제목 : [美특징주]마이크로소프트, AI 최대 수혜 분석에 개장 전 ↑ *이데일리FX*
[이데일리 이주영 기자] 마이크로소프트(MSFT)가 최고의 AI 수혜주가 될 것이라는 분석에 개장 전 1% 가깝게 오르고 있다. 1일(현지시간) 제프리즈에 따르면 브렌트 씰 연구원은 보고서를 통해 “마이크로소프트가 AI 분야의 확실한 리더로 부상하고 있다”며 “이를 반영해 목표주가를 상향 조정한다”고 밝혔다. 그는 마이크로소프트가 갖고 있는 가장 큰 촉매제로 오픈AI와의 파트너십을 꼽았다. 특히 “마이크로소프트가 만든 클라우드 컴퓨팅 플랫폼 서비스 `에저`가 올해 AI부문에서 가여로 가시적인 성장이 예상된다”며 “시간이 지나며 가격 결정력이 상승해 마진 증가로 이어질 수 있다”고 씰 연구원은 강조했다. 이같은 기대감을 반영해 그는 마이크로소프트의 목표주가를 기존 465달러에서 550달러로 올렸으며 이는 전 거래일 종가보다 31% 추가 상승이가능하다고 보는 수준이다. 한편 현지시간으로 이날 오전 8시47분 개장 전 거래에서 마이크로소프트의 주가는 전 거래일보다 0.66% 상승한 423.50달러에서 움직이고 있다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞

제목 : [美특징주]마이크론, 증권사 호평에 개장 전 1%↑ *이데일리FX*
[이데일리 이주영 기자] 마이크론 테크놀로지(MU)가 증권사 호평에 개장 전 오름세다. 1일(현지시간) 오전 8시 36분 개장 전 거래에서 마이크론 테크놀로지 주가는 전 거래일보다 1.36% 상승한 119.49달러에서 출발 준비 중이다. 이날 뱅크오브아메리카(BofA)는 마이크론 테크놀로지가 2027년까지 고대역폭 메모리 기술수요가 200억 달러 이상까지 증가할 것이라고 예상했다. 또 이를 반영해 마이크론 테크놀로지에 대한 목표주가도 기존 120달러에서 144달러로 상향 조정했다. 이는 전 거래일 종가보다 22% 상승여력이 있다고 BofA는 내다본 것이다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞

'완전 자율주행'에 힘주는 머스크…수익 확대·우려 불식할까

-테슬라 북미車, FSD 한달 무료 사용
-고객에 차량 인도 시 시범운행 의무화
-FSD 판매 확대·안전성 우려 불식 차원인 듯

https://naver.me/F8b5aIyk

7만 테더 회복 가즈아

니가 팔면 저점

https://n.news.naver.com/article/008/0005019989

회복

제목 : 마이크로스트래티지, CEO가 자사주 4000주 매각…주가↓ *이데일리FX*
[이데일리 정지나 기자] e비즈니스 소프트웨어 개발 기업 마이크로스트래티지(MSTR)가 CEO의 주식 매각 소식에 1일(현지시간) 주가가 하락했다. 이날 오전 거래에서 마이크로스트래티지의 주가는 1.91% 하락한 1672.07달러를 기록했다. CNBC 보도에 따르면 마이클 세일러 마이크로스트래티지 회장은 지난주 마이크로스트래티지 주식 약 4000주를 매각했다. 마이크로스트레티지는 전 세계에서 비트코인을 가장 많이 보유한 상장 기업으로 잘 알려져 있다. 최근 비트코인 상승세에 마이크로스트레티지 주가는 올해들어 약 170% 급등했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞

호옹이... 재밌당

https://www.youtube.com/watch?v=pHIW92BEf1Y

한성깔하게 생기긴했지

https://m.news.nate.com/view/20240401n38866

사실무근이라고는 하는데 ㅋ

https://entertain.naver.com/read?oid=469&aid=0000793750

HLB 스터디 + IR 요약

[결론]
- 이번 HLB사이클은 HLB본주와 HLB제약을 플레이하는게 좋아보임.
- 현재 리보세라닙을 항서제약이 만들고있지만, 향후 HLB제약이 담당하게 될것이라 과거 셀트리온 케이스처럼 HLB제약이 HLB 본주의 시가총액 1/5~1/6사이는 붙지않을까 생각함.
- HLB본주는 이번 리보세라닙 뿐 아니라 향후 다른 파이프라인의 수혜도 HLB로 가게 구조가 짜여져 있어서 가져가야함.
- 이후 사이클에서는 HLB테라퓨틱스가 좋아보임.
- 추가자금조달은 엘레바에서 자체적으로 하거나 하더라도 이제는 금전대여식으로 나갈것으로 소통

