└ 노랑봉투법 도입 수혜주(?)가 있음. 바로 의류OEM. 엄밀히 말하면 수혜는 아니고 피해 안보는 섹터임. 모든 공장이 죄다 해외에 있어서 시뻘건봉투법이 도입되도 피해볼게 없음. ㅋㅋㅋㅋ 원영적 사고 ㅋㅋㅋ

[KB 8월 전략] 3저 현상: ‘금융억압’의 대응을 준비한다

안녕하세요. KB증권 주식전략 이은택 (01032571059), 김민규, 하인환입니다.

1) 8월 주식비중을 ‘소폭확대’로 제시합니다.

2) '3저 호황’을 제외하면 비할 데가 없는 강세장입니다. 그런데 ‘달러약세 +원자재 약세’의 조합이 ‘3저 호황’과 유사합니다.

3) 여기에 ‘금융억압’까지 더한다면, 투자에 대한 마음이 더 빨라집니다. 단기 급등이 부담이지만, 쉽게 매도하기 어려운 매크로 환경입니다.

https://bit.ly/3H9tlGV

(KB증권 내부 컴플라이언스 점검을 완료했습니다. 단순 참고자료로 법적 책임의 근거가 되지 않습니다.)
☞무료수신거부 0808886611

└ 금융억압??? ㅋㅋㅋ 이 분도 드럼통 번호표 뽑아드리세요 ㅋㅋ

<추억의 금융억압>

문씨강점기 시절 보고서좀 정부에 반하는 내용 썼다고 엄청난 정치적 압박을 자행함. 이게 문씨 집단이 여의도에 자행한 범죄중에 하나임. 지금 노랑봉투법 비판하는 애널리스트 보고서 본적 있음?

그리고 이래도 주식하는데 정치 언급하지말라고 하는거임? 이런 소리하는 놈들은 죄다 좌빨인게 팩트임. 정치 얘기 하지말라는 병신들은 걸러도 됨. 그런 새끼들이 뒤로는 꼭 정부 정책에 민감하게 트레이딩하고 스테이블코인 단타치고 그러는 놈들임.

그래서 내가 여의도 좌빨들을 쓰레기라고 욕하는 것임.

└ 기업들이 떠드는 내용 받아쓰기하는 애널이나 정부에서 시키는대로 정부에 우호적인 얘기만 하는 애널이나 똑같은거임. 부동산쪽에 그런 놈들이 많았지.

쿠팡플레이 조세호 아내 등장

🧿 [8/4, Conviction Call] 대주주 요건 10억원 하향조정의 묵시적 충격은 소비쿠폰 발행의 명시적 이익을 상쇄

유안타 주식전략 김용구(02-3770-3521)

자료: < http://bit.ly/45hIr5k  >
텔레그램: < https://t.me/ConvictionCall >

• 로버트 쉴러 등(2005)의 논문 "Comparing Wealth Effects: The Stock Market versus the Housing Market"에 따르면, 주가/주택가 상승은 가계의 실질자산 증가를 경유해 밀턴 프리드먼이 말했던 항상소득 증가로 반영되고, 이에 S&P500 지수 기반 주가 1$ 상승은 1982~1999년 데이터를 들어 0.03~0.07$의 소비 증가로 파급됨을 실증분석

• 7/31일 상장주식 대주주 판단 기준이 현행 인별 50억원에서 10억원으로 대폭 하향조정된 세제개편안이 발표됐고, 관련 충격은 8/1일 하루사이 국내증시 116조원대 시가총액 증발로 구체화(KOSPI 시총 99.2조원 감소, KOSDAQ 시총 16.8조원 감소). 노벨 경제학상 수상자 로버트 쉴러가 상기 논문에서 실증분석한 한계소비성향대로라면 잠재 소비 여력이 8.1조원가량(116조원 X 0.07) 감소한 것인데, 이는 민생회복 소비쿠폰 1차 예산 관련 국비 지출액인 8.1조원과 완벽히 동일

