◆ 2차전지/디스플레이 글로벌 밸류체인 주가 등락 (5/11 기준)

[한투증권 김정환]

◆ 5월 12일 2차전지/디스플레이 주요 뉴스

- TV 잘나가네!... LG디스플레이, 중국 대형 OLED 공장 증설 (디일렉)
Link: https://bit.ly/2RGqQlk

- Battery production at Gigafactory 1 turns first profits (electrive)
Link: https://bit.ly/3w1kFay

- 솔루스첨단소재 '고부가 동박 연구·양산; 룩셈부르크 정부 지원 받는다 (THE GURU)
Link: https://bit.ly/3w4UHD3

- China: Tesla MIC Sales Numbers In April 2021 Are Confusing (insideEVs)
Link: https://bit.ly/3hk5dC0

- LG화학, 2차전지·친환경 소재 기업에 1500억 투자 (시장경제)
Link: https://bit.ly/3tEd1RC

* 텔레그램: https://t.me/KISDisplayBattery

[한투증권 김정환] 중국 4월 신에너지차 데이터 update

11일 공개된 중국 4월 신에너지차 데이터 업데이트 드립니다. 아래 표와 차트를 참고하시기 바랍니다.

* Source: CPCA

◆ 2차전지/디스플레이 글로벌 밸류체인 주가 등락 (5/12 기준)

[한투증권 김정환]

◆ 5월 13일 2차전지/디스플레이 주요 뉴스

- SK이노 中파트너, 현대차에 파우치형 배터리 공급 (디일렉)
Link: https://bit.ly/3botIKB

- 폭스바겐, 엠덴 공장 전기차 시설 전환 가속화…"내년 첫 양산" (THE GURU)
Link: https://bit.ly/3w23ZQ5

- Tesla puts Shanghai expansion plans on hold (electrive)
Link: https://bit.ly/3yagIBZ

- 삼성SDI 투자 양극재 합작사, 포항 2공장 건설한다 (전자신문)
Link: https://bit.ly/3ho1vYi

- LG엔솔과 GM 합작법인, 폐배터리 처리도 '꼼꼼하게' (이코노믹리뷰)
Link: https://bit.ly/33Rxjgh

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[한투증권 조철희/이원식/김정환] IT H/W: 수요를 보면 과도한 조정

● 최근 큰 폭의 주가 조정 원인은 스마트폰, 코로나19, 원가 상승
- 스마트폰 2분기 출하/판매 부진 우려 높음. 최근 발표된 중국(CAICT) 4월 스마트폰 출하량 부진(-34% YoY)이 우려를 가중 시킴
- 대만, 인도 코로나19 재확산 우려 및 원가 상승(원재료, 운임)도 부담

● 우려에 대한 의견
- 스마트폰: 1분기 출하량이 너무 좋았던 것(+28% YoY)의 정상화 과정. 중화권 회사 중심으로 재고조정 전망. 2분기 부품 조달 차질에 따른 생산계획 하향 조정도 나타날 것. 일반 부품은 부정적 영향받을 전망. 그러나 2분기 부진에도 연간 출하량은 10% 늘어 양호

- 반도체: 모바일 디램 수요 둔화 우려가 상존하지만 2분기부터 서버가 메모리반도체 수요 주도할 것. 인텔 Ice Lake 출시 효과가 2분기부터 본격화. 대만 서버 관련 업체들인 Aspeed와 Wiwynn의 4월 매출액은 전월대비 각각 8.5%, 8.3% 증가. 4월 PC/노트북 출하량은 전월대비 5% 감소했으나 5월에는 6% 증가하며 수요 둔화 우려 해소 전망

- 디스플레이: 소재부품 조달 문제에 따른 세트 생산 차질로 패널 출하량 증가세 둔화 우려. 하지만 세트(PC/TV) 수요가 좋고 낮은 패널 재고 수준 유지돼 패널 가격 지속 상승. 원가 상승을 가격 인상으로 방어해 2분기 패널 업체 이익 감소 영향 제한적. 2분기 LCD 패널가격은 전분기대비 15% 상승 전망

● 단기 투자 전략: 최선호주는 LG전자, SK하이닉스, LG디스플레이
- LG전자: Peak-out은 시장에서 충분히 인지. 현재 수요가 예상보다 더 좋고, peak-out 시기 늦어지는 중. 원가 상승 판가에 전가하고 있고, 프리미엄 제품 비중 높아져(OLED TV, 환경가전) 수익성 훼손 최소화 중. 실적 추정치 지속 상향 조정 중이며 자동차 전장 모멘텀도 존재

