#lg에너지솔루션
- 아웃퍼폼으로 상향

[단독] 한화정밀, SK하이닉스 HBM TC본더 퀄테스트 탈락…한미 독주 지속
https://news.mtn.co.kr/news-detail/2024101615220813329

한화정밀기계 사측 입장은

"SK하이닉스와의 퀄테스트는 문제 없이 현재 진행 중이며, 오늘 오후에 나온 MTN 뉴스 기사(SK하이닉스 퀄테스트 탈락)는 명백한 오보입니다. 회사 측에서 반박 기사 준비 중입니다."

입니다.

# 3분기 서프라이즈 종목 예상 리스트 🎯

• 업종별 3분기 서프라이즈 확률 높은 순 나열

• 3분기 및 25년 장단기 이익 모멘텀에 따른 매수 관점의 "Good to Go" 표기

• Positive는 서프라이즈, Negative는 쇼크, In-line은 부합 의미

📮[메리츠증권 이차전지/석유화학 노우호]

2024.10.17 (목)

안녕하십니까

<엘앤에프 Investor day 후기>
업데이트 드립니다

- 전일 엘앤에프는 신규 가동을 앞둔 대구 구지3공장에서 투자자 대상 설명회 및 양극재 제조공정 라인투어를 진행

- 설명회 주요 내용은 (1) 수익성 전망, (2) 고객사 및 Chemistry 다변화 전략, (3) 공급망 규제 대응 전략 등이 공유됨.
- 동사에 핵심 Chemistry는 여전히 하이니켈 양극재. 구지3공장에서 생산될 단결정 하이니켈 양극재는 언론을 통해 알려진 2170+ 및 4680 전지에 탑재 예정.
- 동사는 고객사로부터 올 하반기 품질 인증이 마무리되어 2024년 연말 기점으로 출하량 증가를 기대 중.
- 해당 2170+ 배터리는 25년 상반기 생산예정인 Tesla ModelY 주니퍼(배터리 용량 95kWh로 증가) 탑재.
- 신규 차종 출시 일정에 따른 고객사의 배터리 셀/소재 구매 움직임과 시장 경쟁력이 검증된 모델로 비관적 수요 우려를 불식시킬 수 있음

- 동사는 기존 하이니켈 외에 가격 경쟁력을 갖춘 제품들(고전압 미드니켈, LFP)과 전고체용 양극재 양산 로드맵을 공개.
- 2026~27년 고전압 미드니켈 출시 예정으로 전방 고객사들의 Chemistry 다변화 및 조달 단가 경쟁력 확보 전략에 대응 가능.
- 구지3공장에서 100톤 규모로 기술검증을 진행하는 LFP에 동사는 (1) 원재료 인산염과 전구체 조달 파트너쉽(W/ CNGR), (2) FEoC 대응(모로코) 전략으로 미국 및 유럽 고객사향 노출도를 증대시킬 것.
- 이를 통해 2028년 기준 북미/유럽 내 양극재 판매량 15만톤 이상, 총 매출액 비중 40% 수준으로 증가시킬 것(북미 60%, 유럽 21%)

- 2024년 연중 동사는 분기별 재고평가손실 반영에 영업적자가 지속됨.
- 이는 원재료를 자급했던 NCM523의 고객사향 출하 부진과 원재료 가격 급락 영향.
- 최근 리튬 가격의 변동성 축소 및 하이니켈 제품 위주의 판매Mix 변화에 재고평가손실 규모는 지속 감소될 것.
- 되려 2025년 최대 1,500억원 수준의 재고평가 환입을 예상하고 있어 연간 수익성 turn-around를 전망.
- 동사는 23~24년 국내 양극재 생산기업들 대비 주가 Discount 요인에 대해 인지 중, 해당 변수들 보완을 통한 기업가치 개선을 이루고자 함.
- 침체된 업황에서 발생되는 단기 주가 반응은 아쉬우나, 중장기 관점에서 동사의 Chemistry/고객사 등의 영업활동 포트폴리오 Depth는 강화, 2024년 영업적자의 기저효과에 기반한 수익성 개선폭도 국내 양극재 기업들 중 가장 클 전망.


감사합니다.

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 블룸버그 : 미국 소형주 랠리에 힘 입어 아시아 증시가 상승할 것으로 예상

📩실구매가 1000만원대 전기차 나왔다…캐스퍼 EV 기본모델 출시

현대자동차가 정부 보조금을 포함한 실구매가 1000만원대의 캐스퍼 일렉트릭 기본모델을 출시했다.