• 특히, 금융시장이 실물경제를 주도하고, 자산/소득 증가분의 소비 전환율이 특히나 높은 MZ 세대가 국내외 소비시장의 주인공으로 급부상했고, 항상소득보단 임시소득 관련 한계소비성향이 압도적으로 큰 고령층 자산가가 자산시장의 중추를 구성하는 현재의 국내외 경제환경을 고려할 경우, 주가 등락 관련 한계소비성향 영향은 이전보다 배가됐을 개연성이 높음. 명목상 공정과세와 세수확보를 내세웠으나, 실제론 지배권 행사가 중요한 대주주가 아닌 이상 연말 매도 후 연초 재매수로 얼마든지 우회/회피 가능한 억지 춘향이격 세제개편으로 소비쿠폰에 상응하거나 또는 그 이상의 경제적 영향을 단 하루사이에 다 날려 먹었단 의미

• 이재명 정권의 성공은 2030년 임기 내 KOSPI 5,000Pt 달성 여부로 판가름 날 개연성이 높음. 경제/산업/금융 정책을 아우르는 핵심 캐치프레이즈로 KOSPI 5천P 달성을 제시했기 때문. 이재명 정부의 성공을 응원하나, 독버섯 같은 극소수의 반시장적 정책대응만으로도 이후 정책대응의 선명성과 추진력은 제한되고 정책목표 달성은 요원해질 공산이 큼. 누군가는 대주주 요건 변화만으로 한국증시가 망가지지 않는다 했지만, 망가질 대로 망가진 우리 증시는 꽃으로도 때려서는 안될 가냘픈 존재이기 때문. 되려 대주주 요건 하향조정을 통한 세수증가보단 KOSPI 5천P 활성화를 통해 얻는 조세수입 증가가 압도적으로 클 수 있음을 염두에 둘 필요가 있음

• 이번 세제개편안은 8월 국무회의를 거쳐 정부안이 최종 확정되고, 11월 중 국회 조세소위원회와 기획재정위원회를 거쳐 12월 국회 본회의로 통과(재적의원 과반수 출석과 출석의원 과반수 찬성)로 최종 확정될 예정. 7/31일 발표안이 아직은 최종 확정안이 아니란 의미. 이후 시중 여론과 전문가 의견수렴 과정이 이어질 것이고, 더불어민주당 내부나 여야간 논의도 활발해질 전망. 이번 논고가 대주주 요건 하향조정의 실효성을 지적하는 밀알이 되길 바라며, 보다 전향적인 의사결정을 통해 KOSPI 5천P를 향한 파죽지세 행보가 재개되기를 소망


* 본 내용은 당사 compliance의 승인을 득하였음

아모레퍼시픽 : Tp cut

[Web발신]
[NH/김종영] 세제개편안 평가 및 영향 전망

7월 31일 장 종료 후 정부 세제개편안 발표 이후 8월 1일 코스피 하락. 환율 상승 등 매크로 요인도 영향을 미쳤지만, 대주주 양도세 기준 강화, 배당분리 과세 실망 등이 가장 크게 시장에 영향을 미친 것으로 판단

■ 2025년 세제개편안 실망감으로 주가 하락, 개편안 조정 여부 체크 필요

- 2025년 7월 31일 발표된 세제개편안은 시장 기대에 부합하지 못한 채, 국내 증시에 단기 하방 압력 요인으로 작용할 가능성 다분. 특히 상법 개정 등 투자자 친화적 제도 개선에 대해 시장이 긍정적으로 반응해온 흐름과 대조적, 오히려 불확실성 키웠다는 평가

- 대표 사례인 배당소득 분리과세 제도는 도입 취지에도 불구하고 적용 요건이 지나치게 엄격하고 세율도 높아, 기업과 투자자에게 실질적인 유인책이 되기 어려움. 이에 따라 배당 확대 효과는 제한적, 제도의 실효성에도 의문 제기되는 상황. 또한 대주주 양도소득세 기준 강화는 연말 개인 투자자의 매도 압력을 자극 가능해 수급 불안 요인으로 작용할 전망

- 다만 세제개편안에 대한 여론 반발 및 시장 하락 지속될 경우, 국회 논의 과정에서 조정 가능성 존재. 상법 개정이 여전히 주주친화적 방향으로 추진되고 있는 만큼, 세제안의 조정 여부가 향후 증시 방향성에 핵심 변수로 작용할 것

■ 세제개편안 유지 시, 12월 개인투자자 순매도, 과거 대비 시장에 부담될 것

- 12월마다 반복되는 개인투자자 매도세는 수급 데이터상 뚜렷. 다만 과거에는 이러한 매도가 시장 하락으로 직결되지는 않음. 오히려 코스피와 코스닥 모두 12월 양(+)의 평균 수익률 기록. 이는 기관과 외국인이 연말 배당 수취, 북클로징, 공매도 상환 등의 수요로 개인 매도 물량을 충분히 흡수해왔기 때문