[일정과 나올 수 있는 뉴스]
- 5/16 FDA승인
- 9월 3일 미국 판매시작
- 판매시작 전에나올 수 있는 뉴스는 보험등재, 유럽파트너사관련뉴스, 유럽계약관련뉴스 등이 나올 수 있을것 미국은 직판으로 가지만 유럽은 파트너사를 통해 나갈것

[매매]
- 첫번째 구간은 5/16 FDA승인 이전까지의 기대감을 먹는플레이가 가능할것 같음.
- 두번째로 FDA 승인이후인데 보험등재뉴스, 9월 판매시작까지 미국이외지역인 유럽등의 뉴스가 나올 수 있음.
- 보험등재관련하여 셀트리온이 한번 노이즈가 생겼었는데 셀트의경우 바이오시밀러라 생길 수 있지만 우리는 신약이라 생길확률낮음. 이미 대형PBM사들 처방예상리스트에 올라오는중.
- 판매시작 이후 구간은 적응증확대 기대하면서 홀드구간이 아닐까

[실적 가이던스]
- 판매시작은 24년 9월 미국부터 시작될것.
- 피크실적은 29년으로 보고있는데, 3세대 치료제등 경쟁약의 등장을 고려해서
29년 3.1조/2.7조 예상중이고, 이 케이스는 간암1차 치료제 M/S 50%기준. 아스트라제네카가 출시 1년만에 2조에 가까운 매출을 내고있어서 무리한 추정은 아니라 생각.
- 다만, 네임밸류측면에서 아쉬운점이 있기에 HLB가 영업을 어떻게 하냐가 중요할 수 있음.(직판의 아쉬운점) 데이터가 좋아서 의사입장에서 권하기 좋을것
- 이 실적은 순수 리보세라닙 추정치이고 캄렐리주맙으로 붙는 실적과 적응증 확대에 따른 숫자는 포함되지 않은 추정치

[밸류에이션]
- 간암시장에서 가장 큰 시장은 미국임. 글로벌 환자수는 90만명에 매년 2만명 가량이 신규 환자로 생기는데, 미국은 4만명가량.
- 그럼에도 미국시 가장 큰 이유는 약가가 가장 높기 때문. 약가의 경우 HLB는 리보세라닙+캄렐리주맙 병용투여라 두가지 각각 봐야하는데 리보세라닙 예상약가 2만~2.5만불 캄렐리주맙 예상약가 1.2만~1.5만이라 미국기준 월 약가가 3.2만~3.7만불이 되기에 간암시장 75%가량을 차지.
- 유럽 : 8.7만명에 2만불
- 일본 : 4.5만명에 1만불
- 한국 : 1.5만명에 500만원 가량
- 중국 : 약가가 미국의 1/20수준으로 예상.
- 이정도로 보기에 일단 가장먼저 들어가는 미국을 잘 봐야 함.
- 약 자체의 원가는 1%~2%사이. 다만 리베이트 비용이 다른 경쟁사들을 보면 20-30%가량 나오기 때문에 리베이트 비용 20-30%감안하고. 마케팅비용은 1,000억~1,500억 사이로 예상하고 있음.
- 리보세라닙과 캄렐리주맙은 수익구조가 다름. 리보세라닙은 매출원가 1% 빠져서 깔끔한 대신 캄렐리주맙의 경우 로열티 20.5%와 마일스톤 20%를 추가로 고려해야함
- 절반은 절제수술을 하기때문에 타겟환자가 아님.
- 미국 리보세라닙 : 4만명*2만불*50%(M/S)*0.5(타겟환자) ->2억달러
- 미국 캄렐리주맙 : 4만명*1.2만불*50%(M/S)*0.6*0.5(타겟환자) -> 0.7억달러
- 미국 리베이트비용 20-30%, 미국 마케팅비용 1,000억~1,500억
- 미국 연간이익추정치 : (2.7억달러*0.7)*12-1,500 = 3조