캐스퍼 일렉트릭 기본형 모델은 현대차그룹-LG에너지솔루션 합작법인에서 생산하는 42㎾h 삼원계(NCM) 배터리를 탑재해 1회 충전 주행가능거리 278㎞를 확보했다. 기존의 항속형 트림보다 주행거리는 짧아졌지만 출시 가격이 250만원 정도 낮아졌다.

https://view.asiae.co.kr/article/2024101709351324816

⭐ [현대차] 현대차, 전고체 배터리 개발에 총력… 기술인력 대거 모집
https://stockinfo7.com/news/url/34625771

지니언스 선수금

지니언스 클라우드 부문 수주잔고

[중국 9월 경제지표 : 전지표 예상 소폭 상회]

•3/4분기 실질GDP 성장률 YoY+4.6%
(예상 4.5%/ 2/4분기 4.7%)

•9월 산업생산 YoY+5.4%
(예상 YoY+4.6% / 8월 +4.5%)

•9월 소매판매 YoY+3.2%
(예상 YoY+2.5%/ 8월 +2.1%)

•1-9월 고정투자 YTD YoY+3.4%
(예상 YoY+3.3% / 1-8월 +3.4%)

•1-9월 부동산 개발투자 YoY-10.1%
(예상 YoY-10.0% / 1-8월 -10.2%)

•9월 도시 실업률 5.3%
(예상 5.2% / 8월 5.3%)

**3/4분기 성장률 시장 예상 소폭 상회(QoO+0.9%로 양호). 1-3분기 누적 4.8%로 4/4분기 재정 활용에 따라 5% 성장률 달성 가능성은 상승.

**9월 경제지표는 소매판매와 생산 서프라이즈 달성. 고정투자와 부동산 예상 부합. 생산은 7-8월 감산 이후 반등 효과, 소매판매는 내구재 보조금 효과 등 반영하며 높은 베이스 극복

* 응원합니다

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~ 18일 자동차 업계에 따르면 현대차는 인도에서 ‘매스 프리미엄(Mass Premium)’ 모델을 전기차 생산 라인에 추가하기로 결정했다. 국민소득이 낮은 인도 시장의 특성에 반영해 상대적으로 저가 라인의 차량들을 생산·판매하는 전략을 수정하는 것이다

~ 현대차는 인도시장에서 스포츠유틸리티차량(SUV) 엑스터를 비롯해 베뉴, 크레타, 알카자르 등 초소형과 소형 모델 판매에 집중해왔다. 하지만 현지 기준 고급 모델인 아이오닉5가 견조한 판매량을 기록하자 전기차를 중심으로 생산과 판매 전략을 재편하고 있다

https://n.news.naver.com/article/011/0004404292?sid=101

# 아이폰 16판매, 중국 출시 후 수요 회복으로 20% 급증(Bloomberg)

[ SK증권 박형우, 권민규 ]
IT부품/전기전자, 2차전지

- CounterPoint에서 제공한 첫 출시 이후 3주간 판매 데이터
- Pro 및 Pro Max모델 판매 작년 대비 44% 증가
- 중국의 경우 아이폰 15시리즈 대비 20% 판매 증가

- 작년 출시된 아이폰 15의 경우 출시 초기 공급망 문제로 인해 초기 판매 제한
- 또한 화웨이의 Mate 60시리즈의 판매호조로 인해 제한을 받았었음

- CounterPoint의 애널리스트 램 曰
"순조로운 생산 증가, 일관된 가격 책정 전략, 기존 아이폰 사용자의 초기 업그레이드 Wave를 감안할때, 아이폰 16시리즈는 중국 국내 시장에서 상장한 성장을 경험중"
"일부 중국 소비자는 Alibaba, JD.com등 소매업체의 11월 할인 이벤트 시작될때까지 구매를 미룰수도 있음"

- 애플의 주가는 이번주에 아이폰출시 낙관론에 힘입어 상승
- 일부 분석가, AI기능을 구동할 현지 파트너가 없기 떄문에 아이폰16 판매량에 우려를 표현
- 베이징은 외국에서 개발된 AI모델을 금지. 애플은 현지 파트너 모색 필요

- 중국 스마트폰 업체기기 출시에 따라 경쟁강도 심화 예상
- Vivo, 새로운 플레그십 기기 X200 pro 출시
- Huawei 11월 Mate70, Xiaomi와 OPPO도 연말 제품 출시 예정

링크:
https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-10-18/apple-iphone-16-sales-soar-20-in-china-debut-as-demand-recovers

* 위 내용은 단순 언론 요약 내용으로 별도의 승인절차 없이 제공합니다.
* 해당기사는 당사 애널리스트의 의견이 아닙니다.
* SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam

투자도 이와 같다.

» 트럼프의 연설에서 전기차에 대한 긍정적 발언 빈도가 증가

# 빠르게 방전 중인 국내 상대지수 🪫

지난주는 "성장주"가 하드캐리한 10월 3째주였습니다.

10월 2째주 대비 지난주는
• 중소형성장 11%p
• 대형성장 9%p
큰 폭으로 상승하며 "대형성장"은 이제 "찬집" 상태로 진입하게 됐습니다.

국내 상대지수 모두 빠르게 업사이드가 방전 중인 가운데, 가격지표상 기술적 상방은 여전히 "중소형성장"의 업사이드가 가장 큽니다! 🔥