- SK하이닉스: 현 주가는 2021~22년 평균 BPS 기준 PBR 1.2배. 과거 2017~18년 디램 업황의 upcycle 당시 최저점은 1.1배로 추가적인 주가 하락은 제한적. 3분기 디램 가격은 시장 기대치인 한자릿 수 중후반 상승을 상회 전망, 이는 투자 심리 개선과 주가 반등을 야기할 것

- LG디스플레이: 타이트한 LCD 및 OLED 패널 수급 지속과 패널 가격 인상으로 2분기 QoQ 증익 예상. 세트 생산 정상화 시 패널 재고 축적에 따른 가격 상승과 OLED 패널 채용 증가 나타날 수 있어 하반기도 긍정적

리포트: https://bit.ly/3w3S3xi
텔레그램 채널: https://t.me/KISDisplayBattery

대만 패널업체들의 예상치와 저희 하우스 뷰가 거의 비슷합니다. 의견을 종합해보면 2분기 대형 패널 가격 QoQ 11-15%, LCD 출하면적 QoQ flat 수준.

오늘 올라온 Digitimes 뉴스 공유 드립니다.

Innolux, AUO report solid profits for 1Q21

Panel makers Innolux and AU Optronics (AUO) have reported solid profits for the first quarter of 2021, with their earnings prospects remaining bright for the second quarter.
Innolux posted operating profit of NT$14.9 billion (US$536.40 million) and net profit of NT$11.6 billion on revenues of NT$83.8 billion for the first quarter.
Its panel shipments came to 7.09 million square meters in the first quarter, down 4.7% from the previous quarter. ASP for the quarter stood at US$413 per square meter.

It expects the ASP for large-size applications to continue to hike 15% sequentially in the second quarter, which will help drive its profit upward in the quarter.

It also forecasts its shipments of large-size panels to stay flat in the second quarter, while those for small- to mid-size applications to dip by 1-3% sequentially.

AUO generated net profit of NT$11.83 billion for the first quarter of 2021.
The company also expects its area panel shipments to grow 1-3% sequentially in the second quarter with their APS rising 11-13% from a quarter earlier.

◆ 2차전지/디스플레이 글로벌 밸류체인 주가 등락 (5/13 기준)

[한투증권 김정환]

◆ 5월 14일 2차전지/디스플레이 주요 뉴스

- 적자, 합의금 털고 발걸음 가벼워진다..SK이노베이션 훨훨 날까 (이코노믹리뷰)
Link: https://bit.ly/3tR76sM

- 'OLED 재료업체' 덕산네오룩스·UDC, 1분기 실적 전망 상회 (디일렉)
Link: https://bit.ly/3ojmRr1

- [단독] 현대차, 2023년 '아이오닉7' 美서 생산한다…'SK 베터리' 탑재 (THE GURU)
Link: https://bit.ly/3ycQ4sb

- 현대차 '아이오닉5' 미국 공략 시동…24일 첫 데뷔 (THE GURU)
Link: https://bit.ly/3bq9q3s

- LFP batteries see rising material costs (Digitimes)
Link: https://bit.ly/3hqylYq

* 텔레그램: https://t.me/KISDisplayBattery

◆ 2차전지/디스플레이 글로벌 밸류체인 주가 등락 (5/14 기준)

[한투증권 김정환]

◆ 5월 17일 2차전지/디스플레이 주요 뉴스

- LG화학, 中 동박 업체 더푸에 400억 원 규모 지분 투자 (이코노믹리뷰)
Link: https://bit.ly/3oqCcWP

- BOE, 초대형 패널 수급에 날개...코닝 10.5세대 기판공장 준공 (디일렉)
Link: https://bit.ly/3yeZG5H

- 디스플레이로 돈 벌던 에스에프에이, 반도체‧배터리 장비사로 변신 (디일렉)
Link: https://bit.ly/3bsktsH

- 中 BYD, 전기차·배터리 판매량 급증…점유율 약진 (THE GURU)
Link: https://bit.ly/3ojBiLU

- 유니버셜디스플레이, 닌텐도 프로 언급…OLED 탑재 재확인 (THE GURU)
Link: https://bit.ly/3hqylYq

* 텔레그램: https://t.me/KISDisplayBattery