[그외국가]
- 유럽의 경우 파트너사를 통해 나가는것으로 생각중.
- 미국 75%시장, 유럽 15%시장, 나머지 10% 정도라 미국을 우선적으로 보면 될것

[추가적으로 붙을 수 있는것]
- 적응증 확대가 있을 수 있음 시장을 보면
간암수술후 보조요법 5조
간동맥 화학색전술 12조
위/식도암 1차 6조
난소암2차 7조
유방암2차 32조
전립선1차 15조
- 위의 시장들이 있으나, 가장 큰 시장인 유방암2차의 경우 엔허투같은 웰메이드 약이 있기때문에 진입하기 어려운 경우도 있음.

[임상데이터]
- OS : 22.1개월 -> 현재 나와있는 약들 중 가장 김
- PFS : 5.6개월
- ORR : 33.1%
- DCR : 78.3%

[OS(생존기간)]
- HLB : 22.1개월
- 로슈 : 19.2개월
- 아스트라제네카 : 16.4개월

[PFS(무진행생존율)
- HLB : 5.6개월
- 로슈 : 6.85개월
- 아스트라제네카 : 3.8개월

[BEST IN CLASS 될 수 있을까]

- 로슈의 경우 G2 HR에서 약한모습과 위장관출혈 부작용이 있음.
- 위장관출혈 부작용때문에 내시경을 필수적으로 하게되는데, 내시경비용 4만불 + 대기시간 수개월이 필요해서 아스트라제네카에게 M/S 급격하게 뺴앗기게됨.
- 당사는 G1,G2 강한모습. 고혈압 부작용이 있으나 고혈압약으로 관리가능한 수준.
- 티센트릭,아바스틴이 주사제이지만 리보세라닙의 경우 경구제라 복용 수월.
- 약가 부분에서도경쟁력 보유.
- 란셋 논문에 등재
- 아스트라제네카 대비 데이터 우수

[한투증권 정호윤] NAVER: 주가
[Web발신]
[한투증권 정호윤] NAVER: 주가 부진의 이유와 숨어있는 기회

- 네이버, 전사적인 성장률 둔화 구간 진입에 대한 우려 확대
. 중국 직구 플랫폼의 성장과 주력 사업부의 매출 성장 둔화로 최근 네이버 주가가 부진했음

- 근원적인 문제: 전방 시장의 성장률 하락
. 광고 시장은 GDP 성장률을 소폭 상회하는 수준
. 이커머스는 침투율 상승이 멈추며 성장성이 낮아짐

- 국내 광고시장의 현 상황 분석
. 경기 침체로 인해 2022년을 기점으로 SA 성장률이 DA를 상회하고 있음
. 2024년 구글 서드파티 쿠키 데이터 제공이 중단되며 DA의 타겟팅 성능을 약화시킬 것

- 디지털 광고 시장에서 조금씩 지배력이 낮아지는 네이버
. 2019년 대비 네이버의 검색광고 점유율은 7.7%p 하락
. 상대적으로 네이버의 매출 비중이 높고 성장이 전망되는 검색광고 시장 점유율 하락으로 투자 매력도가 낮아질 수 있음

- 밸류에이션 측면 관심 고조 필요
. 2024년 실적 추정치 기준 연결 PER은 20.4배
. 리만 사태를 제외하면 PER이 20배 이하로 내려가지 않았던 만큼 주가 하방 경직성 높음

- 이커머스 시장에의 회복 조짐
. 최근 전자상거래 침투율이 27~28%까지 높아지며 시장 성장률이 10% 높아짐
. 시장에서 20% 후반의 높은 점유율을 보이고 있는 네이버 실적에 긍정적 영향

- 중국 직구 플랫폼들에 의한 광고 시장 수혜 가능성은 플러스 알파
. 구글과 메타는 23년 광고 호실적의 요인으로 중국 플레이어들을 지목
. 24년 네이버, 카카오 등 광고 플랫폼들이 이에 따른 수혜를 받을 수 있음

- 투자의견 및 목표주가 유지
. 투자의견 매수 및 목표주가 270,000원 유지
. 주력 전방 시장 성장세 회복 지연, 중국 직구 플랫폼 영향 확대 등이 주가에 부정적 영향을 미치고 있음
. 하지만 네이버 이익 개선 및 밸류에이션 매력에 주목할 상황


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