맨"이라... ㅋㅋㅋ 세글자 이름은 사랑이니깐 일단 드감.

코붐온

일론 머스크가 이끄는 소셜미디어(SNS) 엑스(X·옛 트위터)가 독립형 메신저 ‘X챗’을 출시하며 플랫폼의 ‘텔레그램화’에 본격적으로 나섰다. 강력한 암호화를 내세우면서 개인정보 보호 강화와 범죄 악용 가능성이 동시에 커지는 양상이다.

https://n.news.naver.com/article/021/0002784012?sid=101

아직 IOS에서만 가능한 XChat