- 하지만 세제개편안 기존안 통과 시 상황이 달라질 가능성. 개인 매도 압력이 가중될 수 있으며, 일부 기업이 배당 기준일을 3월로 변경하면서 기관·외국인의 연말 매수 수요 약화 전망. 연말 수급 균형이 흔들릴 수 있으며, 전통적인 12월 강세 흐름에도 제약 발생 가능

■ 레포트는 아래 링크를 클릭하세요

- 본문보기: https://m.nhqv.com/c/tby9e

■ [NH/김종영(퀀트), 010-5419-4296]

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<드럼통 추가명단>

유안타증권 귀욤구위원님
NH투자증권 김종영위원님

거의 애널리스트들의 집단 시국선언같은 느낌

금투세 폐지는 윤석열 대통령의 공약중에 하나였음. 민주당의 반대로 그 뜻을 이루지 못하다가 12.3 계몽령 이후 이재명에게 모든 이목이 쏠리자 그때서야 포퓰리즘의 일환으로 민주당에서 동의하여 금투세가 폐지되었음. 그러나 이미 팔놈은 다 팔아서 큰 의미없는 연말이 지나감.

그리고 6.3 대선 이후 슬슬 금투세 군불을 떼기 시작하더니 대주주 기준이 강화되는 세법개정안이 임기 2달도 되지 않아서 발표됨.

민주당은 주식쟁이들 애간장 타게 하는 조련을 계속해서 이어가는 중. 정상적인 인간이라면 쌍욕을 박아야 되지만 좌빨 개돼지들은 불만을 가지더라도 어느순간 완화되면 또 민주당을 찬양하며 세뇌당하는 과정이 이어지고 있음. 본인들만 개돼지인걸 모르는 상황. 말을 해줘도 이해 못함 ㅋㅋㅋ

어제도 얘기했지만 분명히 시간 끌다가 대주주 기준은 완화 될것임. 강남 아파트 한채값인 30억 이상에서 결정될 것으로 예상함. 그러면 또 우리 "잼통 각하"를 부르짖을 개돼지들이 마구마구 상상됨. ㅎㅎㅎ 그러면서 내년 지방선거에 보은하고자 열심히 1번을 찍겠지. 하지만 돌이켜보면 민주당이 주식쟁이들을 위해 내준 것은 아무것도 없음. ㅎㅎㅎㅎ

불난 집에 기름붙는 기사

https://n.news.naver.com/mnews/article/020/0003652131

가능한지는 잘 모르겠으나 계속 굴뚝에 연기나는중.

참고로 웨스팅하우스는 미국기업이 아닌 캐나다 기업임 (카메코, 브룩필드가 전체 보유). 미국 입장에서는 다시 찾아오고 싶은데 돈이 없으니 한국기업들이 출자하는 펀드를 통해 가져오는것도 방법일듯.

https://m.ekn.kr/view.php?key=20250801021592411

<오늘의 영어>

주식 물타기해서 수량 늘리는 경우 우리들은 보통 "더블업"했다고 하는데 엄밀히 말하면 "더블다운"이 맞는말임.

외인, 기관 매동이 밑으로 꺾이는 중.

1위 제품과 1%p 격차… 처방 선두 그룹 안착
경쟁 제품보다 출시 늦었지만 직판으로 성과

https://n.news.naver.com/article/417/0001093157?cds=news_media_pc&type=editn

앗 제목을 보고 순간 "NO재명"으로 읽음 ㅋㅋ

노재명 운동 가즈아 ㅋㅋ

https://n.news.naver.com/mnews/hotissue/article/016/0002509153?type=series&cid=1087722

헝가리는 단순 검토 수준이 아닌 미국산 SMR 도입까지 완료, 에너지 믹스 구축에 속도를 낸다는 목표다.

—> 미국산 SMR이면 우리가 아는 그거말고 또 있어? ㅋㅋ

https://www.theguru.co.kr/news/article.html?no=90148

글로벌텍스프리 : 남조선땅에서 no tax는 거지들만의 특권입니다. 여행 다니는 족속들한테는 yes tax입니다.